2020 komt ta in ein, en wy ûnthâlde it as in jier fan "ferrassingen." Nimmen koe it begjin fan 'e wrâldwide pandemy foarsizze, en gjinien ferwachte dat gjinien dy't it jier sil einigje "spekulative mania."
Yn febrewaris (sels foar it begjin fan 'e wrâld fan' e wrâldwide fersprieding fan Coronavirus) bywurke wy ús rapport foar 2019 op 'e groeiende risiko's fan' e resesje. Yn dy tiid wiene de media en analisten mei Wall-strjitte kompromisearjend dat d'r gjin resesje is op 'e hoarizon, en oan' e ein fan 2021 sil de gemiddelde winst per S & P 500 tanimme nei $ 170.
Doe notearre wy:
"It haadrisiko foar de ekonomy en merken net Coroconavus is net coroconavus. Alderearst is it de ynterrupsjes wurdich wurdich fan 'e wrâldwide oanbiedingsketting.
De totaliteit fan gegevens suggereart dat it risiko fan resesje merkber heger is as de beoardieling fan 'e media. Dit hinteart ek by de profitabiliteit fan 'e iepenbiere skuld en de dynamyk fan goederen. "
En in moanne letter, de wrâld beferzen. De kommende moanne foel de oandielmerk troch 35% fanôf syn record Maxima, en de ekonomy waard ûnderdompele yn 'e djipste resesje, om't de "Grutte Depresje" achte.
De falle yn 'e wearde fan' e oandielen late lykwols ta de grutste ynjeksje fan liquiditeit nei de merke yn syn heule skiednis.
It is tiid om te frs
Hoewol it ynstoarting fan 'e oandielmerk wie ferskriklik, de measte fan al it fiede waard fersteurd troch in skerpe ferheging fan kredyt sprekke. Wall Stuff fertelt ús konstant oer in genôch aard fan finansiering liedende banken. Eins kinne sels in lichte ferheging fan tariven har bringe nei fallisemint.Yn 'e omstannichheden fan fertriet fan' e epidemiologyske situaasje en de fal yn ekonomyske aktiviteit waard it Federal Reserve-systeem twongen om har monetêre meganismen te tapassen. As gefolch fan yntervinsjes is it saldo fan 'e regulator útgroeid ta earder ûnsichtbere grutte.
De ynspanningen fan Fed normaliseare fuortendaliks de opbringst kromme en joech de "finansjele omstannichheden" werom om lege nivo's op te nimmen. It is net ferrassend dat tsjin 'e eftergrûn fan' e Super-minded monetêre beliedsynders (wêryn de regulator hat ûntwikkele hat in betingstefleks) foar in soad jierren) raasde om alle beskikbere aktiva te keapjen.
Fansels, as ynvestearders gjin jild hawwe - d'r sil gjin "Bullish" merke wêze. Doe't de Pandemic allegear stopte alle sportende eveneminten, AVID-spielers dy't oanpast waarden troch ferslaving kaam nei de oandielmerk.
Stimulearring draaide spilers yn hannelers
Troch de skiednis fan 'e resesje, se binne opmjittich beynfloede foar stockmerken. De ekonomyske resesje provosearre troch in pandemy moat gjin útsûndering wêze: it oantal wurkleaze en applikaasjes foar foardielen hawwe de yndikatoaren fan elke foarige resesje oerskreaun.
Yn antwurd levere de regearing wurkleaze surcharingen foar foardielen, dy't de disposable ynkommen fan 'e befolking ferhege. Yn 'e omstannichheden fan "LokDaun" lykwols, waard it jild net weromjûn nei de ekonomy, mar naam de foarm fan besparring.
Under ynfloed fan 'e regearing "Stimulaasje" stoppe minsken op' e sport te setten, en begon ynstee yn oandielen te ynvestearjen.
Súksesrobinhood
Wylst wy opmurken yn ien fan 'e foarige artikels:
"Yn 2020 is it oantal brûkers fan it fergese ROBINEID-hannelsplatfoarm mear groeid en trettjin miljoen. De gemiddelde leeftyd fan partikuliere hannelers is 31 jier âld. LOCKING EN DE MARKE KOLLEFSJE FAN DE STOCKEND FERGESE MILLENS FAN NIJE INVIEMORS OM ACCOUNTS ITEMEN. Foar in part wurde stipe troch minsken dy't oars gokken soene spielje of sporten wetten (wat die bliken dat se mear net beskikber binne), "De wyklikse is fierd.
Doe't wy opmurken yn dat artikel, wurket it Robinhood-platfoarm net foar "Tankewol." Nammentlik:
"De irony is dat robinehús feitlik net ryk te steals. Se fertsjinnet, warp by de earmen. " De gelikenis oer fergese tsiis waard net berne yn in leech plak; Robinehood ferwurket applikaasjes, en ferkeapet dan dizze gegevens oer positive partikuliere ynvestearders nei grutte hage fûnsen.
