Í aðdraganda nýju ári er það venjulegt að byggja áætlanir næstu 12 mánuði. Í dag, ásamt sérfræðingnum Qbf, Oleg Bogdanov, bjóðum við að úthluta mikilvægum, helstu þróun heimsins og rússneska hlutabréfamarkaðinn 2021 og endurspegla hvaða eignir það er ráðlegt að veðja núna.
Undirbúningur spár er flókið og óþolandi mál. Muna að minnsta kosti í desember síðastliðnum 2019, gæti enginn gert ráð fyrir að heimurinn væri háður heimsfaraldri. Hins vegar getum við hringt í þessi atburði sem ákvarða virkari hlutabréfamarkaðsins í náinni framtíð.
Við erum að tala um eiginleika faraldsfræðilegra aðstæðna og ákvarðana Joe Bayden sem forseti Bandaríkjanna, sem fer eftir geopolitical myndinni
Heimsfaraldur og hagkerfi heimsins
Hinn 27. desember 2020 voru 80.777.962 tilfelli af coronavirus sýkingu skráð í heiminum. Augljóslega mun COVID-19 halda áfram að dreifa á fimm heimsálfum á plánetunni okkar og árið 2021. Fulltrúar framkvæmdastjórnar Evrópusambandsins benda til þess að útbreiðsla sjúkdómsins verði tekin undir stjórn aðeins í lok næsta árs.Í desember 2020 hafa hlutabréfavísitölur nervously brugðist við fréttum um nýja "breska" álag á coronavirus, sem nær hraðar en áður þekktar hliðstæður. Nú í London er kynnt harður læst. Fjöldi Evrópulanda, Rússlands og Kína ákvað að tímabundið fresta flugi með Bretlandi.
Engu að síður sýndi haustið í gangi að fjárfestingarmarkaðurinn býr framtíðar: Í miðri seinni bylgju coronavirus, securities Index hljóp til sögulega Maxima
Ferlið við að endurreisa hagkerfi heimsins er óafturkræft. Það er nóg að segja að í desember fundur Fed, batnaði Bandaríkjunum spá um VLF Dynamics fyrir 2020: Búist er við að á undanförnum tólf mánuðum þrengir aðeins um 2,4%, en í september var gert ráð fyrir að Lækkun landsframleiðslu fyrir 2020 verður 3,6%. Fyrir 2021, bandaríska eftirlitsstofnanna spáir vexti bandaríska hagkerfisins að fjárhæð 4,2% (áður jákvæð virkari var áætlaður 4%).
Fulltrúar Seðlabankans Evrópu vonast til að endurheimta hagkerfið á komandi ári. Formaður ECB Christine Lagarde sagði að lækkun á vergri landsframleiðslu árið 2020 gæti náð 8,7% en þegar árið 2021 myndi vísirinn hækka um 5,2% og árið 2022 mun hraða þróun evrusvæðisins vera 3,3%.
Í fréttatilkynningu bankans í Rússlandi, sleppt af niðurstöðum endanlegs í útkomuár fundarins þann 18. desember, segir það árið 2020, lækkun landsframleiðslu landsins muni ná 4%. Fulltrúar eftirlitsstofnanna búast við sjálfbæra vexti vorið 2021.
Hvað verður stefna seðlabanka?
Leiðtogar seðlabanka leiðandi löndar eru meðvitaðir um að endurreisn efnahagslífsins geti ekki verið tafarlausar, þannig að þeir lýsa því yfir að þörf sé á að viðhalda mjúkum peningastefnu og magni til að draga úr áætlun á næstu árum.
Bandaríska seðlabankinn ætlar ekki að hækka lykilhlutfall til loka 2023. Mánaðarlegar kaupeignir að fjárhæð 80 milljarðar Bandaríkjadala og $ 40 milljarðar af veðskjölum er ætlað að halda áfram áður en að koma á stöðugleika í efnahagsástandi.
