Көптеген инвесторлар аэроғарыш және қорғаныс өнеркәсібі кәсіпорындарының (A & D) немесе тиісті қор қорларының (ATF) ұзақ мерзімді портфелдеріне кіреді.
Бүгін біз осы сектордың әлемдік алпауытына немесе Rolls-Royce авиациялық қозғалтқыш өндірушісіне (OTC: Rycey), FTSE 100 индексінің құрамына кіреміз.
Өткен жылы RR акциялары 50% -дан астам төмендеді. 14 қаңтарда олар 106,65 қалам жоспарында жабылды (АҚШ-та саудаға 1,53 доллар).
Rolls-Royce тарихы 1906 жылы басталды. Автомобиль жүргізушілері компанияны автомобильдер өндірушісі ретінде біледі. Бірақ Екінші дүниежүзілік соғыс кезінде компания авиациялық қозғалтқыштарды шығара бастады. 1970 жылдардың қаржылық қиындықтары компанияның автомобильдер мен қозғалтқыштармен айналысатын екі вагонға бөлінгеніне әкелді.
1998 жылы Rolls-Royce Motors Arms Group неміс автомобильдер тобы Bayerische Motoren Werke (DE: BMWG) (БМВГ) (БМВИ). Екінші компания, Rolls-Royce Holdings Plc, авиациялық қозғалтқыштар шығаруды жалғастыруда. Бұл оның бүгіні мен әңгімелері туралы.
Үкіметтер - A & D өнімдерінің негізгі тұтынушылары
Аэроғарыш өнеркәсібіне әскери және коммерциялық авиация кіреді. 2020 жылғы пандемия азаматтық авиация сегментіне қатты соққы берді. Сағат сағаттарының саны күрт төмендеді, ол тек авиакомпанияларға ғана емес, сонымен қатар Rolls-Royce және Boeing (NYSE: BA) сияқты алыптарды да қозғады. Олардың кірістері мен келу деңгейі өткен жылдағы тарифтер жақсы болды.Екінші жағынан, көптеген елдер «қорғаныс» бойынша сатып алынбайды, осылайша A & D компанияларының қаржы ағындарын қолдайды.
2019 жылы әскери шығындар бойынша көшбасшы Құрама Штаттар болды. Қытай, Үндістан, Ресей және Сауд Арабиясын ұстаныңыз.
Алайда, егер сіз осы шығындарды жалпы ішкі өнімнің (ЖІӨ) пайызбен қарасаңыз, тізім біршама өзгереді. Сауд Арабиясы алдыңғы қатарға, содан кейін Израиль, Ресей, АҚШ және Оңтүстік Кореяға келеді.
Балғын есептер де келесідей болды:
«Еуропалық әскери өнімдер нарығы өсуде. Соңғы бес жыл ішінде қорғаныс құны тұрақты өсті. Құрлықтағы әлемдік әскери шығындардың 16% -ын және 2015 жылдан бастап 2019 жылға дейінгі жылдық өсу қарқыны 3,4% құрайды ».
Осы тұрғыда біз осы саладағы Rolls-Royce позициясын анықтауға тырысамыз.
Жаңа қаржылық көрсеткіштер
Rolls-Royce қозғалтқыштары тек азаматтық және әскери ұшақтарда ғана емес. Мысалы, оның Бергендегі еншілес компаниясы (Норвегия) мұнай, газ және теңіз индустриясында электр энергиясын өндіру үшін орташа бұрандалы қозғалтқыштарды жеткізеді.
Сонымен қатар, Топ арнайы инженерлік қызметтер, сондай-ақ атом электр станцияларының өнімдері мен сыни жүйелерін ұсынады.
Тамыз айында жарияланған 2020 жылдың бірінші жартыжылдығының қорытындысы пандемияның операциялық қызметі мен қаржылық көрсеткіштеріне теріс әсерін көрсетті. Табыс 5,8 млрд фунт фунт стерлингті құрады (7,9 млрд. АҚШ доллары), бұл өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 26% -ға төмен. Салықтардың алдындағы шығын 5,4 млрд фунт стерлингті (немесе 7,4 миллиард доллар) құрады.
