पछिल्लो years0 बर्षमा तरल लगानीकर्ताको लागि तरल वित्तीय उपकरणहरूको पोर्टफोलियोको क्लासिक मोडेल "600/400":% 0% सेयरको% 0% बन्धन। Jporrag ्ग सम्पत्ति व्यवस्थापनको गणनामा, 1 1999 1999-19 -2018 मा पोर्टफोलियोको वार्षिक वार्षिक उपज। डलरमा money.2% मा गणना। तर अर्को -10-10 वर्षमा, नयाँ व्यापार चक्रको समयमा, त्यस्ता मोडेल पोर्टफोलियोले पर्याप्त मात्रामा साना आम्दानी प्रदान गर्न सक्नेछ, र यसले प्रसिद्ध लगानी हाउसहरूको गणना गर्नेछ। के लगानीकर्ताहरूले आर्थिक सम्पत्तिमा पैसा बढी बनाउने मौका पाएका छन्?
के भयोJporgran सम्पत्ति व्यवस्थापनको गणनामा मोडेल पोर्टफोलियो,% 0% ले एस एन्ड & P 500 अनुक्रमणिका र% 0% - मा लगानी गरिएको थियो। चयनित अवधि लगानी विश्लेषण र निष्कर्षको सूचित हो, किनकि यसले वर्षको शेयर बजारहरूको लागि दुई गाह्रो छ, जब एमएससीको विश्व सेयरले सूचकांकमा कम गर्यो: 200 2008 (-40.2%)। यसको बाबजुद पनि मोडेल डलर पोर्टफोलियोले औसतलाई वार्षिक on.2% कमाउनको लागि अनुमति दिनेछ।
औसत लगानीकर्ताले धेरै कम प्राप्त गर्यो: डिल्बर्सका अनुसार, औसतमा वास्तविक पोर्टफोलियोहरूको उत्पादन प्रति वर्ष 1 1.9% प्रति $% द्वेषहरू गणना गणना मासिक शपिंग तथ्या .्कहरू र अमेरिकी निजी लगानीकर्ताहरूले लगानी कोषको बिक्रीमा निर्भर छन्। यस्तो भिन्नता वर्णन गरिएको छ, सर्वप्रथम, निजी लगानीकर्ताहरूको छोटो अवधिमा प्राप्त गर्ने मा केन्द्रित थियो भन्ने तथ्य जुन लामो अवधिमा एक लाभदायक रणनीति हो। यद्यपि यो अलग छलफलको लागि यो एक विषय हो।
अब केसेयर मूल्यहरू वास्तविकताबाट टाढा भत्काइन्छ। 1-12 महिनासम्म लगानीको नाफाको पूर्वानुमान गर्न छोटो अवधिको लगानीको कारण कम्पनीहरूको आधारभूत सूचक कम प्रभावित हुन्छ। तर तिनीहरू निश्चित रूपमा 10 बर्षको क्षितिजमा कम औसत आम्दानी संकेत गर्छन्। एलेन्सेटिकल बाउन्डिक अनुसन्धानका रणनीतिका रणनीतिका रणनीतिका रणनीतिका रणनीतिका जिल्लाहरूमा लगानीबाट लगायत दीर्घकालीन आयका पूर्वानुमानहरूले अन्तर्राष्ट्रिय बजारको रणभूमिमा लगानीबाट लगानी गर्ने र अन्यले प्रति वर्ष 0-2% भन्दा बढीको अपेक्षित उत्पादन दिन्छ। र माथिल्लो भाग निकट भविष्यमा हटाउँछ, कम लगानीकर्ताहरूले अर्को दशक पाउनेछन्।
बन्धनको साथ अझ खराब छ। दुई अग्रगामी अर्थतन्त्रको लगानी रेटिंगको साथ कर्पोरेट मुद्रास्फीति बन्धन गर्दै) संयुक्त राज्य अमेरिका र जर्मनी नकारात्मक भएको छ। अर्को शब्दमा, उनीहरूमा लगानीले पूँजीको खरीद पावर कम गर्दछ।