Á síðasta fundi var Seðlabanki Evrópu bætt við verðbréfaútgáfu ESB um 500 milljarða evra - nú heildarrúmmál hennar náð 1,85 milljörðum evra. Forritið gildir til loka mars 2022, þótt það var upphaflega ætlað að hrynja það í lok júní 2021
Rússland bankans er nú í erfiðara aðstæðum - möguleikar þess að draga úr lánsfé og peningastefnu eru verulega takmörkuð vegna þess að verðbólga atviks. Samkvæmt nýjustu spám Seðlabankans mun vöxtur neysluverðs árið 2020 ná til 4,6-4,9%. Ef á næstu árum munu upplýsingaöflunarþættirnir halda áfram yfir óhefðbundið, það er mjög líklegt að eftirlitsstofnanna sé að minnsta kosti um stund að hækka lykilhlutfall.
Skuldabréf og gjaldeyrismarkaður
Í desember nálgast ávöxtunarkröfu um skuldir á tíu ára 1%. Hingað til mun FOMC ekki gera breytingar á QE-áætluninni, námskeiðið til að draga úr langtíma ríkisbréfa mun halda áfram, og arðsemi þeirra hefur hvert tækifæri til að þýða á 1%.Skilvirkni rússneska ofz fer eftir virkni lykilhlutfallsins. Nú býr markaðurinn væntingar um að bankinn Rússlands verði fljótlega að halda áfram að herða lánstraust og peningastefnu. Hækkun á 25-50 atriði er ólíklegt að það hafi áhrif á arðsemi langtíma skuldabréfa en skilvirkni verðbréfa með stuttum aðgerðum getur vaxið.
Dynamics gjaldmiðla á næsta ári mun ákvarða eiginleika faraldsfræðilegra aðstæðna, þróun olíu markaðarins, svo og sérstöðu viðurlög við Ríkisstjórnin gegn Rússlandi
Endurreisn olíuverðs getur leitt til styrkingar rúbla - í nokkra mánuði, innlendum gjaldmiðli getur hækkað í verði allt að 70 rúblur á dollara. Ef á fyrri helmingi komandi árs, hlutfall útbreiðslu coronavirus sýkingar mun vera hár, og bandaríska viðurlög stefna eftir opnun Joe Bayiden verður harðari, líklega gjaldmiðil par Bandaríkjadals / rúbla mun fara til svæði yfir 80 rúblur fyrir Bandaríkjadal.
Til lengri tíma litið munu alþjóðlegir gjaldmiðlar sem eru metnar sem varnar, halda áfram að vera kerfisbundin fortification, þannig að fjárfestingar reiknuð í nokkur ár, það er ráðlegt að setja í dollara eða evrur. Skammtíma fjárfestingar í þessum gjaldmiðlum eru hættulegar, eins og líklegast, árið 2021, mun aukin sveiflur halda áfram á mörkuðum.
Stefna hlutabréfamarkaðinn
Meðal innlendra fjárfesta, áhugi á rússnesku hlutabréfum og verðbréfum mun aðeins vaxa gegn bakgrunni að draga úr arðsemi bankainnstæðna. Árið 2020 kom fram aukning á starfsemi á markaði okkar - frá janúar til nóvember af útgjöldum, meira en 4,2 milljónir gjaldeyrisreikninga frá 8 milljónir sem eru í byrjun desember 2020 opnuð á Moskvu kauphöllinni. Á komandi ári mun innstreymi fjárfesta á hlutabréfamarkaðnum aðeins aukast.
The herferð námskeið í 2021 verður ákvörðuð aftur af eiginleikum faraldsfræðilegra aðstæðna. Ef dreifing sýkingar mun koma til nei, þróa mörkuðum, þar á meðal rússnesku, mun vaxa hraðar en þróað. Hraða lager þessara fyrirtækja sem eru mest fyrir áhrifum á Lokdanun tímabilinu geta aukið hraðan markað. Already í nóvember-desember 2020, endurreisn tilvitnanir verðbréfa iðnaðarfyrirtækja hófst, svo og hráefni og námuvinnslufyrirtæki.
