Η μαζική πώληση χρυσού έχει ολοκληρωθεί;
Βασιζόταν επίσης από την ερώτηση αυτή, αν και τα αποδεικτικά στοιχεία δείχνουν ότι δεν πρέπει να υπάρχουν ερωτήσεις, ιδίως τώρα, όταν η διοίκηση του Byyden, η οποία σήμερα αντιπροσωπεύει καθήκοντα, αναμένονται σημαντικές πρόσθετες δαπάνες του προϋπολογισμού.
Σε ανθρώπους που γνωρίζουν την τέχνη του περιορισμού του πληθωρισμού, τα γεγονότα των τελευταίων δύο εβδομάδων θα έπρεπε να ήταν, να το θέσουν ήπια, να προκαλέσουν άγχος. Χρυσό, ένα από τα ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία κατά τη διάρκεια της πλειοψηφίας των κρίσεων, τόσο οικονομικό όσο και πολιτικό, έχασε 3,5% κατά τη διάρκεια των χειρότερων δύο εβδομάδων του δεύτερου μισού του Νοεμβρίου.
Ενώ η ήττα πριν πριν από δύο μήνες ήταν μια πλήρως κατανοητή αντίδραση στα πάθη, που προέκυψαν από την αγορά μετά την εμφάνιση ενός εμβολίου από το Covid-19, η τελευταία μαζική πώληση έμοιαζε ύποπτη από την αρχή και η διάρκεια της ήταν αμφισβητήσιμη.
Κρασιά για την αδυναμία των χρυσών θέσεων τις τελευταίες δύο εβδομάδες κρατήθηκαν κυρίως με την απόδοση των δεσμών των ΗΠΑ, δηλαδή 10 πιλότων. Όταν το τελευταίο κομμάτι του νομοθετικού μωσαϊκού - η Γερουσία - τελικά έγινε δημοκρατικός, ο οποίος επέτρεψε στον μελλοντικό Πρόεδρο Bideno να εφαρμόσει το εκλογικό του πρόγραμμα στη ζωή, χωρίς να φέρει το εισόδημα του χρυσού, απροσδόκητα, άρχισε να χάσει 10 χρόνια δεσμούς εσόδων.
Στις αγορές, οποιαδήποτε ενέργεια, παρά το πόσο είναι, εξηγείται και δικαιολογεί. Συνέβη επίσης με την απόδοση των ομολόγων.
Οι έμποροι αναμένουν υψηλότερα ποσοστά λόγω της μελλοντικής οικονομικής διέγερσης, οι οποίες μπορούν να επικαλύπτονται την οικονομία, την αγορά εργασίας και, τελικά, μισθολογική ανάπτυξη. Ξαφνικά, ομόλογα με κερδοφορία, δολάριο και ακόμη και bitcoin, αλλά όχι χρυσό - αξιόπιστη ασφάλιση έναντι πληθωρισμού, έλαβε το κύριο όφελος από τα τρισεκατομμύρια Bidenov.
Δεν έχει σημασία το κατά τη διάρκεια της εβδομάδας, όταν η απόδοση σχεδόν διπλασιάστηκε, οι εκπρόσωποι του ομοσπονδιακού αποθεματικού συστήματος αρνήθηκαν κατηγορηματικά την πιθανότητα ότι η οικονομία ή η αύξηση των μισθών μπορεί να είναι αρκετά επίμονη, προκειμένου να δοθεί σταδιακή μείωση της διέγερσης ή αύξησης των επιτοκίων που είναι κοντά στο μηδέν. Οι έμποροι των ομολόγων δεν επέστρεψαν τις αγωγές των τροφοδοτούμενων και των συναλλαγών Forex, η παρουσίαση του χαμηλού ποσοστού δολαρίου ως αποτέλεσμα της μεταπώλησης από την αρχή του έτους, ήταν στην ευχάριστη θέση να θεραπεύσει εκείνους που προτιμούν το χρυσό.
Κατά τη διάρκεια της γραφής αυτού του άρθρου, το δολάριο έχασε εν μέρει την εστίασή του και ο κύριος δείκτης του σχετικά με έξι κύρια νομίσματα, ο δείκτης USD, πέφτει την τρίτη μέρα σε μια εβδομαδιαία τουλάχιστον 90,31.
