"म विश्वास गर्दछु कि सेयर बेच्ने र एउटै सेयरहरूलाई रिडिम गर्न अझ बढी उचित समयको लागि पर्खेर अगाडि बढ्छन्। तिनीहरू प्राय: आशा गर्छन् कि अस्वीकार तथ्यको भन्दा ठूलो हुनेछ "(c) फिलिप फिशर
यस लेखमा, म JPOMBAN CHAR & CO (NYSE: JPM) को th औं क्वाटरको रिपोर्ट विचलित गर्न चाहान्छु यसको बजार मूल्य र लगानीको लागि आकर्षणको मूल्यांकन गर्नुहोस्।
क्यास स्टक (नगद) डिसेम्बर 201 finefer पछि 1 15% ले वृद्धि भयो, र बैंकहरूमा मुद्रा (बैंकहरूसँग निक्षेप) 108% ले वृद्धि भयो। यसैले, 2020 को अन्त्यसम्म कम्पनीले $ 527 अर्ब डलर भन्दा बढीको नगद आपूर्ति छ। उत्कृष्ट नतिजा।
यसै कारणले गर्दा, बाटोमा, कम्पनीको नेट debt ण नकारात्मक क्षेत्रमा गयो। त्यो हो, कुनै पनि समयमा यस्तो रिजर्व कम्पनीले यसको pay ण तिर्न सक्छ।
साथै, कम्पनीले loans ण, loans ण र धितोहरूमा घाटाको लागि आरक्षण बढाएको छ (loan ण घाटाका लागि भत्ता)।
कम्पनीको सामान्य सम्पत्ति 2 26% बृद्धि भयो।
दायित्वहरूको रेखामा (दायित्वहरू) हामी निक्षेपहरूको बृद्धि (निक्षेप) को विकास देख्न सक्छौं।
कम्पनीले ग्राहक निक्षेप को वृद्धि 37 37% द्वारा नोट गर्दछ।
छोटो अवधिको वृद्धि वृद्धि (छोटो अवधिको उधारो परीक्षा) 1 %% द्वारा।
तर दीर्घकालीन debt ण (दीर्घ-अवधि debt ण) को लागी कम्पनीले %% ले घट्यो।
त्यस्ता कार्यहरूले कम्पनीको आकर्षणमा वृद्धि भयो। Scression% (sootal स्टक धारक इक्विटी) द्वारा सेयर पूंजीको आकर्षण वृद्धि भयो)।
अब आय रिपोर्ट मा हेरौं।
यदि तपाईं मुख्य रिपोर्टमा हेर्नुभयो (रिपोर्ट गरिएको आधार), यो देख्न सकिन्छ कि कम्पनीको राजस्वले 2% ले वृद्धि भएको खर्चलाई मात्र वृद्धि गर्यो। कुन कुराले आय बढाई गर्न र घाटाका लागि भण्डारहरू बढायो (क्रेडिट घाटाका लागि प्रावधान)।
खैर, यो आरक्षण र नेट आय (नेट आय) को बृद्धि भएको कारण 20% द्वारा कम भयो। (अवश्य पनि, प्रति शेयरले घट्यो र आफैं पनि कम भएको छ।)
त्यहि समयमा, कम्पनीले यसको अपरेटिंग गतिविधिमा कुनै गम्भीर परिणामहरू महसुस गरेको छैन। यदि तपाईं यस प्रतिवेदनमा कम गर्नुहुन्छ भने, हामी त्यस्तो सूचकलाई प्रति शेयरको रूपमा देख्न सक्छौं। यो "प्रमोचनको सन्तुलन लागत" जस्ता अनुवाद गर्दछ। र यहाँ कम्पनीले घोषणा गर्दछ कि एक शेयरको पुस्तक मूल्य $ 81.7575 छ।
र यस समयमा एक साझेदारी को वास्तविक मान - $ 1 $ 15। हामी अझै यसको बारेमा थोरै कुरा गर्छौं। यो एक धेरै महत्त्वपूर्ण सूचक हो।
र हामी अर्को पात हेर्नेछौं।
खण्डहरूमा परिणामहरू।
कम्पनीका गतिविधिहरू बुझ्नेको लागि एक एकदम महत्त्वपूर्ण रिपोर्ट पनि।
वास्तवमा, व्यवसाय bege खण्डहरूमा विभाजित हुन्छ:
1. उपभोक्ता र समुदाय बैंकिंग (उपभोक्ता र समुदाय बैंकिंग)। सब भन्दा आधारभूत दिशा। यसमा बैंकिंग सेवाहरू, व्यवसाय सेवा, सम्पत्ति व्यवस्थापन प्रदान गर्दछ।
