طلا: سفت کردن طناب با عملکرد بر روی اوراق قرضه و دلار

فروش جمعی طلا تکمیل شده است؟

من نیز از این سؤال عذاب می شوم، اگر چه شواهد نشان می دهد که هیچ سؤالی وجود ندارد، به ویژه در حال حاضر، زمانی که دولت Byyden، که امروزه اداره می شود، هزینه های مهم بودجه قابل توجهی انتظار می رود.

در افرادی که در هنر محدود کردن تورم می دانند، حوادث دو هفته گذشته باید، آن را به آرامی، باعث اضطراب شود. طلا، یکی از امن ترین دارایی ها در اکثریت بحران ها، اقتصادی و سیاسی، در طول بدترین دو هفته از نیمه دوم ماه نوامبر، 3.5٪ را از دست داد.

در حالی که شکست دو ماه پیش واکنش به طور کامل درک شده به احساسات، ناشی از بازار پس از ظهور یک واکسن از Covid-19 بود، آخرین فروش عظیم از همان ابتدا مشکوک به نظر می رسید و طول مدت آن مشکوک بود.

نمودار طلای روز

شراب برای ضعف موقعیت های طلا طی دو هفته گذشته عمدتا بر عملکرد اوراق قرضه ایالات متحده، یعنی 10 خلبان، برگزار شد. هنگامی که آخرین قطعه موزاییک قانونی - مجلس سنا - در نهایت تبدیل به دموکراتیک شد، که به آینده رییس جمهور بیمانو اجازه داد تا برنامه انتخابات خود را به زندگی، به طور شگفت انگیزی درآمد طلا را به دست آورد، شروع به از دست دادن 10 سال درآمد اوراق قرضه کرد.

در بازارها، هر گونه اقدام، با وجود اینکه چقدر آن است، توضیح داده شده و توجیه می شود. همچنین با عملکرد اوراق قرضه نیز اتفاق افتاد.

معامله گران انتظار می رود نرخ های بالاتر به دلیل تحریک اقتصادی آینده، که می تواند با هم همپوشانی اقتصاد، بازار کار و در نهایت، رشد دستمزد. ناگهان، اوراق قرضه با سودآوری، دلار و حتی بیت کوین، اما نه طلا - بیمه قابل اعتماد در برابر تورم، مزایای اصلی از تریلیون های بیدنوف را دریافت کرد.

مهم نیست که در طول هفته، زمانی که عملکرد تقریبا دو برابر شد، نمایندگان سیستم فدرال رزرو به طور قطعی این احتمال را رد کرد که اقتصاد یا رشد دستمزد ممکن است کاملا پایدار باشد تا کاهش تدریجی تحریک یا افزایش نرخ بهره را افزایش دهد نزدیک به صفر هستند معامله گران اوراق قرضه باند های فدرال رزرو، و معامله گران فارکس را نپذیرفتند، ارائه نرخ پایین دلار به عنوان یک نتیجه از فروش مجدد از ابتدای سال، خوشحال بودند که کسانی را که طلا را ترجیح می دهند، بهبرند.

در طول نوشتن این مقاله، دلار به طور جزئی تمرکز خود را از دست داد، و شاخص اصلی آن در مورد شش ارز اصلی، شاخص USD، روز سوم را در یک ردیف به حداقل 90.31 کاهش می دهد.

آتی طلا در بورس اوراق بهادار نیویورک بورس اوراق بهادار نیویورک به ترتیب بالاترین در هر هفته از 1،850 دلار در هر اونس به دست آورده است. او قبل از ارزش ماه نوامبر تقریبا 1.804 دلار تنها در روز دوشنبه کاهش یافت، زمانی که معاملات آتی طلا در یک حجم محدود در طول روز تعطیلات آمریکایی مارتین لوتر کینگ معامله شد. قبل از بقیه دو هفته گذشته، آینده طلا در پایان هفته اول ژانویه به میزان 1.963 دلار معامله شد و نه تنها 130 دلار قبل از اینکه قیمت رکورد 2،090 دلار نصب شده در ماه اوت نصب شود.