Gold Futures στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης Comex, αντίστοιχα, έχει επιτύχει την υψηλότερη ανά εβδομάδα $ 1.850 ανά ουγγιά. Έπεσε πριν από την αξία του Νοεμβρίου περίπου $ 1,804 μόνο τη Δευτέρα, όταν το χρυσό μελλοντικό συμβόλαια διαπραγματεύθηκε σε περιορισμένο όγκο κατά τη διάρκεια των αμερικανικών διακοπών - ημέρα Martin Luther King. Πριν από τις υπόλοιπες δύο εβδομάδες, το Gold Futures διαπραγματεύθηκε στα $ 1.963 στο τέλος της πρώτης εβδομάδας του Ιανουαρίου, δεν φτάνει μόνο στα $ 130 πριν από την τιμή ρεκόρ των $ 2.090 που εγκαταστάθηκε τον Αύγουστο τον Αύγουστο.
Sunil Kumar Dixit, Τεχνικός αναλυτής για Gold Gold Company Sk Dixit Χάρτης, που βρίσκεται στην Καλκούτα (Ινδία), λέει ότι την επόμενη φορά, ο χρυσός μπορεί να προσπαθήσει να σπάσει ένα στρατηγικά σημαντικό επίπεδο $ 1.890:
"Ενώ η τιμή διατηρείται στο επίπεδο άνω των $ 1828-1838, οι έμποροι θα προσπαθήσουν να ακολουθήσουν τον απλό κινούμενο μέσο όρο των 200 ημερών σε ένα πρόγραμμα τεσσάρων ωρών, το οποίο παραμένει $ 1.870 και ένας εξαιρετικός κινητός μέσος όρος 50 ημερών διάγραμμα. Εάν αυτά τα επίπεδα υποστηρίζονται με αγορά με επαρκή προσφορά, περιμένετε ένα επίπεδο το 1890, το οποίο μπορεί να γίνει βραχυπρόθεσμα σημείο καμπής. Ο δείκτης σχετικής αντοχής στοχαστικό δείκτη είναι επίσης θετικός στα ημερήσια και τεσσάρων ωρών πλαίσια. "
Έτσι τι άλλαξε απροσδόκητα στο παιχνίδι δολαρίου από το χρυσό, το οποίο δεν συνέβη τις τελευταίες έξι εβδομάδες; Ουσιαστικά τίποτα. Μόνο το ίδιο μήνυμα για την τόνωση της οικονομίας σε μεγάλη κλίμακα, αυτή τη φορά από τη Janet Yellen, τον Υπουργό Οικονομικών από τον Bayden. Θα επιστρέψουμε στο πρώην κεφάλαιο του ομοσπονδιακού συστήματος αποθεματικών και την έκτακτη καταδίκη του, που μεταδίδονται από τους εμπόρους της, οι οποίοι μπορούν να αποτελέσουν το κλειδί για την αποκατάσταση της οικονομίας, η οποία αναζητά συμμετέχοντες στην αγορά ομολόγων.
Εν τω μεταξύ, θα απαριθμήσω τους παράγοντες που θα καθορίσουν αν ο χρυσός θα συνεχίσει να κινείται μέχρι την σανίδα στα 1.900 δολάρια και υψηλότερη στη μέση και βραχυπρόθεσμα ή θα επανέλθει στον ρόλο του πληθωρισμού διέλευσης.
1. Έλλειμμα και πληθωρισμός του προϋπολογισμού στις ΗΠΑ
Ο Victor Dergunov από την Επενδυτική Ομάδα της Albright σημειώνει σημαντικό σημείο: υπό την ισχύουσα απόδοση 1,1% σε 10ετές ομολόγων, το ποσό των ετήσιων πληρωμών για τις Ηνωμένες Πολιτείες θα είναι περίπου 370 δισεκατομμύρια δολάρια.Αυτή τη στιγμή το αμερικανικό εθνικό χρέος είναι 28 τρισεκατομμύρια δολάρια, και ο συνολικός δείκτης χρέους στο ΑΕΠ είναι 146%.
Το αμερικανικό ομοσπονδιακό έλλειμμα του προϋπολογισμού είναι περίπου 4,5 τρισεκατομμύρια δολάρια μετά την τελευταία διαχείριση του ατού πέρυσι πρόσθεσε 3 τρισεκατομμύρια δολάρια ως αντικειμενικά μέτρα σε αυτό.
