Investment de Fragile Ark, kaj kial nun malbona eniro en kreskaj aktivaĵoj
Ark-investo estas fondaĵo, kiu investas en promesplenaj industrioj. Dum la pasinta jaro, la fondaĵo estis tre populara: la aktivaĵoj en administrado pliiĝis de 10 ĝis 60 miliardoj da dolaroj, kaj nun la fondaĵo posedas almenaŭ 15% en 11 malsamaj kompanioj. La Fondaĵo estas konata pro siaj viziaj raportoj - precipe, ni ankaŭ malmuntas ilin per granda raporto kun enketistoj en la spacaj sektoroj, la evoluo de drogoj de kancero kaj alia kompanio Vennirov.
Se la kompanio esploras pri kiu Ark metas estas kronita per sukceso - ŝi pafos, se ne - la ideo ne funkcias. La alproksimiĝo, principe, laboras, sed ĝi implicas, ke Ark vendas malproksiman estontecon, kun horizonto de 5-10 jaroj. Tiaj akcioj estas pli fortaj ol aliaj dependas de la sento de investantoj kaj, do, la kosto de risko.
La rendimento de 10-jara usonaj ligoj (prokurilo por riska rapideco) estas mallongdaŭra kreskado kaj pinto povas baldaŭ atingi. Fondusoj jam komencis fali, kaj estas kelkaj kialoj kial mallonga daŭra guto povas esti signifa.
Ark gajnis ilsiquid-poziciojn - ĉi tiuj estas riskoj por la fundamento
15% en 11 kompanioj estas solidaj pakoj, kiuj ne povas vendiĝi premante unu butonon. Se vi investas kiel privata investanto kaj volas vendi akciojn - ĝi estas facile farita per unu klakanta la butonon en la aplikaĵo. La fondo kiu posedas la 15% de la kompanio ne povas fari tion, ĉar nuntempe ne estas tia granda comprador. Se vi vendas neniun, tiam vendante akciojn disfalos.
Laŭ WSJ, pli ol duono de ARK-investaj aktivaĵoj estas en tia koncentrita, tio estas, ne-likva, tarifoj (10% de la kompanio kaj pli).
Sed Ark-investado aĉetas, kial ili vendos? Por respondi ĉi tiun demandon, gravas kompreni kiel funkcias la financoj. Se la enfluo de novaj investantoj en la fundamento iras, ĝi pagos akciojn por ĉi tiu mono. Se la elfluo iras, la fondaĵo devas redoni monon al investantoj - tio estas, vendi parton de la disponeblaj pozicioj. Rezultas, ke se estas akra elfluo de Ark, la fundamento estos devigita partopreni la akciojn, en kiuj ĝi sidas firme.
Cathie Wood CEO diris pri WSJ, ke ili havas signifan "ŝildon" en la formo de parto en likvaj aktivaĵoj (Teslo (NASDAQ: TSLA)), kiun ili vendos por aĉeti implicojn en la kazo de kolapso. Se la fundamento vere faros ĉi tion, tiam en la merkato de la merkato ĝi fariĝos eĉ pli malsana, kaj en la kazo de la elfluo de investantoj de la ARK-investo ETF, estos eĉ pli akraj gutoj en la promocioj, kiujn la fundamento Tenas.
Parenteze, ĝi povas doni okazon aĉeti Teslo je $ 500-600 por akcio, kiu donas interesan Aquier al nia fundamenta pritaksado.
Nun la dinamiko de ĉiuj ETF-oj de Ark aspektas kiel disfaldanta veziko:
Nun fondusoj falas de la maksimumoj de 7-10%, kiuj ankoraŭ povas esti konsiderataj la kutima korekto - tia jam okazis en septembro kaj oktobro 2020. En kazo de daŭrigi la korektadon, laŭvorte en la venontaj tagoj ni povas vidi la akcelon de la falo de iliaj aktivaĵoj - podetala komerco estos amase forlasanta la fonduson, kaj ĉi tio provokos eĉ pli rapidajn vendojn en ne-likvaj akcioj.
La falo de Fondaĵo povas kontribui al aliaj heĝaj fondusoj
La merkato estas tiel aranĝita, ke iu fonduso estas malbona, ĝi ne helpas lin, sed komencas adaptiĝi al ĝi, pligravigante sian pozicion. Datumoj pri ĉiuj komercaj arkoj estas spuritaj, estas eĉ apliko kun la ARK-biletujo-spuristo.
Hedge-fondusoj ne verŝajne maltrafos la okazon ludi pri la malpliiĝo de ETF de Ark, kiu provokas unue la falon sub ilia valoro sub nav (la kosto de netaj aktivaĵoj de la fondaĵo), kaj poste provokas la elfluon de podetalaj investantoj, kiuj konsistigas la tuta bazo de la Kesto-Fondaĵo. Ĉi tiu spiralo kondukos al la vendo de aktivaĵoj kaj la falo de ilia valoro kaj eĉ pli granda falo en ETF.
Mallongdaŭra fragileco
Ark
Investo permesas longdaŭrajn investantojn eniri promesplenajn aktivaĵojn ĉe konkurencaj prezoj.
Efektive, la ARK-teamo trovis interesajn ŝancojn por investado, kaj sur la horizonto dum 5-10 jaroj ili probable alportos profiton al investantoj. Tamen, nun la fundamento kaj ĝiaj aktivaĵoj estas tro varmigitaj per atento, do ĝi estas malbona punkto por butikumado.
Pro la kreskado de 10-jaraj obligacioj, ni povas vidi akran korektadon en kreskaj aktivaĵoj, kiuj nun estas metitaj en la prezo de 5-10 jaroj antaŭe.
Ni kredas, ke en la somero la reveno de 10-jaraĝaj trezoroj estos ĉirkaŭ 1.6%, kaj ĝi estos bona okazo por eniri longdaŭrajn kreskantajn tendencojn ĉe konkurencivaj prezoj - kaj en la ETF mem de Ark, kaj En iliaj malsekaj aktivaĵoj, kiujn ĝi povas esti uzataj ĉe konkurencaj prezoj pro devigaj vendoj.
Por agresemaj komercistoj, ETF-pantalonoj de Ark povas esti interesa spekulativa ŝanco.
La artikolo estas skribita en kunlaboro kun analizisto Alexander Saiganov
Legu Originalajn Artikolojn pri: Investing.com