"سرمایه گذاران پول زیادی را صرف تلاش برای پیش بینی پیش بینی از خود را از خود را اصلاح." - پیتر لینچ
در حالی که هر کس به دنبال "نقاط" از یک وحشت پس از کاهش بازارهای به دلیل رشد انتظارات تورم، اخبار در مورد یک بسته جدید عظیمی از اقدامات پشتیبانی منتشر شد.
این بسته به طور کامل اتخاذ نشده است، ما در این هفته در مورد این درس یاد خواهیم گرفت. اخیرا قدردانی و قضاوت در مورد چقدر و به سرعت آن را فشار دهید، هیچ مشکلی وجود ندارد.
شاخص USD کاهش خواهد یافت؟
این سوال بسیار جالب است، زیرا وضعیت به شدت از یک سال پیش متفاوت است.سال گذشته، مقدار زیادی از نقدینگی به طور همزمان با عملکرد بسیار کم در اوراق بهادار بود. چه چیزی واضح بود اقتصاد بالا رفت، چه تورم می تواند در اینجا وجود داشته باشد؟ و با این عدم قطعیت، تقاضا برای اوراق قرضه به شدت افزایش یافته است، با وجود نرخ بهره پایین.
پس از آن، زمانی که اقتصاد شروع به بهبود کرد، اوراق قرضه شروع به رشد در سودآوری کرد، که در حال حاضر سرمایه سرمایه گذاران را جذب می کند. و در ماه های اخیر ما دیده ایم که چگونه رشد اوراق قرضه به میزان قابل توجهی افزایش جذابیت دلار (شاخص USD 3٪ افزایش یافته است و از ماه نوامبر بالاتر از 92 امتیاز افزایش یافته است).
اما اکنون وضعیت در حال حاضر متفاوت است. در حال حاضر اقتصاد در مرحله بهبودی است. ما منتظر اطلاعات در مورد تورم برای فوریه هستیم. در ضمن، تنها ما به این واقعیت نگاه می کنیم که اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده سودآوری بیش از 1.59٪ و همچنان رشد می کند.
تقاضا برای آنها کاهش می یابد، زیرا نگرانی های تورمی رشد می کند. و انگیزه های جدید در چنین حجم زیادی می تواند این نگرانی ها را تقویت کند، که منجر به افزایش سودآوری می شود.
در این مورد، بازار ممکن است خوش بینی قوی نباشد، که در سال گذشته بود، زیرا این امر با همان عملکرد افزایش می یابد.
اما برای دلار آن یک پلاس است. از آنجا که عملکرد بالا بر اوراق قرضه به طور یکنواخت تقاضا برای او افزایش می دهد. با این حال غیرممکن است که انکار شود که دلار یک ارز جهانی است. و با سودآوری خوب اوراق قرضه، او شروع به جذب سرمایه گذاران می کند.
بنابراین، در جفت EUR / USD، شما همچنین می توانید برای کاهش برنامه صبر کنید.
و چه چیزی با روبل خواهد بود؟
ما اکنون یک وضعیت بسیار جالب را مشاهده می کنیم. بازارها کاهش می یابد و روبل تقویت می شود.
برای روبل اکنون یک زمان بسیار مثبت وجود دارد. بعد، اوپک هدیه بزرگی را به همه داد، تصمیم گرفت که نباید شکار شود. بله، و S. Arabia کاهش داوطلبانه را افزایش می دهد.
همه این به این واقعیت منجر می شود که قیمت آتی نفت برنت به علامت 70 دلار رسیده است و در حال حاضر تقریبا در قله های 2019 است. برای روبل، این یک سیگنال بسیار مثبت است.
کاهش دوره دلار مانع به طور طبیعی بازسازی دلار می شود. اما نرخ یورو شروع به کاهش می کند.
بله، و نمودار RGBI (برنامه قیمت اوراق قرضه روسیه) از ابتدای ماه مارس رشد را نشان داد. در حالی که، البته، به زودی صحبت می کنید، اما می تواند یک سیگنال مثبت باشد. همانطور که اقتصاد جهانی بازسازی می شود، تقاضا برای دارایی های خطرناک، از جمله مقالات روبل، می تواند دوباره رشد کند.
به نظر می رسد، در آینده نزدیک شما می توانید صبر کنید تا تقویت روبل.
چه اتفاقی خواهد افتاد به بازار سهام؟
همانطور که کمی بالاتر نوشتم، سخت است که به صراحت بگویم. با این حال من آینده را نمی بینم که آینده را نمی بینم. وقتی چشمانم را بستم، فقط تاریکی را می بینم.اما در اینجا سیگنال های بازسازی اقتصاد وجود دارد:
- شاخص بازار مسکن ایالات متحده. در ماه فوریه، مقدار 84 را نشان دادم (پیش بینی 83 سال). چنین ارزش بالا نشان دهنده نگرش مثبت در بازار مسکن است؛
- شاخص قیمت مسکن نیز باقی می ماند بالا، که نشان می دهد افزایش قیمت؛
- شاخص های فعالیت کسب و کار نیز رشد را نشان دادند؛
- همچنین همچنان به کاهش سطح بیکاری در ایالات متحده ادامه می دهد.
همه اینها نشان می دهد بازسازی اقتصاد، به این معنی که این بار واقعا توزیع پول ارائه شده در آن سال نیست. برخی از پول قطعا به اقتصاد واقعی می روند، که به قیمت های پراکنده کمک می کند.
من فکر نمی کنم که رشد قوی بازار به دلایل بالا وجود داشته باشد. البته، البته، پول کافی کافی است، اما پس از آن هر کس دوباره به خطرات تورم و عملکرد اوراق قرضه توجه خواهد کرد. سپس بازار شروع به کاهش خواهد داد.
و چند کلمه در مورد طلا
بدیهی است، در شرایط بازگرداندن اقتصاد، تقاضا برای این ابزار کاهش خواهد یافت. به خصوص به عنوان سودآوری افزایش می یابد.
و در آینده، ما هنوز هم انتظار داریم یک چرخه تشدید سیاست پولی، که به طور کلی تا پایان تقاضا برای طلا به دست می آید.
بنابراین هیچ رشد قوی از او نیز وجود ندارد.
خواندن مقالات اصلی در: Investing.com