"ខ្ញុំជឿជាក់ថាអ្នកដែលលក់ភាគហ៊ុនហើយរង់ចាំពេលវេលាសមស្របជាងនេះដើម្បីលោះភាគហ៊ុនដូចគ្នាដែលកម្រនឹងសំរេចគោលដៅរបស់ពួកគេណាស់។ ពួកគេជាធម្មតារំពឹងថាការធ្លាក់ចុះនឹងធំជាងវាហាក់ដូចជាការពិត "(គ) ហ្វីលីពហ្វុវអ្នកចម្បាំង
នៅក្នុងអត្ថបទនេះខ្ញុំចង់ផ្តាច់សេចក្តីរាយការណ៍សម្រាប់ត្រីមាស JPMorgan Chase & Co (NYSE: jpm) វាយតម្លៃតម្លៃទីផ្សារនិងភាពទាក់ទាញរបស់វាសម្រាប់ការវិនិយោគ។
ភាគហ៊ុនសាច់ប្រាក់ (សាច់ប្រាក់) កើនឡើង 15% ចាប់តាំងពីខែធ្នូឆ្នាំ 2019 ហើយប្រាក់ដែលរក្សាទុកក្នុងធនាគារ (ប្រាក់បញ្ញើជាមួយធនាគារ) កើនឡើង 108% ។ ដូច្នេះក្រុមហ៊ុននៅចុងឆ្នាំ 2020 មានការផ្គត់ផ្គង់សាច់ប្រាក់ជាង 527 ពាន់លានដុល្លារ។ លទ្ធផលដ៏ល្អបំផុត។
ដោយសារតែបញ្ហានេះដោយវិធីនេះបំណុលសុទ្ធរបស់ក្រុមហ៊ុនបានទៅតំបន់អវិជ្ជមាន។ នោះគឺជាមួយនឹងក្រុមហ៊ុនបម្រុងបែបនេះនៅពេលណាមួយអាចសងបំណុលបាន។
ដូចគ្នានេះផងដែរក្រុមហ៊ុនបានដំឡើងទុនបម្រុងសម្រាប់ការខាតបង់លើប្រាក់កម្ចីប្រាក់កម្ចីនិងប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះ (ប្រាក់ឧបត្ថម្ភសម្រាប់ការខាតបង់ប្រាក់កម្ចី) ។
ទ្រព្យសម្បត្តិទូទៅរបស់ក្រុមហ៊ុនបានកើនឡើង 26 ភាគរយ។
នៅក្នុងបន្ទាត់នៃកាតព្វកិច្ច (បំណុល) យើងអាចមើលឃើញពីការលូតលាស់នៃប្រាក់បញ្ញើ (ប្រាក់បញ្ញើ) ។
ក្រុមហ៊ុនកត់សំគាល់កំណើននៃប្រាក់បញ្ញើរបស់អតិថិជន 37% ។
កំណើននៃការខ្ចីប្រាក់រយៈពេលខ្លី (ការខ្ចីរយៈពេលខ្លី) 17% ។
ប៉ុន្តែបំណុលរយៈពេលវែង (បំណុលរយៈពេលវែង) សម្រាប់ឆ្នាំដែលក្រុមហ៊ុនបានកាត់បន្ថយ 3 ភាគរយ។
សកម្មភាពបែបនេះនាំឱ្យមានការកើនឡើងនូវភាពទាក់ទាញរបស់ក្រុមហ៊ុនដោយសារតែកំណើននៃភាគហ៊ុនចំនួន 7 ភាគរយ (អ្នកកាន់ភាគហ៊ុនខេត្តសមធម៌) ។
ឥឡូវសូមក្រឡេកមើលរបាយការណ៍ប្រាក់ចំណូល។
ប្រសិនបើអ្នកក្រឡេកមើលរបាយការណ៍សំខាន់ (បានរាយការណ៍) វាអាចត្រូវបានគេមើលឃើញថាប្រាក់ចំណូលរបស់ក្រុមហ៊ុនបានកើនឡើង (ចំណូលសុទ្ធសរុប) និងការចំណាយប្រតិបត្តិការ (សរុប (PA: TOPF) ការចំណាយដែលមិនបានរកប្រាក់ចំណេញ) បានកើនឡើងតែ 2% ប៉ុណ្ណោះ) បានកើនឡើងតែ 2% ប៉ុណ្ណោះ។ អ្វីដែលធ្វើឱ្យវាអាចធ្វើឱ្យមានលទ្ធភាពបង្កើនប្រាក់ចំណូលនិងបង្កើនទុនបំរុងសម្រាប់ការខាតបង់ (ការផ្តល់សម្រាប់ការបាត់បង់ឥណទាន) ។
