ದುರ್ಬಲವಾದ ಆರ್ಕ್ ಹೂಡಿಕೆ, ಮತ್ತು ಈಗ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ಕೆಟ್ಟ ಪ್ರವೇಶ ಬಿಂದು
ಆರ್ಕ್ ಹೂಡಿಕೆಯು ಉದ್ಯಮಗಳಿಗೆ ಭರವಸೆ ನೀಡುವ ನಿಧಿಯಾಗಿದೆ. ಕಳೆದ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ, ನಿಧಿಯು ಬಹಳ ಜನಪ್ರಿಯವಾಗಿತ್ತು: ಆಡಳಿತದಲ್ಲಿನ ಸ್ವತ್ತುಗಳು 10 ರಿಂದ 60 ಶತಕೋಟಿ ಡಾಲರ್ಗಳಿಂದ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತಿವೆ, ಮತ್ತು ಈಗ ನಿಧಿಯು 11 ವಿವಿಧ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 15% ನಷ್ಟಿದೆ. ಅಡಿಪಾಯವು ಅದರ ದಾರ್ಶನಿಕ ವರದಿಗಳಿಗೆ ಹೆಸರುವಾಸಿಯಾಗಿದೆ - ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ, ನಾವು ಬಾಹ್ಯಾಕಾಶ ವಲಯಗಳಲ್ಲಿನ ತನಿಖಾಧಿಕಾರಿಗಳೊಂದಿಗೆ, ಕ್ಯಾನ್ಸರ್ ಮತ್ತು ಇತರ ವೆನಿರೊವ್ ಕಂಪೆನಿಯಿಂದ ಔಷಧಿಗಳ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ದೊಡ್ಡ ವರದಿಯನ್ನು ಸಹ ಡಿಸ್ಅಸೆಂಬಲ್ ಮಾಡುತ್ತೇವೆ.
ಆರ್ಕ್ ಇರಿಸುತ್ತದೆ ಯಶಸ್ಸಿನೊಂದಿಗೆ ಕಿರೀಟವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಯ ಸಂಶೋಧನೆಯು - ಅವಳು ಶೂಟ್ ಮಾಡುವುದಿಲ್ಲ, ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ - ಕಲ್ಪನೆಯು ಕೆಲಸ ಮಾಡುವುದಿಲ್ಲ. ಅನುಗುಣವಾಗಿ, ತಾತ್ವಿಕವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದೆ, ಆದರೆ ಆರ್ಕ್ 5-10 ವರ್ಷಗಳ ಹಾರಿಜಾನ್ನಿಂದ ದೂರದ ಭವಿಷ್ಯವನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಇಂತಹ ಷೇರುಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಭಾವನೆಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ, ಅಪಾಯದ ವೆಚ್ಚ.
10 ವರ್ಷದ ಯುಎಸ್ ಬಂಧಗಳ ಇಳುವರಿ (ಅಪಾಯವಿಲ್ಲದ ದರಕ್ಕೆ ಪ್ರಾಕ್ಸಿ) ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ಪೀಕ್ ಶೀಘ್ರದಲ್ಲೇ ಸಾಧಿಸಬಹುದು. ನಿಧಿಗಳು ಈಗಾಗಲೇ ಬೀಳಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿವೆ, ಮತ್ತು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಡ್ರಾಪ್ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಏಕೆ ಹಲವಾರು ಕಾರಣಗಳಿವೆ.
ಆರ್ಕ್ ಇಂಟರ್ವ್ಯೂ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಗಳಿಸಿದರು - ಇವು ಅಡಿಪಾಯಕ್ಕೆ ಅಪಾಯಗಳು
11 ಕಂಪೆನಿಗಳಲ್ಲಿ 15% ರಷ್ಟು ಘನ ಪ್ಯಾಕೇಜುಗಳು ಒಂದು ಗುಂಡಿಯನ್ನು ಒತ್ತುವ ಮೂಲಕ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ನೀವು ಖಾಸಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ಷೇರುಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಬಯಸಿದರೆ - ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ನಲ್ಲಿನ ಗುಂಡಿಯನ್ನು ಕ್ಲಿಕ್ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಅದನ್ನು ಸುಲಭವಾಗಿ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯ 15% ನಷ್ಟು ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳುವ ಅಡಿಪಾಯವು ಅದನ್ನು ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ, ಏಕೆಂದರೆ ಈ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಅಂತಹ ದೊಡ್ಡ ಖರೀದಿದಾರನಲ್ಲ. ನೀವು ಯಾರೂ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದರೆ, ನಂತರ ಷೇರುಗಳ ಕುಸಿತವನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿ.
