ಬಫೆಟ್: ಬಾಂಡ್ಹೋಲ್ಡರ್ಗಳು "ಕತ್ತಲೆಯಾದ ಭವಿಷ್ಯ"

ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಬೇಕು, ವಾರೆನ್ ಬಫೆಟ್ನ ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ವಾರ್ಷಿಕ ಪತ್ರದಲ್ಲಿ ಬರೆದರು. "ವಿಶ್ವಾದ್ಯಂತ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದೊಂದಿಗೆ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, ಪಿಂಚಣಿ ನಿಧಿಗಳು, ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಗಳು ಅಥವಾ ನಿವೃತ್ತಿ ವೇತನದಾರರು ಕತ್ತಲೆಯಾದ ಭವಿಷ್ಯಕ್ಕಾಗಿ ಕಾಯುತ್ತಿದ್ದಾರೆ" ಎಂದು ಬರ್ಕ್ಷೈರ್ ಹಾಥ್ವೇನ 90 ವರ್ಷದ ಜನರಲ್ ನಿರ್ದೇಶಕ ಬರೆದರು. - ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪಾಲ್ಗೊಳ್ಳುವವರು, ನಿಯಂತ್ರಕ ಕಾರಣಗಳಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರೇಟಿಂಗ್ಗಳ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ, ಬಂಧಗಳಿಗೆ ಗಮನ ಹರಿಸಬೇಕು. ಆದರೆ ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಇಂದು ಇರಬೇಕಾದ ಸ್ಥಳವಲ್ಲ. "

ಮೇ 2020 ರ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಬರ್ಕ್ಷೈರ್ ಹಾಥ್ವೇ ಷೇರುದಾರರ ವಾರ್ಷಿಕ ಸಭೆಯ ನಂತರ, ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕ ಅವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆ ಗುರು ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಹೇಳಿಕೆಗಳನ್ನು ಮಾಡಲಿಲ್ಲ. ಕಂಪೆನಿಯ ವಾರ್ಷಿಕ ವರದಿಯ ಪ್ರಕಟಣೆಗೆ ಒಳಪಡುವ ತನ್ನ ವಾರ್ಷಿಕ ಪತ್ರದಲ್ಲಿ, ಅವರು ಇತ್ತೀಚಿನ ವಾರಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರಸ್ತುತ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ಕಾಮೆಂಟ್ ಮಾಡಿದ್ದಾರೆ, ಇತ್ತೀಚಿನ ವಾರಗಳಲ್ಲಿ ಭಾರಿ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಉಲ್ಬಣಗೊಂಡಿದ್ದಾರೆ, ಅಮೆರಿಕನ್ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಭವಿಷ್ಯದ ಬಗ್ಗೆ ಅವರ ಅಭಿಪ್ರಾಯವನ್ನು ಹಂಚಿಕೊಂಡಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ವಿವರಿಸಿದರು, ಏಕೆ ಬರ್ಕ್ಷೈರ್ ಹ್ಯಾಥ್ವೇ ಕಳೆದ ವರ್ಷ ತಮ್ಮ ಷೇರುಗಳ ವಿಮೋಚನೆಗಾಗಿ ಸುಮಾರು $ 25 ಶತಕೋಟಿ ಖರ್ಚು ಮಾಡಿದೆ.

ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಹೊಂದಿದ ರಾಷ್ಟ್ರಗಳ ಸರ್ಕಾರದ ಬಂಧಗಳ ಲಾಭವು ಕಳೆದ ವಾರ ಭಾರಿ ಮಾರಾಟದ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ವಿಶ್ವದ ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಭಾಗವಹಿಸುವವರಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ. ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನ 10 ವರ್ಷ ವಯಸ್ಸಿನ ಖಜಾನೆ ಬಾಂಡ್ಗಳ ಇಳುವರಿಯು, ವರ್ಷದ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ 0.9% ನಷ್ಟಿತ್ತು, ಈ ವಾರದ ಅಂತ್ಯದ ವೇಳೆಗೆ ಇದು 1.415% ಕ್ಕೆ ಏರಿತು. ಆರ್ಥಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ತೀಕ್ಷ್ಣವಾದ ವೇಗವರ್ಧನೆಗಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸುರಕ್ಷಿತ ಸಾಧನಗಳಿಂದ ಹೊರಬರುತ್ತಾರೆ. ಜಾಗತಿಕ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಪುನರುಜ್ಜೀವನದ ಬಗ್ಗೆ ಆಶಾವಾದವು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಲ್ಲಿ ಅಲ್ಟ್ರಾಬಾಸ್ ಹಣ ನೀತಿಯಿಂದ ಹಣದುಬ್ಬರ ಮತ್ತು ಪರಿಷ್ಕರಣೆಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಪ್ರಚೋದಿಸಿತು.