Tilvitnanir helstu styrkþega heimsfaraldurs þátttakenda í lyfjafyrirtækinu og tæknilegum iðnaði - líklegast, muni halda áfram 2021 á háu stigi, hins vegar vöxtur útgjaldaársins er líklega ekki lengur sýnt fram á
A nægilega hóflega á komandi ári verður virkari hlutabréfa, sem jafnan er talin verndandi, svo sem innlend rafmagns- og fjarskiptafyrirtæki. Þeir munu halda sjálfbærni fjárfestingarsafnsins vegna stöðugra arðs, en mun ekki geta tryggt mikla ávöxtun.
Með varúð, ættir þú að veðja á þátttakendur flutningsgeirans - niðurstöður rússneskra flugfélaga munu ekki batna árið 2021: Þeir munu koma til kreppunnar á nokkrum árum.
World Energy Market og góðmálmar
Dynamics hrávöru mörkuðum mun ákvarða þróun faraldsfræðilegra aðstæðna. Ef bólusetningu á næstu mánuðum mun leyfa þér að fresta vexti sjúkdómsins og iðnaðurinn muni byrja að batna, það má vonast til þess að markaðurinn muni verða skortur á orkulindum. Það er mjög líklegt að í lok komandi árs verði rúmmál olíu neyslu skilað til 101 milljón tunna á dag (þetta er gögnin í fortíðinni 2019).
Endurheimt eftirspurnar verður forsenda þess að auka olíu tilvitnanir og hugsanlega endurskoða skilyrði OPEC-samningsins + í átt að auka hraða olíuframleiðslu
Samkvæmt flestum sérfræðingum, árið 2021, verður kostnaður við "svart gull" í breitt gang frá 40 til 60 dollara á tunnu. Á fyrsta ársfjórðungi 2021, ef verndun flókinna faraldsfræðilegra aðstæðna getur orkuverð gangast undir skammtíma leiðréttingu, en veruleg sveiflur, eins og í vorið á útsýnisárinu, getum við forðast.
Gull er hlífðarmál, þannig að kostnaður þess er að vaxa á tímabilum mikilli sveiflu. Söguleg hámarksverð Joemless Metal Framtíðin náði sumarið á útsýnisári - 7. ágúst, 2.068 dollarar voru gefnar fyrir það. Síðan til loka nóvember lækkaði kostnaður við gull - 30. nóvember, viðskiptin lokuð með niðurstöðunni undir $ 1,780 á eyri. Í desember 2020 var jákvæð gangverki enn einu sinni einkennandi - 25. desember, verðlagið umfram 1.880 dollara á eyri.
Ef árið 2021 munum við fylgjast með endurreisn efnahagslífsins, munu fjárfestar smám saman draga úr hlutdeild áhættuvarnarverkfæra í skjalasöfnum, í sömu röð, eftirspurn eftir góðmálmum og kostnaður þeirra getur náð neikvæðum virkni. Hins vegar, á tímabilum óvissu um gull tilvitnanir, getur sögulegt hámark einnig uppfært.
Til lengri tíma litið mun gull vaxa. Það er mjög líklegt að landamærin 2000 dollara á eyri árið 2021 verði aftur að baki: Tilvitnanir geta sveiflast í ganginum frá 2000 til $ 2.200
Endurreisn efnahagslífsins frá áhrifum heimsfaraldrarinnar hefur þegar hafið, en það mun ekki verða stutt, svipt af sveiflukerfinu. Á komandi ári er ólíklegt að koma í veg fyrir augnablik samdráttar og óvissu, en jafnvel í erfiðum aðstæðum ráðleggur ég fjárfesta til að muna að einhver áskorun á hlutabréfamarkaðnum færir þér ný tækifæri. Hvernig viðburðir munu þróast í heimi og innlend fjárfestingariðnaður mun sýna tíma.
Oleg Bogdanov,
Leiðandi sérfræðingur QBF.