Кредиттік иық - клиенттің лауазымын ашып көрсету үшін инвесторға қосымша ақшалай немесе бағалы қағаздарға инвестордың қосымша ақшаны немесе бағалы қағаздарға арнайы қызметі ұсынылады. Көбінесе ол үшін брокерлік комиссиядан басқа қосымша сыйақы алынады.
Несиелік иық нарық қатысушысының кірісін арттырады, бірақ сонымен бірге алынған қаржылық тәуекелдің пропорционалды өсуіне әкеледі.
Активтерді сатып алған кезде несиелік иық
Оны қарапайым мысалмен көрсетуге тырысайық. Клиенттің 1 мың рубль бар делік, оған он акция сатып алуға болады, егер ол транзакция кезінде олардың бағасы 100 рубль болса, он акцияны сатып ала алады. Бір айдан кейін, қағаз бағасы 10% -ға өсіп, бір дана 110 рубльді құрады. Қазір инвестор өзінің пакетін 1100 рубльге сата алады және 100 рубльді пайдаға жаза алады.Бірақ тәбет, олар айтқандай, тамақтану кезінде келеді. Сату пайда алу сияқты клиенттер және брокер - транзакциялар көлеміне байланысты комиссиялар. Содан кейін брокер клиентке қол жетімді қаражаттан 1-ден 2-ге дейін несие алу арқылы өз қызметін нығайтуды ұсынады. Бұл несиелік иық.
Клиент бұған келіседі делік. Содан кейін оның акцияларды сатып алудан түскен пайдасы 100 болмайды, бірақ 200 рубль. Клиент мүлдем қорықпайды, ал брокер де өз брокері де мүмкіндік алуға және клиентке 1-ден 10-ға дейін несие береді, содан кейін оның 1 мың инвесторы 100-ге тең емес, ал 200 рубль емес, 1 Мұның мың, яғни оның астанасын бір айдан кейін екі есе арттырады.
Несиелік иықтың қаупі
Қаржы саласында пайда болуы мүмкін қай жерде болса да, тәуекелдің тиісті деңгейі де бар. Біздің мысалда акциялар келесі айға көтерілмейді, бірақ керісінше, олар бірдей мөлшерде 10% -ға төмендейді делік. Содан кейін иықсыз, инвестор өзінің активтерінің 10% -ын жоғалтады, 1-ден 2-ге дейін, 20%, ал иық 1-ден 10-ға дейін, ол мүлдем ақшасыз қалады.
Сонымен қатар, ақша аяқталған жағдайда, брокер өз брокері инвесторды ұсынуға немесе міндеттемелердің орындалуын қамтамасыз ету немесе ұстанымның орындалуын қамтамасыз ету үшін белгілі бір соманы әкелуі керек. Ағылшын тіліндегі бұл жағдай маржалық қоңырау деп аталады, сөзбе-сөз, «маржа, айырмашылық жасау талабы» деп аталады. Егер клиент бұны бөлген мерзімде жасамаса, брокер орынды мәжбүрлеп жабады. Көбінесе ол мүмкін болатын ең нашар бағамен шығады.
Қысқа позицияларда несиелік иық
Қор биржасында сіз тек бағалы қағаздардың өсуін ғана емес, олардың төмендеуіне де қатыса алмайсыз. Бұл: мысалы, акциялар, оларды сату, оларды арзан, артта қалдыру, артта қалған кезде және иесін алдына қайтарып, жүгініңіз. Бұл қысқа позициялардың ашылуының атауы.Сонымен бірге, мұндай операцияларды сонымен қатар иықпен, сондай-ақ бағалы қағаздарды сатып алуға болады. Содан кейін біз қарастырған бірінші мысалда, баға ұсыныстарының өсуімен қысқа позицияның иесі шығынға ие болады - 10%, 20%, барлық ақшаны жоғалтады.
Бірақ күзде, сатып алушыға жеңіліс әкеліп, ол керісінше болады. Дәл солай: Мен 10, 20 аламын, және барлық 100% -ы бір айға жиналады. Ия, бұл бір уақытта пайдалы және қауіпті.
Несиелік иық қанша тұрады
Несиелік иық - брокерден ақылы қызмет. Күні бойы ол әдетте тегін беріледі. Факт не және үлкен, ал сауда-саттық сессиясы аяқталған жоқ, ал сауда-саттық сессиясы аяқталған кезде, оның нәтижелері бойынша қанша қағаз немесе ақша қажет болмайтыны анық, ал қозғалыстар болмайды. Сондықтан, бұл сыйлық емес, ол әлі ештеңе емес.
Егер олар сессия аяқталғаннан кейін сақталса, онда олар айтқандай, мейірімді болыңыз: сатушы мен сатып алушы арасындағы есеп T + 2 аралығында, яғни, сауда күні және екі күн болуы керек Қорытынды қорытындыда. Содан кейін брокер қазірдің өзінде тарифтерде көрсетілетін несиелік иық ақысын ақы ала бастады.
Мысалы, басқа брокерлер басқаша, жағдайлары және жақсырақ, одан да жақсы және нашар, және олар кез-келген уақытта кез-келген уақытта, кез келген пайыздық мөлшерлемелер сияқты өзгереді. Бұл опциялар 2021 ВТБ басында ұсынылады: несие 16,8%, АҚШ долларымен, 4,5%, еурода 2%. Шын мәнінде, егер борыштың қайтарымы инвестордың қайтарымы толығымен қамтамасыз етіле алсақ, онда егер брокер клиенттің қаражаты болмауы мүмкін болса, оны кез-келген уақытта сатуға болады.
Әдетте, несие бойынша несие сол банктегі несие сияқты. Қысқа сату үшін «ұстап алу» қағазы біршама арзан.
Әрине, ешкім бұл клиенттердің қағаздар қағазын жасырмайды, оны жою үшін, оның ішінде инвесторлардың өздері брокерге келісім-шартқа қол қойып, ережелерге қосылады. Сондықтан брокер, егер сіз өз атыңызбен заттарды қоңырау шалсаңыз, ол қосымша клиенттердің қалдықтарында аздап ақша табады.
Сонымен бірге, айтпақшы, бұл әрдайым емес, кез-келген құнды қағазды брокер алып кетуі керек екенін түсіну керек. Ол жай ғана болмауы мүмкін.
Несие иығын қолдану керек пе?
Бұл несиелік иықтың және жеке мәселе, бұл инвестордың қалауына байланысты, алданған тәуекелге байланысты, тәуекелді арттыру арқылы жоғары табыс әкеледі. Бірақ, мысалы, егер несие бойынша шығындар, егер несие бойынша шығындар, егер несие бойынша шығындар, мысалы, жылына 10 пайыз болса, онда олдан сатып алынған іс-шаралар сол жылдың қарағанда бағасы бойынша қымбаттады Кем дегенде біршама пайда алу үшін 10 пайыз.
Тәуекелдер есебінен ақша табудың арзан нұсқасы, егер сіз акциялармен салыстырсаңыз, егер сіз акциялармен салыстырсаңыз - осы бағалы қағаздар үшін фьючерстермен жұмыс жасау үшін нарық учаскесін аукционға қатысу. Онда құралдар несие үшін ақы төлеудің қажеті жоқ және комиссия төменде көрсетілген. Бірақ екінші жағынан, мамандар үшін бұл барлық жинақтарын жоғалтудың ең тікелей әдісі.