Το απλούστερο και πιο συνηθισμένο σύστημα απάτης με μετοχές ονομάζεται "άντληση και επαναφορά". Αποτελείται από τρία στάδια. Κάποιος φτηνά αγοράζει μετοχές. διανέμει ψευδή μηνύματα, πειστικά ότι πρέπει να αναπτυχθούν · Και όταν μεγαλώνουν, πωλεί πριν αποκαλυφθεί το ψέμα και η τιμή θα πέσει. Τέτοιες ενέργειες είναι παράνομες.
Αλλά τι γίνεται αν αφαιρέσουμε από αυτό το σχήμα ένας μεσαίος σύνδεσμος - ψέμα; Εάν, αντί να διασκορπιστεί με ψευδείς δηλώσεις, ο δράστης μας θα αρχίσει να φωνάζει σε όλους όσους θέλουν να το ακούσουν: "Αν όλοι αγοράζουμε αυτά τα φτηνά αποθέματα, θα αυξηθούν σε τιμή και κερδίζουμε χρήματα";
Γράφω γι 'αυτό τώρα, φυσικά, λόγω της reddit, gamestop και robinhood.
Και, φυσικά, το τρίτο στάδιο θα πρέπει να συμβεί ακόμα. Όταν όλοι πωλούν τα μερίδια gamestop για να διορθώσουν τα κέρδη, η τιμή θα πέσει, και μερικοί θα προκύψουν μεγάλες απώλειες. Ο παραβάτης μας δεν αρνείται τη δυνατότητα αυτού. "Αυτό είναι ένα επικίνδυνο παιχνίδι. Είναι καλύτερα να κάνετε τα πάντα στη σωστή στιγμή », λέει.
Φαίνεται ότι αυτό το είδος των μετοχών χειρισμού είναι απίθανο να είναι επιτυχές, αλλά στο παρελθόν ένα τέτοιο σύστημα έχει ήδη εφαρμοστεί. Ο πιο διάσημος χρηματοδότης που το χρησιμοποίησε ήταν ο Jessie Livermore, ο οποίος θεωρήθηκε ο μεγαλύτερος έμπορος των πρώτων δεκαετιών του εικοστού αιώνα. Και η καλλιτεχνική του βιογραφία των "αναμνήσεων του Speculant", όπου ενεργεί ως Larry Livingston, είναι ίσως το καλύτερο των γραπτών βιβλίων σχετικά με το χρηματιστήριο.
Σε "αναμνήσεις", λέει πώς η Livermore διοργάνωσε τις "πισίνες" στη δεκαετία του 1920. Αποτελούνταν από εξασφαλισμένους μετόχους, συχνά εταιρικοί εμπιστευτικοί που ήθελαν να πουλήσουν μεγάλα πακέτα μετοχών στο χρηματιστήριο. Άρχισαν να ανταλλάσσουν ενεργά με μετοχές μεταξύ τους, δημιουργώντας την εντύπωση ότι αυτά τα χαρτιά απολαμβάνουν υψηλή ζήτηση και αναπτύσσονται σε τιμή, προσελκύοντας έτσι κερδοσκόπους. Όταν ο ενθουσιασμός προέκυψε, οι συμμετέχοντες στην πισίνα "συγχωνεύθηκαν" τις μετοχές τους σε άλλους υποψήφιους.
Το LiverMore ήταν τόσο καλός έμπορος που οι πισίνες το έθεσαν συχνά για να εφαρμόσουν τα σχέδιά τους σε αντάλλαγμα για ένα μεγάλο μερίδιο στα κέρδη. Ανεξάρτητα από το πόσο εκπληκτικά, η παρουσία στο σύστημα χειρισμού υψηλής κατηγορίας έχει αυξηθεί την πιθανότητα ότι οι κερδοσκόποι θα λάβουν μέρος σε αυτό το παιχνίδι. Οι εφημερίδες ανέφεραν ότι το Livermo οδηγεί μια τέτοια πισίνα και οι μετοχές της θα αυξηθούν, - καμία παραπλανητική. "Αφού τα πάντα λέγονται και γίνονται," δήλωσε ο Livermore, "ο μεγαλύτερος διαφημιστικός πράκτορας σε όλο τον κόσμο είναι μια συσκευή Telegraph Exchange."
