Revolutia Revolucio kreskis al rusaj investantoj. La rakonto pri kiel amantoj 'komercistoj de la WallStreetbets Forumo en la Reddit Sociaj Retoj kunigitaj kontraŭ la ŝarko kun Wall Street, kiu ludis malkreskon en la akcioj de Gamestop vendejoj, dissemis ĝiajn citaĵojn kaj metis ĉi tiujn ŝarkojn al $ 5 miliardoj, timigitaj rusaj makleristoj . La plej granda el ili, Tinkoff-investoj (pli ol 3.5 milionoj da klientoj) limigas operaciojn kun la artikoloj de kompanioj, kiuj fariĝis la celo de atento de la partoprenantoj de la forumo.
Nek ekflugas nek pagasRusaj investantoj povas aĉeti rusajn investantojn en Moskvo kaj Sankt-Peterburgaj Borsŝanĝoj. Nur 50 bluaj pecetoj estas interŝanĝitaj en Moskvo, kaj en Sankt-Peterburgo - pli ol 1.500 eksterlandaj artikoloj. Ne estas gamestop inter ili, sed estas lito-bano kaj preter (BBby) kaj American Airlines (AAL). Ili fariĝis la celo de la forumaj komercistoj.
Tinkoff-investoj vendrede raportis, ke ili limigas mallongajn poziciojn pri la akcioj de ĉi tiuj du kompanioj. Klientoj "Tinkoff" ne plu povos malfermi aŭ pliigi siajn mallongajn poziciojn, kaj tiuj, kiuj jam faris ĝin, devas fermi ilin ĝis 17.00 la 2an de februaro. Post tio, la makleristo devigos ĉiujn malfermajn "pantalonojn" por ĉi tiuj valorpaperoj.
Tio malpermesisLa esenco de komerco estas esenca, ke la investanto en la kalkulo de la falo de la prezo de iu papero portas ŝin ĉe la makleristo kaj vendas. Post kelka tempo la investanto aĉetas ŝian dorson kaj redonas makleriston. Se la prezo falis de ĉi tiu tempo - li gajnos. Tia komerco ofte estas engaĝitaj en profesiaj manaĝeroj, kaj ĝi baziĝas sur ĉi tiuj akcioj, sur kiuj estas multaj mallongaj pozicioj, novuloj komencis aĉeti investantojn.
Ili negocas pri Reddit kaj kune aĉetas certan paperon, la premantan prezon. Ĉi tio devigas la posedantojn de mallongaj pozicioj por redukti ilin por redukti la perdon, aŭ proksimiĝi. Por fari tion, vi devas aĉeti akciojn, kaj citaĵoj kreskos eĉ pli fortaj. La celaj komercistoj jam fariĝis la akcioj de GameStop, AMC Entertainment, Nokia, BlackBerry kaj kelkaj aliaj, precipe - BBby kaj Aal. Same kiel arĝento.
Fosado de volatileco kaj iuj rusaj investantoj, kiuj malfermis mallongajn poziciojn sur ili, sed alie. Klientoj "Tinkoff" nun devas fermi "pantaloneto" ĝis la makleristo faris por ili.
Ne kalkulisAndrei Trubin prenis mallongan pozicion pri AAL-akcioj baldaŭ antaŭ la malpermeso. Kun Reddit, ĉi tio estas konektita nerekte: "Mi malfermis la pozicion antaŭ la raporto de la aviadkompanio, kiu estis ĵaŭde, bazita sur malbona raporto kaj ke akcioj post tia raporto iras malsupren," li klarigas. La investanto devas 500 akciojn, kiujn li prenis $ 16.3. Je 20.00 MSK Lundon, AAL-akcioj estis interŝanĝitaj ĉe la St. Petersburg-interŝanĝo de ĉirkaŭ $ 16.8.