यस्तो अवस्थामा, क्लासिक पोर्टफोलियो "0/40 "अर्को 10 बर्षमा नकारात्मक वास्तविक संचयी आय देखाउन सक्नुहुन्छ। पौराणिक व्यवस्थापन कम्पनी जीएमओले हालको दशकलाई यस्तो पोर्टफोलियोको लागि "हराएको" हुनेछ भनेर देखा पर्दछ
यो मोडेल आधिकारिक लगानीकर्ता जोनर जोन द्वारा संकलन गरिएको, लगानीको शैक्षिक दृष्टिकोणलाई परिचित छ, सेयरको 600% बन्धन र 10% नगद - एक सम्भावित उत्पादन माइनस 1.7%।
यो अप्रिय परिप्रेक्ष्य स्टक बजारमा नयाँ व्यवसाय चक्रको विशिष्टताको परिणाम हो। क्षितिजमा 2- years बर्षको लागि हामी तीन घटनाहरू देख्नेछौं जुन सम्पत्तिको सबै वर्गमा अत्यन्त नकरात्मक हुनेछ:
- मुद्रास्फीति वृद्धि।
- ब्याज दर।
- केन्द्रीय बैंकहरूले स्टक बजारमा तरलताको ईन्जेक्शन सम्पन्न गर्न।
आउँदो वर्षहरूमा क्लासिक वर्षाको नजिकैको नाफामुखीसँगै नजिकैको नाफामुखीको साथ राख्नको लागि तयार नहुनेदारहरू पेशेवरहरूको अनुभव हुन सक्छ। ती मध्ये धेरैले बुझ्दछन् कि बन्धनहरूले अन्य वर्गका सम्पत्तिहरू भन्दा बेडन्सी देखाउँदछ, र यसैले ब्रीफकेसहरूमा वित्तीय सम्पत्तिमा वैकल्पिक लगानीको पक्षमा बन्धनको अंशलाई कम गर्दछ।
सबैभन्दा सम्मानित संस्थागत लगानीकर्ता मध्ये एक - येले विश्वविद्यालयको अर्थ - 20 बर्षसम्म, जून 2000 देखि जुन 2020 सम्ममा, औसत वार्षिक संचयी आय डलरमा .9.9% को संचयी आय प्राप्त भयो। 2021 मा फाउन्डेलिओ मोडेलमा, वैकल्पिक उपकरणहरूद्वारा सबैभन्दा ठूलो वजन (.5 64..5%) को हिसाबले दिइन्छ, जसमा:
2 %..5% - अधिकतम संचयी राजस्व रणनीतिहरू (निरपेक्ष रणनीतिहरू)। यो सामान्यतया लगानी कोषको टोकरी हुन्छ, हेज कोषहरू सहित सबै सर्तहरूमा सकारात्मक आय प्राप्त गर्ने उद्देश्यले: बृद्धि, गिरावट वा बजार स्थिरता। सामान्यतया, यस बास्केटको परम्परागत स्टक पोर्टफोलियो भन्दा कम अस्थिरता छ, र बजारको पतनको समयमा कम अधिकतम लागत रेखाचित्र छ;
2 %..5% - स्टार्टअप (उद्यम पूंजी, पोर्टफोलियोमा साझेदारी गर्नुहोस्);
1 .. %% - कोष जुन मर्जर र अवशोषण अधिग्रहणहरू काँधको प्रयोगको साथ (लेभ्राड किटआउट, LBO)।
अन्य धेरै पेशेवर लगानीकर्ताहरूले वैकल्पिक लगानी उपकरणको प्रयोग विस्तार गर्छन्। अब एक रोचक अपेक्षित उत्पादन देखाइएको उत्पादन उत्पादनहरू र व्यापार वित्त कोषहरूमा लगानी गर्ने कोषहरू 12 महिनाको दृष्टिकोणमा छन्। विगतका केही वर्षहरूमा, कोष nding ण (निजी क्रेडिट) बढ्दो लोकप्रिय हुँदै गइरहेको छ - ती नोकरशाही बैंकहरूका विकल्प हुन्, वार्षिक नियम संख्यामा। अपेक्षित निरोधुअल आउँदो वर्षको लागि %% छ।