និយាយអញ្ចឹងវាបណ្តាលមកពីកំណើននៃទុនបំរុងនិងប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ (ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ) ថយចុះ 20% ។ (ជាការពិតប្រាក់ចំណេញក្នុងមួយហ៊ុនបានថយចុះហើយទទួលបានប្រាក់ចំណេញខ្លួនឯង)
ទន្ទឹមនឹងនេះក្រុមហ៊ុនមិនមានអារម្មណ៍ថាមានផលវិបាកធ្ងន់ធ្ងរលើសកម្មភាពប្រតិបត្តិការរបស់ខ្លួនឡើយ។ ប្រសិនបើអ្នកសរសេរចូលទៅក្នុងរបាយការណ៍នេះបន្តិចបន្ទាប់មកយើងអាចមើលឃើញសូចនាករបែបនេះជាតម្លៃសៀវភៅក្នុងមួយភាគហ៊ុន។ វាបកប្រែដូចជា "ការចំណាយលើតុល្យភាពនៃការផ្សព្វផ្សាយ" ។ ហើយនៅទីនេះក្រុមហ៊ុនប្រកាសថាតម្លៃសៀវភៅនៃភាគហ៊ុនមួយគឺ 81,75 ដុល្លារ។
ហើយតម្លៃពិតនៃការចែករំលែកមួយនៅពេលនេះ - 135 ដុល្លារ។ យើងនៅតែនិយាយអំពីវាបន្តិចបន្ថែមទៀត។ នេះគឺជាសូចនាករសំខាន់ណាស់។
ហើយយើងនឹងពិនិត្យមើលស្លឹកបន្ទាប់។
លទ្ធផលនៅក្នុងចម្រៀក។
ក៏ជារបាយការណ៍សំខាន់សមរម្យសម្រាប់ការយល់ដឹងអំពីសកម្មភាពរបស់ក្រុមហ៊ុនផងដែរ។
តាមពិតអាជីវកម្មត្រូវបានបែងចែកជា 5 ផ្នែក:
ធនាគារអតិថិជននិងសហគមន៍ (ធនាគារកម្ពុជានិងសហគមន៍) ។ ទិសដៅមូលដ្ឋានបំផុត។ នេះរួមបញ្ចូលទាំងការផ្តល់សេវាធនាគារសេវាកម្មអាជីវកម្មការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិ។
ធនាគារសាជីវកម្មនិងធនាគារវិនិយោគ (ធនាគារនិងធនាគារវិនិយោគ) ។ ក៏ទិសដៅសំខាន់ផងដែរ។ សកម្មភាពដែលមានគោលបំណងទាក់ទាញមូលនិធិការដោះស្រាយការងារហិរញ្ញវត្ថុនិងគោលដៅអាជីវកម្ម។
3. ធនាគារពាណិជ្ជកម្ម (ធនាគារពាណិជ្ជ) ។ ទិសដៅតូចជាងនេះដែលសំដៅទៅលើប្រាក់កម្ចីប្រាក់កម្ចីទិញប្រាក់កម្ចីជាដើម។
ការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មនិងការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិ (ការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិនិងទ្រព្យសម្បត្តិ) ។ ផ្នែកដែលមានគោលបំណងគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អតិថិជនដែលមានទ្រព្យស្តុកស្តម្ភ។
ក្រុមហ៊ុនសាជីវកម្ម។ និយាយដោយស្មោះត្រង់ខ្ញុំមិនដឹងពីរបៀបបកប្រែវាទៅជាភាសារុស្ស៊ីទេ។ និយាយឱ្យចំទៅនេះគឺជាផ្នែកវិនិយោគរបស់ធនាគារដែលមានគោលបំណងស្វែងរកអតិថិជនថ្មីនិងប្រជាជនចាប់អារម្មណ៍ក្នុងការអភិវឌ្ឍធនាគារ។
ធនាគារអតិថិជននិងសហគមន៍