Εάν η απόδοση σε 10ετή ομόλογο θα είναι 2%, σε συνδυασμό με 30 τρισεκατομμύρια δολάρια εθνικού χρέους, το ποσό των ετήσιων πληρωμών θα είναι περίπου 660 δισεκατομμύρια δολάρια.
Όπως σημειώνει η Drgnov, το ετήσιο έλλειμμα θα αυξήσει μόνο το χρέος και οι υψηλότερες ποσότητες δημητριακών θα αυξήσουν μόνο τα ετήσια έξοδα. Αυτός προσθέτει:
"Δεν νομίζω ότι μακροπρόθεσμα, οι τιμές θα γίνουν υψηλότερες ή ακόμη και να παραμείνουν τόσο υψηλές. Είναι απίθανο λόγω του υψηλού εθνικού χρέους και του χρέους επιβάρυνσης στις ΗΠΑ γενικά. Οικονομία σε αυτή την περίπτωση, δεν είναι διατεθειμένη να αποδείξει υψηλή ανάπτυξη σε επιτόκια "κανονικοποιημένων".
Αυτοί οι αριθμοί (έλλειμμα) υπερεκτιμούνται αισθητά και πρέπει να καταλάβουμε ότι ένας τέτοιος τεράστιος δασμός απαιτεί συνεχή συντήρηση. "
2. Μάζα χρήματος (M2)
Το M2 είναι ένα σύνολο χρημάτων που περιλαμβάνονται στο M1, καθώς και ημι-βίντεο. Το M1 περιλαμβάνει μετρητά και χρήματα σχετικά με τους λογαριασμούς ελέγχου, ενώ για ημι-επισκέπτες περιλαμβάνουν χρήματα για λογαριασμούς αποταμίευσης, επενδύσεις στους τίτλους της αγοράς μετρητών, αμοιβαία επενδυτικά ταμεία και άλλες επείγουσες καταθέσεις. Αυτά τα κεφάλαια είναι λιγότερο υγρά από τα Μ1 και δεν είναι κατάλληλα για πληρωμή, αλλά μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε μετρητά ή χρήματα για τους λογαριασμούς ελέγχου.
Ενώ οι Ηνωμένες Πολιτείες βρίσκονται σε σχετικά πρώιμο στάδιο αυξανόμενης προσφοράς χρημάτων, η βάση του Μ2 μπορεί ακόμη να αυξηθεί σημαντικά με την επιστροφή της χώρας κατά την κρίση του 2008/2009.
Με τη διαμόρφωση ενός νομισματικού συστήματος με βάση τη χρήση μη εξασφαλισμένων χρυσών χρημάτων, υψηλού πληθωρισμού, σίγουρα, όχι πολύ μακριά. Η τιμή του χρυσού μακροπρόθεσμα είναι σε πολύ στενή αλληλεπίδραση με την αύξηση της προσφοράς χρημάτων. Παρά την παρακμή των τελευταίων δύο εβδομάδων και των βραχυπρόθεσμων διακυμάνσεων, υπάρχει μια σταθερή εμπιστοσύνη - στερεά, όπως ο ίδιος ο χρυσός - ότι στο εγγύς μέλλον θα αυξηθεί η τιμή του κίτρινου μετάλλου.
3. Αποκατάσταση της οικονομίας, του ιού και της ανάπτυξης της αγοράς εργασίας
Ο πρόεδρος του ομοσπονδιακού συστήματος αποθεματικών του Jay Powell την περασμένη εβδομάδα έκανε αρκετές συγκεχυμένες δηλώσεις. Πρώτον, αρνήθηκε τυχόν συνομιλίες για την αποκατάσταση μετά από μια πανδημία. Αλλά αμέσως δήλωσε ότι "υπάρχουν πολλοί λόγοι για να εξετάσουμε αισιόδοξους την οικονομία των ΗΠΑ", και τι θα είμαστε πολύ σύντομα πίσω στην παλιά ανύψωση της οικονομίας ".Προκάλεσε προβλήματα για τις αγορές: πόσο γρήγορα η οικονομία θα αποκαταστήσει λόγω εμβολίων από το covid-19;
Η ιστορία με εμβόλια είναι σε κάποιο βαθμό το ιστορικό δύο πόλεων: ο δήμαρχος της Νέας Υόρκης Bill De Blazio λέει ότι στο εμβόλιο της πόλης του θα τερματίσει την επόμενη εβδομάδα, ενώ η πρωτεύουσα της Φλόριντα Ταλακάσιτα, στις εντολές του κυβερνήτη της Rhône, διανέμει εμβόλια . Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με το κέντρο ελέγχου και πρόληψης των ασθενειών, το νέο βρετανικό στέλεχος Coronavirus, που ονομάζεται "B.1.1.7". Μπορεί να εξαπλωθεί ήδη τον Μάρτιο.
