Fragile Ark Investment, en wêrom no in min yngongspunt yn 'e groei-aktiva
Ark Investment is in fûns dat ynvesteart yn beloftenyndustry. Yn 'e ôfrûne jier wie it Fûns heul populêr: de aktiva yn Management ferhege fan 10 oant 60 miljard dollar, en no hat it fûns op syn minst 15% yn 11 ferskillende bedriuwen. De stifting is bekend om syn visionary-rapporten te bekend - yn 't bysûnder limden se ek mei in grut rapport mei ûndersikers yn' e romtesektoren, de ûntwikkeling fan drugs út kanker en oar Vennirov-bedriuw.
As it ûndersyk fan it bedriuw op hokker Ark is kroane mei sukses - sil se sjitte, as net - it idee wurket net. De oanpak, yn prinsipe wurket, mar it betsjuttet dat ark in fiere takomst ferkeapet, mei in hoarizon fan 5-10 jier. Sokke oandielen binne sterker dan oaren binne ôfhinklik fan it sentimint fan ynvestearders en dêrom de kosten fan risiko.
De opbringst fan 10-jier Amerikaanske bondels (proxy foar in risikofrij taryf) is koarte termyn groeiend en in peak kin gau berikke. Fûnsen binne al begon te fallen, en d'r binne in oantal redenen wêrom't in drop foar koarte termyn kin wêze wichtige.
Ark skoarde illike posysjes - dit binne risiko's foar de stichting
15% Yn 11 bedriuwen binne solidpakketten dy't net ferkocht wurde kinne troch op ien knop te drukken. As jo ynvestearje as in privee ynvestearder en wolle oandielen ferkeapje - it wurdt maklik dien mei ien te klikken op de knop yn 'e applikaasje te klikken. De stichting dy't 15% fan it bedriuw hat, kin dat net dwaan, om't op it stuit gjin sokke grutte keaper is. As jo gjinien ferkeapje, ferkeapje dan oandielen dy't ynstoart ferkeapje.
Neffens WSJ binne mear as de helte fan Ark Investment-aktiva yn sokke konsintrearre, dat is, net-floeistof, tariven (10% fan it bedriuw en mear).
Mar ark-ynvestearrings keapet nei, wêrom sille se ferkeapje? Om dizze fraach te beantwurdzjen, is it wichtich om te begripen hoe't de fûnsen wurkje. As de ynstream fan nije ynvestearders yn 'e stifting giet, sil it oandielen betelje foar dit jild. As de útstreaming giet, moat it Fûns jild werombringe nei ynvestearders - dat is, om diel te ferkeapjen fan 'e beskikbere posysjes. It docht bliken as d'r in skerpe útstream is fan Ark, sil de stifting wurde twongen om de oandielen te dwaan om te dwaan yn dat it strak sit.
Cathie Wood CEO Kommentearre op WSJ dat se in signifikant "skyld hawwe yn 'e foarm fan in floeibere aktiva (Tesla (NASDA: Tsla)), dy't se sille ferkeapje om ympisaasjes te keapjen yn gefal fan in ynstoarting. As de stifting dit echt sil dwaan, dan sil it dan noch mear yliquid wurde, en yn it gefal fan 'e útstream fan ynvestearders út' e arke-ynvestearring ETF, sil d'r noch mear skerpe drippen wêze yn 'e promoasjes dy't de stichting hâldt.
Trouwens kin it in kâns jaan om TESLA te keapjen by $ 500-600 per oandiel, dy't in ynteressante aksjedroech jout oan ús fûnemintele beoardieling.
No liket de dynamyk fan alle etfs út Ark op in útfolling Bubble:
No falle Founds fan 'e Maxima troch 7-10%, dy't noch kin wurde beskôge as de gewoane korreksje - sok is al bard yn septimber en 2020. Yn gefal fan it trochgean fan 'e korreksje, letterlik yn' e kommende dagen kinne wy sjen dat wy de fall fan har aktiva kinne sjen - Retail sil it Fûns massearje, en dit sil sels rapper ferkeapproer ferljochtsje yn net-floeibere oandielen.
Fall's Fall kin bydrage kin bydrage oan oare hedge-fûnsen
De merke is sa regele dat guon Fûns min is, it helpt him net, mar begjin derop te passen, te passen, syn posysje te fergriemen. Gegevens op alle hannel Ark binne folge, d'r is sels in applikaasje mei de Ark Portfolio Tracker.
Hedge-jilden binne net wierskynlik de kâns te spieljen om te spieljen op 'e delgong fan ARK, dy't earst de drop provosearje yn har wearde ûnder Nav (de kosten fan it Fûns de útstream fan retail ynvestearders provosearje, wat foarmje dan de heule basis fan 'e arke stichting. Dizze spiraal sil liede ta de ferkeap fan aktiva en de fal fan har wearde en noch gruttere drip yn etf.
Koarte termyn fragiliteit
Ark
Ynvestivellegaasjes kinne ynvestearders op lange termyn tastean om beloften yn te fieren by kompetitive prizen.
Yndied, it arke-team fûn ynteressante kânsen foar ynvestearring, en oan 'e hoarizon foar 5-10 jier sille se wierskynlik profitearje nei ynvestearders. No binne de stifting lykwols en syn fermogen lykwols troch oandacht oerhinne, dus it is in min punt foar winkelje.
Fanwegen de groei fan 10-jier-bannen kinne wy in skerpe korreksje sjen yn groei-aktiva, dy't no binne lein yn 'e priis fan 5-10 jier foarút.
Wy leauwe dat yn 'e simmer it taryf fan rendemint op 10-jierrige Treasuries sawat 1,6% sil wêze, en it sil in goede kâns wêze om groeiende trends te gean by kompetitive prizen - en yn' e etf sels fan Ark, en Yn har yllokid-aktiva dy't koarte termyn binne, kin it brûkt wurde by kompetitive prizen fanwege twongen ferkeap.
Foar agressive hannelers, ETF-shorts út Ark kin in ynteressante spekulative kâns wêze.
It artikel is skreaun yn gearwurking mei analyst Alexander Saiganov
Lês orizjinele artikels oer: jaan