Συχνά ρωτούμε αν η ομάδα λιανικής πώλησης X5 και ένας μαγνήτης μπορούν να αναπτυχθούν περαιτέρω, επειδή τα καταστήματά τους είναι ήδη σε κάθε στροφή και θα τρώνε πωλήσεις μεταξύ τους.
Η απάντησή μας - μπορεί, και περισσότερο σαν!
X5 Ομάδα λιανικής (MCX: Fivedr) και μαγνήτης (MCX: MGNT) μαζί χρειάζονται περίπου το 20% των συνολικών πωλήσεων. Ταυτόχρονα, οι κορυφαίοι 5 των ρωσικών βασικών παραγόντων αντιπροσωπεύουν το μερίδιο αγοράς περίπου 30%, ενώ στις αναπτυγμένες χώρες αυτή η αξία φτάνει το 50-70%. Οι εταιρείες πρέπει να αναπτυχθούν - λόγω των μικρότερων παικτών. Διαβάστε περισσότερα σχετικά με αυτό στο άρθρο.
Τα μεγάλα δίκτυα αυξάνουν τις πωλήσεις σε ανταγωνιστικό αγώνα μεταξύ τους
Δεν είναι μυστικό ότι ο μαγνήτης και το Χ5 αγωνίζονται για τον ίδιο καταναλωτή. Παρακάτω στο γράφημα δείχνει πώς οι λιανοπωλητές αγωνίστηκαν για τη θέση τους στην αγορά τα τελευταία χρόνια.
Το 2012, ο μαγνήτης έπεσε με έναν ανταγωνιστή για το μερίδιο αγοράς και το 2013 επέστρεψε το πρωτάθλημα (αρχικά η εταιρεία ήταν ο ηγέτης). Εκείνη την εποχή, το X5 αντιμετώπισε προβλήματα με την εκροή των πελατών για δύο χρόνια.
Η κυκλοφορία LFL είναι ένας από τους σημαντικότερους δείκτες αποδοτικότητας λιανικής πώλησης. Μπορεί να γίνει κατανοητό ότι η εταιρεία αντιμετωπίζει προβλήματα με τη ζήτηση για τα αγαθά του από τον πελάτη και το αντίστροφο, το οποίο είναι δημοφιλές με τον καταναλωτή. Εάν υπάρχει μεγάλο χρονικό διάστημα για την κυκλοφορία εκροής, αυτό υποδηλώνει ότι για κάποιο λόγο ο πελάτης πηγαίνει στους ανταγωνιστές (δηλαδή, αν μια εκροή, ο άλλος μπορεί να έχει μια αντίστροφη κατάσταση εάν δεν υπάρχουν σημαντικοί παράγοντες που μπορούν να προκαλέσουν εκροή από όλους σαν α πανδημία).
Για να σταματήσετε την εκροή αγοραστών, x5 πραγματοποίησε πρόγραμμα ανακαίνισης. Όταν το 25-30% των καταστημάτων ανακαινίστηκαν, η κυκλοφορία LFL άρχισε να βελτιώνεται. Όπως μπορούμε να δούμε στο διάγραμμα με μερίδια αγοράς, το 2016 η εταιρεία κατάφερε να επιστρέψει το πρωτάθλημά τους στο μερίδιο της αγοράς λιανικής πώλησης τροφίμων.
Αλλά είναι ενδιαφέρον ότι αυτή η στιγμή συνέπεσε με τα προβλήματα της επιχείρησης μαγνητών. Το 2016, η εταιρεία άρχισε να δείχνει την αρνητική δυναμική της κυκλοφορίας LFL, η οποία διαρκούσε μέχρι το 2020, ενώ η κυκλοφορία LFL X5 έδειξε μια ισχυρή δυναμική. Από το 2016 έως το 2019 Το X5 ήταν σε θέση να αυξήσει σημαντικά το μερίδιο αγοράς (C 8 έως 11,5%), ενώ το μερίδιο του μαγνήτη παρέμεινε σχεδόν στο ίδιο επίπεδο (7,4% το 2016 -> 7,6% το 2019).
Ο μαγνήτης, καθώς και x5 το 2013, άρχισε ένα πρόγραμμα για τη βελτίωση των καταστημάτων και μιας ποικιλίας, η οποία, μαζί με τη ζήτηση αυξήθηκε σε μια πανδημία, τον βοήθησε για πρώτη φορά για μεγάλο χρονικό διάστημα να φτάσει σε σημαντική αύξηση στις πωλήσεις LFL.
Ταυτόχρονα, λόγω της συμπεριφοράς των καταναλωτών στο πλαίσιο του Covid-19, η κυκλοφορία LFL του μαγνήτη εξακολουθεί να είναι αρνητική (όπως στο X5). Η μείωση του αντισταθμίζει σημαντικά την ανάπτυξη του LFL του μεσαίου ελέγχου (οι άνθρωποι πηγαίνουν σπάνια τα καταστήματα, αλλά αγοράζουν στο μέλλον). Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό να παρακολουθήσετε όχι μόνο στη δυναμική της κυκλοφορίας LFL, αλλά και τις πωλήσεις LFL (πτυχές από την κυκλοφορία LFL και τον έλεγχο μέσου LFL).
