संयुक्त राज्य अमेरिका के खजाने के बंधनों की अस्थिरता का एक तेज छिड़काव, जो पिछले हफ्ते हुआ, कम हो गया। बाजार अपने विचारों को इकट्ठा करने और पिछले राज्य में लौटने की कोशिश कर रहा है, लेकिन बाधाएं हैं। आने वाले दिनों और हफ्तों में, बाजार स्वेच्छा से केंद्रीय बैंकों की आगे की कार्य योजनाओं की प्रतीक्षा करेगा, जो जोखिम भरा मूड और बॉन्ड की लाभप्रदता (वास्तविक और नाममात्र) के बीच उतार-चढ़ाव करेगा।
होम ट्रेडिंग विषय: "ट्रेज़रिस" के साथ चोट के बाद तंत्रिका निगरानी
अभिव्यक्ति "ट्रेज़रिस के साथ चोट" आज के पॉडकास्ट सैक्सो मार्केट कॉल के शीर्षलेख से ली जाती है। इसमें, हमने इस बारे में बात की कि बाजार संयुक्त राज्य अमेरिका के ट्रेजरी बॉन्ड की उपज में कूदने के कारण सदमे के बाद एक नए उत्प्रेरक की तलाश में है (हालांकि यह कूद और बाजार की अक्षमता के बिना किसी अभिव्यक्तियों के बिना शांत)। बाजार पिछले हफ्ते की घटनाओं से पहले लौटने की कोशिश कर रहे हैं, लेकिन मुझे संदेह है कि विशेष रूप से फेड से वित्तीय और मौद्रिक नीति के ठोस पूर्वानुमान के बिना यह पूरी तरह से संभव है।
लाभप्रद रूप से फिर से वृद्धि कर सकते हैं, लेकिन शांतिपूर्वक, जोखिम के मूड को मारने के बिना? क्या वर्तमान स्तर पर संभव है? यह कहना मुश्किल है, लेकिन अब तक बाजार की आवाजाही धीमी है, फेड सिग्नल दर्ज नहीं करना चाहें, हालांकि परिषद एल। ब्रेनर्ड के सदस्य ने ट्रेज़रिस बाजार में नवीनतम परिवर्तनों को नोट किया: "मैं सावधानीपूर्वक घटनाओं का पालन करता हूं बाजार ... मेरा ध्यान पिछले हफ्ते कुछ आंदोलनों और उनकी गति से आकर्षित हुआ था। "
ब्लूमबर्ग पर एक लेख प्रकाशित हुआ जहां टॉर्जिंग मार्केट "21 ट्रिलियन मार्केट ट्रेज़रिस का रहस्य" माना जाता है, वैश्विक स्थिति में उनकी महत्वपूर्ण भूमिका को ध्यान में रखते हुए। मुख्य प्रश्न अमेरिकी बैंकों की खजाना कागजात की बड़ी मात्रा को बनाए रखने की इच्छा और क्षमता है। वर्ष के दूसरे छमाही में और फिर यह विशेष रूप से दबाएगा, क्योंकि बॉन्ड उत्सर्जन की मात्रा उनके खरीद फेड की वर्तमान गति से काफी अधिक है। आपको यह नहीं भूलना चाहिए कि पिछले हफ्ते पतन "ट्रेज़रिस" का तत्काल कारण सात साल की नीलामी में कम मांग थी। एक और सवाल यह है कि फेड पूंजीगत मांगों पर वापस आ जाएगा, अस्थायी रूप से अराजकता से वित्तीय प्रणाली को बचाने के लिए पिछले साल फिल्माया गया था। हटाने की अवधि इस महीने के अंत में समाप्त हो जाती है, और डेमोक्रेटिक सीनेटर वॉरेन और ब्राउन ने पहले ही फेड और अन्य संस्थानों को अपील लिखी है जो इसे लंबे समय तक नहीं मांगती है। इस मुद्दे को हल किया जाना चाहिए, अन्यथा नई अराजक घटनाएं अनिवार्य हैं, या तो एक तकनीकी समाधान के बाद, या राजकोषीय नीतियों को सभी बाधाओं को खत्म करने के लिए फेड उपायों, मुद्रास्फीति को छोड़कर, "आधुनिक मौद्रिक सिद्धांत" और प्रभुत्व के कार्यान्वयन के बाद राजकोषीय विषय)। पहले से ही अगले हफ्ते हमें 10- और 30 साल के ट्रेजरी पेपर के लिए एक नई परीक्षा मिल जाएगी।
इसलिए, उपर्युक्त वर्णित और तथ्य यह है कि 10 वर्षीय कागजात की उपज थोड़ी देर के लिए 1.50% से अधिक हो गई है, यह माना जाना चाहिए कि बाजार घबराहट से घबराए जाएंगे, अगर समाधान मिलने से पहले समस्या वापस आती है, या अभी भी उपज एक कॉर्कस्क्रू में जोखिम भरा संपत्ति भेजने के बिना चुपचाप बढ़ने में सक्षम हो जाएगा। उत्तरार्द्ध शायद मुद्रास्फीति अपेक्षाओं के सतत विकास के साथ ही संभव है जो लंबे बंधन की उपज के विकास से अधिक है - यानी, वास्तविक रिटर्न में कमी के साथ। प्रतीक्षा बहुत तनावपूर्ण हो सकता है। शायद स्थिति अब एक मोड़ पर पहुंच गई, संपत्ति बाजारों को महत्वपूर्ण द्विपक्षीय अस्थिरता लेकर। अमरीकी डालर की कमी के समर्थकों को तब तक इंतजार नहीं किया जाएगा जब तक यह स्पष्ट न हो कि फेड ट्रेजरी बॉन्ड मार्केट पर इसका असर बढ़ा रहा है, और / या संयुक्त राज्य अमेरिका में वास्तविक उपज दुनिया के बाकी हिस्सों की तुलना में तेजी से गिरती है।
