Margir fjárfestar eru að spá í hvaða skuldabréf að kaupa núna. Skuldabréfamarkaðurinn lítur virkilega aðlaðandi samanborið við bankastarfsemi á innstæðum. Reyndar, á verðbréfum sem þú getur fengið meira, en fyrir þetta þarftu að fyrirfram-reikna út í sumum ranghala.
Skuldabréfamarkaður: Áhætta gegn arðsemi
Í raun er nákvæmt svar, hvaða skuldabréf eru arðbærari, það er nei. Vegna þess að það er ómögulegt að taka það, til að raða þessari tegund verðbréfa, til dæmis með því að koma aftur til gjalddaga og ákveða að þetta sé "toppur" - það besta, og aðrir eru á bak við þá, það þýðir að þeir ættu ekki að kaupa þau.Á skuldabréfamarkaði er alvarlegasta ógn við fjárfesta sjálfgefið útgefandi, það er ástandið þar sem skuldari getur ekki borgað. Í þessu tilviki missa skuldabréfin eða örugglega alla kostnað, eða endurskipulagningu, þar af leiðandi hlutfallið verður að vera núll og þroska er næstum óendanlegt. Að í lokin er ekki miklu betra en fullur gjaldþrot skuldara ...
Samkvæmt einkunn áreiðanleika eru skuldabréfin byggð á eftirfarandi hátt. Ákveðin viðmið af áreiðanleika, eins konar viðmiðunarpunkti, er venjulegt að vera kallað skammtíma ríkisskuldabréf. Auðvitað munu margir næra, og jafnvel kalla magn skulda Ameríku. Hins vegar, til að bregðast við, sem er, gefinn upp af Alane Greenspan, fyrrum yfirmaður Federal Reserve System, "í þessu skyni, munu þeir einfaldlega prenta þá."
Næst kemur önnur útgefendur ríkisins, þróaðar lönd. Fyrir þá áreiðanlegar fyrirtækin, frá þeim sem og arðgreiðslur borga 25-50 ár, þótt þau séu ekki krafist. Þá eru allir aðrir, með einkunn ekki algjörlega fjárfesting, heldur íhugandi. Lokaðu lista Ódýr sorpskuldabréf, þar sem þú getur fengið mikið ef fjárfestirinn er heppinn og útgefandi greiðir.
Myndin og á rússneska innlendum skuldabréfamarkaði lítur nákvæmlega út. Það eru Ofz, ríkisstjórnarrit. Þá sveitarfélaga. Þeir eru frábrugðin Federal nokkuð. Reyndar er ólíklegt að þetta muni gerast að til dæmis, Moskvu eða St Petersburg verði tilkynnt með gjaldþrota. Auðvitað, í miklum tilfellum, fjármálaráðuneytið fyrir þá mun einhvern veginn greiða skuldir til eigenda verðbréfa.
Stærstu fyrirtæki eru fylgt fyrir neðan áreiðanleika, sem einnig tengjast ríkinu, svo sem Rosneft, Transneft, Gazprom, Sberbank, og svo framvegis. Þá stór einkafyrirtæki, svo sem Lukoil, Surgutneftegaz og aðrir.
Og í lok listans - bara ungt fyrirtæki sem hafa gengið inn á markaðinn, til að selja skuldabréf, taka peninga til starfsemi þeirra ódýrari en bankinn gefur þeim.
Hvað hættir fjárfestirinn
Til viðbótar við möguleika á sjálfgefið, sem leyfir ekki fjárfestum að sofa friðsamlega, þá eru ógnir að smærri, ekki svo mikilvægar sem ljós svefnleysi. Á öllum peningum, svipta þeir ekki, en þeir geta tekið hlut sinn ákvörðuð. Það verður um verðbólgu og gengislækkun.
Fjárfestar fjárfesta peninga, að jafnaði, ekki frá ást til listar, en til þess að vinna sér inn. Margfalda hvað er upphaflega. Frá sjónarhóli efnahagslífsins er einföldasta merkingin í þessu. Maður samþykkir að eyða ekki peningum á ástvinum sínum núna, og hann verður tilbúinn að bíða um stund, og fyrir það býst hann við að fá ákveðnar bætur sem hlutfall.
Hins vegar, í raun, ekki aðeins peningar sem gefnar eru til vaxtar bætt við, vaxa prósent. Á sama tíma er verðbólga samhliða. Og hvað gæti verið keypt í upphafi sem valkostur við fjárfestingar í sömu skuldabréfum, dýrari. Þar af leiðandi er tekjur sem fengu innlán eða skuldabréf lækkuð með þessu mestu leyti sem allir eru talin á mismunandi vegu.
Við skulum reyna að sýna þetta á dæminu. Segjum að fjárfestarinn hafi 1 þúsund rúblur. Og hann hefur val, hvort að setja peninga til bankans undir 4 prósent eða kaupa skuldabréf með ávöxtunarkröfu 6%. Það virðist mjög einfalt, skuldabréfið er arðbært og það er. En hvaða hagnaður mun fá fjárfesta ef verðbólga er 5%, munum við ekki halda því fram um tölurnar, gerum ráð fyrir að verðbólgan sé sú að greiðslur gagnsemi eru í verði í júlí.
Framlag til bankans með arðsemi undir verðbólgu er efnahagslega ekki ráðlegt. Ef innlánsvextir eru 4% og verðbólga er 5%, þá verður niðurstaðan tap á 4 mínus 5 sem er 1 prósent.
En fjárfesting í skuldabréfum leiddi bara tekjur af 6% mínus 5% samtals 1% á tímabilinu. Ekki slæmt? Í öllum tilvikum er það líklega betra en vísvitandi að vera í mínus?