As resultaat binne ynstitúsjonele ynvestearders direkt te hanneljen tsjin privee haadstêd. (As it net heul rendable wie, soe Hedge-fûnsen net betelje foar de gegevens miljoenen). "
It is net ferrassend dat it om dizze reden wie dat Robinehood koartlyn $ 65 miljoen hat betelle fan 'e weardepapieren en útwikselingskommisje (sek).
Faksinaasje en ferkiezings Spur "Bykov"
Doe't de merken hersteld út de kollum fan maart, betelle ynvestearders omtinken oan 'e perspektiven foar it ferheegjen fan' e budzjetimulaasje en it begjin fan massa faksinaasje. Dochs late werhelle teloarstellingen ta it feit dat de tradisjoneel swakke jierren fan 'e merke yn' e side-trend trochbrocht hat. Lykas wy earder opmurken:
"... Marken trochgean mei hannels yn oerienstimming mei it klassike senario fan it jier fan ferkiezings. Hoewol yn 'e ôfrûne pear wiken wiene se grif ûnder druk, de delgong foar it grutste part waard besteld.
Sykje nei alle eardere ferkiezings sûnt 1960, kin it sjoen wurde dat de gemiddelde jierferheging hast 8,4% is (útsein de finansjele krisis fan 2008 en 2020). "
Sûnt ús publikaasje bleau de merk trochgroeie yn oerienstimming mei ferwachtingen en koartlyn bywurke histoaryske Maxima. De ferkiezing fan Joe Bayd en it oanbod fan faksins brocht nei it entûsjasme fan ynvestearders nei it foarsein. Wylst wy earder skreau:
"Op it diagram hjirûnder, de kumulative wearde fan 'e fertrouwende yndikatoaren fan ynstitúsjonele en yndividuele spilers, krigen fan fertrouwen yn' e takomst werom op ynvestearring. As de yndikator posityf is, is it fertrouwen dat yn in jier dat de merke sil hannelje op 'e hege nivo's, dan no, heger dan it fertrouwen yn' e merkebeoardieling. Tagelyk is it tsjinoerstelde wier.
De wichtige konklúzje is dat ynvestearders tagelyk de merke beskôgje en revalued, en ree foar fierdere groei. "
Itselde fenomenon waard beskreaun troch de eardere foarsitter fan 'e FED troch Alan Greenspan yn' e desimber-taspraak fan 1996 op 'e ûnderwerp "irrasjonele oerfloed".
Tekens fan koarts
Uteinlik, lykas it nije jier fan 2021 benaderet, binne d'r tekens dat de merken de faze "koarts berikke".
No binne yndividuele ynvestearders mear dan ea fertrouwen yn 'e takomstgroei.
Dit is "oerfloed" hast allegear fertrage:
"Jo moatte freegje hoefolle" brânstof bleau yn 'e tank, "beskôge dat sels de avid" Bears "no optimistysk is. Sadwaande kin de fraach wurde formulearre as folget: "As alles al op 'e merke is, dan sil wat sil keapje?".
En dit wurdt útdrukt net allinich yn gefoelens, mar ek yn 'e spekulative posysjonearring fan ynvestearders. Op it stuit reflekteart de opsjesmerk it fêste fertrouwen fan hannelers yn it feit dat de oandielen net mislearje.
Dit fertrouwen wurdt manifestearre yn in protte yndikatoaren dy't sjen litte dat ynvestearders "riskant" papier keapje mei frijwat eangstige snelheid. Neffens it 4-paniel diagram hjirûnder hawwe ynvestearders fûnsen yn 'e fûnsen yn' e fûnsen en binne fertrouwen yn 'e takomst, en koarte posysjes hawwe hast folslein ferdwûn. (Grafiken levere de DailyShot.)
As resultaat berikte de konsintraasje fan 'e oandielen yn oandielen op rekordnivo's.
En beskôgje de ongelooflijke skaal fan ôfwikingen fan ferwachtingen fan lange termyn fan ferwachtingen, sille ynvestearders wierskynlik opnij teloarstelle. En wy beskôgje it net iens op lange termyn korrelaasje mei merkste skattingen.
Lykas opmurken yn ien fan ús artikels, de meast sterke korrelaasje fan 'e wearde fan oandielen en takomstige rendemint op ynvestearring is basearre op de beoardielingen.
Wat wachtet op ús yn 2021?
Op it stuit binne analysts hastich om it heechste doel te bepalen foar S & P 500 foar it kommende jier.
Sil har prognosen korrekt wêze? Alles sil fermindere wurde as ekonomyske groei kin en, úteinlik kin de profitabiliteit fan 'e bedriuwsektor fan' e bedriuwsektor in oermjittige merk kinne ynhelje. De lêste twa kear as it merke skattingen waarden ôfbaarnd fan winst, wie it resultaat net it bêste.
Wy besteegje direkte parallel mei ynvestearders dy't de oandielmerk oerbleaun binne yn betingsten fan in swakke ekonomy (dy't bedriuwsynkommen genereart).
