Pasintan semajnon, ni diskutis pri la tegitaj Colts pri Apple-akcioj (NASDAQ: AAPL). En la antaŭa artikolo, oni rimarkis, ke la aĉeto de 100 Apple-akcioj kostos investantojn ĉirkaŭ $ 13.500, kio estas signifa por multaj.
Rezulte, iuj preferas ĝui "kovritajn alvokojn por la malriĉuloj." Sekve, hodiaŭ ni turnas nin al diagonala debeto disvastiĝo, kiu foje estas uzata por kopii la tegita kolumon je signife pli malalta prezo.
Hodiaŭa artikolo devas helpi investantojn pli bone kompreni la eblajn opciojn, kaj pli spertajn ludantojn - ofertas ideojn pri estontaj interkonsentoj.
Saltas opciojn
Saltoj estas deĉifritaj kiel longdaŭraj akciaj antaŭvideblaj valorpaperoj, kaj estas longdaŭraj akcioj. En la anglalingva segmento de interreto, ili ankaŭ povas esti trovitaj sub la nomoj de salto aŭ saltoj.Saltas opciojn (kies matureco datoj kutime varias de unu ĝis du jaroj) estas uzataj de investantoj, kiuj kredas je la longdaŭra potencialo de bazaj aktivaĵoj, kiel akcioj aŭ akciaj fondusoj (ETF). La allogaĵo de saltoj estas klarigita per sia pli malalta kosto kompare kun la akcioj (i.E. ili estas interŝanĝitaj ĉe la prezoj de opciaj kontraktoj).
Tamen, la Wall Street ne havas liberan fromaĝon. Pli malmultekosta - ne signifas senpage. Kiel ĉiuj opcioj, saltoj havas eksvalidiĝan daton al kiu la "antaŭdirita" skripto devas esti efektivigita.
Ĉar ĝi estas longdaŭra investo, partoprenantoj havas longan tempon por taksi ŝanĝojn en la valoro de la baza aktivaĵo. Tamen, la komercisto eble perdos ĉiujn investojn, se la atendata movado ne estas realigita de la tempo de eksvalidiĝo.
Sekve, antaŭ ol moviĝi al saltetoj, la investanto devas klare nomumi la skalon de heĝo aŭ spekulado. Longtempaj opcioj nur helpas atingi la deziratan riskon kaj eblajn profitojn.
Investantoj, kiuj ŝatus lerni pli pri saltegaj butikumaj strategioj, povas kontakti Opciojn pri Industria Konsilio (OIC) Edukaj retejoj, CBOE-tutmondaj merkatoj aŭ {{0 | NASDAQ}}.
Diagonal Debit Sprord Apple-akcioj
- Kosto: $ 136.91;
- Jara Trading Range: $ 53,15-145.09;
- Jara pliiĝo: + 71.12%;
- Dividend-rendimento: 0.60%.
Unue, la komercisto aĉetas "longdaŭran" alvokon kun pli malalta kosto de ekzekuto. Samtempe ĝi vendas "mallongdaŭran" alvokon kun pli alta progreso, kreante diagonala disvastiĝo.
Alivorte, alvokaj opcioj (en ĉi tiu kazo, en Apple-akcioj) havas malsamajn rabatajn prezojn kaj eksvalidigajn datojn. La komercisto malfermas longan pozicion per unu opcio kaj fermas la alian por profiti en la formo de diagonala disvastiĝo.
Ĉi tiu strategio limigas ambaŭ riskojn kaj eblajn profitojn. La komercisto starigas la pozicion sur la pura debeto (aŭ kosto), kiu estas la maksimuma perdo.
Plej multaj komercistoj aplikantaj ĉi tiun mekanismon estas modere optimismaj pri la baza aktivaĵo, i.E. Papers de Apple.
Anstataŭ aĉeti 100 Apple-akciojn, la komercisto aĉetas opcion "en la mono", en kiu vokas saltojn servas kiel "surogato" de AAPL-akcioj.
En la tempo de skribado, Apple-akcioj kostis 136,91 USD.
En la unua etapo de ĉi tiu strategio, negocisto povas aĉeti opcion alvoko salto "en mono" (ekzemple, kontrakto kun dato de eksvalidiĝo la 20-an de januaro 2023 kaj striko de $ 100). Nuntempe ĝi estas ofertata je prezo de 47,58 USD (la meza punkto de la nuna loĝantaro kaj sugestoj). Alivorte, la proprieto de la alvoko opcio, kiu eksvalidiĝas nur en malpli ol du jaroj, kostos la komerciston je $ 4758 (anstataŭ $ 13,691).
La delto de ĉi tiu opcio (kiu montras la valoron de la atendata ŝanĝo en la opcio prezo kiam la valoro de la baza aktivaĵo estas 1 dolaro) estas 0.80.
Ni reiru ekzemple: Se AAPL-akcioj kreskos je $ 1 ĝis $ 137.91, tiam la nuna prezo kreskos je 80 cendoj. Bonvolu noti, ke la efektiva ŝanĝo eble diferencas depende de aliaj faktoroj, pri kiuj ni ne haltos en ĉi tiu artikolo.