WSJ ಪ್ರಕಾರ, ಅರ್ಧಕ್ಕಿಂತಲೂ ಹೆಚ್ಚು ಆರ್ಕ್ ಹೂಡಿಕೆ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಅಂತಹ ಕೇಂದ್ರೀಕೃತಗೊಂಡಿವೆ, ಅಂದರೆ, ದ್ರವವಲ್ಲದ, ದರಗಳು (ಕಂಪನಿಯ 10% ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು).
ಆದರೆ ಆರ್ಕ್ ಹೂಡಿಕೆಯು ನಂತರ ಖರೀದಿಸುತ್ತದೆ, ಅವರು ಏಕೆ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ? ಈ ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ ಉತ್ತರಿಸಲು, ಹಣವು ಹೇಗೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಮುಖ್ಯ. ಫೌಂಡೇಶನ್ನಲ್ಲಿ ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಒಳಹರಿವು ಹೋದರೆ, ಇದು ಈ ಹಣಕ್ಕೆ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತದೆ. ಹೊರಹರಿವು ಹೋದರೆ, ಹಣವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂದಿರುಗಿಸಬೇಕು - ಅಂದರೆ, ಲಭ್ಯವಿರುವ ಸ್ಥಾನಗಳ ಭಾಗವನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು. ಆರ್ಕ್ನಿಂದ ತೀಕ್ಷ್ಣವಾದ ಹೊರಹರಿವು ಇದ್ದರೆ, ಅಡಿಪಾಯವು ಬಿಗಿಯಾಗಿ ಕುಳಿತುಕೊಳ್ಳುವ ಷೇರುಗಳನ್ನು ತೊಡಗಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಒತ್ತಾಯಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಕ್ಯಾಥಿ ವುಡ್ ಸಿಇಒ ಡಬ್ಲ್ಯುಎಸ್ಜೆಯಲ್ಲಿ ಅವರು ದ್ರವ ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ಪಾಲನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ (ಟೆಸ್ಲಾ (ನಾಸ್ಡಾಕ್: ಟಿಸ್ಲಾ)) ಅವರು ಕುಸಿತದ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಪರಿಣಾಮಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಅಡಿಪಾಯವು ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಇದನ್ನು ಮಾಡುತ್ತದೆ, ನಂತರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅದು ಇನ್ನಷ್ಟು ಅನ್ಯಾಯವಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಆರ್ಕ್ ಹೂಡಿಕೆ ಇಟ್ಎಫ್ನಿಂದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಹೊರಹರಿವಿನಲ್ಲಿ, ಅಡಿಪಾಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಚೂಪಾದ ಹನಿಗಳು ಇರುತ್ತದೆ ಹಿಡಿದಿರುತ್ತದೆ.
ಮೂಲಕ, ಇದು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 500-600 ಮೂಲಕ ಟೆಸ್ಲಾವನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅವಕಾಶವನ್ನು ನೀಡಬಹುದು, ಇದು ನಮ್ಮ ಮೂಲಭೂತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕೆ ಆಸಕ್ತಿದಾಯಕ ಆಕ್ವಿಡರ್ ಅನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
ಈಗ ಆರ್ಕ್ನ ಎಲ್ಲಾ ಎಟಿಎಫ್ಗಳ ಡೈನಾಮಿಕ್ಸ್ ಒಂದು ತೆರೆದ ಗುಳ್ಳೆ ತೋರುತ್ತಿದೆ:
ಈಗ ನಿಧಿಗಳು ಮ್ಯಾಕ್ಸಿಮಾದಿಂದ 7-10% ರಷ್ಟು ಬರುತ್ತವೆ, ಇದನ್ನು ಇನ್ನೂ ಸಾಮಾನ್ಯ ತಿದ್ದುಪಡಿ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು - ಈಗಾಗಲೇ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ ಮತ್ತು ಅಕ್ಟೋಬರ್ 2020 ರಲ್ಲಿ ಸಂಭವಿಸಿದೆ. ತಿದ್ದುಪಡಿಯನ್ನು ಮುಂದುವರೆಸುವುದರಲ್ಲಿ, ಮುಂಬರುವ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ನಾವು ಅವರ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಪತನದ ವೇಗವನ್ನು ನೋಡಬಹುದು - ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರವು ಬೃಹತ್ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ನಿಧಿಯನ್ನು ಬಿಡುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಇದು ದ್ರವರೂಪದ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳಲ್ಲಿ ಇನ್ನೂ ವೇಗವಾಗಿ ಮಾರಾಟವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಫೌಂಡೇಶನ್ನ ಪತನ ಇತರ ಹೆಡ್ಜ್ ನಿಧಿಗಳಿಗೆ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡಬಹುದು
ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಕೆಲವು ನಿಧಿ ಕೆಟ್ಟದ್ದಾಗಿದೆ ಎಂದು ವ್ಯವಸ್ಥೆಗೊಳಿಸಿದರೆ, ಅದು ಅವರಿಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುವುದಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಅದರ ಮೇಲೆ ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುತ್ತದೆ, ತನ್ನ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಉಲ್ಬಣಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಎಲ್ಲಾ ವಹಿವಾಟುಗಳ ಮೇಲಿನ ಡೇಟಾವನ್ನು ಆರ್ಕ್ ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆರ್ಕ್ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಟ್ರ್ಯಾಕರ್ನೊಂದಿಗೆ ಸಹ ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ.
ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಆರ್ಕ್ನಿಂದ ಇಟಿಎಫ್ನ ಕುಸಿತದ ಮೇಲೆ ಆಡಲು ಅವಕಾಶವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಅಸಂಭವವಾಗಿದೆ, ಇದು ನವ್ (ನಿಧಿಯ ನಿವ್ವಳ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ವೆಚ್ಚ), ಮತ್ತು ನಂತರ ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಹೊರಹರಿವುಗಳನ್ನು ಪ್ರೇರೇಪಿಸುತ್ತದೆ ಆರ್ಕ್ ಫೌಂಡೇಶನ್ನ ಸಂಪೂರ್ಣ ಮೂಲ. ಈ ಸುರುಳಿಯು ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಮಾರಾಟಕ್ಕೆ ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ಮೌಲ್ಯದ ಪತನದ ಮತ್ತು ಇಟಿಎಫ್ನಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಕುಸಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ.
ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆ
ಆರ್ಕ್
ಹೂಡಿಕೆಯು ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಭರವಸೆಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ.
ವಾಸ್ತವವಾಗಿ, ಆರ್ಕ್ ತಂಡವು ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಆಸಕ್ತಿದಾಯಕ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ಕಂಡುಕೊಂಡಿದೆ, ಮತ್ತು 5-10 ವರ್ಷಗಳ ಕಾಲ ಹಾರಿಜಾನ್ ಮೇಲೆ ಅವರು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಲಾಭವನ್ನು ತರುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಹೇಗಾದರೂ, ಈಗ ಅಡಿಪಾಯ ಮತ್ತು ಅದರ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಗಮನದಿಂದ ಮಿತಿಮೀರಿದೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ಇದು ಶಾಪಿಂಗ್ಗೆ ಕೆಟ್ಟ ಬಿಂದುವಾಗಿದೆ.
10 ವರ್ಷಗಳ ಬಂಧಗಳ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ, ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ನಾವು ತೀಕ್ಷ್ಣವಾದ ತಿದ್ದುಪಡಿಯನ್ನು ನೋಡಬಹುದು, ಇವು ಈಗ 5-10 ವರ್ಷಗಳಷ್ಟು ಬೆಲೆಗೆ ಇಡಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಬೇಸಿಗೆಯಲ್ಲಿ 10 ವರ್ಷ ವಯಸ್ಸಿನ ಖಜಾನೆಗಳ ಮೇಲೆ ಹಿಂದಿರುಗಿದ ದರವು ಸುಮಾರು 1.6% ರಷ್ಟಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ, ಮತ್ತು ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸಲು ಇದು ಉತ್ತಮ ಅವಕಾಶವಾಗಿರುತ್ತದೆ - ಮತ್ತು ಆರ್ಕ್ನಿಂದ ಇಟಿಎಫ್ನಲ್ಲಿ, ಮತ್ತು ಬಲವಂತದ ಮಾರಾಟದಿಂದಾಗಿ ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಬಳಸಬಹುದಾದ್ದರಿಂದ ಅವುಗಳು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ಬಳಸಬಹುದಾಗಿದೆ.
ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗಾಗಿ, ಆರ್ಕ್ನಿಂದ ಇಟಿಎಫ್ ಕಿರುಚಿತ್ರಗಳು ಆಸಕ್ತಿದಾಯಕ ಊಹಾತ್ಮಕ ಅವಕಾಶವಾಗಿರಬಹುದು.
ಲೇಖನವನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಕ ಅಲೆಕ್ಸಾಂಡರ್ ಸೈಗನೋವ್ ಸಹಯೋಗದೊಂದಿಗೆ ಬರೆಯಲಾಗಿದೆ
ಮೂಲ ಲೇಖನಗಳು ಓದಿ: ಇನ್ವೆಸ್ಟಿಂಗ್.