ផ្នែកនេះបានបង្ហាញពីការថយចុះប្រាក់ចំណូលនៅឆ្នាំនេះត្រឹម 7% ។ ភាគច្រើនដោយសារតែការធ្លាក់ចុះប្រាក់ចំណូលរបស់គណៈកម្មការពីប្រាក់បញ្ញើ។ ខ្លះត្រូវបានផ្តល់សំណងដោយការរីកចម្រើននៃការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីប្រាក់កម្ចីមានទ្រព្យបញ្ចាំ។ ផលប៉ះពាល់លើបញ្ហានេះត្រូវបានផ្តល់ជូន: ការថយចុះនៃអត្រាសំខាន់និងការអភិវឌ្ឍជំងឺរាតត្បាតរាតត្បាត។
ធនាគារសាជីវកម្ម & ធនាគារវិនិយោគ
ផ្នែកនេះផ្ទុយពីនេះបានបង្ហាញពីកំណើនដោយសារតែការកើនឡើងនៃសកម្មភាពវិនិយោគដែលទទួលឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងពីវិធានការគាំទ្ររបស់ធនាគារកណ្តាល។
ធនាគារពាណិជ្ជកម្ម។
បានបង្ហាញពីការរីកចម្រើនទោះបីជាវាមិនសូវមាន 1% ។
ប្រាក់ចំណូលប្រតិបត្តិការពីសកម្មភាពសំខាន់បានកើនឡើងប៉ុន្តែការចំណាយបានកើនឡើង។
ការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិនិងទ្រព្យសម្បត្តិ
ផ្នែកនេះក៏បានបង្ហាញពីកំណើនផងដែរដោយអរគុណដល់ការគាំទ្រពីសហរដ្ឋអាមេរិក FRC និងការកើនឡើងនៃសកម្មភាពវិនិយោគ។
តើមានអ្វីដែលអាចនិយាយអំពីក្រុមហ៊ុន?
ទោះបីជាមានការរាតត្បាតរាតត្បាតក៏ដោយ JPM នៅតែជាធនាគារឈានមុខគេរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកដែលនៅតែបន្តកសាងទ្រព្យសម្បត្តិ។ ក្នុងករណីនេះឱកាសដើម្បីបង្កើតទុនបំរុងដ៏ច្រើនសម្រាប់ការខាតបង់អនុញ្ញាតឱ្យធនាគារធ្វើសមាហរណកម្មដោយជោគជ័យនិងថែមទៀតថែមទាំងស្ថិតក្នុងស្ថានភាពតានតឹងក្នុងសេដ្ឋកិច្ចផងដែរ។
ហើយខ្ញុំក៏ចង់ប្រាប់អំពីសូចនាករនេះពីរបាយការណ៍នេះថាភាពគ្រប់គ្រាន់នៃដើមទុនដើមទុន។
បន្ទាប់ពីឆ្នាំ 2014 វិធានការមូលធនចាំបាច់ត្រូវបានណែនាំសម្រាប់ធនាគារដែលជាវិធានការណ៍ប្រុងប្រយ័ត្នបង្ការដោយសេដ្ឋកិច្ចពីវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុ។
តាមពិតភាពគ្រប់គ្រាន់នៃមូលធនគឺជាភាគរយនៃសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលនិងភាគហ៊ុនរបស់ធនាគារ (ក្នុងទម្រង់ជាសាច់ប្រាក់ប្រាក់បញ្ញើភាគហ៊ុនភាគហ៊ុនជាដើម) ចំពោះដើមទុនផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ក្រុមហ៊ុន។
ក្នុងករណីមានវិបត្តិដើមទុនបន្ថែមត្រូវបានយកចេញពីរដ្ឋធានីនៃកម្រិតទី 1 ។