2. कर्पोरेट र लगानी बैंक (कर्पोरेट र लगानी बैंक)। मुख्य दिशा पनि। गतिविधिहरू आकर्षित गर्नको लागि उद्देश्यहरू, वित्तीय कार्यहरू र व्यवसाय लक्ष्यहरू समाधान गर्दै।
Work। वाणिज्य बैंकिंग (वाणिज्य बैंकिंग)। दिशा सानो छ, जसले loans ण, धितो, loans ण, आदिलाई जनाउँछ।
। सम्पत्ति र सम्पत्ती व्यवस्थापन व्यवस्थापन (सम्पत्ति र सम्पत्ती व्यवस्थापन)। सेन्गटानले धनी ग्राहक सम्पत्ति प्रबन्ध गर्ने उद्देश्य राख्यो।
Comm कर्पोरेट। ईमानदारीसाथ, मलाई रूसी भाषामा कसरी अनुवाद गर्ने थाहा छैन। सारमा, यो बैंक को लगानी क्षेत्र हो जुन नयाँ ग्राहकहरु र मानिसहरु लाई बैंकिंग को विकास मा रुचि राख्दैन को उद्देश्य छ।
उपभोक्ता र समुदाय बैंकिंग
यस क्षेत्रले यस वर्ष %% ले राजस्वमा कमी देखायो। प्रायजसो निक्षेप आम्दानीमा आयमा गिरावटको गिरावटको कारण। आंशिक रूपमा यसलाई धितो उधारको बृद्धिले क्षतिपूर्ति दियो। यसमा प्रभाव प्रदान गरिएको थियो: मुख्य दरमा कमी र महामारीको विकास।
कर्पोरेट र लगानी बैंक
यसको यसको विपरीत लगानी गतिविधिमा वृद्धिको बृद्धिका कारण वृद्धि देखायो जुन संयुक्त राज्य अमेरिकाबाट धेरै प्रभावित भएको थियो।
वाणिज्य बैंकिंग।
वृद्धि देखायो, कम महत्वपूर्ण - 1% द्वारा।
मुख्य गतिविधिबाट अपरेटिंग आय बढेको छ, तर लागत बढेको छ।
सम्पत्ति र सम्पत्ती व्यवस्थापन
क्षेत्रले पनि अमेरिकी डण्डाबाट समर्थन गर्न र लगानी गतिविधिमा वृद्धि गर्न वृद्धिलाई धन्यवाद देखायो।
कम्पनीको बारेमा के भन्न सकिन्छ?
महासालिकाको बावजुद, जेपीएम संयुक्त राज्य अमेरिकाको अग्रणी बैंक नै रहन्छ, जुन सम्पत्ति निर्माण गर्न जारी राख्छ। यस अवस्थामा, घाटाको लागि ठूलो भण्डार सिर्जना गर्ने अवसरले बैंकलाई सफलतापूर्वक र अर्थव्यवस्थामा तनावको अवस्थाहरूमा पनि मद्दत पुर्याउँछ।
र म पनि यस रिपोर्टबाट यस रिपोर्टबाट पूँजीको पर्याप्तताको रूपमा बताउन चाहन्छु।
201 2014 पछि, एक अनिवार्य पूँजीपति पेश गरिएको थियो वित्तीय संकटबाट एक विवेकशील उपायको रूपमा बैंकहरूको लागि प्रस्तुत गरिएको थियो।
वास्तवमा, क्याटल पर्याप्तता तरलताको तरलताको प्रतिशत हो र बैंकको स्टकको प्रतिशत हो (नगदका फौजको रूपमा सेयरहरू, आदिको रूपमा।
स of ्कटको घटनामा थप राजधानी पहिलो तहको राजधानीबाट लिइन्छ।
यदि हामी साधारण शब्दहरू कुरा गर्छौं - यो बैंकको उपलब्ध राजधानीको सूचक हो जुन जम्माकर्ताहरूलाई बचाउन प्रयोग गरिन्छ।
बैंकहरूका लागि न्यूनतम आवश्यकता 4.5% छ।
JPM यो सूचक 1 15..5% छ। के, फेरि बैंकको उच्च स्थिरताको बारेमा कुरा गर्दछ।
र अब कम्पनीको बजार मूल्यको बारेमा कुरा गरौं।
पहिलो, भारित औसत सूचक p / E - 1..5 ..।
मैले पहिले नै यस सूचकको बारेमा विस्तृत रूपमा वर्णन गरिसकें। अब छोटकरीमा भन्दछ कि यस सूचकले यस सूचकले हालसालैका वर्षहरूमा कम्पनीको वास्तविक नाफा बुझ्न सम्भव बनाउँदछ।
