La vendo en la Trezersis-merkato estas plibonigita defiante la aprobon, ke la obligacioj nun tute neallasas kompare kun akciaj aktivoj. La momento, kiam la ligoj komencas logi investantojn de akcioj, ŝajnas, ke la rendimento de 10-jara Treasury-obligacioj moviĝis pli ol 1,3%, kiu fariĝis katalizilo por redukti stokajn indicojn.
La plej aktive malpliigitaj akcioj de la teknologio. Withi estas saturita per kreskaj akcioj, kiuj estas la plej proksima investo alternativa triozers. Kial? Kiel kun longdaŭraj obligacioj, ili havas grandan daŭron (la grado de "streĉanta" kontantajn fluojn al la aktivaĵo ĝustatempe):
Korekto de usonaj akciaj indeksoj marde
Krome, ĉar la malproksima risko-libera imposto (rendimento de 10-jaraĝa triozers) kreskas forte, kaj mallongaj tarifoj restas relative registritaj pro la politiko de la centra banko, la nuna kosto de longdistancaj pagoj sur la aktivaĵo devus esti aktive malkreskanta. Konsekvence, des pli la aktivaĵo etendas la pagojn tra la tempo, des pli ĝi devus esti vundebla al la nuna tendenco en la rendimento Trezersis.
Oni notu, ke kvankam la rendimento de 10-jaraĝa Trezersis kreskas, la rendimento de Trezersis kun la sama repago, sed protektita kontraŭ inflacio, preskaŭ staras surloke (ĉirkaŭ -1%). Alivorte, la vera tarifo en Usono kreskas, sed la merkataj inflaciaj atendoj, heĝo de kiu estas oro. Tiurilate, la lastatempa malpliiĝo de oro ne estas tre stakigita en la bildo de la triobloŝipo ŝirita sur la merkato:
La elfluo de kapitalo de la merkato de fiskaj ligoj pliigis postulon pri dolaroj, kio kondukis al grandskala plifortigo de la usona valuto. La dolara indekso, resaltita hieraŭ de 90.10, leviĝis al 90.82 vendrede.
Ĉiu atento nun estas sur la nutra reago al la kreskado de obligacioj. La tasko de la centra banko estas konservi komfortan koston de pruntado, inkluzive longtempe, do, la kreskado de profitado estas pli-malpli frue por renkonti la Fed-reagon. La demando estas kiam ĝi okazas.
La ĉefaj riskaj eventoj planitaj por hodiaŭ - la eldono de la Retail-Raporto pri Vendoj en Usono en januaro kaj la minutoj de la Fed-kunveno. La ligo-merkato devas resti malforta, kiel en podetalaj vendoj, pozitiva surprizo verŝajne pro stimulado de ĉekoj, kiujn usonaj hejmoj ricevis en januaro. La Fed Protocol povas konservi la vendon sur la Trezersis Merkato, ĉar ĝi devus indiki la pretecon de la Centra Banko por konservi molajn kreditajn kondiĉojn.
Arthur Idiatin, tickmill uk merkata observanto
Legu Originalajn Artikolojn pri: Investing.com