ರಾಜ್ಯ ಬಂಧಗಳನ್ನು ಬಿಟ್ಟುಬಿಡುವ ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಅಪಾಯಕಾರಿ ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತಾರೆ. "ಕೆಲವು ವಿಮೆಗಾರರು, ಮತ್ತು ಬಂಧಗಳಲ್ಲಿನ ಇತರ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, ಈಗ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿರುವ ಅತ್ಯಲ್ಪ ಆದಾಯದಿಂದ ಕನಿಷ್ಠ ಏನನ್ನಾದರೂ ಹಿಸುಕು ಮಾಡಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸಬಹುದು, ಸಂಶಯಾಸ್ಪದ ಸಾಲಗಾರರ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳಲ್ಲಿ ಹಣವನ್ನು ಅನುವಾದಿಸುತ್ತಾರೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅಪಾಯಕಾರಿ ಸಾಲಗಳು ಅಸಮರ್ಪಕ ಬಡ್ಡಿದರಗಳಿಗೆ ಉತ್ತರವಲ್ಲ, "ಬಫೆಟ್ ಎಚ್ಚರಿಕೆ ನೀಡಿದರು. "ಮೂರು ದಶಕಗಳ ಹಿಂದೆ, ಪ್ರಬಲವಾದ ಸಾಲದ ಉಳಿತಾಯ ಸಂಘಗಳು ಸ್ವತಃ ಮರಣಕ್ಕೆ ತಂದರು, ಇದರಲ್ಲಿ ಅವರು ಈ ಗರಿಷ್ಠವನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸಿರುತ್ತಾರೆ" ಎಂದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನೆನಪಿಸಿದರು.

ಸಾಲ ಉಳಿತಾಯದ ಸಂಘಗಳ ಕ್ರೈಸಿಸ್ →

ಮರೆಮಾಡಿ

↑

1970 ರ ದಶಕದಲ್ಲಿ ನಿಶ್ಚಲತೆಯ ಕಾರಣ. ಮತ್ತು 1980 ರ ದಶಕದ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಅಧಿಕೃತ ಆಹಾರ ದರವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಯುಎಸ್ ಸಾಲದ ಉಳಿತಾಯ ಸಂಘಗಳಲ್ಲಿನ ಠೇವಣಿ ದರಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ. ಆದಾಯವು ಸ್ಥಿರವಾದ ಕಡಿಮೆ ದರದಲ್ಲಿ ಮೊದಲು ನೀಡಲಾದ ಅಡಮಾನ ಸಾಲಗಳಿಂದ ಸ್ವೀಕರಿಸಲು ಮುಂದುವರೆಯಿತು. ಅನೇಕ ಸಂಘಗಳು ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ದಿವಾಳಿಯಾಗುತ್ತಿವೆ, ತಮ್ಮ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸಲು ಅಪಾಯಕಾರಿ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಲ್ಲಿ ತೊಡಗಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸಿದರು. 1986 ರಿಂದ 1995 ರವರೆಗೆ ಪೂರ್ಣ ಪ್ರಮಾಣದ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ನಂತರ. 3234 ಅಸೋಸಿಯೇಷನ್ಸ್ 1000 ಕ್ಕಿಂತಲೂ ಹೆಚ್ಚು.

ಬರ್ಕ್ಷೈರ್ ಹ್ಯಾಥ್ವೇ ಸ್ವತಃ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ಪರಿಕರಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖ ಪಾಲ್ಗೊಳ್ಳುವವರಾಗಿದ್ದಾರೆ - ಅನೇಕ ವಿಧಗಳಲ್ಲಿ ಇದು ಎಲ್ಲೋ ದೊಡ್ಡ ನಗದು ಇಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಬೇಕಾದರೆ, ವರ್ಷಾಂತ್ಯದಲ್ಲಿ $ 138.3 ಶತಕೋಟಿ $ 113 ಶತಕೋಟಿ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಕಡಿಮೆಗೊಳಿಸಲಾಯಿತು -ಟರ್ಮ್ ಪೇಪರ್ - ನಂತರ ಖಜಾನೆ ಮಸೂದೆಗಳು, ಹೆಚ್ಚು ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಬಾಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ - ಕೇವಲ $ 3.4 ಶತಕೋಟಿ. ಕಂಪನಿಯು IV ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಬಂಧಗಳಲ್ಲಿ ತನ್ನ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆಗೊಳಿಸಿತು.

ಹಿಂದೆ ಬಫೆಟ್ ಹೀರಿಕೊಳ್ಳುವಿಕೆಗೆ ಸಾಕಷ್ಟು ದೊಡ್ಡ ಗುರಿಯನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ ಎಂದು ಪುನರಾವರ್ತಿತವಾಗಿ ಗಮನಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಬರ್ಕ್ಷೈರ್ ಹಾಥ್ವೇ ಫ್ರೀ ನಗದು ಬೆಳೆಯುತ್ತಿದೆ, ಮತ್ತು ಇದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಇಷ್ಟಪಡುವುದಿಲ್ಲ. ಕಳೆದ ಎರಡು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, ಅದರ ಷೇರುಗಳು ಎಸ್ & ಪಿ 500 ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಹಿಂದೆ ಮಂದಗತಿಯಲ್ಲಿವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, 2020 ರಲ್ಲಿ ಅವರು 2.4% ರಷ್ಟು ಏರಿದರು, ಮತ್ತು ಸೂಚ್ಯಂಕ - 16.3% ರಷ್ಟು ಇಂಡೆಕ್ಸ್.

ಕಳೆದ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ, ಬರ್ಕ್ಷೈರ್ ಹಾಥ್ವೇ ತನ್ನ ಷೇರುಗಳ ವಿಮೋಚನೆಗೆ $ 24.7 ಶತಕೋಟಿಯನ್ನು ಕಳೆದರು, ಮತ್ತು ನಾಲ್ಕನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ($ 8.8 ಬಿಲಿಯನ್) ಖರೀದಿಗಳನ್ನು ತೀವ್ರಗೊಳಿಸಲಾಯಿತು. ಬಫೆಟ್ ಈ ರೀತಿ ಇದನ್ನು ವಿವರಿಸಿದರು: ಅವರ ಪಾಲುದಾರ ಚಾರ್ಲಿ ಮ್ಯಾಂಗರ್ ಜೊತೆಯಲ್ಲಿ, ಅವರು "ಕಂಪೆನಿಯ ಆಂತರಿಕವಾಗಿ ಅಂತರ್ಗತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಬರ್ಕ್ಷೈರ್ನಲ್ಲಿ ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಅವಕಾಶಗಳ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಅಥವಾ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಧನಗಳೊಂದಿಗೆ ಉಳಿಯುತ್ತಾರೆ ಅವರು ಉದ್ಭವಿಸಿದರೆ. "

"ಷೇರುಗಳ ವಿಮೋಚನೆಯು ಸಾರ್ವತ್ರಿಕ ಗಮನ ಕೇಂದ್ರದಲ್ಲಿದೆ ಮತ್ತು ನಿಜವಾಗಿಯೂ ತುಂಬಾ ದೊಡ್ಡದಾಗಿತ್ತು" ಎಂದು ಜಿಮ್ ಶನಾಖನ್, ಎಡ್ವರ್ಡ್ ಜೋನ್ಸ್ ವಿಶ್ಲೇಷಕ ಹೇಳುತ್ತಾರೆ. ಅವನ ಪ್ರಕಾರ, ಈ ವರ್ಷ ಕಂಪೆನಿಯು ಮತ್ತೊಂದು $ 4.5 ಶತಕೋಟಿಯಷ್ಟು ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿತು.

ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಎಂದರೆ ಹೀರಿಕೊಳ್ಳುವಿಕೆಗೆ ಬಫೆಟ್ನ ಸಾಧ್ಯತೆಗಳು ಸೀಮಿತವಾಗಿರುತ್ತವೆ. "ಈ ನಿಜವಾದ ಮಹಾನ್ ವ್ಯವಹಾರಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನವರು ಯಾರನ್ನಾದರೂ ಖರೀದಿಸಿದರು," ಬಫೆಟ್ ಹೇಳಿದರು. ಆದ್ದರಿಂದ, ಅವರು ಮತ್ತು ಮ್ಯಾಂಗರ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಗಮನವನ್ನು ನೀಡುತ್ತಾರೆ, 2020 ರಲ್ಲಿ $ 281 ಶತಕೋಟಿ $ 281 ಶತಕೋಟಿ ತಲುಪಿದ ಗಾತ್ರವು $ 8.6 ಶತಕೋಟಿ ಮತ್ತು ಚೆವ್ರೊನ್ಗೆ ವೆರಿಝೋನ್ ಕಮ್ಯುನಿಕೇಷನ್ಸ್ ಮೊಬೈಲ್ ಆಪರೇಟರ್ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿತು. $ 4.1 ಶತಕೋಟಿ (ಷೇರುಗಳು ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ತೈಲ ಕಂಪೆನಿಯು ಹೆಚ್ಚಾಯಿತು, ಇದು ಎಕ್ಸಾನ್ ಮೊಬಿಲ್ನಂತಲ್ಲದೆ, 2020 ರಲ್ಲಿ ಧನಾತ್ಮಕ ಮುಕ್ತ ನಗದು ಹರಿವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿದೆ). ಬರ್ಕ್ಷೈರ್ ಹ್ಯಾಥ್ವೇ ತನ್ನ ಅತಿದೊಡ್ಡ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಸ್ವಲ್ಪಮಟ್ಟಿಗೆ ಹಂಚಿಕೊಂಡಿದ್ದಾರೆ - ಆಪಲ್ (ಪ್ಯಾಕೇಜ್ ವೆಚ್ಚ $ 118 ಶತಕೋಟಿ $ 118 ಶತಕೋಟಿ).