एक और आज की खबर: ईसीबी में ब्लूमबर्ग के स्रोतों के मुताबिक, बैंक अपने उठाने के साथ असंतोष पर अपने कुछ प्रतिनिधियों के बयान के बावजूद रिटर्न को कम करने की तत्काल आवश्यकता नहीं देखता है। इस खबर पर यूरो थोड़ा उठाया गया है, और यूरोपीय संघ के देशों के राज्य ब्लिग्रेशन बहुत खड़ी बिक्री थे। जर्मनी के 10 साल के बांड की उपज 2 आधार अंकों की वृद्धि हुई; हालांकि, यह अभी भी -30 बीपी, और शुक्रवार को I. Shnabel के प्रदर्शन से पहले बनी हुई है, यह -20 बीपी तक पहुंच गया।
स्टर्लिंग के पाउंड के लिए, आज ग्रेट ब्रिटेन के वित्त मंत्री सुनक बजट पर एक वसंत रिपोर्ट करेंगे। बहुत जानकारी पहले से ही लीक हो चुकी है, और ऐसा लगता है कि इसका मुख्य विषय आबादी और नौकरियों का अधिकतम समर्थन होगा, और दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य को छोड़कर (व्यापार पर करों को बढ़ाने आदि) का अधिकतम समर्थन होगा।
चार्ट: ऑड्यूड और ट्रेजरी यूएस बॉन्ड
ग्राफ से, यह देखा जा सकता है कि लंबे समय तक औपचारिक की आत्मविश्वास रैली ने अमेरिकी सरकारों और अन्य देशों की उपज के विकास को नुकसान नहीं पहुंचाया (नीला 10 वर्षीय "ट्रेज़रिस" की गिरावट के वायदा मूल्य दिखाता है)) । हालांकि, अमेरिकी प्रतिभूतियों की अस्थिरता का एक ही प्रकोप पिछले गुरुवार को हुआ, विशेष रूप से 2 से 7 साल के मामले में मजबूत। नतीजतन, सबकुछ टूट गया, एक विशाल मालिकाना शुरू हुआ, जो इस तरह के जोड़ों को ऑडियस के रूप में मारता है - जैसा कि किसी भी तरह से, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर सबसे तेजी से बढ़ती मुद्रा रॉ रिलेशन में से एक था। इस बिंदु से, ट्रेज़रिस में ऑडियस और वायदा एक और सकारात्मक सहसंबंध में प्रवेश किया। इसकी अनुपस्थिति पर लौटें केवल तभी संभव है जब संयुक्त राज्य अमेरिका में उपज नए दुर्घटनाओं के बिना धीरे-धीरे बढ़ने में सक्षम हो सकें। बिक्री को बेअसर करने के लिए ऑडियस जोड़ी 0.7 9 00 से ऊपर बंद होनी चाहिए, और कमी पर लौटने के लिए - 0.7700 से नीचे गिरना चाहिए।
स्रोत: ब्लूमबर्ग।
आर्थिक कैलेंडर की आगामी प्रमुख घटनाएं (सभी घटनाओं का समय ग्रीनविच द्वारा इंगित किया गया है):
- 13:15 - फरवरी में संयुक्त राज्य अमेरिका में रोजगार के स्तर में परिवर्तन पर एडीपी रिपोर्ट
- 15:00 - फरवरी के लिए यूएस सिस्टम में बिजनेस ऑप्टिमिज्म इंडेक्स (आईएसएम)
- 15:10 - ईसीबी से एल डी Gyindos द्वारा भाषण
- 15:30 - देश में तेल और पेट्रोलियम उत्पादों के भंडार पर अमेरिकी ऊर्जा मंत्रालय की साप्ताहिक रिपोर्ट
- 16:00 - नकारात्मक ब्याज दरों पर बैंक ऑफ इंग्लैंड से टेनेरिरो का प्रदर्शन
- 17:00 - फेड से आर बोस्टिक द्वारा भाषण (वोटिंग सदस्य एफओएमसी)
- 18:00 - सीएच द्वारा भाषण। फेड (वोटिंग सदस्य एफओएमसी) से इवांस
- 1 9:00 - जिलों में वर्तमान आर्थिक स्थिति पर अमेरिकी फेड टिप्पणियों का सारांश
- 1 9:30 - ईसीबी से I. Shnabel द्वारा भाषण
- 20:15 - न्यूज़ीलैंड रिजर्व बैंक ए ओर्रा के प्रमुख द्वारा भाषण
- 00:30 - जनवरी के लिए ऑस्ट्रेलिया व्यापार खाता रिपोर्ट
- 03:25 - ऑस्ट्रेलिया रिजर्व बैंक से जे। कर्न्स द्वारा भाषण
जॉन हार्डी, मुख्य मौद्रिक रणनीतिकार सैक्सो बैंक
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