Ramai pelabur termasuk dalam portfolio jangka panjang mereka dari perusahaan industri aeroangkasa dan pertahanan (A & D) atau dana saham yang berkaitan (ETF).
Hari ini kita akan memberi tumpuan kepada gergasi global sektor ini, atau sebaliknya pada pengeluar enjin pesawat Rolls-Royce (OTC: Rycey), yang merupakan sebahagian daripada indeks FTSE 100.
Sepanjang tahun lalu, saham RR menurun sebanyak lebih daripada 50%. Pada 14 Januari, mereka ditutup pada 106.65 pelan pen ($ 1.53 untuk perdagangan kertas di Amerika Syarikat).
Sejarah Rolls-Royce bermula pada tahun 1906. Pemandu tahu syarikat itu sebagai pengilang British kereta mewah kereta. Tetapi semasa Perang Dunia II, syarikat itu mula menghasilkan enjin penerbangan. Kesukaran kewangan pada tahun 1970-an membawa kepada fakta bahawa syarikat itu dibahagikan kepada dua kereta yang terlibat dalam kereta dan enjin.
Pada tahun 1998, kumpulan kereta Rolls-Royce Motors telah dijual kepada pembuat kereta Jerman Bayerische Motoren Werke (De: BMWG) (OTC: BMWyy). Syarikat kedua, Rolls-Royce Holdings Plc, terus menghasilkan enjin penerbangan. Ia adalah tentang dia hari ini dan bercakap.
Kerajaan - Pengguna utama produk A & D
Industri aeroangkasa termasuk penerbangan tentera dan komersial. Pandemik tahun 2020 menyebabkan pukulan kuat kepada segmen penerbangan awam. Bilangan jam jam merosot dengan mendadak, yang menyentuh bukan sahaja syarikat penerbangan, tetapi juga gergasi seperti Rolls-Royce dan Boeing (NYSE: BA). Kadar pendapatan dan ketibaan mereka untuk tahun lepas adalah yang paling samar-samar.Sebaliknya, kebanyakan negara tidak akan dibeli di "pertahanan", dengan itu menyokong aliran kewangan syarikat A & D.
Pada tahun 2019, pemimpin dalam perbelanjaan ketenteraan adalah Amerika Syarikat. Ikuti China, India, Rusia dan Arab Saudi.
Walau bagaimanapun, jika anda menganggap kos ini sebagai peratusan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK), senarai itu agak sedikit. Arab Saudi datang ke latar depan, maka Israel, Rusia, Amerika Syarikat dan Korea Selatan.
Laporan baru juga menunjukkan bahawa:
"Pasaran produk tentera Eropah berkembang. Sepanjang lima tahun yang lalu, kos pertahanan semakin meningkat. Benua menyumbang 16% daripada perbelanjaan ketenteraan dunia, dan kadar pertumbuhan tahunan agregat dari 2015 hingga 2019 adalah 3.4%. "
Dalam konteks ini, kami akan cuba menentukan kedudukan Rolls-Royce dalam industri ini.
Penunjuk kewangan segar.
Enjin Rolls-Royce digunakan bukan sahaja dalam pesawat awam dan tentera. Sebagai contoh, anak syarikatnya dari Bergen (Norway) membekalkan motor sederhana untuk menjana tenaga elektrik dalam industri minyak, gas dan maritim.
Di samping itu, Kumpulan menyediakan perkhidmatan kejuruteraan khusus, serta produk dan sistem keselamatan kritikal untuk loji kuasa nuklear.
Hasil separuh pertama tahun 2020 yang diterbitkan pada bulan Ogos mencerminkan kesan negatif pandemik mengenai aktiviti operasi dan penunjuk kewangan. Pendapatan berjumlah 5.8 bilion pound sterling (US $ 7.9 bilion), iaitu 26% lebih rendah daripada dalam tempoh yang sama tahun sebelumnya. Kerugian sebelum cukai berjumlah 5.4 bilion pound sterling (atau 7.4 bilion dolar).
Pada bulan Disember, Rolls-Royce mengeluarkan laporan kewangan. Pengurusan telah memberi tumpuan kepada penjimatan 1 bilion pound sterling (atau 1.36 bilion dolar) untuk tahun 2020. Walau bagaimanapun, syarikat itu, kemungkinan besar, menyelesaikannya dengan "tunggakan bersih dalam jumlah 1.5 hingga 2.0 bilion pound sterling, tidak termasuk kewajipan di bawah pajakan kira-kira 2.1 bilion pound."
Pengurusan percaya bahawa pada tahun 2022 ia akan dapat menjana 750 juta pound sterling (atau 1.02 bilion dolar) dalam bentuk aliran tunai percuma. Walau bagaimanapun, jika industri penerbangan akan dipulihkan lebih lama daripada yang sepatutnya, ramalan mungkin terlalu optimistik.
Pengarah Ketua Warren Timur Nota:
"Kami telah mencapai kemajuan yang baik dalam rangka program penstrukturan semula. Penyatuan dan penyusunan semula dalam industri penerbangan awam adalah dalam ayunan penuh. Pakej permodalan November kami dalam jumlah 5 bilion pound dibiayai dengan baik; Dia menaikkan kestabilan kami dan mengukuhkan keseimbangan ... Kami terus bergerak ke arah pencapaian tenaga yang mampan dan pembentukan ekonomi dengan pelepasan karbon sifar. "
Walaupun kejatuhan 2020, pada bulan Januari, saham RR mula yakin. Syarikat itu "menandatangani kontrak inovatif dengan perkhidmatan angkasa negeri Great Britain sebagai sebahagian daripada kajian penggunaan prospek tenaga nuklear untuk belajar ruang."
NASA juga menganggap potensi kuasa nuklear dalam konteks perjalanan angkasa, kerana ia dapat mengurangkan masa penerbangan dengan ketara.
Dalam dekad yang baru, Rolls-Royce dapat memperluaskan rangkaian produk dan perkhidmatan, dan meningkatkan pendapatan akibat usaha ini.
Meringkaskan
Rolls-Royce adalah komponen penting dalam Indeks FTSE 100 dan gergasi yang diiktiraf di dunia A & D. Walau bagaimanapun, dalam tempoh yang akan datang nilainya untuk para pemegang saham akan berada di bawah soalan yang besar.
Memandangkan hakikat bahawa pengangkutan udara penumpang untuk sebahagian besar lumpuh, Rolls-Royce tidak boleh diinsuranskan dari pergolakan yang lebih jauh. Kami bersedia untuk membeli saham RR sekiranya pembetulan sebanyak 5-7% daripada paras semasa. Kami juga ingin melihat hasil setengah tahun yang akan datang (yang akan datang pada minggu-minggu akan datang) untuk menghargai kejayaan syarikat dalam mengukuhkan keseimbangan kewangannya.
Pelabur yang ingin melabur dalam industri ini perlu memberi perhatian kepada siri ETF. Ini termasuk Invesco Aerospace & Defense ETF (NYSE: PPA), Ishares A.S. Aeroangkasa & Pertahanan ETF (NYSE: ITA), SPDR® S & P Aerospace & Defense ETF (NYSE: XAR) dan Procure Space ETF (NYSE: UFO.
Nota: Aset yang dipertimbangkan dalam artikel ini mungkin tidak tersedia kepada pelabur di sesetengah wilayah. Dalam kes ini, berunding dengan broker yang diiktiraf atau perunding kewangan untuk membantu memilih alat yang sama. Artikel ini adalah pengantar. Sebelum menerima penyelesaian pelaburan, pastikan anda menjalankan analisis tambahan.