Vodeće središnje banke svijeta identificirali su devet načina na koje mogu koristiti monetarne političke alate za upravljanje rizicima vezanim za klimatske promjene. Među njima - selektivniji pristup kupnji imovine, koji uzima u obzir utjecaj izdavatelja na ekologiju i uključivanje klimatskih parametara u shemu pozajmljivanja banke.
Tema "uređenja uređenja" monetarne politike smatra se u novom izvješću organizacije za unaprjeđenje financijskog sustava (mreža za ljuštenje financijskog sustava - NGF). Njezini članovi su 89 središnjih banaka i financijskih regulatora koji podupiru ciljeve Pariškog sporazuma. Izvješće NGFS analizira mogućnosti zaštite središnjih banaka od klimatskih rizika i prate politiku zaštite okoliša svojih vlada. Svaka od predloženih metoda procjenjuje se sa stajališta učinkovitosti u borbi protiv klimatskih rizika i utjecaja na monetarnu politiku.
"Ovo je prava prekretnica, prva takve vrste, nudeći središnje banke širom svijeta devet opcija za rješavanje problema vezanih uz klimatske promjene. To je skup alata, a svaka središnja banka može odlučiti koji je najprikladniji ovisno o svojim ovlastima, nadležnosti i važnosti klimatskih rizika "Tijekom protekle godine, pitanje globalnog zatopljenja je stekao povećanu važnost za mnoge središnje banke. Na primjer, sile Banke Engleske bile su proširene, monetarna politika sada bi trebala uzeti u obzir potrebu za prijelazom na zelenu ekonomiju. Sustav federalnih rezervi Sjedinjenih Država nakon pobjede u predsjedničkim izborima Joe Bayden odlučio se pridružiti NGFS-u. I Europska središnja banka donijela je klimatske promjene važan dio analize svoje strategije.
Jedna od najučinkovitijih pitanja u kontekstu "uređenja" monetarne politike odnosi se na parametre programa kupnje obveznica:
Da li središnje banke, što korporativne obveznice stječu, prodaju papirnate tvrtke odgovorne za velike količine emisija ugljičnog dioksida i stječu više obveznica više ekološki prihvatljivih tvrtki?
Izvješće NGFS pruža dva načina za povezivanje kupca korporativnih obveznica s pitanjima klimatskih promjena:
- pomaknuti fokus na papir izdavatelja čije su aktivnosti bolje u skladu s odabranim klimatskim pokazateljima;
- Analizirati i eliminirati imovinu, izdavatelje ili sektore iz programa, čiji udio najvećih količina emisija, kao što je elektrana koja djeluje na uglu.
Drugi način, koji je početkom ove godine počeo provoditi švedsku Rixbank, naziva se teškim i radikalnijim pristupom borbi protiv klimatskih promjena i smanjenje rizika povezanih s njom. Međutim, učinkovitiji pristup, koji u manjoj mjeri napadaju samu sferu monetarne politike, hoće, prema autorima izvješća, strategiju usmjerenosti na fokusu, koju je predsjednik Banke Francuske Franceis Vilroua de Galo nedavno predložio , Ona "može imati manje ozbiljne posljedice za politiku da se izravna i velika izuzeća" radova iz programa za kupnju odnosi na izvješće.
NGFS predložio je četiri načina za promjenu pravila za primanje kolaterala iz banaka (na primjer, smanjenje hipotekarnog iznosa imovine s većim intenzitetom emisija ugljičnog dioksida). Također je pregledala tri načina s kojima središnja banaka mogu vlastiti kreditirati relevantnijim načelima okoliša:
- nude smanjenu stopu financiranja bankama čije vlastite pozajmljivanje zadovoljava određene klimatske kriterije (središnja banka Bangladeš radi od 2009. godine);
- smanjiti stopu financiranja za banke koje nude kao depozitna imovina s nižim ugljičnim podnožjem;
- Da bi se utvrdilo pristup vašem financiranju - na primjer, banke bi trebale postići određeni parametar u zelenom pozajmljivanju ili otkrivanju informacija o klimatskim rizicima.
Svjetske banke osigurane su 2020. godine ugljena, nafte i plinskih tvrtki u iznosu od 750 milijardi dolara, naveden u grupi za prašumu. Najznačajniji porast - u francuskoj banci BNP Paribas: 41% na 41 milijardu dolara. A to je unatoč činjenici da se pozicionira kao lider u zelenom financiranju i usvojila je obvezu u okviru programa podržanog UN-a kako bi donio svoj kreditni portfelj u skladu s ciljevima Pariškog sporazuma. Ograničite rast globalne temperature 2 ° Celzija. Za razdoblje nakon potpisivanja Pariškog sporazuma, BNP Paribas izdao tvrtke koje rade s fosilnim gorivom, 121 milijardi dolara.
Najveći financijeri za takve tvrtke i dalje su američke banke. Prema procjenama akcije prašume, JPMORGAN Chase i Citigroup Banke od 2016. izdali su ih zajmove i organizirane obveznice obveznica ukupno 317 milijardi dolara i 238 milijardi dolara. Istina, u 2020. godini smanjeno je takvo financiranje: JPMorgan - za 20% na 51 milijardu dolara, a Citigroup je 9,4% na 48 milijardi dolara.
Do sada je samo nekoliko središnjih banaka, uključujući i banku Engleske, pokušalo je izračunati ugljični otisak vlastitih postupaka u okviru monetarne politike. Maderememer je pozvao druge da poduzme slične akcije, jer je "važno pokazati primjer."
Istina, to neće biti lako i zbog problema s prikupljanjem podataka i metodološkim razlozima, kaže izvješće. Kao primjer, dane su obveznice koje su osigurane imovinom, koje središnje banke kupuju i uzimaju zalog: brojni bankovni krediti se kombiniraju u njima, prema kojima je često nemoguće prikupiti podatke o utjecaju na klimu.
Prevedeni Mihail Overchenko