Όλα αυτά ήταν πριν από την έγκριση του νόμου περί Εμπορίου Κινητών Αξιών το 1934, φαίνεται ότι το τμήμα 9 του νόμου γράφτηκε ειδικά για το LiverMere. Απαγορεύει "να ενθαρρύνει να αγοράσει ή να πουλήσει οποιαδήποτε ασφάλεια", υποστηρίζοντας ότι η τιμή του "πιθανότατα θα αναπτυχθεί ή θα μειωθεί ως αποτέλεσμα των εργασιών της αγοράς προκειμένου να αυξηθεί ή να μειωθεί η τιμή αυτής της ασφάλειας". Δηλαδή, είναι αδύνατο να "αντλούν" τις τιμές των μετοχών μόνο για χάρη της "άντλησης", καθώς η Livermore έκανε (μόλις κάλεσε "επιχειρήσεις αγοράς"). Η εισαγωγή δεν αποτελεί υποχρεωτικό στοιχείο χειρισμού.
Εάν οι συμμετέχοντες στο φόρουμ Wallstreetbets στο Reddit Social Network λένε: "Ας αντλούν όλοι μαζί την τιμή των μετοχών Gamestop," να είναι για να αλλάξετε τις απώλειες μεγάλων κεφαλαίων που παίζουν κάτω και να τους κλείσετε τη θέση, αγοράζοντας χαρτί , ή για να κερδίσετε μόνο, υπάρχει μια πιθανότητα να παραβιάζουν έτσι το νόμο. Η λέξη "ενθαρρύνει" μερικά κόλπα που περιέχονται στο νόμο (υπάρχει ένας μεγάλος δικηγόρος - ένας ειδικός στους νόμους των κινητών αξιών): το ερώτημα αν οι συμμετέχοντες στο Wallstreetbets χρησιμοποίησαν τις συναλλαγές τους για να πραγματοποιήσουν άλλες συναλλαγές. Ωστόσο, το πνεύμα του νόμου είναι αρκετά σαφές: αυτό το είδος του παιχνιδιού δεν επιτρέπεται.
Ταυτόχρονα, πολλοί νόμοι που εγκρίθηκαν με καλές προθέσεις δεν χρησιμοποιούνται στην πράξη - και αρμονικά. Αξίζει τον κόπο με τον ίδιο τρόπο και σε αυτή την περίπτωση; Ευτυχώς αυτή η προσέγγιση, μπορείτε να φέρετε δύο επιχειρήματα.
Ο πρώτος: Εάν επιτρέπετε στην χρηματιστηριακή αγορά να μετατραπεί σε μια καθαρή, αυτόνομη εικασία που δεν σχετίζεται με την αξία των εταιρειών των οποίων οι μετοχές απευθύνονται σε αυτό, θα αποδείξει άλλες εταιρείες από την αγορά που θα ήθελε να το φιλοξενήσει. Ως αποτέλεσμα, η αγορά δεν θα μπορέσει να εκπληρώσει το στόχο της - να διαμορφώσει και να διανέμει το κεφάλαιο. Αλλά αυτό το επιχείρημα δεν φαίνεται να πείσει, δεδομένης της μακράς ιστορίας της συνύπαρξης της δευτερογενούς αγοράς, στην οποία τα κερδοσκοπικά κρανία εμφανίζονται από καιρό σε καιρό και στην αγορά επιτυχημένων πρωτογενών καταλυμάτων. Εάν οι άγριες εικασίες καταστρέφονταν για τον καπιταλισμό, ο καπιταλισμός θα πεθάνει από τον αιώνα πριν.
Το δεύτερο επιχείρημα βρίσκεται στο γεγονός ότι οι λιανικοί επενδυτές που συμμετέχουν σε αυτή την τρέλα μπορούν να υποφέρουν σημαντικά. Βεβαιωθείτε ότι έχετε υποφέρει, πέρα από κάθε αμφιβολία. Οι μετοχές Gamestop θα μειωθούν σημαντικά, επειδή η εταιρεία δεν είναι τόσο πολύτιμη για να δικαιολογήσει τέτοιες αποσπασίες. Το ερώτημα είναι ποιο τρόπο να τολμήσει τους επενδυτές από την επικίνδυνη συμπεριφορά είναι πιο αποτελεσματική - να καταστήσουν ορισμένα είδη κερδοσκοπίας παράνομες ή να επιτρέψουν ορισμένους κερδοσκόπους να ανοίξουν μπροστά από το κοινό. Γενικά, θα έπαιζα για τη δεύτερη επιλογή εάν οι κανόνες (όπως οι αυξημένες απαιτήσεις για την υποστήριξη εγγύησης κ.λπ.) για την προστασία της αγοράς στο σύνολό της από την πτώση.
Ο Livermore θα συμφωνούσε πιθανώς μαζί μου, να είμαι ζωντανός. Αλλά πέθανε σχεδόν στη φτώχεια, τελειώνει μαζί του το 1940
Μετάφραση Mikhail Overchenko
Η γνώμη του συγγραφέα ενδέχεται να μην συμπέσει με τη θέση της έκδοσης VTimes.