اوراق قرضه اوراق بهادار بدهی است که حق سرمایه گذار برای درآمد تضمین شده را به دست می آورد. سود سرمایه گذار ممکن است شامل پرداخت کوپن باشد - پرداخت های دوره ای برای استفاده از وام. یا به شکل یک تفاوت بین قیمت خرید و ارزش اسمی باند شرکت در زمان بازپرداخت آن.
در ساده ترین توضیح، اوراق قرضه یک عرشه بدهی معمولی از یک دولت یا سازمانی است. تنها تفاوت اصلی: مسئله اوراق قرضه تحت یک روش ثبت نام دولتی قرار دارد.عملکرد اوراق قرضه
درآمد اوراق قرضه دو نوع است. پرداخت های دوره ای - کوپن ها - اغلب یک بار در سال پرداخت می شود. چنین درآمد کوپن نامیده می شود. به طور کلی، آن را محاسبه می شود.عملکرد پیوند برابر با اندازه کوپن تقسیم بر هزینه امنیت است و نتیجه به دست آمده باید صد درصد افزایش یابد. به عنوان مثال، ما یک پیوند را برای 1000 روبل پیوند دادیم. کوپن 50 روبل سال است. بنابراین، ما درآمد را محاسبه می کنیم: 50 تقسیم شده توسط 1000 و ضرب 100٪ برابر با 5 درصد در سال است.
از سوی دیگر، باند ممکن است کوپن را نداشته باشد. سپس درآمد آینده سرمایه گذار به این تفاوت می رسد که هنگام خرید کاغذ و مبلغ بازپرداخت آن پرداخت می شود. محاسبه نتیجه به شرح زیر است.
فرض کنید همان مقاله ای است که باید در یک سال بازپرداخت شود، کوپن به هیچ وجه ندارد. اما پس از آن چه کسی به پایان خواهد رسید 1000 روبل به پایان خواهد رسید؟ بنابراین، اوراق قرضه با تخفیف فروخته خواهد شد، یعنی ارزان تر. فرض کنید برای 950 روبل. بنابراین، ما می توانیم عملکرد آن را محاسبه کنیم و با اولین مقاله ما مقایسه کنیم.
عملکرد اوراق قرضه دوم برابر است با: 1000 روبل، که ما در یک سال منهای 950 روبل پرداخت می شود زمانی که خرید درآمد خالص در پول است. ما با او عمل می کنیم همانطور که در اولین مورد: ما 50 روبل را برای سهم ما 950 روبل تقسیم می کنیم و دوباره 100 درصد افزایش می دهیم. در نتیجه، عملکرد کاغذ دوم 5.26٪ در سال است. این مقاله دوم را با خطر برابر برای خرید ترجیح می دهد.
و در حال حاضر سومین مورد زمانی که امنیت یک کوپن دارد، در نظر بگیرید و با تخفیف فروخته می شود. اجازه دهید آن را همانند همانند، همانطور که در اولین مورد، با کوپن است. اما در بورس اوراق بهادار، معلوم شد که آن را برای 1000 روبل اسمی و برای 950 روبل، با تخفیف خرید. سپس درآمد با توجه به آن خواهد شد در پول کل 100 روبل - 50 توسط کوپن به علاوه 50 در هنگام بازپرداخت از اسمی. ما 100 روبل را در اندازه سهم اولیه 950 روبل تقسیم می کنیم، 100٪ را افزایش می دهیم و درآمد حاصل از آن را به میزان 10.52 درصد در سال به دست می آوریم.
انواع اوراق قرضه صادر کننده
اوراق قرضه دو گونه است: دولت و شرکت. این از طریق اوراق قرضه دولتی دولت ها اغلب هزینه های خود را پوشش می دهد که می تواند به طور قابل توجهی بیش از درآمد باشد.
بنابراین بدهی های عمومی ایالات متحده توسط اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده مسدود شده است، صادر شده در یک فرم ساده از رسید های بدهی برای مدت کوتاهی، تا دو سال، و با تخفیف فروخته می شود. این ابزار، علیرغم انتقاد، نمونه ای از قابلیت اطمینان است و به عنوان یک نوع مرجع برای ارزیابی خطرات پیوست ها محسوب می شود. چرا؟ اگر فقط به این دلیل است که در صورت لزوم، یک سیستم فدرال رزرو می تواند به سادگی مقدار مورد نیاز دلار را تایپ کند و به عنوان رئیس سابق بانک فدرال آلن گرینسپن یک بار شوخی کند.
با این وجود، در بسیاری از کشورها، وام های ایالات متحده به طور پیش فرض به پایان رسید. در برخی مناطق، به عنوان مثال، در آمریکای جنوبی، این عمل کاملا خصوصی است. من از چنین مشارکتی اجتناب نکردم و روسیه - در اوراق قرضه دولتی، پیش فرض در سال 1998 اعلام شد، زمانی که بازار توسط اوراق قرضه کوتاه مدت به اصطلاح GCO - دولت سقوط کرد.
تا به امروز، بازار روسیه اوراق بهادار اوراق قرضه از وام فدرال - OFZ را ارائه می دهد. اینها اوراق قرضه دولتی کلاسیک هستند که می توانند کاملا قابل اعتماد باشند. در حال حاضر اوراق بهادار روسیه در یک درجه یا دیگر با ذخایر کشور ارائه می شود.
گروه دوم اوراق قرضه - اوراق بهادار صادر شده توسط شرکت ها یا به اصطلاح اوراق قرضه شرکتی. این بخش مقاله بخش مالی را ارائه می دهد:
- Rosselkhozbank؛
- آلفا بانک؛
- Rosneft؛
- Bashneft و سایر شرکت ها.
تفاوت بین اوراق قرضه از ابزارهای دیگر
مهم است که درک کنیم که در مقایسه با سپرده های بانکی، اوراق قرضه تحت سیستم بیمه سپرده قرار نمی گیرند. بنابراین، تنها صادر کننده خود را ضمانت می کند.
از سوی دیگر، همانطور که همیشه در امور مالی اتفاق می افتد، سطح ریسک بر سودآوری منعکس می شود. برای اوراق قرضه فدرال، باید کمتر از سپرده ها به بانک باشد. و با توجه به شرکت ها - بالاتر و به طور قابل توجهی.