Tiel, la opcio Delta pliiĝas, ĉar la kontrakto pli profundiĝas pri mono. Komercistoj uzos tiajn saltojn, ĉar kiel la Delta alproksimiĝas 1, la opcio-dinamiko komencas reflekti la fluon de baza papero. Simple metita, Delta en 0.80 estos ekvivalenta al la proprieto de 80 Apple-akcioj (male al 100 kun konvencia kovrita alvoko).
Kiel la dua etapo de ĉi tiu strategio, la negocisto vendas mallongan alvokon "el mono" (ekzemple, opcio la 19-an de marto, 2021 kaj striko de $ 140). La nuna premio por ĉi tiu opcio estas $ 4.30 usonaj dolaroj. Alivorte, la opcio vendisto ricevos 430 dolarojn (ekskluzive de komisiono).
La strategio konsideras du eksvalidiĝojn, tial estas sufiĉe malfacile esprimi la ĝustan formulon de la paŭzo-punkto de ĉi tiu transakcio.
Diversaj makleristoj aŭ retejoj povas oferti siajn proprajn profitojn kaj perdajn kalkulilojn. Por kalkuli la koston de kontraktoj kun la plej altaj plenumaj templimoj (tio estas, saltas Coles) dum eksvalidiĝo de mallongperspektivaj opcioj, prezo-modelo necesas por akiri "proksimuman" paŭzon.
Maksimuma transakcia potencialo
La plej granda profito povas esti forigita se la kosto de la ago egalas al la prezo prezo de la mallongperspektiva alvoko ĉe la dato de ĝia ekzekuto.Alivorte, la komercisto volas, ke la prezo de Apple-papero restas tiel proksima kiel eble al la stango de la mallongdaŭra opcia striko (en nia kazo - $ 140) ekde la 19-a de marto 2021, ne superante ĝin.
En nia ekzemplo, la maksimuma enspezo teorie konsistigas ĉirkaŭ $ 677 je prezo de $ 140 en la momento de eksvalidiĝo (ekskludante komisionojn kaj aliajn kostojn).
Kiel ni venis al ĉi tiu signifo? La elekto-vendisto (tio estas, la komercisto) ricevis 430 USD por la elekto vendita.
Dume, Apple-akcioj leviĝis de $ 136,91 ĝis $ 140. Ĉi tio estas la diferenco de $ 3.09 por 1 Apple-kotizo (aŭ 309 dolaroj por 100 akcioj).
Ekde la saltego longdaŭra opcio Delta estas 0.8, la kosto de longa opcio teorie pliigos per $ 247.2 (309 * 0.80). Memoru, ke en praktiko eble pli-malpli ol ĉi tiu valoro.
Ni faldas 430 kaj 247.2 dolarojn kaj ricevas $ 677.2.
Tiel, eĉ ne enmetante $ 13691 en la 100 Apple-akcioj, la komercisto faras profiton ĉiuokaze.
Alivorte, la premio, ke la komercisto komence ricevas por la vendo de mallongdaŭra laŭvola opcio (I.E. $ 430), en procento superas la revenon de investado de $ 13,691 en 100 Apple-akcioj.
Ideale, la borsisto esperas, ke la mallongdaŭra alvoko eksvalidiĝos "el mono". Tiam li povas vendi alvokon post unu (dum post du jaroj la salta kontrakto ne eksvalidiĝos).
Pozicio-Administrado
Aktiva pozitiva administrado kun la kalkulo de diagonala debeta disvastiĝo povas kaŭzi malfacilaĵojn de komencaj komercistoj.
Se la 16-an de marto, la kotizo de Apple superos 140 dolarojn, la pozicio alportos pli malaltajn enspezojn, ĉar la mallongdaŭra opcio estos senprofita por la vendisto.
Krome, la borsisto eble sentas la bezonon fermi la transakcion antaŭ la horaro se la prezo de Apple ekflugas, kaj la mallongdaŭra alvoko venas profunde "en mono". En ĉi tiu kazo, la tuta transakcio estas sub minaco de likvido, ĉar la komercisto komenciĝos denove aŭ tute elektos alternativan strategion.
Kun konvencia cole-kovrita, la borsisto eble ne kontraŭas la pagon per la opcio, ĉar ĝi jam posedas 100 Apple-akciojn. Tamen, en la kazo de kovrita alvoko al la "malriĉa viro", la komercisto ne konvenas al ĉi tiu scenaro, ĉar li ankoraŭ ne posedas AAPL-akciojn.
La 16-an de marto, ĉi tiu saltega interkonsento komencos perdi monon se la parto de Apple-akcioj falos ĉirkaŭ $ 132 aŭ pli malaltaj. Teorie, la kotizo prezo povas fali al 0, kiu reduktas la koston de longdaŭra alvoko.
Fine, ni devas ankaŭ memorigi legantojn, kiuj saltas "profundajn monajn" opciojn estas kutime altaj disvastiĝoj inter la aĉeto kaj vendo. Sekve, ĉiufoje, kiam la komercisto aĉetas aŭ vendas tian opcion, unu devas memori la transakciajn kostojn.
Legu Originalajn Artikolojn pri: Investing.com