Mnogi investitori se pitaju koje veze sada kupuju. Tržište obveznica doista izgleda atraktivno u usporedbi s bankarskim stopama na depozite. Doista, na vrijednosnim papirima možete zaraditi više, ali za ovo morate unaprijed shvatiti u nekim zamršenosti.
Tržište obveznica: rizik od profitabilnosti
U stvarnosti točan odgovor, koji su obveznici profitabilniji, ne postoji. Jer to je nemoguće poduzeti, sortirati ovu vrstu vrijednosnih papira, na primjer, vraćanjem do zrelosti i odlučiti da je to "vrh" - najbolje, a drugi su iza njih, to znači da ih ne bi trebali kupiti.Na tržištu obveznica, najozbiljnija prijetnja svakom investitoru je zadani izdavatelj, to jest, situacija u kojoj dužnik ne može platiti. U tom slučaju, obveznice ili doista gube sve troškove, ili da se restrukturiraju, kao rezultat od kojih se pojavi postotak nula, a zrelost je gotovo beskonačna. Da na kraju nije mnogo bolji od punog bankrota dužnika ...
Prema ocjeni pouzdanosti, obveznice se grade kako slijedi. Određena mjerila pouzdanosti, neku vrstu referentne točke, uobičajeno je biti nazvan kratkoročne državne obveznice. Naravno, mnogi će hraniti, pa čak i nazvati iznos duga u Americi. Međutim, kao odgovornosti, šala, izražena od strane Alane Greenspan, bivšeg voditelja sustava federalnog rezervi, može se dovesti do toga, "u ekstremnom slučaju, oni će ih jednostavno ispisati."
Zatim dolazi drugim državnim izdavateljima, razvijenim zemljama. Za njih najpouzdanije korporacije, od onih koji i dividende plaćaju 25-50 godina, iako nisu potrebni. Tada svi ostali, s ocjenom nije u potpunosti ulaganja, nego spekulativna. Zatvorite popis jeftini smeći obveznice, one na kojima možete zaraditi puno ako je investitor sretan, a izdavatelj će platiti.
Slika i na ruskom domaćem tržištu obveznica izgledaju točno. Postoje od, vladinih papira. Onda općinski. Oni se malo razlikuju od saveznog. Doista, malo je vjerojatno da će se to dogoditi da će se, na primjer, Moskva ili St. Petersburg najaviti bankrot. Naravno, u ekstremnim slučajevima, Ministarstvo financija za njih nekako će platiti dug vlasnicima vrijednosnih papira.
Najveće korporacije prate se ispod razine pouzdanosti, koje su također povezane s državom, kao što su Rosneft, Transneft, Gazprom, Sberbank i tako dalje. Onda velike privatne tvrtke, kao što su Lukoil, Surgutneftegaz i drugi.
I na kraju popisa - samo mlade tvrtke koje su ušle na tržište, prodaju obveznice, uzimaju novac za svoje aktivnosti jeftinije nego što im banka daje.
Što još prijeti investitoru
Osim mogućnosti neispunjavanja neplaćanja, koji ne dopuštaju investitorima da mirno spavaju, postoje prijetnje manjim, a ne tako značajnim kao lagana nesanica. Na sav novac, oni ne liše, ali mogu odrediti njihov udio. Bit će o inflaciji i devalvaciji.
Investitori ulažu novac, u pravilu, ne od ljubavi prema umjetnosti, već da bi zaradili. Pomnožite ono što je izvorno. Sa stajališta gospodarstva nalazi se najjednostavnije značenje u ovome. Osoba se slaže da sada ne troši novac na svom voljenom, a on će biti spreman čekati neko vrijeme, a za to očekuje da će dobiti određenu naknadu kao postotak.
Međutim, u stvarnosti, ne samo novac koji se daje rastu ne dodaje postotak. U isto vrijeme, inflacija je paralelna. I što se u početku kupuje kao alternativa ulaganja u iste obveznice, skuplje. Kao rezultat toga, prihodi primljeni po depozitima ili obveznicama smanjuje se za ovaj najveći postotak da se svatko smatra na različite načine.
Pokušajmo to ilustrirati na primjeru. Pretpostavimo da investitor ima 1 tisuće rubalja. I on ima izbor, hoće li staviti novac u banku ispod 4 posto ili kupiti obveznicu s prinosom od 6%. Čini se vrlo jednostavnim, veza je profitabilnija i to je. No, koja će dobit dobiti investitor ako je inflacija 5%, nećemo se raspravljati o brojkama, pretpostavljamo da je stopa inflacije da su plaćanja komunalnih usluga u cijeni u srpnju.
Doprinos Banci s profitabilnošću ispod stope inflacije ekonomski nije preporučljiv. Ako je stopa depozita 4%, a inflacija je 5%, tada će rezultat biti gubitak od 4 minus 5 jednak 1 posto.
Međutim, ulaganje u obveznice donijelo je prihod od 6% minus 5% ukupno 1% za razdoblje. Nije loše? U svakom slučaju, vjerojatno je bolje nego svjesno ostati u minusu?
