Bagi tahun ini, tiga syarikat Rusia - "Sovcomflot", pemaju "kapal terbang" dan Ozon keluar.
Pada tahun 2020, tiga syarikat Rusia mengadakan tawaran awam utama saham. Syarikat perkapalan "Sovcomblot", pemaju "kapal terbang" dan pasaran Ozon pergi ke bursa saham pada musim gugur.
Pelabur menjawab dengan cara yang berbeza: saham Sovkomflot jatuh dalam dua jam pertama, harga "pesawat" untuk kertas stabil, dan ozon telah meningkat dengan harga lebih daripada 40%. Kami faham mengapa syarikat memegang IPO semasa krisis ekonomi dan sebagai pandemik mempengaruhi perniagaan mereka.
"Sovcomflot"
"Armada komersial moden" dengan ibu pejabat di St Petersburg ditubuhkan pada tahun 1988. Syarikat ini terlibat dalam pengangkutan laut tenaga, gas cecair, minyak mentah dan produk petroleum.
"Sovcomflot" mengumumkan rancangan untuk meneruskan bursa saham pada 15 September 2020 dan memegang IPO di Bursa Saham Moscow daripada dalam sebulan - 7 Oktober. Sebelum meletakkan saham, syarikat itu dimiliki sepenuhnya oleh kerajaan.
Betapa berpengaruh pandemikDisebabkan oleh pandemik, permintaan untuk produk petroleum dan pembawa tenaga di seluruh dunia mula menurun, yang menyebabkan kejatuhan harga. Sebagai contoh, pada bulan April, kos minyak WTI minyak WTI jatuh di bawah $ 0 - kepada $ 37.63 setong pada penghujung hari. Niaga hadapan minyak mentah menjadi tolak untuk pertama kalinya dalam sejarah kerana pengisian kemudahan penyimpanan dunia, menjelaskan Reuters.
Akibatnya, permintaan untuk pengangkutan maritim jatuh, tetapi Sovcomflot, tidak seperti pembawa produk lain, tidak begitu terjejas, pakar "BCS Express" kata Pavel Gavrilov. Menurutnya, syarikat itu telah membantu kos penyewaan (dengan menyewa kapal untuk memenuhi kerja tertentu), serta mahkamah sewa untuk minyak terapung, sementara minyak yang berlebihan.
Akibatnya, pendapatan syarikat bagi separuh pertama tahun 2020 meningkat sebanyak 19.8% kepada $ 951.3 juta berbanding dengan tempoh yang sama tahun 2019, dan keuntungan bersih meningkat hampir 2.5 kali - kepada $ 226.4 juta.
"Sovcomflot" tidak terikat dengan perjalanan ruble, jadi perubahan dalam harga minyak dan bahan mentah lain pada hasil syarikat tidak mempunyai kesan negatif. Ia disebabkan oleh pendapatan, yang dinyatakan sepenuhnya dalam dolar AS, "tambah Gavrilov.
Bagaimana IPOPenilaian Sovcomflot adalah $ 2.6-2.9 bilion tidak termasuk pelepasan tambahan. Sebagai sebahagian daripada IPO, syarikat itu meletakkan 17.2% saham untuk menarik $ 550 juta. Rusia kekal sebagai pemegang saham majoriti dengan 82.8% saham. Menurut penganalisis Sberbank Cib Anton Malkov, ia adalah IPO pertama syarikat Rusia dari sektor IT sejak tahun 2017.
Permintaan dari pelabur Rusia dan asing semasa IPO adalah kira-kira sama, pelabur runcit menyediakan 15% permintaan, kemudian melaporkan "VTB Capital". 15% daripada permintaan dari individu adalah bahagian rekod dalam sejarah penginapan awam Rusia, yang dikatakan oleh pengerusi Siller Mosbiri Oleg Vyugin. "Transaksi ini adalah tanda keterbukaan pasaran modal untuk syarikat Rusia yang besar," kata Vyugin.
Walaupun penunjuk kewangan yang positif, semasa dua jam pertama penempatan saham Sovkomflot jatuh sebanyak 12.8% - dari 105 Rubles hingga 91.65 Rubles. Harga mula pulih pada hari yang sama dan pada 12 Oktober mencapai 107.99 Rubles, tetapi sejak awal bulan November, kos satu saham berkisar antara 92 dan 100 rubel. Permodalan Syarikat pada penutupan perdagangan pada 28 Disember mencapai 216.67 bilion rubel.
Kumpulan "kapal terbang"
IPO kedua untuk tahun di pasaran Rusia telah diadakan oleh kumpulan pesawat syarikat, pemaju rantau Moscow. Syarikat itu ditubuhkan pada tahun 2012. Pada akhir bulan Jun, syarikat Amerika Cushman & Wakefield, yang terlibat dalam operasi hartanah komersil, menganggarkan nilai aset Kumpulan pada 201 bilion rubel, meluluskan Interfax.