Желтоқсан айында Rolls-Royce қаржылық есеп берді. Басшылық 2020 жылға 1 миллиард фунт стерлинг (немесе 1,36 миллиард доллар) үнемдеуге бағытталған. Осыған қарамастан, компания оны «1,5-тен 2,0 млрд фунт стерлинг мөлшеріндегі таза берешекпен» 1,5-тен 2,0 млрд фунт стерлинг мөлшерінде, жалдау бойынша міндеттемелерді есептемегенде, шамамен 2,1 млрд.
Басшылық 2022 жылы ақысыз ақша ағындары түрінде 750 миллион фунт стерлинг (немесе 1,02 миллиард доллар) өндіруге қабілетті деп санайды. Алайда, егер авиация саласы болжанғаннан ұзақ сақталатын болса, болжам тым оптимистік болуы мүмкін.
Жалпы режиссер Уоррен Шығыс:
«Біз қайта құрылымдау бағдарламасы аясында жақсы жетістіктерге жеттік. Азаматтық авиация саласында шоғырландыру және қайта құру қызу жүріп жатыр. Біздің қарашада 5 миллиард фунт мөлшеріндегі қайта капиталдандыру пакеті жақсы қаржыландырылады; Ол тұрақтылығымызды көтеріп, тепе-теңдікті нығайтты ... Біз тұрақты энергетикаға және көміртегі шығарындыларымен экономиканың қалыптасуына көшуді жалғастырамыз ».
2020 жылдың қысқаруына қарамастан, қаңтарда RR акциялары сенімді бола бастады. Компания «Ұлыбританияның мемлекеттік ғарыш қызметіне инновациялық келісімшартқа қол қойды» АҚ-ның кеңістіктегі кеңістікті зерттеуге перспективалық қолданылу аясында.
NASA сонымен қатар атом энергетикасының әлеуетін ғарыштық саяхат жағдайында қарастырады, өйткені бұл ұшу уақытын едәуір азайта алады.
Жаңа онжылдықта Rolls-Royce өнімдер мен қызметтердің ауқымын кеңейте алады және осы күш-жігердің арқасында кірісті арттыра алады.
Жинақтау
Rolls-Royce FTSE 100 индексінің және әлемге танылған A & D-дің маңызды құрамдас бөлігі болып табылады. Алайда, алдағы кварталдарда оның акционерлері үшін құндылықтарының үлкен сұрағы болады.
Жолаушылар әуе көлігінің көп бөлігі шал болғанын ескере отырып, «Rolls-Royce» -ден одан әрі турбуленттілік сақтандырылмауы мүмкін. Біз ағымдағы деңгейлердің 5-7% түзету жағдайында RR акцияларын сатып алуға дайынбыз. Сондай-ақ, біз келесі жартыжылдықтың нәтижелерін (алдағы апталарда келетін) компанияның қаржылық балансын нығайтудағы жетістіктерін бағалау үшін көргіміз келеді.
Осы салаға инвестиция салғысы келетін инвесторлар ETF сериясына назар аударуы керек. Оларға Invesco аэроғарышы және қорғаныс және қорғаныс кіреді (NYSE: PPA), Ишарес У.С. Аэроғарыш және қорғаушы eTf (NYSE: ITA), SPDR® S & P AeroSpace және Defense ef (NYSE: XAR) және Space ETF (NYSE: UFO).
Ескерту: Осы мақалада қаралған активтер кейбір өңірлердегі инвесторларда қол жетімді болмауы мүмкін. Бұл жағдайда ұқсас құралды таңдауға көмектескені үшін аккредиттелген брокермен немесе қаржылық кеңесшімен кеңесіңіз. Мақала ерекше кіріспе. Инвестициялық шешімдерді қабылдамас бұрын, қосымша талдау жүргізуді ұмытпаңыз.