र यो सूचकको राम्रो कम्पनी छ।
त्यसपछि, याद गर्नुहोस्, मैले लेखको सुरूमा लेखें जुन बैंक अनुमानको एक हिस्साको बोक्ने मूल्य $ 81.7575 छ।
यसले हामीलाई सुझाव दिन्छ कि $ 1 $$ को एक हिस्साको बजार मूल्य अझै ठूलो छ। जे होस् हल्का।
P / b सूचक - 1.5444।
अवश्य पनि, सूचक l / a उच्च छ - 91 1..7575%, तर बैंकिंग क्षेत्रको लागि यो एकदम सामान्य छ।
तर नेटडबोट / ETIBDDA सूचक उत्कृष्ट छ। यस समयमा, ऊ कम्पनीको उच्च भण्डारको कारण नकरात्मक छ, तर त्यो महामारी अघि 0.8666 थियो, जसले स indicates ्केत गर्दछ कि कम्पनीले यसलाई सुरक्षित रूपमा lox ण भारको सामना गर्न सक्छ।
नाविज्ञाली
पुँजी नाफा 11.15%।
यो उत्कृष्ट सूचक, तथापि, दिमागमा बोक्नु पर्छ कि बजारको मूल्य पुस्तक मूल्य 1. 1.5 पटक हो जुन हाम्रोलागि पुग्छ, लगानीकर्ताहरू कम हुन्छन् - करीव .3..35%।
एक उच्च स्तरमा नाफा बिक्री - 24..37%। महामारी 300% माथि थियो।
तर कार्यमा नाफा कम छ भन्ने नाफा कम छ। कुल .5.57%। शेयरधारकका लागि यो कम सूचक हो, जुन यसले सेयरधारकहरूको लगानी गरिएको कोषको बारेमा कम्पनीको दक्षता प्रदर्शन गर्दछ। .4.4% थोरै।
सम्पत्तिहरूको नाफातिमा, म हेर्ने कुरा देख्दिन। बैंकले 3..3 ट्रिलियन डलर द्वारा सम्पत्तिहरू प्रदान गर्दछ, र सम्पत्तिहरूको नाफा कम हुन्छ, तर यसले केहि पनि गर्दैन।
लाभांशहरू I.
धुने
तर एकै समयमा, कम्पनीले 2.6% को राशिमा राम्रो लाभांश दिन्छ। र, अत्यधिक स्थिर सूचकहरूलाई ध्यानमा राख्दै, निकट भविष्यमा लाभांशको वृद्धि जारी रहन्छ भन्ने हुन सक्छ।
मलाई तपाईंलाई सम्झना गराउन दिनुहोस् कि पाईडेमिकको कारणले पाएको कारणले तपाईंलाई भाग लिनको लागि अस्थायी रूपमा लाइट्स बढाउन र सेयरको छुटकारा उत्पादन गर्न प्रतिबन्धित गर्यो। यद्यपि 202020 को अन्तमा केही सूचकहरूको अन्तर्गत रिटेट रिट रिटेकम रिटेकमेन्ट छुट्याउन अनुमति दिईन्छ, र उही लाभांशले पनि त्यस्तै अपेक्षा गर्दछ।
तुलनात्मक विश्लेषण
यदि तपाईंले कम्पनीलाई अन्य बैंकहरू "ठूला चार" (बैंकको बैंक (NYSE: BAYSERUP (NYSE: CYSE)), तब JPM तिनीहरू बीच सब भन्दा महँगो कम्पनी हो। यसबाहेक, क्यापिटलासियाका सर्तमा मात्र होइन, गुणालीहरू पनि।
तर एकै समयमा, JPM सम्पूर्ण महामारी भड्काएको छ। सम्पत्ति बढेको र अपरेटिंग प्रदर्शनको विकास देखायो। थप रूपमा, JPM सँग सब भन्दा राम्रो नाफामुखी सूचकहरू मध्ये एक छ।
उत्पादन
बढ्दो बजार मूल्यको बावजुद कम्पनी लगानी गर्न आकर्षक रहन्छ।
यो संयुक्त राज्य अमेरिकाको सबैभन्दा ठूलो बैंक हो, जुन 3..3 ट्रिलियन डलर भन्दा बढीको व्यवस्थापन गर्दछ। उसको धनी ईतिहास र एक अत्यन्त दिगो वित्तीय स्थिति छ।
ध्यान दिनुभएकोमा धन्यवाद!
INDINGE.com.com मा मूल लेख पढ्नुहोस्