چلپ چلوپ تیز از نوسانات اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده، که هفته گذشته رخ داد، کاهش یافت. بازار تلاش می کند افکار خود را جمع آوری کند و به حالت پیشین بازگردد، اما موانع وجود دارد. در روزهای آینده و هفته ها، بازار به طور داوطلبانه منتظر برنامه های عملیاتی بیشتر بانک های مرکزی، نوسان بین روحیه های خطرناک و سودآوری اوراق قرضه (واقعی و اسمی) است.
موضوع اصلی تجارت موضوع: نظارت عصبی پس از آسیب با "Trezzeris"
عبارت "آسیب با ترزریس" از هدر تماس های بازار Saxo Podcast امروز گرفته شده است. در آن، ما در مورد جایی که بازار به دنبال یک کاتالیزور جدید پس از شوک به دلیل پرش در عملکرد اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده (اگر چه این پرش و آرام بدون تظاهرات بیشتر از اختلال در بازار) صحبت شده است. بازارها در حال تلاش برای بازگشت به جایی که آنها قبل از وقایع هفته گذشته بودند، اما من شک دارم که این کاملا بدون پیش بینی های جامع سیاست مالی و پولی، به ویژه از فدرال رزرو، امکان پذیر است.
آیا می تواند سودآور دوباره افزایش یابد، اما آرام، بدون ضربه زدن به حالات خطر؟ آیا در سطوح فعلی امکان پذیر است؟ دشوار است که بگوییم، اما تا کنون حرکت بازار آهسته است، بانک فدرال ممکن است نیازی به ثبت سیگنال نداشته باشد، هرچند عضو شورای L. Brainard آخرین تغییرات در بازار Trezzeris را ذکر کرد: "من به دقت از رویدادها پیروی می کنم بازار ... توجه من توسط برخی از حرکات هفته گذشته و سرعت آنها جذب شد. "
در بلومبرگ مقاله ای منتشر شد که در آن بازار Torzing "رمز و راز از 21 تریلیون بازار Trezzeris" منتشر شده است، در نظر گرفته شده است، با توجه به نقش کلیدی خود را در وضعیت جهانی. سوال اصلی این است که میل و توانایی بانک های آمریکایی برای حفظ حجم زیادی از مقالات خزانه داری است. در نیمه دوم سال و سپس آن را به خصوص فشار دادن، از آنجا که حجم انتشار اوراق قرضه بسیار بالاتر از سرعت فعلی خرید آنها است. شما نباید فراموش کنید که دلیلی فوری برای سقوط "Trezzeris" هفته گذشته تقاضای کم در حراج هفت ساله بود. سؤال دیگری این است که آیا فدرال رزرو به درخواست های سرمایه بازگشته است، به طور موقت در سال گذشته به خاطر صرفه جویی در سیستم مالی از هرج و مرج فیلمبرداری شده است. مدت زمان حذف در پایان ماه جاری منقضی می شود و سناتورهای دموکراتیک وارن و براون قبلا درخواست تجدید نظر به فدرال رزرو کرده اند و سایر نهادهای دیگر که خواستار آن نیستند. این موضوع باید حل شود، در غیر این صورت رویدادهای هرج و مرج جدید اجتناب ناپذیر است، به دنبال آن یک راه حل فنی، یا اقدامات فدرال برای از بین بردن تمام موانع سیاست های مالی، به جز تورم (یعنی اجرای "نظریه پولی مدرن" و سلطه تم مالی). در حال حاضر هفته آینده ما یک آزمون جدید پیدا خواهیم کرد - مزایده ها برای مقالات خزانه داری 10 و 30 ساله.
بنابراین، با توجه به موارد فوق شرح داده شده و این واقعیت که عملکرد 10 ساله مقالات برای مدتی بیش از 1.50٪ بود، باید فرض شود که بازارها به شدت ناخوشایند خواهند شد، در صورتی که مشکل قبل از راه حل پیدا شود، یا با این حال، این عملکرد قادر خواهد بود به آرامی رشد کند، بدون ارسال دارایی های خطرناک به یک کورکوس. دومی شاید تنها با رشد پایدار انتظارات تورم امکان پذیر است که بیش از رشد اوراق قرضه طولانی است - یعنی با کاهش بازده واقعی. انتظار می تواند بسیار تنش باشد. شاید وضعیت در حال حاضر به نقطه عطفی رسیده است، حمل بازارهای دارایی های دارایی قابل توجه دوجانبه. حامیان کاهش USD به صبر نمی کنند تا زمانی که روشن شود که فدرال فدرال تاثیری بر بازار اوراق قرضه خزانه داری افزایش دهد و / یا بازده واقعی در ایالات متحده سریعتر از سایر نقاط جهان سقوط کند.
