नाजुक आर्क निवेश, और अब विकास संपत्तियों में एक बुरा प्रवेश बिंदु क्यों
आर्क निवेश एक फंड है जो वादा उद्योगों में निवेश करता है। पिछले साल, फंड बहुत लोकप्रिय था: प्रबंधन में संपत्तियां 10 से 60 अरब डॉलर से बढ़ीं, और अब फंड 11 अलग-अलग कंपनियों में कम से कम 15% का मालिक है। फाउंडेशन अपनी दूरदर्शी रिपोर्ट के लिए जाना जाता है - विशेष रूप से, हम उन्हें स्पेस सेक्टर, कैंसर और अन्य वेनिरोव कंपनी से दवाओं के विकास के साथ बड़ी रिपोर्ट के साथ भी अलग करते हैं।
यदि कंपनी का शोध जिस पर सन्दूक डालता है उसे सफलता के साथ ताज पहनाया जाता है - वह शूट करेगी, यदि नहीं - विचार काम नहीं करता है। सिद्धांत, सिद्धांत में, काम कर रहा है, लेकिन इसका तात्पर्य है कि आर्क 5-10 साल के क्षितिज के साथ एक दूर भविष्य बेचता है। ऐसे शेयर दूसरों की तुलना में मजबूत हैं जो निवेशकों की भावना पर निर्भर करते हैं और इसलिए, जोखिम की लागत।
10 साल के अमेरिकी बॉन्ड की उपज (जोखिम रहित दर के लिए प्रॉक्सी) अल्पकालिक बढ़ती है और एक चोटी जल्द ही हासिल कर सकती है। फंड पहले ही गिरना शुरू कर चुके हैं, और कई कारण हैं कि अल्पकालिक बूंद महत्वपूर्ण क्यों हो सकती है।
आर्क ने अपरिपक्व पदों को बनाया - ये नींव के लिए जोखिम हैं
11 कंपनियों में 15% ठोस पैकेज हैं जिन्हें एक बटन दबाकर बेचा नहीं जा सकता है। यदि आप एक निजी निवेशक के रूप में निवेश कर रहे हैं और शेयर बेचना चाहते हैं - यह एप्लिकेशन में बटन पर क्लिक करने के साथ आसानी से किया जाता है। फाउंडेशन जो कंपनी का 15% मालिक नहीं कर सकता है, क्योंकि फिलहाल ऐसा कोई बड़ा खरीदार नहीं है। यदि आप कोई भी बेचते हैं, तो शेयर पतन बेचते हैं।
डब्लूएसजे के अनुसार, आधे से अधिक आर्क निवेश संपत्तियां इस तरह के केंद्रित हैं, यानी, गैर-तरल, दरें (कंपनी का 10% और अधिक)।
लेकिन आर्क निवेश के बाद खरीदता है, वे क्यों बेचेंगे? इस प्रश्न का उत्तर देने के लिए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि धन कैसे काम करता है। यदि नींव में नए निवेशकों का प्रवाह जा रहा है, तो यह इस पैसे के लिए शेयरों का भुगतान करेगा। यदि बहिर्वाह हो जाता है, तो फंड को निवेशकों को पैसा वापस करना होगा - यानी, उपलब्ध पदों का हिस्सा बेचने के लिए। यह पता चला है कि सन्दूक से तेज बहिर्वाह है, नींव को उन शेयरों को संलग्न करने के लिए मजबूर किया जाएगा जिसमें यह कसकर बैठता है।
कैथी वुड सीईओ ने डब्लूएसजे पर टिप्पणी की कि उनके पास तरल परिसंपत्तियों (टेस्ला (नास्डैक: टीएसएलए)) में एक हिस्से के रूप में एक महत्वपूर्ण "ढाल" है, जिसे वे पतन की स्थिति में निहितार्थ खरीदने के लिए बेच देंगे। यदि नींव वास्तव में ऐसा करेगी, तो बाजार के बाजार में यह और भी अधिक अपरिवर्तित हो जाएगा, और आर्क निवेश ईटीएफ से निवेशकों के बहिर्वाह के मामले में, नींव के प्रचार में और भी तेज बूंदें होंगी धारण करता है।