Ugoditi više života. Postoji 500 tisuća rubalja za koje možete kupiti automobil. Ili postoji još jedna mogućnost - kupiti obveznice s prinosom od 5%, a iza kotača novog automobila sjediti kroz samo godinu dana. U sljedećem siječnju, investitor dobiva 50 tisuća koji su došli do 500 tisuća radova, ugasiti ih u par i raduju se. On je u plus, ako je stroj izabran za njih košta koliko u prošloj godini. I ako ne?
Rizik i vrijeme
Podrazumijeva se, rizik da će se nešto dogoditi u sljedećem mjesecu i unutar deset godina je drugačije. Stoga obveznice u kasnijem razdoblju dospijeća gotovo uvijek imaju više od kratkoročnih vrijednosnih papira istih izdavatelja.Naravno, bez iznimke nema pravila. Pretpostavimo da postoji nedostatak slobodnog novca na tržištu, jer se, na primjer, fiskalna godina približavala kraju, a svatko je hitno potrebna ravnoteža u porezima. Naravno, takve situacije kršenja opće vladavine tržišnih stručnjaka su sretne da ih uhvate i zarade, primaju dodatnu trgovinu dobit.
Oporezivanje
Prema državnim vrijednosnim papirima, ne naplaćuju se porezi na pojedini dohodak. Ali prema obveznicama privatnih tvrtki morat će platiti. Osim toga, bilo koji alati nominirani u stranoj valuti također će preispitati.
Ovaj se faktor mora uzeti u obzir uspoređivanjem obveznica različitih izdavatelja. Ako je prinos na OFZ i na papirnatim korporacijama jednak, to ne znači da je prvo podcijenjeno na tržištu, a drugi je precijenjen. Sve je u porezu na dohodak ili dobit.
Koliko možete zaraditi na obveznicama
Obveznice u Rusiji od početka 2021. postrojili su se na prosječnoj profitabilnosti na ovaj način. Počnimo s vladinim vrijednosnim papirima. Federalni oko 6-6,5% godišnje. Općinski - Karelia, Kursk, i tako dalje, 6,2-6,7%.Nadalje, najveće robne tvrtke povezane s državnim i drugim najvećim izdavateljima: Rosneft 6,9-7,5%. Rushydro 4,3%, MTS - 6,5-7% i drugi.
Na vrhu profitabilnosti - obveznice mikrofinancijskih organizacija: online mikrofinanciranje 13,5-14,5%, automobil manija 10,5-14,5%.
Koje veze profitabilno kupiti sada
Dakle, koje su veze profitabilnije kupiti sada? Na prvi pogled, male tvrtke plaćaju više. Jedino pitanje je za što. Cijena povišenog posto je uvijek jedan - rizik. U 2021, prognoza za inflaciju je oko 3,5 posto.
Zapravo, to nije podcijenjena znamenka, kako se to čini. I u isto vrijeme, ne pokazatelj dobrog stanja gospodarstva. Smanjenje inflacije povezano je s padom potražnje. Ljudi i tvrtke nemaju toliko novca, što ograničava potražnju za robom ili uslugama i sprječava njihov porast cijena.
Dakle, investitor može odabrati za sebe prikladne obveznice, stvaranje, relativno govoreći, razinu "cut-off" u indikatoru inflacije. Manje od ovog posto mjesta ne smiju nema smisla. Sve to gore - može se odabrati koje izdavatelje čini se prikladnim u smislu rizika. I imamo različite kriterije za sve.
Dakle, danas investitor može razmotriti sljedeće mogućnosti za kupnju obveznica. Prinos je relevantan od 22. veljače 2021. godine.
Vladinski vrijednosni papiri: OFZ PD 26209, datum otplate 07/20/2022, prinos 4,47%, OFZ PD 26220, datum otplate 07.12.2022, prinos od 4,49% i OFZ PD 26209, datum otplate 25.01.2023., Prinos 4,59%.
Općinske obveznice: Karachay-Cherkess Republika 35001, otplate Datum 18.12.2024, prinos 6,82%, Karachay-Republica Khakassia 35006, datum otplate 02.11.2023, prinos 6,77%, Prinos 6,77%, TomSK upravni dio 34008, dan otplate 27.12.2025, prinos 6,65%.
Korporativne obveznice: Sberbank-001-12r, datum otplate 02.22.2022, prinos 5,08%, Gazprom neft-001r, datum otplate 17.10.2022, prinos 5,33%, magnet-003R-01, otplate Datum 01.02.2022, prinos 5,32%.
I na kraju, nekoliko najprofitabilnijih obveznica. Uz obvezni komentar koji u svijetu financiranja viši prinos, to je veći rizik.
Solid Leasing-BO-001R-06, otplate Datum 20.12.2022, prinos 13,41%, SFPK garaning Invest-001R-06, otplata Datum otplate 13.12.2022, prinos 11,2% i KIWI financija-001R01, otplate Datum 10.10.2023, prinos 8.28 %.