"La eblo de manko de mallonga atingo (devigita elaĉeto de mallongaj pozicioj kun pliigo de la prezo de la aktivaĵo. - Vvimes) Mi ne kalkulis, estas miaj vinoj. Sed mi pensas, ke la akcioj devas fali al $ 16,3 aŭ pli malaltaj. La demando estas nur - ĝi okazos antaŭ la deviga fermo de la pozicio aŭ poste, "la tubaro plendas.
Riskoj por li kaj aliaj ludantoj taksis makleriston sen demandi, ili volas ĝin aŭ ne. "Lige kun la alta volatileco kaj la limigita eblo transdoni poziciojn, ni decidis, ke ni konsideras la plej optimuman opcion de ebla kaj la plej multaj el niaj klientoj en la interesoj de niaj klientoj," diras la reprezentanto de Tinkoff.
Kaj kio, do ĝi estis ebla?Ajna makleristo iam ajn povas postuli la fermon por fermi la malkovritan pozicion - ĉi tio estas norma komuna praktiko en tiaj situacioj celantaj protekti la interesojn de klientoj por maksimumigi la interesojn de klientoj, la reprezentanto de Tinkoff respondecas. Se ĉi tio ne estas farita, tiam kun la negativa scenaro, investantoj ne havos tempon por sendependaj agoj kaj la borso devigos la makleriston rapide fermi ĉiujn poziciojn sur la Emisoro, klarigas la reprezentanton de Tinkoff.
Estas tial, ke makleristo decidis limigi mallongajn poziciojn pri BBby kaj Aal: "Ni taksis la riskojn, kiujn la St. Petersburg-interŝanĝo en la venontaj tagoj malpermesos la ĉeeston de mallongaj pozicioj pri Aal kaj BBby kiel tre alta. En ĉi tiu kazo, la tempo por fermi ĉi tiujn poziciojn estus nur kelkaj horoj. "
La restriktoj influos ĝis 1000 klientojn, klarigis la reprezentanton de Tinkoff.
Restriktoj fare de la St. Petersburg Exchange, kiu estas en demando, estas pli ekonomiaj. En la kazo de signifa pliiĝo de volatileco por iu ajn papero, la grandeco de la garantia subteno kutime pliiĝas, diras la reprezentanto de la interŝanĝo. Krome, la malpleniga centro de la IFAC-interŝanĝo povas plibonigi la punan areon por la ne-livero de artikoloj (ili pagas tiujn, kiuj ne redonis pruntitan paperon ĝustatempe). Estas necese stimuli la komercajn partoprenantojn por fermi riskajn mallongajn poziciojn kaj ne malfermi novajn.
Jen kio okazis kun bbby-akcioj. De la 1-a de februaro, la puno por ilia ne-livero leviĝas de 10 ĝis 400%, oni diris al la reprezentanto de la interŝanĝo. Samtempe, BBby kaj American Airlines-akcioj jam estas traktataj kun 100% garantio kaj limigi komercon en ili, ĝi ne planas, li emfazis.
La regulado vere permesas al la makleristo en iuj kazoj postuli pli proksiman al fermi malkovritajn poziciojn. Ekzemple, sub Martin-Coll (kiam la valoro de la biletujo falas sub la liman nivelon) aŭ se la valorpaperoj estas nuligitaj. Sed la makleristo povas kaj mem decidi malpermesi la ĉeeston de malkovritaj pozicioj pri iu aktivaĵo, la reguloj diras.
Tiaj aĵoj troviĝas en aliaj grandaj makleristoj. Ekzemple, la "Malferma Makleristo" diras, ke li havas la rajton iam ajn postuli de la kliento fermi la malkovritan pozicion aŭ ĝian parton en certa posedaĵo. VTB en la riska deklaro, kiu ligita al ĝiaj reguloj, avertas, ke kiam la kliento estas malfavora por la kliento, ĝia pozicio povas esti perforte likvidita. BCS povas determini sin, inkluzive por aparta kliento, listo de artikoloj per kiuj vi povas konservi densan pozicion, ĝi estas deklarita en ĝia regulado.
