NA MYŚLI.
Wydawość pieniędzy na ludność nie przechodzi bez śladu, a teraz przyszedł na chwilę, gdy zaczyna się objawiać wszędzie. Pokażę się na kilku wykresach.
Jedzenie:
Wynajem (i koszt 1Q. Mieszkańcy m również rośnie):
Oczekiwana inflacja, cena paliwa (benzyna i olej, gaz) również rośnie - zjawisko to nabywa globalny charakter, a nawet na zawsze deflacyjną Europę, ceny wzrosły:
Oto oczekiwana inflacja w Stanach Zjednoczonych i cenach ropy:
... i bezpośrednia odpowiedź na to wzrost więzienia rządu USA jako odzwierciedlenie oczekiwania na dalszą działalność gospodarczą.
Nasze obserwacje konsumentów w USA i Europie wskazują na odroczone popyt, pamięć podręczną z kontroli z państwa. Gdy szczepienie obejmuje więcej osób, te $$$ trafi do gospodarki.
Teraz do najważniejszej rzeczy
Wierzę, że jest to bardzo ważny punkt i na rynki, a w szczególności dla rynku Dragomaltals, ponieważ Inflacja może wynosić 2,5-3,5%, a US10Y (wydajność 10-letniego Trocery) jest mało prawdopodobne, aby przekroczy 1,5-2%, co spowoduje stworzenie rajdu inflacyjnego w metale szlachetnych:
- Moja prognoza jest refundacją złota powyżej 2000 USD (potencjał wzrostu nawet do 2200-2400 USD) i wzrost srebra z najbliższym celem 32 USD.
- Dostarczam mu model prawdziwej rentowności VS Gold:
Ponadto przepływ inflacyjny wpłynie na inne branże:
- Jest to niebezpieczne, aby ocenić akcje szybko rosnących korporacji technologicznych, ale na przykład jest różnica (Amazon (Nasdaq: AMZN), może wygrać z wzrostu cen, a Microsoft (NASDAQ: MSFT) - Nie, ponieważ ktoś zarabia Wartość towarów, a drugi sprzedaje oprogramowanie i chmurę).
- Detalowa żywność, fast food i innych sprzedawców do ludności Offilne mogą wygrać, ponieważ Ich margines jest z reguły dodatkową opłatą za koszty towarów i mogą przesunąć wzrost cen dla konsumenta, jeżeli ceny są wszędzie rosnące.
- Oczywiście firmy bankowe i towarowe, wygrają (więc rosną teraz i rosną kolejne 10-25%).
- Dla przemysłu wzrost wynagrodzeń i koszt surowców jest złym koktajlem.
Ponadto plan administracyjny Baiden ma podnieść wynagrodzenie w kraju. Jest to również inflacja (zwiększa koszty i moc zakupu):
Figa. 7.Skutki drugiego rzędu i odpowiedź regulatora
Ważne jest, aby zrozumieć, że:
- Inflacja w towarach jest tymczasową rzeczą i wzrost cen po 6-12 miesiącach. skompensowane wzrostem propozycji, więc czekam na gwałtowny wzrost inflacji, a nie efekt przez wiele lat;
- Rynek może być obawiany wysoką inflacją, a wraz ze wzrostem cen będzie sprzedażą w skarbach (co stwarza tło dla słabego dolara na marca - 202 czerwca);
- Wzrost wynagrodzeń, wysokie ceny stawki są złe dla zapasów, gdy zgadujesz (droższe pożyczki, wyższe koszty kosztów), a to jest powód korekty w Stanach Zjednoczonych, gdy inflacja przekracza docelowe 2% Fed. Rynek myśli teraz, że stawki wzrośnie tylko w 2023 r., A tutaj będzie musiało przynajmniej przynajmniej położyć prawdopodobieństwo, że stanie się znacznie wcześniej, że destrukcyjnie dla akcji.
Morgan Stanley ocenia już inflację w 3,5%, ale może nie docenić wskaźnika:
Ale czy będą duże stawki? Myślę, że nie ma.
- Wierzę, że Fed nie podniesie stawek - sugerują, że 2,5% inflacji dla nich jest normą, jeśli jest to tymczasowe. A co najważniejsze - jeśli podnosisz koszt pieniędzy w gospodarce o 0,5-1%, będzie to bardzo destrukcyjne dla popytu, więc uważam, że regulator będzie gotowy do nieodedytującego ich, wzmocnić tempo QE.
- Oznacza to, że rynek może znacząco wędrować w ciągu kilku miesięcy, ale jeśli istnieje korekta (i tutaj nie 5%, a wszystkie 10-15% przez S & P, prawdopodobnie), logicznie pożyczają rosnące zapasy.
- Dlaczego? - Ponieważ nadal jest kierowcy wzrostu, a ceny chirurgiczne surowców i żywność jest tymczasowa.
- Im wyższa inflacja i lepsze wskaźniki w gospodarce amerykańskiej, tym więcej zachęt w politykach rozmawiają o podatkach, to znaczy logika, "gorsza, tym lepsza", w której działa na rynku, dobrobycie jest powodem zapasów USA rynek.
Innymi słowy, dane sugerują, że czeka na wzrost cen, może prowadzić do upadku USD do EUR do 1,25, prowadzi do kontynuacji rajdu w surowcach, a gdy inflacja w państwach pójdzie 2 -2.5%, rynek akcji może wykazywać namacalną korekcję (marzec-maj).
Ponadto, teraz historyczna szansa na zakup rajdu w metale szlachetnych i spółkach powiązanych, aw przypadku korekty w USA, warto kupić FAAMG, co może stać się jego główną ofiarą / kup dip ma sens, ponieważ Akcje są nadal ubezpieczenie od inflacji, a stawki Treasuries USA powyżej 2% są słabo kompatybilne z odzyskiem popytu (ponieważ dyktate popyt na kredyt = integralna część konsumpcji w krajach rozwiniętych).
Jest to manewr, który stopniowo gram i ważne połączenie makroekonomiczne:
- Jestem teraz przyzwoity na dłuższych surowcach i spółkach pokrewnych (Exxon (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX), Halliburton (NYSE: Hal), Baker Hughes (NYSE: BKR), Freeport-McMoran (NYSE: FCX ) itp.), Czekam, że olej będzie nadal przekroczy 60 USD przez Brenta, zanim się dzieje korekta.
- Mam opłacalną pozycję w Amazonce i Alibaba (NYSE: BABA), zainteresowanie innymi Faamg, ale rozumiem, że uważam, że rozważam częściową sprzedaż akcji sektorowych na horyzoncie 2-3 miesiące.
- W ostatnich dniach wzmacniam długość w aktywach złota, srebra i powiązanych z godziną 6 miesięcy.
- Kupiłem akcje McDonald's (NYSE: MCD) Latem :)
Moje spojrzenie brzmi teraz kilku Przeciwko (poza konsensusem), ale tylko na takich pomysłach i możesz zarobić dużo, jeśli jest ładowanie. Zobaczymy :)
Powodzenia na rynkach!
Przeczytaj oryginalne artykuły na temat: Investing.com