یکی دیگر از اخبار امروز: با توجه به منابع بلومبرگ در بانک مرکزی اروپا، بانک نیاز فوری به کاهش بازده را نمی بیند، علی رغم اظهارات برخی از نمایندگان آن در مورد نارضایتی خود را از دست دادن آنها. یورو در این خبر کمی افزایش یافته است، و مهاجرت های دولتی کشورهای عضو اتحادیه اروپا فروش بسیار شیب دار بودند. عملکرد اوراق قرضه 10 ساله آلمان با 2 امتیاز بر پایه افزایش یافت؛ با این حال، هنوز هم در زیر ساعت -30 ب.ظم باقی مانده است، و در روز جمعه، قبل از اجرای I. Shnabel، به -20 BP رسید.
همانطور که برای پوند استرلینگ، امروز وزیر امور مالی بریتانیای کبیر Sunak یک گزارش بهار در مورد بودجه انجام خواهد داد. اطلاعات زیادی در حال حاضر منتشر شده است، و به نظر می رسد که موضوع اصلی آن حداکثر حمایت از جمعیت و مشاغل و در مورد سفت شدن (افزایش مالیات بر کسب و کار و غیره) به جز چشم انداز دراز مدت اشاره شده است.
نمودار: اوراق قرضه AUDUSD و وزارت خزانه داری
از گراف، می توان دید که تظاهرات اعتماد به نفس Aususd برای مدت زمان طولانی به رشد عملکرد دولت های ایالات متحده و سایر کشورها آسیب نمی رساند (آبی نشان می دهد که قیمت معاملاتی 10 ساله "Trezzeris") . با این حال، همان شیوع نوسانات اوراق بهادار آمریکایی روز پنج شنبه گذشته، به ویژه از لحاظ 2 تا 7 سال، قوی بود. به عنوان یک نتیجه، همه چیز آغاز شد، مالکیت عظیم شروع شد، که به شدت به چنین زوج ها به عنوان AUDUSD ضربه زد - به هیچ وجه، دلار استرالیا یکی از سریعترین بازتاب های خام رو به رشد بود. از این نقطه، AUDUSD و آینده در Trezeris یک همبستگی مثبت بیشتری وارد می کنند. بازگشت به غیبت آن امکان پذیر است تنها اگر عملکرد در ایالات متحده قادر به رشد به آرامی رشد کند، بدون ایجاد حوادث جدید. جفت AUDUSD برای خنثی سازی فروش باید بیش از 0.7900 بسته شود و به کاهش کاهش یابد - سقوط کمتر از 0.7700.
منبع: بلومبرگ.
رویدادهای کلیدی آینده تقویم اقتصادی (زمان همه رویدادها توسط گرینویچ نشان داده شده است):
- 13:15 - ADP گزارش تغییر در سطح اشتغال در ایالات متحده در ماه فوریه
- 15:00 - شاخص خوش بینی کسب و کار (ISM) در سیستم ایالات متحده برای ماه فوریه
- 15:10 - سخنرانی L. de Gyindos از ECB
- 15:30 - گزارش هفتگی وزارت انرژی ایالات متحده در ذخایر نفت و فرآورده های نفتی در کشور
- 16:00 - عملکرد S. Tenreiro از بانک انگلستان با نرخ بهره منفی
- 17:00 - سخنرانی R. Bostik از فدرال رزرو (عضو رای گیری FOMC)
- 18:00 - سخنرانی توسط CH. ایوانز از فدرال رزرو (عضو رای گیری FOMC)
- 19:00 - خلاصه ای از نظرات ایالات متحده در مورد وضعیت اقتصادی فعلی در ولسوالی ها
- 19:30 - سخنرانی توسط I. Shnabel از ECB
- 20:15 - سخنرانی رئیس بانک مرکزی نیوزیلند A. Orra
- 00:30 - گزارش حساب تجاری استرالیا برای ماه ژانویه
- 03:25 - سخنرانی J. Kerns از استرالیا بانک رزرو
جان هاردی، راهبرد اصلی پولی Saxo Bank
خواندن مقالات اصلی در: Investing.com