ប្រសិនបើយើងនិយាយពាក្យងាយៗ - នេះគឺជាសូចនាករនៃដើមទុនដែលមានរបស់ធនាគារដែលត្រូវបានប្រើដើម្បីការពារអ្នកដាក់ប្រាក់បញ្ញើ។
តម្រូវការអប្បបរមាសម្រាប់ធនាគារគឺ 4,5% ។
jpm សូចនាករនេះមាន 15.5% ។ អ្វីដែលជាថ្មីម្តងទៀតនិយាយអំពីស្ថិរភាពខ្ពស់របស់ធនាគារ។
ហើយឥឡូវនេះសូមនិយាយអំពីតម្លៃទីផ្សាររបស់ក្រុមហ៊ុន។
ទីមួយសូចនាករមធ្យមដែលមានទំងន់ P / អ៊ី - 14.5 ។
ខ្ញុំបានពិពណ៌នារួចហើយលម្អិតអំពីសូចនាករនេះ។ ឥឡូវនេះសូមថ្លែងយ៉ាងខ្លីថាសូចនាករនេះធ្វើឱ្យមានលទ្ធភាពយល់ពីប្រាក់ចំណេញពិតប្រាកដរបស់ក្រុមហ៊ុនក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ។
ហើយសូចនាករនេះមានក្រុមហ៊ុនល្អ។
បន្ទាប់សូមចងចាំខ្ញុំបានសរសេរនៅដើមអត្ថបទថាតម្លៃនៃការចំណាយរបស់ធនាគារមួយហ៊ុននៃការប៉ាន់ស្មានរបស់ធនាគារគឺ 81,75 ដុល្លារ។
នេះបង្ហាញថាយើងមានតម្លៃទីផ្សារនៃចំណែកនៃតម្លៃ 135 ដុល្លារនៅតែមិនទាន់បានប៉ាន់ស្មាននៅឡើយទេ។ ទោះបីជាតិចតួច។
សូចនាករ P / B - 1.54 ។
ជាការពិតណាស់សូចនាករ L / A ខ្ពស់ជាង 91,75% ប៉ុន្តែសម្រាប់វិស័យធនាគារវាពិតជាធម្មតាណាស់។
ប៉ុន្តែសូចនាករណេតឌីបេ / អ៊ីប៊ីឌីដាគឺល្អបំផុត។ នៅពេលនេះគាត់អវិជ្ជមានដោយសារតែក្រុមហ៊ុនបម្រុងខ្ពស់របស់ក្រុមហ៊ុនប៉ុន្តែមុនពេលរាតត្បាតវាគឺ 0.86 ដែលបង្ហាញថាក្រុមហ៊ុនអាចដោះស្រាយបានដោយបន្ទុកបំណុលរបស់ខ្លួនដោយសុវត្ថិភាព។
ការរតលប់្ដល
ប្រាក់ចំណេញដើមទុន 11,15% ។
សូចនាករដ៏អស្ចារ្យនេះទោះយ៉ាងណាគួរតែគិតនៅក្នុងចិត្តថាតម្លៃទីផ្សារគឺខ្ពស់ជាងតម្លៃសៀវភៅនេះគឺខ្ពស់ជាងតម្លៃសៀវភៅហើយវានឹងបង្ហាញថាសម្រាប់យើងសម្រាប់វិនិយោគិនសូចនាករនេះនឹងទាបជាង 7,35% ។
ការលក់ប្រាក់ចំណេញក្នុងកម្រិតខ្ពស់ - 24,37% ។ ជំងឺរាតត្បាតគឺខ្ពស់ជាង 30% ។
ប៉ុន្តែប្រាក់ចំណេញនៃប្រាក់ចំណេញលើសកម្មភាពគឺទាបណាស់។ សរុប 6.57% ។ សម្រាប់ម្ចាស់ភាគហ៊ុននេះគឺជាសូចនាករទាបមួយព្រោះវាបង្ហាញពីប្រសិទ្ធភាពរបស់ក្រុមហ៊ុនទាក់ទងនឹងមូលនិធិវិនិយោគរបស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន។ 6.4% តិចតួច។
នៅលើផលចំណេញទ្រព្យសម្បត្តិខ្ញុំមិនបានឃើញចំណុចនៃការមើលទេ។ ធនាគារគ្រប់គ្រងទ្រព្យឱ្យបាន 3,3 ពាន់ពាន់លានដុល្លារហើយប្រាក់ចំណេញនៃទ្រព្យសម្បត្តិគឺទាបណាស់ប៉ុន្តែវាមិននិយាយអ្វីទាំងអស់។
ចៃដន្យ I.