Sunil Kumar Dixit، تحلیلگر فنی Gold Gold Company SK Dixit Charting، واقع در Calcutta (هند)، می گوید که در دفعه بعد، طلا می تواند سعی کند از طریق یک سطح استراتژیک مهم از 1،890 دلار از بین برود:

"در حالی که قیمت در سطح بالاتر از 1828-1838 دلار نگهداری می شود، معامله گران تلاش خواهند کرد تا میانگین متوسط ​​حرکت 200 روزه را در یک برنامه چهار ساعته، که 1.870 دلار باقی مانده است، و یک میانگین 50 روزه فوق العاده متحرک در روز داشته باشد چارت سازمانی. اگر این سطوح با خرید با عرضه کافی پشتیبانی می شود، منتظر یک سطح در سال 1890، که می تواند نقطه عطفی در کوتاه مدت تبدیل شود. شاخص قدرت نسبی شاخص تصادفی نیز در فریم های روزانه و چهار ساعته مثبت است. "

پس چه چیزی به طور غیر منتظره در بازی دلار علیه طلا تغییر کرد، که در شش هفته گذشته رخ نداد؟ اساسا هیچ چیز. تنها همان پیام در مورد تحریک اقتصاد در مقیاس وسیع، این بار از جانت یلن، وزیر امور مالی توسط بایدن. ما به فصل سابق سیستم فدرال رزرو و اعتقادات اضطراری آن، که توسط معامله گران خود منتقل می شود، بازگشتیم، که می تواند کلید بازگرداندن اقتصاد باشد، که به دنبال شرکت کنندگان در بازار اوراق قرضه است.

در عین حال، من عواملی را که تعیین می کنم تعیین می کنم که آیا طلا همچنان به حرکت به پانل در 1،900 دلار ادامه خواهد داد و در وسط و کوتاه مدت بالاتر خواهد بود یا به نقش تورم پاساژ می افتد.

1. کسری بودجه و تورم در ایالات متحده آمریکا

ویکتور دورگوف از گروه سرمایه گذاری آلبرایت، نقطه مهمی را ذکر می کند: تحت عملکرد فعلی 1.1٪ در پیوند 10 ساله، میزان پرداخت سالانه ایالات متحده حدود 370 میلیارد دلار خواهد بود.

در حال حاضر بدهی ملی ایالات متحده 28 تریلیون دلار است و نسبت کل بدهی به GNP 146٪ ​​است.

کسری بودجه فدرال ایالات متحده حدود 4.5 تریلیون دلار است، پس از آنکه دولت Trump در سال گذشته 3 تریلیون دلار به عنوان اقدامات ضد انعقادی به آن اضافه کرد.

اگر عملکرد در یک پیوند 10 ساله 2٪ باشد، در ترکیب با 30 تریلیون دلار بدهی ملی، میزان پرداخت سالانه حدود 660 میلیارد دلار خواهد بود.

همانطور که Drognov یادداشت ها، کسری بودجه سالانه تنها افزایش بدهی را افزایش می دهد و نرخ های خزانه داری بالاتر تنها هزینه های سالانه را افزایش می دهد. او اضافه می کند:

"من فکر نمی کنم که در بلندمدت، نرخ ها بالاتر یا حتی باقی می ماند. بعید به دلیل بدهی ملی و بدهی های بالا به ایالات متحده به طور کلی بعید است. اقتصاد در این مورد، تمایل به نشان دادن رشد بالا در نرخ های "عادی" نیست.

این تعداد (کسری بودجه) به طور قابل توجهی بیش از حد بیش از حد است، و ما باید درک کنیم که چنین وظیفه غول پیکر نیاز به نگهداری مداوم دارد. "

2. جرم پول (M2)

M2 مجموعه ای از پول موجود در M1، به علاوه نیمه فیلم است. M1 شامل پول نقد و پول در حساب های چک، در حالی که برای نیمه وسیعیان شامل پول برای حساب های پس انداز، سرمایه گذاری در اوراق بهادار بازار پول نقد، بودجه سرمایه گذاری متقابل و دیگر سپرده های فوری. این وجوه مایع کمتر از M1 است و برای پرداخت مناسب نیست، اما آنها به راحتی می توانند پول نقد یا پول را در صورتحساب چک کنند.