वैसे, यह प्रति शेयर $ 500-600 द्वारा टेस्ला खरीदने का अवसर दे सकता है, जो हमारे मौलिक मूल्यांकन के लिए एक दिलचस्प एक्वाइडर देता है।
अब सन्दूक से सभी ईटीएफ की गतिशीलता एक खुला बुलबुला की तरह दिखती है:
अब मैक्सिमा से 7-10% तक फंड गिरता है, जिसे अभी भी सामान्य सुधार माना जा सकता है - ऐसा ही सितंबर और 2020 में पहले ही हो चुका है। सुधार जारी रखने के मामले में, आने वाले दिनों में हम उनकी संपत्ति के पतन के त्वरण को देख सकते हैं - खुदरा बड़े पैमाने पर फंड को छोड़ देगा, और यह गैर-तरल शेयरों में भी तेजी से बिक्री को उकसाएगा।
फाउंडेशन का पतन अन्य हेज फंड में योगदान दे सकता है
बाजार इतना व्यवस्थित है कि कुछ फंड खराब है, इससे उसकी मदद नहीं होती है, लेकिन उस पर फिट होना शुरू होता है, जिससे उसकी स्थिति बढ़ जाती है। सभी ट्रेडों पर डेटा सन्दूक को ट्रैक किया जाता है, यहां तक कि आर्क पोर्टफोलियो ट्रैकर के साथ एक आवेदन भी है।
हेज फंड को आर्क से ईटीएफ की गिरावट पर खेलने का अवसर याद करने की संभावना नहीं है, जो पहले एनएवी (फंड की शुद्ध संपत्ति की लागत) के नीचे अपने मूल्य में गिरावट को उत्तेजित करता है, और फिर खुदरा निवेशकों के बहिर्वाह को उत्तेजित करता है, जो गठबंधन करता है आर्क फाउंडेशन का पूरा आधार। यह सर्पिल संपत्ति की बिक्री और उनके मूल्य के पतन और ईटीएफ में भी अधिक गिरावट का कारण बन जाएगा।
अल्पकालिक नाजुकता
संदूक
निवेश दीर्घकालिक निवेशकों को प्रतिस्पर्धी कीमतों पर आशाजनक संपत्ति में प्रवेश करने की अनुमति देता है।
दरअसल, आर्क टीम को निवेश के लिए दिलचस्प अवसर मिले, और क्षितिज पर 5-10 साल के लिए वे शायद निवेशकों को लाभ लाएंगे। हालांकि, अब नींव और इसकी संपत्तियों को ध्यान से गर्म कर दिया जाता है, इसलिए यह खरीदारी के लिए एक बुरी बात है।
10 साल के बांडों के विकास के कारण, हम विकास संपत्तियों में तेज सुधार देख सकते हैं, जो अब 5-10 साल की कीमत में रखे गए हैं।
हमारा मानना है कि गर्मियों में 10 वर्षीय खजाने पर वापसी की दर लगभग 1.6% होगी, और यह प्रतिस्पर्धी कीमतों पर दीर्घकालिक बढ़ते रुझानों में प्रवेश करने का एक अच्छा अवसर होगा - और ईटीएफ में खुद को सन्दूक से, और जबरन बिक्री के कारण प्रतिस्पर्धी कीमतों पर अल्पकालिक की अपनी अपरिवर्तित संपत्तियों में इसका उपयोग किया जा सकता है।
आक्रामक व्यापारियों के लिए, आर्क से ईटीएफ शॉर्ट्स एक दिलचस्प सट्टा अवसर हो सकता है।
आलेख विश्लेषक अलेक्जेंडर Saiganov के सहयोग से लिखा गया है
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