Παρά την επιστροφή των δεικτών του τρίτου τριμήνου, η αμερικανική οικονομία βρίσκεται σε ένα λυπηρό κράτος, τις τελευταίες εβδομάδες ο αριθμός των νοσηλεκών και των θανάτων λόγω COVID-19 έφθασε νέα ύψη. Οι Ηνωμένες Πολιτείες παραμένουν χώρα με τη χειρότερη επιδημιολογική κατάσταση: από τον Ιανουάριο του 2020, 23 εκατομμύρια περιπτώσεις ασθένειας και πάνω από 400.000 θανάτους καταχωρούνται.
Στο μέτωπο της εργασίας, οι Ηνωμένες Πολιτείες από τον Μάρτιο έως τον Απρίλιο 2020 έχασαν περισσότερες από 21 εκατομμύρια θέσεις εργασίας στην πιο κορυφαία αυστηρή απομόνωση που προκλήθηκαν από την πανδημία του Coronavirus. Τον Μάιο, 2,5 εκατομμύρια άνθρωποι επέστρεψαν στην εργασία και 4,8 εκατομμύρια τον Ιούνιο και στη συνέχεια τα ποσοστά ανάκτησης άρχισαν να επιβραδύνουν. Τον Σεπτέμβριο, όπως τον Οκτώβριο, εμφανίστηκαν λιγότερες από 700.000 θέσεις εργασίας. Τον Νοέμβριο προστέθηκαν άλλα 245.000, και το Δεκέμβριο 140.000 χάθηκαν - η πρώτη μείωση από τον Απρίλιο.
Αυτή η ασθενής τάση στην αγορά εργασίας συνέχισε το 2021, μέχρι τις 9 Ιανουαρίου, 965.000 Αμερικανοί υπέβαλαν αίτηση για παροχές ανεργίας, η οποία είναι 23% περισσότερο από την περασμένη εβδομάδα και είναι ο υψηλότερος δείκτης για σχεδόν πέντε μήνες.
Ο Powell παραδέχεται ότι στην αγορά εργασίας "Clear Lull" και ότι όχι μόνο οι μισθοί σύντομα θα δημιουργήσουν το έδαφος για τον πληθωρισμό. Αυτός πρόσθεσε:
"Ένας άλλος παράγοντας είναι μια παγκόσμια μείωση της ζήτησης. Στις περισσότερες προηγμένες οικονομίες, σε χώρες σε όλο τον κόσμο, γεγονός που ξεκίνησε αυτή η κρίση, τα επιτόκια είναι αρνητικά και δεν υπάρχουν ευκαιρίες για την ανάπτυξή τους. Μια τέτοια κατάσταση θα διαρκέσει για κάποιο χρονικό διάστημα, και γνωρίζετε ότι η αμερικανική οικονομία είναι βαθιά ενσωματωμένη στην οικονομία του υπόλοιπου κόσμου. Αυτό θα έχει επίσης αντίκτυπο. "
4. Παράγοντας
Ο Jeff Haley, επικεφαλής του τμήματος μελέτης της Ασίας-Ειρηνικού στην Oanda, σημείωσε την πρωινή συνάντηση σε αυτή την Τετάρτη ότι η Wall Street επιστρέφει στα αποθέματα αγοράς, που πωλούν το δολάριο και αυξάνοντας την τιμή του χρυσού, μετά τις διαβεβαιώσεις του Janet Yelevlen ότι Η αύξηση του χρέους είναι ένα θέμα καλό, διότι γίνεται με τον καλό σκοπό της ανάκαμψης της οικονομίας μετά την πανδημία του αιώνα.
