ផលប័ត្រវិនិយោគបុរាណមិនដំណើរការទៀតទេ

គំរូបុរាណនៃផលប័ត្រឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុនរាវសម្រាប់វិនិយោគិនឯកជនក្នុងរយៈពេល 30 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជារូបមន្ត "60/40 នៃភាគហ៊ុន 40% នៃមូលបត្របំណុល 40% ។ យោងតាមការគណនារបស់អង្គភាពគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម JPMorgan ដែលជាទិន្នផលប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យមនៃផលប័ត្របែបនេះក្នុងឆ្នាំ 1999-2018 ។ មានចំនួន 5,2% គិតជាដុល្លារ។ ប៉ុន្តែក្នុងរយៈពេល 5-10 ឆ្នាំខាងមុខក្នុងវដ្តអាជីវកម្មថ្មីផលប័ត្រគំរូរបស់ផលប័ត្រម៉ូដែលបែបនេះនឹងអាចផ្តល់នូវប្រាក់ចំណូលតូចជាងមុនហើយវានឹងនាំមកនូវការខាតបង់ទាំងអស់ផ្ទះវិនិយោគដែលគេស្គាល់បានគណនា។ តើវិនិយោគិនមានឱកាសរកលុយលើទ្រព្យសម្បត្តិហិរញ្ញវត្ថុកាន់តែច្រើនដែរឬទេ?

តើមានអ្វីកើតឡើង

ចំពោះបេះដូងនៃការគណនាទ្រព្យសម្បត្ដិ JPMorgan បានដាក់ផលប័ត្រគំរូដែល 60% ដែលត្រូវបានវិនិយោគក្នុងសន្ទស្សន៍ S & P 500 និង 40% ទៅសន្ទស្សន៍សរុបរបស់អាមេរិក Bloomberg ។ រយៈពេលដែលបានជ្រើសរើសគឺចង្អុលបង្ហាញសម្រាប់ការវិភាគវិនិយោគនិងការសន្និដ្ឋានព្រោះវារួមបញ្ចូលទាំងការលំបាកពីរយ៉ាងខ្លាំងសម្រាប់ទីផ្សារភាគហ៊ុនប្រចាំឆ្នាំនៅពេលដែលសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនរបស់ MSCI បានថយចុះគួរឱ្យកត់សម្គាល់: ឆ្នាំ 2008 (-8.2%) និង 2018 (-8.2%) ។ ទោះបីជានេះក៏ដោយផលប័ត្រប្រាក់ដុល្លារដែលមានគំរូនេះនឹងអនុញ្ញាតឱ្យមធ្យមរកប្រាក់ចំណូលបាន 5,2% ក្នុងមួយឆ្នាំ។

វិនិយោគិនជាមធ្យមទទួលបានតិចជាងច្រើន: យោងទៅតាមដាបលែនទិន្នផលរបស់ផលប័ត្រពិតប្រាកដជាមធ្យមមានចំនួន 1,9% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ ការគណនារបស់ Dalbars បានពឹងផ្អែកលើស្ថិតិនៃការទិញទំនិញប្រចាំខែនិងការលក់មូលនិធិវិនិយោគដោយវិនិយោគិនឯកជនអាមេរិក។ ភាពខុសគ្នាបែបនេះត្រូវបានពន្យល់ដំបូងបង្អស់ការពិតដែលថាវិនិយោគិនឯកជនបានចូលរួមក្នុងការធ្វើពាណិជ្ជកម្មផ្តោតលើការទទួលបានប្រាក់ចំណេញរយៈពេលខ្លីដែលក្នុងរយៈពេលវែងគឺជាយុទ្ធសាស្ត្រដែលមិនអាចទទួលយកបាន។ ទោះយ៉ាងណានេះគឺជាប្រធានបទសម្រាប់ការពិភាក្សាដាច់ដោយឡែកមួយ។