ខេមផល
ប៉ុន្តែក្នុងពេលជាមួយគ្នានេះក្រុមហ៊ុនបង់ភាគលាភល្អក្នុងបរិមាណ 2,6% ។ ហើយដោយគិតគូរពីសូចនាករមានស្ថេរភាពខ្លាំងវាទំនងជាការរីកចម្រើននៃភាគលាភនឹងបន្តនៅអនាគតដ៏ខ្លីខាងមុខនេះ។
ខ្ញុំសូមរំលឹកអ្នកថាធនាគារកណ្តាលមកពីជំងឺរាតត្បាតបានហាមឃាត់ក្រុមហ៊ុនឱ្យបង្កើនភាគលាភជាបណ្តោះអាសន្ននិងដើម្បីផលិតការបង់រំលោះភាគហ៊ុន។ ទោះយ៉ាងណានៅចុងឆ្នាំ 2020 បានអនុញ្ញាតឱ្យបង់រំលោះឡើងវិញនៅក្រោមសូចនាករជាក់លាក់ហើយភាគលាភដូចគ្នារំពឹងដូចគ្នា។
ការវិភាគប្រៀបធៀប
ប្រសិនបើអ្នកប្រៀបធៀបក្រុមហ៊ុនជាមួយធនាគារផ្សេងទៀត "ធំបួន" (ធនាគារអាមេរិក (NYSE), Citigroup (NYSE: C), អណ្តូង Flargo (NYSE: WFC) បន្ទាប់មក jpm គឺជាក្រុមហ៊ុនដែលមានតម្លៃថ្លៃជាងគេបំផុត។ លើសពីនេះទៅទៀតមិនត្រឹមតែទាក់ទងនឹង CapitLasia ប៉ុណ្ណោះទេប៉ុន្តែថែមទាំងដោយគុណផងដែរ។
ប៉ុន្តែក្នុងពេលជាមួយគ្នានេះ jpm មានស្ថេរភាពទាំងអស់លើការរីករាលដាលនៃជំងឺរាតត្បាត។ បង្កើនទ្រព្យសម្បត្តិនិងបង្ហាញពីកំណើននៃការអនុវត្តប្រតិបត្តិការ។ លើសពីនេះទៀតក្រុមហ៊ុន JPM មានសូចនាករដែលល្អបំផុតមួយក្នុងចំណោមសូចនាករល្អបំផុត។
ផលិតផល
ទោះបីជាតម្លៃទីផ្សារដែលបានប៉ាន់ស្មានមិនត្រូវបានប៉ាន់ស្មានក៏ដោយក៏ក្រុមហ៊ុននៅតែមានភាពទាក់ទាញក្នុងការវិនិយោគ។
នេះគឺជាធនាគារធំជាងគេរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកដែលគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិច្រើនជាង 3,3 ពាន់ពាន់លានដុល្លារ។ គាត់មានប្រវត្តិអ្នកមាននិងស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុប្រកបដោយនិរន្តរភាពបំផុត។
សូមអរគុណចំពោះការយកចិត្តទុកដាក់!
អានអត្ថបទដើមនៅលើ: ការវិនិយោគ.com