"ಅವರು [ಖರೀದಿ] ಬಗ್ಗೆ ಅಚಲವಾಗಿ ಉಳಿದಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಇನ್ನೂ ಮೌಲ್ಯದ ಅಂದಾಜುಗಳ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಶಿಸ್ತಿನ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿದೆ - ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಗಳು ಸನ್ಯನ್. - ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಅವರು ಕೆಲವು ಸಾಧ್ಯತೆಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಿಕೊಂಡರು. "

ಬಫೆಟ್ ಅವರು ಅಮೆರಿಕಾದ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಪತ್ರದಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ವಿಶ್ವಾಸವನ್ನು ದೃಢಪಡಿಸಿದ್ದಾರೆ, ಷೇರುದಾರರಿಗೆ "ದೇಶವು ಮುಂದಿದೆ" ಮತ್ತು "ಅಮೆರಿಕಕ್ಕೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಆಡಬೇಕಾಗಿಲ್ಲ" ಎಂದು ಷೇರುದಾರರು ಹೇಳುತ್ತಾರೆ.

"ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ 232 ವರ್ಷಗಳ ಅಸ್ತಿತ್ವಕ್ಕೆ ಅಮೆರಿಕದ ಮಾನವರ ಸಂಭಾವ್ಯ ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವಿಕೆಗೆ ಇಂತಹ ಇಂಕ್ಯೂಬೇಟರ್ ಇರಲಿಲ್ಲ. ಕೆಲವು ತೀವ್ರ ವಿರಾಮದ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ನಮ್ಮ ದೇಶದ ಆರ್ಥಿಕ ಪ್ರಗತಿಯು ಸರಳವಾಗಿ ಅದ್ಭುತವಾಗಿದೆ. "

ದೇಶದ ವಿವಿಧ ಭಾಗಗಳಲ್ಲಿ ಕೋಮು ಮತ್ತು ಶಕ್ತಿಯ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದ ಬರ್ಕ್ಷೈರ್ ಹಾಥ್ವೇ, ನವೀಕರಿಸಬಹುದಾದ ಶಕ್ತಿ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ ಹಣದ ಭಾಗವನ್ನು ಕಳೆದರು, ಮತ್ತು ವಿದ್ಯುತ್ ಸಾಲುಗಳನ್ನು ಆಧುನೀಕರಿಸುವ ಬಹು-ಬಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಸಹ ಅಳವಡಿಸುತ್ತದೆ. "ನಮ್ಮ ದೇಶದಲ್ಲಿ ವಿದ್ಯುತ್ ಕಂಪನಿಗಳು ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಮಾಣದ ಪುನರ್ರಚನೆ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ, ಇದು ಒಟ್ಟು ಮೌಲ್ಯವು ದೊಡ್ಡದಾಗಿರುತ್ತದೆ" ಎಂದು ಬಫೆಟ್ ಬರೆದರು.

IV ಕ್ವಾರ್ಟರ್ನಲ್ಲಿ, ಬರ್ಕ್ಷೈರ್ ಹಾಥ್ವೇ ನಿವ್ವಳ ಲಾಭ (ಸ್ಟಾಕ್ ಇನ್ ಹೂಡಿಕೆಯಿಂದ ಅವಾಸ್ತವಿಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಂತೆ) 2019 ರಿಂದ $ 35.8 ಬಿಲಿಯನ್ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಸುಮಾರು 23% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ. ಪೂರ್ಣ 2020 ಗ್ರಾಂಗೆ ಸುಮಾರು 14% ರಿಂದ $ 5 ಶತಕೋಟಿ ಮೊತ್ತವು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ . ಆಪರೇಟಿಂಗ್ ಲಾಭವು 9% ರಿಂದ $ 21.9 ಶತಕೋಟಿಗೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ.

ಭಾಷಾಂತರದ ಮಿಖಾಯಿಲ್ ಓವರ್ಚೆಂಕೊ