"Pesawat" - pemimpin di Rusia untuk pemilikan tanah - 15.4 juta m², menulis Forbes. Pendapatan syarikat untuk 2019 meningkat sebanyak 32% hingga tahun ini dan berjumlah 51.1 bilion rubel, keuntungan bersih - 864 juta rubel, hutang bersih - 12.3 bilion rubel.
Betapa berpengaruh pandemikMenurut RBC, dalam sembilan bulan pertama tahun 2020, pesawat itu dijual pada 21% lebih banyak hartanah daripada untuk tempoh yang sama tahun 2019 - sebanyak 41 bilion rubel.
Permintaan untuk hartanah, walaupun pandemik, kekal tinggi disebabkan oleh program negeri gadai janji keutamaan, kadar gadai janji yang rendah pada umumnya, pengembangan ibu kota dan manfaat sosial yang lain. Sebagai contoh, menurut "Bangunan Baru Terbaik", pada bulan April-Mei, keperibadian menandatangani kira-kira 2500 perjanjian di Moscow, menjelang Ogos - lebih daripada 5,000 kontrak.
Walau bagaimanapun, syarikat itu sendiri dalam memorandum kepada IPO mencatatkan salah satu daripada risiko - program pengubahsuaian di Moscow. Dalam rangka kerja, pihak berkuasa Moscow merancang untuk membina kira-kira 40 juta m² perumahan sehingga 2032. Menurut memorandum, pengubahsuaian boleh menjejaskan jualan pemaju, sejak di masa depan mereka akan menghadapi penurunan permintaan.
Bagaimana IPOPemaju IPO dibelanjakan pada 29 Oktober di Bursa Saham Moscow, meletakkan 5.1% saham. Para pemegang saham terbesar telah menjual 2.5% daripada saham mereka, selebihnya - isu tambahan. Permodalan "pesawat" pada permulaan lelongan adalah 57 bilion rubel, yang sesuai dengan penilaian sebelum IPO.
Julat harga saham adalah 950-1110 Rubles setiap sekeping, IPO diluluskan di sempadan yang lebih rendah. Jumlah syarikat menarik 2.9 bilion rubel. Menjelang 17:00 MSK Pada 28 Disember, saham syarikat meningkat sebanyak 0.21% - sehingga 952 rubel.
Menurut pengurusan modal saham modal saham VTB Capital, Boris Kvassov, dalam pembeli utama, pelabur Rusia dibuat, dan 70% permintaan terpaksa pelabur runcit.
Permintaan yang tinggi untuk saham "pesawat" dari pelabur runcit berdaulat menjelaskan pengiktirafan jenama. Pasaran jelas, dan pesaingnya jelas, katanya.
"Plane" sudah akan pergi di bursa saham pada tahun 2018, tetapi menangguhkan IPO kerana "peluang pasaran yang tidak menguntungkan", mengingatkan Forbes. Pada pembukaan lelongan, pengarah umum syarikat Anton Elistratov memanggil tingkah laku syarikat "Contrintutife": Apabila semua orang pergi dari pasaran hartanah selepas krisis 2014, "pesawat" kawasan tanah terkumpul, dan sekarang, Apabila ramai yang menarik balik saham mereka dari bursa, syarikat itu telah meletakkan sekuriti.
Ozon.
Kedai dalam talian Rusia ditubuhkan pada tahun 1998 oleh Alexander Egorov dan Dmitry Rudakov. Pada tahun 2000, Yayasan Baring Vostok bersama-sama dengan rakan-rakan membeli Stake Ozon untuk $ 3 juta pada tahun 2003, Egorov dan Rudakov meninggalkan syarikat itu.
Pendapatan Syarikat dari Januari hingga September 2020 berjumlah 66.59 bilion rubel berbanding 35.15 bilion Rubles setahun sebelumnya: 52.84 bilion Rubles - Hasil daripada penjualan barang, 35.16 bilion Rubles - dari perkhidmatan dan perkhidmatan, termasuk penghantaran dan komisen dengan penjual. Kerugian tersebut berjumlah 12.85 bilion rubel berbanding 13.03 bilion Rubles setahun sebelumnya.
Penyebaran coronavirus dan penebat massa "tidak hanya membawa pembeli semulajadi dalam talian, tetapi menyumbang kepada pembentukan tabiat melakukan pembelian tetap dalam saluran ini," kata pengarah kewangan Ozon, Daniel Fedorov.
- Bagi enam bulan pertama tahun 2020, Ozon perolehan meningkat sebanyak 152% kepada tahun dan mencapai 77.4 bilion rubel.
- Jualan untuk suku kedua meningkat sebanyak 188% - sehingga 45.8 bilion Rubles.