Η δήλωση του Yellen πριν από τις ακροάσεις στη Γερουσία την Τρίτη, στην οποία εγκρίθηκε για τη θέση του Υπουργού Οικονομικών, κατέκτησε μαγνητισμό του μαγνητισμού του Γκόρντον Γκόρντον, με εξαίρεση τη λέξη "απληστία", φυσικά.
Παράγοντας Yellen ή Y-Factor (όπου "y σημαίνει" ναι! ") Μπορεί να επηρεάσει έντονα το πρόγραμμα Bayden για να αποκαταστήσει την οικονομία τα επόμενα τέσσερα και ακόμη περισσότερα χρόνια. Το 74χρονο πρώην κεφάλαιο του ομοσπονδιακού συστήματος αποθεματικών έχει πολυετή εμπειρία στην πολιτική και την οικονομία και σεβαστά, τόσο και τα δύο τμήματα του Κογκρέσου όσο και των Διεθνών Οικονομικών Ηγετών που εκπροσωπούν προοδευτικά και επιχειρηματικά συμφέροντα.
Το Yellen απαιτείται από τον Bidenu και για άλλο λόγο: τα σχέδιά του για διέγερση μπορούν να συναντήσουν αντίσταση στη Γερουσία μόνο επειδή η πλειοψηφία σε αυτό αντιπροσωπεύει το Δημοκρατικό Κόμμα.
Τα μέτρα τόνωσης εξακολουθούν να αποτελούν μέρος του προϋπολογισμού των ΗΠΑ και χωρίς την απόλυτη πλειοψηφία των 67 από τις 100 ψήφους, θα αντιμετωπίσουν μια διαδικασία που ονομάζεται "συντονισμός", η οποία μπορεί να ληφθεί λαμβάνοντας τουλάχιστον 60 ψήφους (τώρα οι Δημοκρατικοί και οι Ρεπουμπλικανοί στο Η Γερουσία είναι 50 ψήφοι και ο επιλεγμένος αντιπρόεδρος Camila Harris έχει μια πρόσθετη φωνή σε περίπτωση σχεδίου).
Αυτή η ανάγκη συντονισμού ανησυχεί για τη μεγάλη δέσμη μέτρων που τόνισε να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην απόκτηση έγκρισης από τη Γερουσία, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη το δημοκρατικό "δημοσιονομικό γεράκι", ο Mitch Macconnell επιστρέφει ως ηγέτης μειοψηφίας, προκειμένου να μετατρέψει τις νομοθετικές δραστηριότητες στο επάνω τμήμα του Κογκρέσου Η θεία κόλαση για τους Δημοκρατικούς, όπως ήταν σε μια εποχή που κατέστρεψε την πλειοψηφία.
Και όμως, ο κύριος δημοκράτης στη Γερουσία Chak Sumer μπορεί, χάρη στην πικαρτιανή προσέγγιση για την επίτευξη ενός αριθμού τόνωσης πακέτων μεσαίου μεγέθους και να εκτελέσει τους στόχους του Baiden - με τη βοήθεια του κυλίνδρου.
Η Heili από την Oanda σημείωσε πώς την Τρίτη, το Yellen έσπρωξε ένα πακέτο διέγερσης Bidenovsky ύψους 1,9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στις αγορές - το πρώτο από τα αναμενόμενα από το νέο Πρόεδρο:
"Ήθελαν να ακούσουν περισσότερα για την τόνωση και η κ. Yelevlen τους έδωσε με 1,9 τρισεκατομμύρια αιτίες γι 'αυτό."
Τι έλεγε ο πρώην επικεφαλής της Fed;
"Αυτή τη στιγμή, όταν τα επιτόκια είναι πολύ μικρά, το καλύτερο που μπορούμε να κάνουμε είναι να ενεργούμε σε μεγάλο βαθμό. Μακροπρόθεσμα, υποθέτω, υποθέτω ότι το κόστος θα καταβληθεί, ειδικά αν φροντίζουμε τους ανθρώπους που έχουν αγωνιστεί για την ύπαρξή τους για μεγάλο χρονικό διάστημα. "
Αποποίηση ευθυνών: Το Bararan Krisnan αναφέρει τις απόψεις άλλων αναλυτών να υποβάλει μια ευέλικτη ανάλυση της αγοράς. Δεν είναι ο κάτοχος των πρώτων υλών και των τίτλων που εξετάζονται στο άρθρο.
Διαβάστε τα αρχικά άρθρα σχετικά με: Investing.com