មាន​អ្វី​បន្ទាប់

តម្លៃភាគហ៊ុនបានបែកចេញពីការពិត។ ឥឡូវនេះវាមិនអាចទៅរួចទេក្នុងការទស្សន៍ទាយប្រាក់ចំណេញនៃការវិនិយោគរយៈពេល 6-12 ខែដែលជាសូចនាករមូលដ្ឋានរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលរងផលប៉ះពាល់តិចតួចដោយសារលទ្ធផលនៃការវិនិយោគរយៈពេលខ្លី។ ប៉ុន្តែពួកគេពិតជាបង្ហាញពីប្រាក់ចំណូលមធ្យមទាបនៅលើផ្តេករយៈពេល 10 ឆ្នាំ។ ការព្យាករណ៍រយៈពេលវែងរយៈពេលវែងនៃប្រាក់ចំណូលរបស់ក្រុមហ៊ុនដឹកទំនិញធុនធ្ងន់ពីការវិនិយោគក្នុងទំនិញអន្ដរជាតិកាត់បន្ថយអតិផរណារបស់អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តនៃការស្រាវជ្រាវរបស់អ្នកវិភាគ GMO និងអ្នកផ្សេងទៀតបានផ្តល់នូវទិន្នផលដែលរំពឹងទុកមិនលើសពី 0-2% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ ហើយទីផ្សារភាគហ៊ុនកាន់តែខ្ពស់ឡើងនៅពេលខាងមុខនេះអ្នកវិនិយោគតិចនឹងទទួលបានទសវត្សបន្ទាប់។

ជាមួយនឹងចំណងកាន់តែអាក្រក់ទៅទៀត។ ទិន្នផលពិតប្រាកដ (ការគិតគូរអតិផរណា) នៃមូលបត្របំណុលក្រុមហ៊ុនជាមួយនឹងចំណាត់ថ្នាក់វិនិយោគនៃសេដ្ឋកិច្ចឈានមុខគេចំនួនពីរសហរដ្ឋអាមេរិកនិងអាឡឺម៉ង់បានក្លាយជាអវិជ្ជមាន។ និយាយម្យ៉ាងទៀតការវិនិយោគលើពួកគេកាត់បន្ថយអំណាចទិញមូលធន។

ក្នុងស្ថានភាពបែបនេះផលប័ត្របុរាណ "60/40" អាចបង្ហាញពីប្រាក់ចំណូលកើនឡើងដ៏អវិជ្ជមានក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំខាងមុខ។ ក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងរឿងព្រេងនិទាន GMO ព្យាករណ៍ថាទសវត្សរ៍បច្ចុប្បន្ននឹងត្រូវបាន "បាត់បង់" សម្រាប់ផលប័ត្របែបនេះ

គំរូដែលត្រូវបានចងក្រងដោយវិនិយោគិនដែលមានសិទ្ធិអំណាចដែលបានចងក្រងចំពោះវិធីសាស្រ្តសិក្សារបស់ខ្លួនចំពោះការវិនិយោគគឺ 60% នៃភាគហ៊ុន 30% នៃមូលបត្របំណុលនិងសាច់ប្រាក់ 10 ភាគរយផ្តល់ប្រាក់បំណុល 1,7% ក្នុងមួយឆ្នាំ។

ទស្សនវិស័យមិនល្អនេះគឺជាផលវិបាកនៃភាពប្លែកនៃវដ្តអាជីវកម្មថ្មីនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុន។ នៅលើផ្តេករយៈពេល 2-3 ឆ្នាំយើងនឹងឃើញបាតុភូតចំនួន 3 ដែលនឹងមានអវិជ្ជមានខ្លាំងនៅក្នុងគ្រប់ថ្នាក់នៃទ្រព្យសម្បត្តិ:

• កំណើនអតិផរណា។
• អត្រា​ការ​ប្រាក់។
• ការបញ្ចប់នៃការចាក់បញ្ចូលសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលនៅក្នុងផ្សារភាគហ៊ុនដោយធនាគារកណ្តាល។

ជម្មើសជំនួសសម្រាប់វិនិយោគិន

វិនិយោគិនម្នាក់ៗដែលមិនទាន់បានត្រៀមខ្លួនរួចរាល់ក្នុងការដាក់រកប្រាក់ចំណេញដែលនៅក្បែរនោះនៃផលប័ត្របុរាណក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំខាងមុខនេះប្រហែលជាត្រូវងាកមករកបទពិសោធន៍របស់អ្នកជំនាញ។ ពួកគេភាគច្រើនយល់ថាមូលបត្របំណុលនឹងបង្ហាញខ្លួនពួកគេថាអាក្រក់ជាងទ្រព្យសកម្មវណ្ណៈដទៃទៀតហើយដូច្នេះបន្ថយប្រាក់បំណាច់នៅក្នុងមួកសុវត្ថិភាពក្នុងការពេញចិត្តនៃការវិនិយោគជំនួសក្នុងទ្រព្យសម្បត្តិហិរញ្ញវត្ថុ។