- Pada bulan April-Mei, bilangan pembeli Ozon baru meningkat sebanyak 84% tahun demi tahun.
Menurut penganalisis Persatuan Syarikat Perdagangan Internet (Akit), pada separuh pertama tahun ini, bahagian pembelian dalam talian di Rusia berjumlah 10.9% daripada jumlah perolehan peruncit - 1.6 trilion Rubles. Pada tahun 2019, pembelian dalam talian menduduki 6.1% daripada perolehan.
Bagaimana IPOSyarikat itu mengadakan penempatan awam utama pada 24 November - pertama di Bursa Moscow, dan kemudian di Amerika Nasdaq, mengira untuk menarik $ 990 juta. Pada hari pertama perdagangan di Nasdaq, saham Ozon meningkat lebih daripada 40% setiap sekeping - dengan yang dirancang $ 30 hingga lebih daripada $ 42. Pada permulaan pembidaan di bursa saham Rusia, sekuriti syarikat kos 2674 rubles setiap sekeping, dan pada maksimum - 3192 rubel.
9 Disember Ozon mengumumkan keputusan IPO. Syarikat itu menempatkan 42.45 juta saham dan menarik $ 1.2 bilion. Akibatnya, saham Sistemema menurun daripada 42.99% kepada 33.1% (68.28 juta saham), Baring Vostok - dari 42.99% kepada 33% (68.7 juta saham), pemegang saham lain adalah meringkaskan 15.7% (32.7 juta saham). Pelabur baru menerima 18% - 37.95 juta.
Hampir sebulan, pada 28 Disember, harga satu saham di NASDAQ meningkat sebanyak 9.98% - kepada $ 44.24. Permodalan berjumlah $ 8.12 bilion. Pada puncak 3 Disember, kos kertas mencapai $ 49.33.
Pada Mosbier dalam tempoh dua bulan, harga meningkat kepada 3150 rubel pada penutupan pada 28 Disember.
Memandangkan keinginan syarikat Rusia untuk keluar dari bursa saham menerangkan penganalisis
Pada tahun 2020, syarikat-syarikat Rusia yang besar menjalankan IPO kerana fakta bahawa selepas gelombang pertama krisis, pasaran mula memulihkan jangkaan penciptaan vaksin, menjelaskan VC.RU penganalisis Raiffeisenbank Sergey Libin. Ia membantu cukup untuk bermain dengan cepat yang dikaitkan dengan Coronavirus, katanya.
Sesetengah cawangan, khususnya, e-dagang, walaupun memenangi pandemik, diberitahu Libin. Menurutnya, ia ditekankan bukan sahaja dengan kejayaan IPO syarikat-syarikat sektor ini (Ozon dan Doordash), tetapi juga dinamika nilai syarikat di pasaran sekunder, contohnya yang terang adalah Amazon. Bagi tahun ini, dari 30 Disember 2019 hingga 28 Disember 2020, saham peruncit meningkat sebanyak 78.07% - kepada $ 3288.
"Sovcomflot" telah lama merancang untuk pergi ke bursa saham, secara umum, untuk semua masa yang berjaya, tetapi tidak ada gembar-gembur seperti itu, seperti dalam sektor lain, "kata Libys.
Meningkatkan bilangan IPO syarikat Rusia boleh dijangka jika konjuncture yang menggalakkan di pasaran akan diteruskan, penganalisis Raiffeisenbank telah membuat kesimpulan.
Menurut penganalisis Sberbank Cib Anton Malkova, kemasukan wang yang signifikan di pasaran saham disediakan oleh program merangsang ekonomi di seluruh dunia. Pertama sekali, dana ini menerima syarikat "Ekonomi Baru": di Rusia - Ozon, di barat transaksi baru - Airbnb, beliau menyatakan VC.Ru.
Penganalisis itu juga mengingatkan bahawa pada tahun 2021 sesetengah syarikat telah merancang IPO:
- Pada bulan Oktober, sumber-sumber loceng melaporkan di Mail.Ru kumpulan merancang untuk membawa bahagian permainan mereka sendiri my.Games ke bursa saham dengan anggaran $ 2.5-3 bilion. IPO sepatutnya didakwa berlaku di bursa saham Amerika pada tahun 2021.
- Pawagam dalam talian IVI juga merancang keluar ke Nasdaq pada tahun 2021 dan telah memfailkan permintaan, dilaporkan pada 25 November RBC dengan merujuk kepada sumber.
- Pada 26 November, di X5 Retail Group menyatakan bahawa syarikat itu membincangkan IPO perkhidmatan dalam taliannya selama dua hingga tiga tahun.
- Pada 30 November, Sberbank mengumumkan kemungkinan IPO perkhidmatan bukan kewangannya.
#Ipo #ozon # Investment # Bursa Saham # Keputusan2020
Suatu punca