De yndikator toant ús dat de "skieding" fan 'e merken út' e ekonomy liedt ta omkearing. De korrelaasje is dúdliker as jo nei de merke sjogge yn 'e kontekst fan' e relaasje fan 'e relaasje fan bedriuwsfoarming nei BDP. As jo 90% korrelearje, moatte ynvestearders dizze ôfwikingen net koarting hawwe.
Sokke korrelaasje is net unferwachte, om't Corporate winst in funksje is fan ekonomyske groei. Likemin moat har tsjinbeweging net ferrast wêze. En wy binne net allinich sawat oer merkkapitalisaasje yn relaasje ta BBP, mar sawat alle evaluaasjemaatregels tagelyk.
7 Kommersje regels
Dus, 2020 die bliken om mear verzadigd te wêzen mei unferwachte barrens dan it koe wurde oannommen. En as de oanpak fan 2021 oanpak is, sil it ridlik wêze om te tarieden op in ferlykber senario. Dit sil 7 regels helpe:
1) Ferjit fan unprofitive aktiva en dokumint-rendels: it klinkt gewoan, mar in reguliere ynvestearder is oanstriid om te ferkeapjen dy't al winst hawwe brocht, en minus posysjes hawwe yn 'e hoop om te draaien.
2) Keapje by Minima, Ferkeapje by Maxima: djoere aktiva biedt gjin spesjale wearde. Rjochtfeardigje de te beteljen foar de ynvestearring, om't de winst úteinlik sil lije.
3) Hoopje net dat dizze kear alles oars sil wêze: In persoan is altyd oanstriid om te hoopjen op it bêste. Unthâld dat lykwols, hoewol it ferhaal lykwols net werhelle "wurd foar wurd", binne senario's meastal gelyk.
4) Wês geduldich en hast net te ynvestearjen. D'r is neat galloppe yn sittend "yn jild" oant in goede ynvestearrings kâns ferskynt. Geduld is in geweldige manier om josels te beskermjen tsjin problemen.
5) Skeakelje de TV út. It iennichste ding dat jo sille berikke, kontrolearje de televyzjekaartken konstant - dit is in ferhege bloeddruk.
6) It risiko is net gelyk oan winst. Hy uteret mooglike ferliezen yn gefal fan net slagge oanhing. In konservative oanpak sil kapitaal ferheegje op 'e lange termyn mei minimale risiko.
7) Jou net yn oan it rappe ynstinkt. As elkenien it iens is mei de rjochting fan 'e merke fanwege in bepaalde set redenen, is it in korreksje wurdich om ungewoane faktoaren te wurden. Dit proefskrift is ek konsistint mei paragrafen 2 en 4. om wat goedkeap te keapjen of te keapjen djoer, jo keapje op ferkeap en ferkeapje op 'e fazen fan unrepressibele groei.
Gearfetsje
Markten berikke wirklik ekstremen op in ferskaat oan oanwizings. It nivo fan Marginale skuld kaam werom nei Peak-wearden, wurde ferhannele by Record Maxima, en de opbringst dat ferdylde ferlege nei de minima, mar de media bliuwe derfoar dat d'r gjin redenen binne foar soargen.
Fansels moat dit net ferrassend wêze. Op 'e toppen fan' e merke draait elkenien yn ien harnas te wêzen.
"It wichtichste probleem fan 'e ynvestearder (en sels syn minste fijân) is wierskynlik hy sels te wêzen," Benjamin Graham.
It bringt ús soepel nei in oantal wichtige prinsipes.
Ynvestearring is gjin konkurrinsje
. De priiswinners wachtsje net op 'e priis, wylst de straf foar it ferlies heul serieus sil wêze. Hâld emoasjes ûnder kontrôle. As regel sil it mear rendabel wêze om yn striid te hanneljen foar jo "gefoelens". Plakken yn 'e lange-termynportfolio fertsjinje allinich dy aktiva dy't passyf ynkommen generearje. Market skatte (mei útsûndering fan har ekstreme steaten) moatte net wurde beskôge as in seleksjefaktor foar in transaksje. Fûnte faktoaren en ekonomy moatte bepale wanhopich besluten, wylst "gierige en eangst" ferantwurdelik is foar koarte termyn. It is wichtich om te besluten hokker type ynvestearders persoanlik behannelje. De kar fan 'e ideale tiid foar de transaksje is ûnmooglik. Mar it risikofeman is frijwat mooglik. Discipline en geduld - de kaai foar sukses. De ôfwêzigens fan dizze kwaliteiten sille negatyf beynfloedzje. De algemiene nijswachtergrûn skea allinich ynvestearrings. Skeakelje de TV út en sakke senuweftige sellen. Ynvestearjen is gelyk oan in gokken spultsje. Yn beide gefallen is d'r allinich de kâns op takomstige eveneminten basearre op statistiken. It is wichtich om te witten wannear't it wurdich is "opslaan", en wannear't ik op alles sil gean. Universele ynvestearringsstrategy bestiet net. De trúk is om it ferskil te kennen tusken in minne ynvestearringsstrategy en in strategy dy't net allinich tydlik wurket.
Chief Les 2020?
"Unferwachte barrens komme faker foarkomme as it koe wurde oannommen."