Οι μεγάλοι λιανοπωλητές καταγράφουν το μερίδιο αγοράς λόγω μικρών παραγόντων
X5 Ομάδα και ο μαγνήτης λιανικής είναι οι δύο μεγαλύτερες εταιρείες της ρωσικής αγοράς λιανικής πώλησης τροφίμων, οι οποίες μαζί λαμβάνουν περίπου το 20% των συνολικών πωλήσεων. Ταυτόχρονα, στους κορυφαίους 5, ρωσικούς βασικούς παράγοντες ταυτόχρονα αντιπροσωπεύουν ταυτόχρονα το μερίδιο αγοράς περίπου 30%, ενώ στις αναπτυγμένες χώρες αυτή η αξία φτάνει το 50-70%.
Αυτό υποδηλώνει ότι η αγορά μας βρίσκεται στο μεσαίο στάδιο της πυκνότητας και συνεχίζει να εδραιώνει. Εκτός από τον ανταγωνισμό για την πώληση του άλλου, οι λιανοπωλητές συνεχίζουν να εκμεταλλεύονται το μερίδιο αγοράς λόγω μικρότερων παικτών. Η αύξηση του συνολικού μεριδίου των δύο λιανοπωλητών επιβεβαιώνει.
Το ποσοστό της ομάδας λιανικής πώλησης Leader - X5 - στο τέλος του 2019 ήταν 11,5%, μέχρι το 2023 η εταιρεία σχεδιάζει να το αυξήσει στο 15% και στον ορίζοντα 10 έτη - έως 20%. Μέγιστο μερίδιο αγοράς, το οποίο επιτρέπεται κατά 25%. Υπάρχουν περιφέρειες όπου το X5 έχει ήδη λάβει ένα τέτοιο μερίδιο, ενώ η εταιρεία έχει αναπτυξιακό δυναμικό σε περιοχές με μικρή παρουσία καταστημάτων δικτύου.
Τα ομοσπονδιακά δίκτυα έχουν ένα πλεονέκτημα έναντι των μικρών παικτών, επειδή έχουν περισσότερες ευκαιρίες να διατηρούν τις τιμές επωφελείς για τον καταναλωτή (και ταυτόχρονα να μην θυσιάσουν τόσο πολύ την κερδοφορία τους) λόγω της κλίμακας και των προμηθειών (ανεπτυγμένο δίκτυο προμηθευτών). Και οι άνθρωποι στις περιφέρειες είναι πολύ σημαντικές τιμές - ειδικά τώρα όταν η ικανότητα αγοράς μειώνεται.
Επίσης, παίζοντας το ρόλο του εμπορικού σήματος: ο καταναλωτής εμπιστεύεται το γνωστό εμπορικό σήμα περισσότερο και ταυτόχρονα οι προμηθευτές επιδιώκουν να συνεργαστούν με ομοσπονδιακούς λιανοπωλητές και να μεταβούν στις συνθήκες τους επειδή είναι επωφελείς για αυτούς και σταθερότητα.
Τι βλέπουμε;
Η πανδημία έδειξε ότι εάν οι λιανοπωλητές τροφίμων δεν άνοιξαν ένα τέτοιο αριθμό καταστημάτων όπως προηγουμένως (~ 2000 χιλιάδες / έτος), θα μπορούσαν να πληρώσουν ένα καλό μέρισμα (το 2020, ο Cabzraths μειώθηκε σημαντικά και στο πλαίσιο της αύξησης των πωλήσεων της εταιρείας σχεδιάζεται να αυξήσει το divve-pay κατά 50-60% Y / Y).
Ταυτόχρονα, το Χ5 και ο μαγνήτης υπάρχει ακόμα πού να αναπτυχθούν, εκτός από τις πωλήσεις ράψιμο του άλλου. Ως εκ τούτου, τα επόμενα χρόνια, θα συνεχίσουν να αυξάνουν τις επιχειρήσεις μέσω του ανοίγματος των καταστημάτων, αν και σε μικρότερη κλίμακα από ό, τι στην περίοδο ενεργού επέκτασης. Βλέπουμε τις μετοχές μιας ενδιαφέρουσας μακροπρόθεσμης ιστορίας για τους επενδυτές - μπορείτε να πάρετε μια αύξηση της επιχείρησης και / ή της καλής απορρόφησης εάν οι εταιρείες καταλάβουν ότι δεν επεκτείνεται περισσότερο.
Το άρθρο είναι γραμμένο σε συνεργασία με τον αναλυτή της Svetlana Dubrovina