"Ŝajnas al mi, ke la plej grava afero en ĉi tiu rakonto ne estas tio, kio estis literumita en la reguloj, sed kia situacio tute ne okazis. Laŭ mi, la kialo de la malĝusta riska takso de makleristo, "diris Troo. Se la makleristo fermis la okazon por forigi ĉi tiujn paperojn ĝustatempe, tiam ili ne devus fermi la pozicion, li argumentas. Nerekte, ĉi tio konfirmas la fakton, ke nur Tinkoff de rusaj makleristoj akceptis tian decidon, diras Trubin. Gravas kaj kiel la makleristo kondukis sin en ĉi tiu situacio, li aldonas: "Ili ne pardonpetis, ili ne klarigis la kialon kaj la mekanismon de tio, kio okazis, ne sugestis gratifikojn kaj kompenson por viktimoj."
Kiel aliaj alvenosIntervjuitaj Vímes makleristoj vere rimarkis pliigitan postulon pri serio de "pafoj" pro privataj artikoloj pri paperoj, sed ĝis nun ili ne planas restriktojn. "BCS World of Investments" markas la kreskon de pozicioj de ĉirkaŭ 10%, sed perforte proksimaj pozicioj ne planas, krom Martin-Collov, la estro de la interreta maklerista fako, Igor Pimonov, diris.
La postulo de la klientoj "Finama" pliiĝis, la estro de la Departemento pri Evoluo de la Klienta Servo Dmitry Lesnov estas rekonita: pri diversaj artikoloj, la pozicio leviĝis de 5 ĝis 30 fojojn. Sed por la plimulto de la listigitaj artikoloj, la riska indico estas 100%, tio estas, klientoj nur povas aĉeti ilin per siaj propraj fondusoj kaj, kompreneble, ne povas malfermi mallongajn poziciojn sub tiaj kondiĉoj, li klarigas.
La makleristo eble, se necese, fiksas iujn restriktojn, konfirmas Lesnov: leĝaro permesas ĝin agordi riskajn tarifojn pli alte ol en klara organizo (ĉi tio determinas la grandecon de ebla "ŝultro"). Ĉi tio signifas, ke la makleristo povas "plimalbonigi" la akirajn kondiĉojn por aĉeto de paperoj - ekzemple, kun alta volatileco por alporti la riskan kurzon super papero ĝis 100%, diras Lesnov: "En ĉi tiu kazo, la klientoj, kiuj jam staras En la mallonga pozicio sur papero devos fermi ĝin. Kutime ili donas unu aŭ du tagojn. " Laŭ Gamestop-akcioj, la riska indico estas ankoraŭ 60%, sed nun la riskaj administrantoj de Finama diskutas pri la temo de ĝia pliiĝo al 100% kaj sur ĉi tiu papero.
La intereso pri la klientoj estas alta, la direktoro de la interreta komerca fako "Malfermo de makleristo" Alexander Dubrov konsentas, sed kondiĉe ke la kompanio ne konsideras pliajn restriktojn, ĉar aliro al la plej multaj "Haipov" artikoloj jam provizas Klientoj kun la statuso de kvalifikita investanto.
ITI-kapitalo ne rimarkis en alta intereso pri ĉi tiuj valorpaperoj, sed ili ne haveblas por transakcioj kun la "ŝultro" kaj mallongaj pozicioj, la reprezentanto diris al sia reprezentanto. Tamen, iuj klientoj kun mallongaj pozicioj en arĝentaj estontecoj alfrontis Martin-Collomes kaj iliaj pozicioj estis perforte reduktitaj de la riskestro, li notis. Speciale limigi la komercon de klientoj per ĉi tiuj iloj, la makleristo ne planas, sed "kontrolas la riskojn en la biletujo."