Brothætt Ark fjárfesting, og hvers vegna nú slæmt innganga benda á vöxt eigna
Ark Fjárfesting er sjóður sem fjárfestir í efnilegum atvinnugreinum. Á síðasta ári var sjóðurinn mjög vinsæll: eignir í stjórnun hækkuðu úr 10 til 60 milljörðum dollara og nú á sjóðnum að minnsta kosti 15% í 11 mismunandi fyrirtækjum. Stofnunin er þekkt fyrir sjónskýrslur sínar - einkum sleppum við þeim einnig með stórum skýrslu með rannsóknarmönnum í geimgreinum, þróun lyfja úr krabbameini og öðrum Vennirov fyrirtæki.
Ef rannsóknir fyrirtækisins sem Ark setur er krýndur með árangri - hún mun skjóta, ef ekki - hugmyndin virkar ekki. Aðferðin, í grundvallaratriðum, er að vinna, en það felur í sér að örk selur fjarlægan framtíð, með sjóndeildarhringnum í 5-10 ár. Slík hlutabréf eru sterkari en aðrir ráðast á viðhorf fjárfesta og því kostnaður við áhættu.
Ávöxtunarkrafa 10 ára bandarískra skuldabréfa (umboð fyrir áhættulausa hlutfall) er skammtímavaxandi og hámarki getur náð fljótlega. Sjóðir hafa þegar byrjað að falla, og það eru ýmsar ástæður fyrir því að skammtímaþrýstingur getur verið veruleg.
Ark skoraði illkynja stöðu - þetta eru áhætta fyrir grunninn
15% í 11 fyrirtækjum eru solid pakkar sem ekki er hægt að selja með því að ýta á einn hnapp. Ef þú ert að fjárfesta sem einkafjárfestar og vilja selja hlutabréf - það er auðvelt að gera með því að smella á hnappinn í forritinu. Stofnunin sem á 15% af félaginu getur ekki gert það, því að í augnablikinu er engin þessi stór kaupandi. Ef þú selur enginn, þá selja hlutabréf hrynja.
Samkvæmt WSJ eru fleiri en helmingur af Ark fjárfestingareignum í slíkum einbeittum, það er ekki fljótandi, verð (10% af félaginu og meira).
En Ark Fjárfesting kaupir eftir, af hverju munu þeir selja? Til að svara þessari spurningu er mikilvægt að skilja hvernig sjóðirnir virka. Ef innstreymi nýrra fjárfesta í stofnuninni er að fara, mun það greiða hlutabréf fyrir þessa peninga. Ef útflæði fer skal sjóðurinn skila peningum til fjárfesta - það er að selja hluta af tiltækum stöðum. Það kemur í ljós hvort það er mikil útstreymi frá örkinni, grunnurinn verður neyddur til að taka þátt í hlutunum sem hún situr vel.
Cathie Wood forstjóri sagði á WSJ að þeir hafi verulegan "skjöld" í formi hlutar í lausafjármunum (TESLA (NASDAQ: TSLA)), sem þeir munu selja til að kaupa afleiðingar ef hrunið er. Ef grunnurinn muni gera þetta, þá á markaðnum á markaðnum mun það verða enn meira illkynja, og ef um er að ræða útstreymi fjárfesta frá Ark Investment Etf, verður enn meiri skörpum dropum í kynningunni að grunnurinn heldur.
Við the vegur, það getur gefið tækifæri til að kaupa Tesla með $ 500-600 á hlut, sem gefur áhugaverð Aquider til grundvallar mat okkar.
Nú lítur virkari allra ETF frá Ark út eins og þróunarbóla:
Nú féll fé frá hámarki um 7-10%, sem enn er hægt að teljast venjuleg leiðrétting - slíkt hefur þegar gerst í september og október 2020. Ef um er að ræða leiðréttingu, bókstaflega á næstu dögum getum við séð hröðun hausts eigna þeirra - smásala verður gegnheill að fara frá sjóðnum, og þetta mun vekja enn hraðar sölu í lausafjárstöðu.
Fall Founds getur stuðlað að öðrum áhættuvarnum
Markaðurinn er svo raðað að sum sjóðinn er slæmur, það hjálpar honum ekki, en byrjaðu að passa á það, versna stöðu sína. Gögn um öll viðskipti Ark eru fylgst með, það er jafnvel forrit með Ark Portfolio rekja spor einhvers.
Hedged Funds er ólíklegt að missa af tækifæri til að spila á hnignun ETF frá Ark, sem veldur fyrst að falla í verðmæti þeirra fyrir neðan NAV (kostnaður við hrein eign sjóðsins) og veldur því útstreymi smásölu fjárfesta, sem eru allt grunnur Ark Foundation. Þessi spíral mun leiða til sölu eigna og fall af verðmæti þeirra og jafnvel meiri lækkun á ETF.
Skammtíma viðkvæmni
Arkt.
Fjárfesting gerir langtíma fjárfestum kleift að koma inn á efnilegum eignum á samkeppnishæfu verði.
Reyndar fannst Ark-liðið áhugaverða tækifæri til fjárfestingar og á sjóndeildarhringnum í 5-10 ár munu þeir líklega færa hagnað fjárfesta. Hins vegar, nú grundvöllur og eignir þess eru ofhitaðar af athygli, svo það er slæmt að versla.
Vegna vaxtar 10 ára skuldabréfa getum við séð mikla leiðréttingu á vaxtareignum, sem nú eru lagðar á verði 5-10 ára framundan.
Við teljum að á sumrin verði ávöxtunarkröfu 10 ára gömlu fjársjóðs um 1,6% og það mun vera gott tækifæri til að komast inn í langvarandi vaxandi þróun á samkeppnishæfu verði - og í ETF sjálfum frá örkinni og Í illseljanlegum eignum þeirra sem eru til skamms tíma má nota það á samkeppnishæfu verði vegna neyðarsölu.
Fyrir árásargjarn kaupmenn getur ETF stuttbuxur frá örk verið áhugaverð íhugandi tækifæri.
Greinin er skrifuð í samvinnu við sérfræðingur Alexander Saiganov
Lestu upprunalegu greinar um: Investing.com