Vinsamlegast fleira eftir lífinu. Það eru 500 þúsund rúblur sem þú getur keypt bíl. Eða það er annar valkostur - að kaupa skuldabréf með ávöxtunarkrafa 5%, og á bak við stýrið af nýjum bíl til að sitja í gegnum aðeins eitt ár. Og í næsta janúar fær fjárfestirinn 50 þúsund sem komu til 500 þúsund pappíra sinna, slökkva á þeim í par og gleðja. Hann er í plús, ef vélin valdi þeim kostar eins mikið og á síðasta ári. Og ef ekki? ..
Áhættu og tími
Það fer án þess að segja, hætta á að eitthvað muni gerast í næsta mánuði og innan tíu ára er öðruvísi. Þess vegna hafa skuldabréf síðar gjalddaga nánast alltaf að gefa hærra en skammtímafyrirtæki af sömu útgefendum.Auðvitað eru engar reglur án undantekninga. Segjum að það sé skortur á ókeypis peningum á markaðnum, því að til dæmis náði reikningsárinu enda, og allir þurfa brýn jafnvægi í sköttum. Auðvitað eru slíkar aðstæður brot á almennum reglu markaðsstarfsmanna fús til að ná og vinna sér inn þau og fá frekari viðskiptahagnað.
Skattlagning
Samkvæmt ríkisverðbréfum eru skattar á einstökum tekjum ekki innheimt. En samkvæmt skuldabréfum einkafyrirtækja verða þeir að borga. Að auki, yfir hvaða verkfæri sem tilnefnd er í erlendri mynt mun einnig endurmeta.
Þessi þáttur verður að taka tillit til með því að bera saman skuldabréf ýmissa útgefenda. Ef ávöxtunarkrafa OFZ og á pappírsfyrirtækjum er jafnt þýðir þetta ekki að fyrsta sé vanmetið af markaðnum og annað er ofmetið. Það snýst allt um tekjuskatt eða hagnað.
Hversu mikið er hægt að vinna sér inn á skuldabréfum
Skuldabréf í Rússlandi frá upphafi 2021 raðað upp á meðaltali arðsemi á þennan hátt. Við skulum byrja á ríkisverðbréfum. Federal um 6-6,5% á ári. Municipal - Karelia, Kursk svæðinu, og svo framvegis, 6,2-6,7%.Enn fremur, stærstu vörufyrirtækin í tengslum við ríkið og aðra stærstu útgefendur: Rosneft 6,9-7,5%. Rushydro 4,3%, MTS - 6,5-7% og aðrir.
Í toppur arðsemi - skuldabréf örvera stofnana: á netinu örvera 13,5-14,5%, bíll mania 10,5-14,5%.
Hvaða skuldabréf arðbært að kaupa núna
Svo hvaða skuldabréf er arðbært að kaupa núna? Við fyrstu sýn borga lítil fyrirtæki meira. Eina spurningin er fyrir hvað. Verð á hækkun prósentu er alltaf ein áhætta. Árið 2021 er spá um verðbólgu um 3,5 prósent.
Í raun er þetta ekki vanmetið tölustafi, hvernig það kann að virðast. Og á sama tíma, ekki vísbending um gott ástand hagkerfisins. Lækkun verðbólgu tengist dropi í eftirspurn. Fólk og fyrirtæki hafa ekki svo mikið fé, sem takmarkar eftirspurn eftir vörum eða þjónustu og kemur í veg fyrir hækkun þeirra á verði.
Þannig getur fjárfestirinn valið sjálfan sig viðeigandi skuldabréf, sem gerir, tiltölulega talað, "skera" stig í verðbólguvísirinn. Minna en þetta prósent setja peninga er ekkert vit. Allt sem hér að ofan er hægt að velja hvaða útgefendur virðast vera fullnægjandi hvað varðar áhættu. Og við höfum mismunandi forsendur fyrir alla.
Svo, í dag er fjárfestir íhuga eftirfarandi valkosti til að kaupa skuldabréf. Ávöxtunin er viðeigandi frá og með 22. febrúar 2021.
Ríkisverðbréf: OFZ PD 26209, endurgreiðsludagur 07/20/2022, ávöxtunarkrafa 4,47%, OFZ PD 26220, endurgreiðsludagur 07.12.2022, ávöxtunarkrafa 4,49% og OFZ PD 26209, endurgreiðsludagur 25.01.2023, ávöxtun 4,59%.
Borgarbréf: Karachay-Cherkess Republic 35001, endurgreiðsludagur 18.12.2024, ávöxtunarkröfu 6,82%, Karachay-Republic Khakassia 35006, endurgreiðsludagur 02.11.2023, ávöxtunarkröfu 6,77%, Tomsk stjórnsýslusvæði 34008, endurgreiðsludagur 27.12.2025, ávöxtunarkröfu 6,65%.
Fyrirtækjaskuldabréf: Sberbank-001-12R, endurgreiðsludagur 02.22.2022, ávöxtunarkröfu 5,08%, Gazprom Neft-001r, endurgreiðsludagur 17.10.2022, ávöxtunarkröfu 5,33%, Magnet-003R-01, endurgreiðsludagur 01.02.2022, ávöxtunarkröfu 5,32%.
Og í lokin eru nokkrir af arðbærum skuldabréfum. Með lögbundinni athugasemd sem í heimi fjármagna meiri ávöxtun, því meiri áhættan.
Solid Leasing-Bo-001r-06, endurgreiðsludagur 20.12.2022, ávöxtun 13,41%, SFPK Garant Invest-001R-06, endurgreiðsludagur 13.12.2022, ávöxtunarkröfu 11,2% og KIWI FINANCE-001R01, endurgreiðsludagur 10.10.2023, ávöxtun 8.28 %.