វិនិយោគិនស្ថាប័នមួយដែលត្រូវបានគេគោរពបំផុតគឺសាកលវិទ្យាល័យយ៉េលនៃសាមគ្គីភាពរបស់សាកលវិទ្យាល័យយ៉េល - អស់រយៈពេល 20 ឆ្នាំចាប់ពីខែមិថុនាឆ្នាំ 2000 ដល់ខែមិថុនាឆ្នាំ 20,9% គិតជាដុល្លារ។ នៅក្នុងគំរូផលប័ត្ររបស់មូលនិធិនៃមូលនិធិនៅឆ្នាំ 2021 ដែលជាទំងន់ខ្ពស់បំផុត (64,5%) ត្រូវបានរាប់បញ្ចូលដោយឧបករណ៍ជំនួសដែល:

23.5% - យុទ្ធសាស្រ្តប្រាក់ចំណូលកើនឡើងអតិបរមា (យុទ្ធសាស្ត្រត្រឡប់មកវិញ) ។ នេះជាធម្មតាកញ្ចប់មូលនិធិវិនិយោគរួមទាំងមូលនិធិការពារហានិភ័យដែលមានគោលបំណងទទួលបានប្រាក់ចំណូលវិជ្ជមានក្នុងគ្រប់ល័ក្ខខ័ណ្ឌទាំងអស់: ជាមួយនឹងការលូតលាស់ធ្លាក់ចុះឬការជាប់គាំងទីផ្សារ។ ជាធម្មតាកញ្ចប់នេះមានភាពប្រែប្រួលតិចជាងផលប័ត្រស្តុកប្រពៃណីហើយការគូរតម្លៃអតិបរមាទាបជាងមុនក្នុងកំឡុងពេលធ្លាក់ទីផ្សារ។

23.5% - Startup (ដើមទុនបណ្តាក់ទុន, ចែករំលែកនៅក្នុងផលប័ត្រ);

17.5% - មូលនិធិដែលផ្តល់ការរួមបញ្ចូលគ្នានូវការរួមបញ្ចូលគ្នានៃការរួមបញ្ចូលគ្នានិងការស្រូបយកជាមួយនឹងការប្រើប្រាស់ស្មា (ការទិញអានុភាព LOBO) ។

វិនិយោគិនអាជីពជាច្រើនទៀតក៏ពង្រីកការប្រើប្រាស់ឧបករណ៍វិនិយោគជំនួសផងដែរ។ ឥលូវនេះទិន្នផលដែលរំពឹងទុកគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍បង្ហាញផលិតផលនិងថវិកាដែលវិនិយោគលើមូលនិធិហិរញ្ញវត្ថុពាណិជ្ជកម្មមានប្រហែល 7% តាមទស្សនៈរយៈពេល 12 ខែ។ ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំកន្លងមកនេះមូលនិធិផ្តល់ប្រាក់កម្ចី (ឥណទានឯកជន) កំពុងមានប្រជាប្រិយភាពកាន់តែខ្លាំងឡើង ៗ ដែលពួកគេជាជម្រើសមួយសម្រាប់ធនាគារការិយាធិបតេយ្យបទបញ្ញត្តិដែលត្រូវបានរឹតបន្តឹងជារៀងរាល់ឆ្នាំ។ ប្រាក់ចំណេញដែលរំពឹងទុកគឺ 5% សម្រាប់ឆ្នាំក្រោយ។

ការវិនិយោគជំនួសបែបនេះមិនមែនសម្រាប់ទាំងអស់គ្នាទេ: សំបុត្រចូលថ្លៃណាស់។ សម្រាប់មូលនិធិការពារហានិភ័យវាចាប់ផ្តើមដោយប្រាក់ចំនួន 1 លានដុល្លារ។ ប៉ុន្តែនៅក្នុងការវិនិយោគរបស់ក្រុមហ៊ុនផ្សងព្រេងនៅដំណាក់កាលដំបូងមានការវិនិយោគ 10.000-500.000 ដុល្លារ។ វាអាស្រ័យលើគម្រោងនេះ។ អ្នកអាចរកឃើញឥណទានឯកជនដែលមានគុណភាពដែលត្រូវបានយកទៅការិយាល័យចំនួនទឹកប្រាក់ចាប់ពី 10 ម៉ឺនដុល្លារ % ។

នៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនអន្តរជាតិតាមគំនិតរបស់ខ្ញុំដែលទទួលបានជោគជ័យបំផុតគឺយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគសកម្មដែលផ្តោតលើ:

• ក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាខ្ពស់ដែលមានបច្ចេកវិទ្យាឈានមុខគេនិងការរីកចម្រើនយ៉ាងឆាប់រហ័សនៃប្រាក់ចំណេញ (ស្តុកកំណើន);
• ក្រុមហ៊ុនដែលមានគំរូអាជីវកម្មអាជីវកម្មប្រកបដោយនិរន្តរភាពនិងប្រាក់ចំណេញមានស្ថេរភាពដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងវិញក្នុងការអភិវឌ្ឍអាជីវកម្ម (អ្នកលេងសើច) ។
• ក្រុមហ៊ុនណែនាំអំពីបច្ចេកវិទ្យាច្នៃប្រឌិតថ្មីដែលផ្លាស់ប្តូររចនាសម្ព័ន្ធឧស្សាហកម្មនិងសេដ្ឋកិច្ចបុគ្គល (អ្នកធ្វើបាប) ។

ប៉ុន្តែជាមួយនឹងវិនិយោគិនទាំងអស់នោះវានៅតែត្រូវបានគេណែនាំឱ្យអនុវត្តតាមច្បាប់សំខាន់ចំនួនបីសម្រាប់ការវិនិយោគជោគជ័យ:

• វាមិនមានបញ្ហាថាតើអ្នករកប្រាក់បានប៉ុន្មានទេ - ជោគជ័យនៃការវិនិយោគគឺដើម្បីជៀសវាងការខាតបង់ដ៏ធំដែលអាចក្លាយជាមហន្តរាយសម្រាប់ផលប័ត្ររបស់អ្នកនិងហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នក។
• វាចាំបាច់ក្នុងការចៀសវាងផលិតផលវិនិយោគកម្មវិធីវិនិយោគកម្មវិធីគ្រប់គ្រងប្រាក់ដែលអ្នកមិនបានយល់ច្បាស់ពីលក្ខណៈទាំងអស់នៃឧបករណ៍។ តើអ្នកជាម្ចាស់របស់អ្វី? តើលុយរកលុយលើឧបករណ៍នេះយ៉ាងដូចម្តេច? តើមានហានិភ័យអ្វីខ្លះ? តើសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលគឺជាអ្វី? ក៏ដូចជាកត្តាដែលមានជំនាញវិជ្ជាជីវៈជាច្រើនទៀតដែលចាំបាច់ត្រូវគិតគូរនៅពេលដំណោះស្រាយវិនិយោគ។
• វាចាំបាច់ក្នុងការស្វែងរកកម្រិតហានិភ័យប្រកបដោយផាសុកភាពផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នក។ ទំហំនៃការលំពវើកនៃផ្សារហ៊ុនរុស្ស៊ីលើកលែងតែឆ្នាំមិនល្អ (2008, 2014, 2020, 20%, គឺមានប្រមាណ 30%, ទីផ្សារដែលមានការអភិវឌ្ឍ - ប្រហែល 10% ។ ប្រសិនបើអ្នកមិនទាន់ត្រៀមខ្លួនដើម្បីយកទំហំនៃការលំលឿននេះទេវាមានន័យថាចំណែកនៃភាគហ៊ុននៅក្នុងរចនាសម្ព័ន្ធទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អ្នកមិនគួរលើសពី 10 ភាគរយហើយចំណែកនៃការវិនិយោគអភិរក្ស (ប្រាក់បញ្ញើ, អចលនទ្រព្យអចលនទ្រព្យ) ត្រូវតែមានអចលនទ្រព្យ) ។ ប្រសិនបើវិនិយោគិនប្រថុយប្រថានដែលលើសពីកម្រិតសុខស្រួលរបស់ខ្លួនបន្ទាប់មកក្នុងអំឡុងពេលសហការគ្នាជាធម្មតាវាត្រូវការដំណោះស្រាយមិនត្រឹមត្រូវហើយជារឿយៗធ្វើឱ្យមានកំហុសធ្ងន់ធ្ងរ - លក់ឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុនៅពេលពួកគេត្រូវការទិញ។

ខ្ញុំសូមជូនពរឱ្យការវិនិយោគជោគជ័យទាំងអស់!

មតិរបស់អ្នកនិពន្ធអាចមិនស្របគ្នាជាមួយនឹងជំហរនៃការបោះពុម្ពផ្សាយរបស់វីធី។