यस्तो वैकल्पिक लगानी सबैको लागि होइन: प्रवेशुद्दी टिकट धेरै महँगो छ। हेज कोष को लागी, यो $ 1 मिलियन को लागी शुरू हुन्छ। तर प्रारम्भिक चरणमा उद्यम लगानीमा त्यहाँ 10,000 डलर 5,000 छन्। यो सबै परियोजनामा निर्भर हुन्छ। तपाईं गुणस्तरीय कोषहरू निजी क्रेडिट पाउन सक्नुहुनेछ, जुनसँग $ 100,000 डलरबाट लिइएको निजी लगानीकर्ताको पोर्टफोओस, वैकल्पिक पूंजी लगानी (स्टार्टअप) हो %।
अन्तर्राष्ट्रिय स्टक बजारहरूमा, मेरो विचारमा, एक सक्रिय लगानी रणनीति, उन्मुख हुनेछ।
- उच्च-टेक कम्पनीहरूलाई ब्रेकफार्च टेक्नोलोजीहरू र नाफाको द्रुत बृद्धि (वृद्धि स्टकहरू);
- एक दिगो व्यापार मोडेल र स्थिर नाफा संग कम्पनीहरु, जुन व्यापार विकासमा बहाली हुन्छ (प्रतिष्ठानकहरू);
- कम्पनीहरूले नवीन प्रविधिहरू प्रस्तुत गर्दै जुन व्यक्तिगत उद्योग र अर्थशास्त्रको संरचना परिवर्तन गर्दछ (विघटनकारी)।
तर ती सबै लगानीकर्ताहरूको साथ, अझै पनि सफल लगानीको लागि तीन महत्त्वपूर्ण नियमहरूको पालना गर्न सिफारिस गरिएको छ:
- तपाईंले कति पैसा कमाउनुहुन्छ भन्ने कुराले फरक पार्दैन, - लगानीको सफलता ठूलो क्षतिबाट बच्न हो जुन तपाईंको पोर्टफोलियो र तपाईंको वित्तको लागि विवेस्थ्यक हुन सक्छ।
- कुनै लगानी उत्पादनहरू, पैसा व्यवस्थापन कार्यक्रमहरू वेवास्ता गर्न महत्त्वपूर्ण छ, जहाँ तपाईं उपकरणको सबै विशेषताहरू पूर्ण रूपमा बुझ्नुहुन्न। तपाई वास्तवमा के गर्नुहुन्छ? यो उपकरणमा पैसा कसरी पैसा कमाउँछ? जोखिम के हो? तरकारी भनेको के हो? साथै लगानी समाधानहरू जब लगानी समाधानहरू बेलामा खातामा लिनु पर्ने अन्य धेरै अन्य पेशेवर कारकहरू।
- यो जोखिमको सहज स्तर फेला पार्न आवश्यक छ। रूसी स्टक बजारको ओस्कोलेसन (200 2008, 201 2014, 2020) लगभग% 0%, विकसित बजार - लगभग 10% छ। यदि तपाईं ओस्कोलेसनहरूको यस्तो प्रदेश लिन तयार हुनुहुन्न भने, यसको मतलब तपाईंको सम्पत्तिको संरचनामा सेयरहरूको अंश 10%, र रूढिवादी, घर जग्गाको हिस्सा हुनु हुँदैन। यदि लगानीकर्ताले जोखिम लिन्छ भने, जुन बजारको सहकार्यको तुलनामा, यसले सामान्यतया गलत समाधान गर्दछ र वित्तीय उपकरणहरू बिक्री गर्दछ - वित्तीय उपकरणहरू बेच्दछ जब तिनीहरूलाई खरीद गर्न आवश्यक पर्दछ।
म सबै सफल लगानीहरू चाहन्छु!
लेखकको राय VTIOND संस्करणको स्थितिसँग मिल्दैन।