Os mercados de mercadorías acabaron de xaneiro moi volátil sobre unha nota positiva: a materia prima do Bloomberg mostrou o cuarto aumento consecutivo, principalmente debido aos sectores de enerxía e grans. A principios de xaneiro, o salto de Bond Yoke de Estados Unidos foi axudado polo dólar estadounidense para completar o mes co mellor resultado de setembro e diminuíu a promoción do sector precioso dos metais. A pesar do progreso da vacinación, a pandemia Global Covid-19 continuou a aumentar: a extensión das medidas de corentena en Europa e América está acompañada por novas restricións en Asia, especialmente en China.
Aceite comercializado con calma e dentro do rango estreito. A compresión do mercado (principalmente debido á redución da produción de Arabia Saudita) continuou equilibrando o risco de demora na restauración da demanda mundial de combustible debido á extensión e expansión das medidas de corentena.
Os mercados de grans volvéronse a fortalecer - a situación fundamental fixo a consolidación cun breve. O millo estaba por diante, que despois da corrección nun 10% alcanzou un novo máximo durante sete anos e medio esperando a alta demanda no exterior, especialmente en China. O mercado de soia monitoriza a situación en Brasil, onde as taxas de colleita están a piques, e as choivas continúan e quedaron maldicidas do bo.
Os metais industriais diminuíron. O mineral de ferro mostrou o descenso máis forte desde setembro cando as autoridades chinesas comezaron a limitar a liquidez do mercado para medir a especulación. Do mesmo xeito que no mundo occidental, provisto polo Banco Popular de Chinesa, nos últimos nove meses, o exceso de liquidez non só apoiou a economía na loita contra o Covid-19, senón que tamén estimulou a febre especulativa en todos os mercados - a partir de inmobles a accións e Materias primas. Como resultado da eliminación dunha taxa de préstamo exceso, durante a noite, anteriormente este mes foi do 0,6%, foi levantada por riba do 3%. O mineral de ferro, que o ano pasado converteuse nun dos produtos máis rutineiros en bruto, experimentou un descenso, xa que o mercado asume que a diminución da estimulación fiscal debilitará a demanda.
Para o mercado de accións, a semana pasada resultou ser moi volátil. Todos os nomes como Gamestop, AMC Entertainment Holdings e Wallstreetbets resultaron estar no rumor. vixilancia prezo mal con investimentos sobre as accións máis vendidos, xunto coa retirada mencionado de diñeiro do mercado chinés, levou ao feito de que o índice de volatilidade VIX mostrou o máis forte salto dun día para tres anos. Ao mesmo tempo, os futuros do índice S & P 500 experimentaron o peor día desde outubro, xa que o aumento da volatilidade provocou unha onda de alivio de risco nos mercados.
Prata (XagUSD) emitiu un máximo de agosto de agosto, despois dun grupo de comerciantes WallStreetBets dende o sitio web Reddit arranxado unha caza do metal branco, declarando maior compresión mundial de posicións curtas ". Silver Rally trouxo a actitude de XAUXAG a un mínimo a partir de marzo de 2017, só amplificando a dinámica, tales comerciantes favoritos neste mercado. Os bancos "ingot" adoitan empregar shorts en futuros para cubrir posicións de punto. Durante moitos anos, esta situación atraeu a moitas conspiracistas, seguros de que a prata se realiza artificialmente a niveis baixos por mor da inflación para ocultar a inflación. Compra concentrada en fondos ETF garantidos con prata e empresas mineras onde se realizaron shorts.
A semana pasada, publicamos unha previsión trimestral titulada "Mercado Bovy de materias primas en 2021." Hai razóns para unha previsión de prezos favorables: "A prata na súa avaliación sobre o ouro volveu a unha media a longo prazo, e hai unha perspectiva de aumento de prezo, dependendo da demanda - tanto industrial como de investimento. O soporte inesperado poderoso para a demanda na industria pode ser a "transformación verde", xa que a prata é necesaria para os paneis solares e moitos países comezan a grandes proxectos de enerxía renovables. Baseado na nosa previsión sobre acadar o prezo do ouro de 2.200 dólares por onza e alta prata beta, este último debe ir a superar. Durante o 2021, a proporción de prezos de ouro e prata pode reducirse a 60 cun pequeno, polo que a propia prata se achega a 35 dólares por onza. "
Fonte: SAXO GROUP
Máis debilitamento do mercado de accións eo deterioro do sentimento de risco pode atrasar a implementación da nosa previsión, xa que as posicións excesivamente inchadas son reducidas en varios mercados (incluíndo mercadorías). A orientación longa sobre a reflexión, á espera da renacemento da demanda de materias primas debido á vacinación, a falta de algúns produtos clave: todos levaron a un chorro de interese especulativo.
O 19 de xaneiro, o volume neto de lonxitude dos futuros en 24 grandes commodities estaba preto dun rexistro e ascendeu a 2,5 millóns de lotes cun valor nominal de 127.000 millóns de dólares. O diagrama a continuación mostra os niveis actuais de puras posicións en comparación con minima ("cero") e maxima ("unidade") durante 12 meses.
Ouro, prata e platinoides agora pertencen aos bens con posicións menos inflacionadas. Isto débese ao feito de que o mes pasado a taxa de crecemento dos títulos e o fortalecemento do dólar estadounidense causou un brote da liquidación de lonxitudes nos futuros. Foi máis notable en ouro, onde o volume neto de longos postos pediu un mínimo durante 17 meses, alcanzando 105 mil lotes (10,5 millóns de onzas), preto de 180 mil lotes menos que o nivel sobre o que no pasado marzo comezou a Owl.
Ole Hansen, xefe do Departamento de Estratexia do mercado de mercadorías
Ler artigos orixinais sobre: Investing.com