در حالی که ایالات متحده در مرحله ای نسبتا زود هنگام افزایش عرضه پول است، اساس M2 می تواند با بازگشت کشور در طول بحران 2008/2009 به طور قابل توجهی افزایش یابد.

با فرمول یک سیستم پولی بر اساس استفاده از پول طلا ناامید شده، تورم بالا، قطعا، دور نیست. قیمت طلا در دراز مدت در تعامل بسیار نزدیک با افزایش عرضه پول است. علیرغم کاهش دو هفته گذشته و نوسانات کوتاه مدت، اعتماد به نفس جامع وجود دارد - جامد، مانند خود طلا - که در آینده نزدیک قیمت فلز زرد افزایش خواهد یافت.

3. بازسازی اقتصاد، ویروس و توسعه بازار کار

رئیس سیستم فدرال رزرو Jay Powell هفته گذشته چندین اظهارات اشتباه گرفته شد. اولا، او هر مکالمه ای راجع به بازسازی پس از یک بیماری همه گیر رد کرد. اما بلافاصله اظهار داشت که "دلایل زیادی برای بهینه سازی به اقتصاد ایالات متحده نگاه می کنند" و آنچه ما "به زودی به اقتصاد بلند بلندتر بازگشته است".

این باعث مشکلات برای بازارهای شد: اقتصاد چقدر سریع به علت واکسن از Covid-19 بازگردانده می شود؟

تاریخچه واکسن تا حدودی تاریخ دو شهر است: شهردار نیویورک بیل دبازیو می گوید که در واکسن شهر خود در هفته آینده به پایان خواهد رسید، در حالی که پایتخت فلوریدا تالاحسس، در دستورات فرماندار رون، واکسن را توزیع می کند . در عین حال، با توجه به مرکز کنترل و پیشگیری از بیماری ها، فشار جدید بریتانیا Coronavirus، به نام "B.1.1.7" به نام "B.1.1.7" ممکن است در ماه مارس گسترش یابد.

علیرغم بازپرداخت به شاخص های سه ماهه سوم، اقتصاد ایالات متحده در یک کشور ناامید کننده است، در هفته های اخیر تعداد بستری شدن و مرگ و میر ناشی از Covid-19 به ارتفاعات جدید رسیده است. ایالات متحده همچنان یک کشور با بدترین وضعیت اپیدمیولوژیک باقی مانده است: از 2020 ژانویه، 23 میلیون مورد بیماری و بیش از 400،000 مرگ ثبت شده است.

در جبهه کار، ایالات متحده از ماه مارس تا آوریل 2020 بیش از 21 میلیون شغل را در اوج ترین انزوای شدید ناشی از پاندمی کرونویروس از دست داد. در ماه مه، 2.5 میلیون نفر در ماه ژوئن به کار و 4.8 میلیون نفر بازگشتند و پس از آن نرخ های بهبودی شروع به کاهش سرعت کرد. در ماه سپتامبر، همانطور که در ماه اکتبر، کمتر از 700،000 شغل ظاهر شد. در ماه نوامبر، 245000 نفر دیگر اضافه شد و در 140،000 دسامبر از دست رفته بود - اولین کاهش از آوریل.

این روند ضعیف در بازار کار همچنان در سال 2021 ادامه یافت، تا 9 ژانویه، 965،000 آمریکایی، برنامه های کاربردی برای مزایای بیکاری را ارائه دادند که 23 درصد بیشتر از هفته گذشته است و بالاترین شاخص تقریبا پنج ماه است.

