American Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) jest jedną z najszybciej rozwijających się dużych firm biotechnologicznych. Potencjalny wzrost obrotów o 2025 r. - 10% rocznie. Firma specjalizuje się w rozwoju w dziedzinie rzadkich chorób genetycznych i jest w rzeczywistości jedynym wytwarza leki z zwłóknienia (choroba genetyczna organów oddechowych). Zapewnia ważną przewagę konkurencyjną, niezawodne przepływy pieniężne i środki do nowych projektów.
Teraz firma stara się również dywersyfikować linię leków i przechodzi do innych obiecujących kierunków niszowych, na przykład sierpowej niedokrwistości.
Na koniec 2019 r. Amerykańska Federalna Agencja Produktów i Kontroli Leków zatwierdziła nową kombinację leków z zwłóknienia (Trikafta / Kaftrio). Nowy lek prawdopodobnie stanie się dużym kierowcą wzrostu sprzedaży. Powinien to pozwolić na zastąpienie trzech poprzednich starszych preparatów Spółki, a tym samym rozszerzenie dopuszczalnej próbki pacjentów na więcej niż 1/3 (ze względu na szersze kryteria).
Wyniki dla 4 kwartału 2020 rozczarowanych inwestorów, pomimo ogólnych imponujących wskaźników. Agresywny wzrost sprzedaży towarzyszy wzrost zysku, ale niewielkie zaległości EPS doprowadziło do poważnego spadku cytatów z powodu wysokich oczekiwań. Może się to powtórzyć w przyszłości.
Zapasy poprosił o przewagę nad rynkiem, ponieważ w październiku ubiegłym roku firma przestała rozwijać lek z deficytu alfa-1-antitripsyyny. Niemniej jednak wierzchołek rozwija innego leku z tej samej choroby, której dane kliniczne są oczekiwane w pierwszej połowie 2021 r., Co może prowadzić do obrócenia.
W porównaniu z próbką podobnych firm (Biotechnology Subindustry), Vertex oferuje znaczne rezerwy gotówkowe (dwukrotnie wyższe poziomie zadłużenia firmy). Vertex ROE wynosi 37%, co jest ponad pięć razy średnią częstotliwości próbkowania. Z punktu widzenia szacowanych wskaźników, warto podkreślić niski P / FCF wierzchołek przeciwko próbce (odpowiednio 19 i 29, co oznacza atrakcyjną cenę o dobrej zdolności firmy do generowania przepływów pieniężnych. W pozostałych szacowanych wskaźnikach firma handluje w obszarze średnich wartości próbkowania.
Evgeny Shatov, Partner zarządzający "Borselle"
Przeczytaj oryginalne artykuły na temat: Investing.com