پائول اذعان می کند که در بازار کار "آرام آرام"، و نه تنها حقوق به زودی خاک را برای تورم ایجاد می کند. او افزود:

"یکی دیگر از عوامل کاهش جهانی تقاضا است. در اکثر اقتصادهای پیشرفته، در کشورهای سراسر جهان، که این بحران را آغاز کرد، نرخ بهره منفی است و هیچ فرصتی برای رشد آنها وجود ندارد. چنین وضعیتی برای برخی از زمان ها ادامه خواهد یافت و شما می دانید که اقتصاد ایالات متحده عمیقا به اقتصاد بقیه جهان یکپارچه شده است. این نیز تاثیر خواهد گذاشت. "

4. فاکتور یلن

جف هالی، رئیس بخش تحقیقات آسیا-اقیانوس آرام در اواندا، در جلسه صبحگاهی در این روز چهارشنبه اشاره کرد که وال استریت به سهام سهام خرید، فروش دلار و افزایش قیمت طلا، پس از اطمینان اطمینان از جینت یلولون، به فروش می رسد افزایش بدهی یک موضوع خوب است، زیرا به منظور بهبود اقتصاد پس از پاندمی قرن انجام می شود.

بیانیه یلن قبل از جلسات دادگاه سنا روز سه شنبه، که در آن او برای پست وزیر دارایی تصویب شد، دارای مغناطیس مغناطیسی گوردون گوردون بود، البته این کلمه "حرص و طمع" را البته.

فاکتور Yellen یا Factor Factor (جایی که "Y به معنی" بله! ") می تواند به شدت بر برنامه Bayden تأثیر بگذارد تا اقتصاد را در چهار سال آینده بازگرداند و حتی سال ها بیشتر باشد. فصل سابق 74 ساله سیستم فدرال رزرو، سالها تجربه در سیاست و اقتصاد و محترم است، هر دو اتاق کنگره و رهبران مالی بین المللی نمایندگی منافع پیشرفته و تجاری هستند.

Yellen توسط Bidenu مورد نیاز است و به دلایلی دیگر: برنامه های او برای تحریک می تواند مقاومت در مجلس سنا را برآورده کند، زیرا اکثریت آن حزب دموکرات را نشان می دهد.

اقدامات تحریک کننده هنوز بخشی از بودجه ایالات متحده است و بدون اکثریت مطلق 67 نفر از 100 رای، آنها با یک روش «هماهنگی» مواجه خواهند شد، که می تواند با دریافت حداقل 60 رای (در حال حاضر دموکرات ها و جمهوری خواهان در حال حاضر دریافت شود سنا 50 رای دارد و معاون رئيس جمهور انتخاب شده، Camila Harris صدای اضافی را در مورد نقاشی دارد).

این نیاز به هماهنگی مربوط به بسته بندی بزرگ اقدامات تحریک کننده است، ممکن است در دستیابی به تصویب از مجلس سنا با مشکلات مواجه شود، به ویژه با توجه به "هویک مالی" جمهوریخواه، میچ MacConnell به عنوان یک رهبر اقلیت بازمیگردد تا بتواند فعالیت های قانونی را در اتاق کنگره بالا قرار دهد عمه جهنم برای دموکرات ها، همانطور که در زمانی بود که او اکثریت را رهبری کرد.

با این حال، دموکرات اصلی در سنا چاک سومر می تواند به لطف رویکرد دو حزبی برای دستیابی به تعدادی از بسته های متوسط ​​محرک و اهداف Baiden - با کمک یلن.

هیلی از اوندا اشاره کرد که در روز سه شنبه یلن یک بسته تحریک کننده Bidenovsky از 1.9 تریلیون دلار به بازارها را تحت فشار قرار داد - اول از چند نفر از رئیس جمهور جدید انتظار می رود:

"آنها می خواستند بیشتر در مورد تحریک بیشتر بشنوند، و خانم یلولون آنها را با 1.9 تریلیون به علت این امر ارائه داد."

رئیس سابق فدرال رزرو چیست؟

"در حال حاضر، زمانی که نرخ بهره بسیار کوچک است، بهترین کاری که ما می توانیم انجام دهیم این است که بزرگ عمل کنیم. من فکر می کنم در بلند مدت، من فکر می کنم، من فکر می کنم هزینه ها پرداخت می شود، به خصوص اگر ما مراقبت از افرادی که برای مدت زمان طولانی برای آنها جنگیدند. "

سلب مسئولیت: Bararan Krisnan نظرات دیگر تحلیلگران را به ارائه تجزیه و تحلیل بازار چند منظوره اشاره می کند. این دارنده مواد خام و اوراق بهادار در مقاله نیست.

خواندن مقالات اصلی در: Investing.com