Εύθραυστη επένδυση κιβωτίων και γιατί τώρα τώρα ένα κακό σημείο εισόδου στα αυξητικά περιουσιακά στοιχεία
Η επένδυση της Κιέκ είναι ένα ταμείο που επενδύει σε υποσχόμενες βιομηχανίες. Κατά το προηγούμενο έτος, το ταμείο ήταν πολύ δημοφιλές: τα περιουσιακά στοιχεία στη διοίκηση αυξήθηκαν από 10 έως 60 δισεκατομμύρια δολάρια, και τώρα το ταμείο διαθέτει τουλάχιστον 15% σε 11 διαφορετικές εταιρείες. Το Ίδρυμα είναι γνωστό για τις οραματικές της εκθέσεις - ειδικότερα, αποσυναρμολογούμε επίσης με μια μεγάλη έκθεση με τους ερευνητές στον τομέα του χώρου, την ανάπτυξη ναρκωτικών από τον καρκίνο και την άλλη εταιρεία Vennirov.
Εάν η έρευνα της εταιρείας στην οποία βάζει η Κιβωτό στέφεται με επιτυχία - θα πυροβολήσει, αν όχι - η ιδέα δεν λειτουργεί. Η προσέγγιση, κατ 'αρχήν, εργάζεται, αλλά συνεπάγεται ότι η Ark πωλεί ένα μακρινό μέλλον, με ορίζοντα 5-10 ετών. Αυτές οι μετοχές είναι ισχυρότερες από άλλες εξαρτώνται από το συναίσθημα των επενδυτών και, ως εκ τούτου, το κόστος κινδύνου.
Η απόδοση 10 ετών αμερικανικών δεσμών (διακομιστή μεσολάβησης για ένα ιμάντο ρυθμό) είναι η βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη και η κορυφή μπορεί να επιτευχθεί σύντομα. Τα κεφάλαια έχουν ήδη αρχίσει να πέφτουν και υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους μια βραχυπρόθεσμη πτώση μπορεί να είναι σημαντική.
Η Ark σημείωσε διακριτικές θέσεις - Αυτά είναι κίνδυνοι για το Ίδρυμα
Το 15% σε 11 εταιρείες είναι στερεά πακέτα που δεν μπορούν να πωληθούν πιέζοντας ένα κουμπί. Εάν επενδύετε ως ιδιώτης επενδυτής και θέλετε να πουλήσετε μετοχές - γίνεται εύκολα με ένα κλικ στο κουμπί στην εφαρμογή. Το Ίδρυμα που κατέχει το 15% της εταιρείας δεν μπορεί να το κάνει αυτό, διότι αυτή τη στιγμή δεν υπάρχει τέτοιος μεγάλος αγοραστής. Εάν πουλάτε κανέναν, τότε που πωλούν μετοχές κατάρρευση.
Σύμφωνα με το WSJ, περισσότερο από το ήμισυ των επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων της Κιέκ είναι σε τέτοιες συγκεντρωμένες, δηλαδή, μη-υγρά, ποσοστά (10% της εταιρείας και περισσότερο).
Αλλά η επένδυση της Κιβωτάς αγοράζει μετά, γιατί θα πουλήσουν; Για να απαντήσετε σε αυτή την ερώτηση, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε πώς λειτουργούν τα κεφάλαια. Εάν η εισροή νέων επενδυτών στο ίδρυμα πρόκειται να πληρώσει μετοχές για αυτά τα χρήματα. Εάν η εκροή πηγαίνει, το ταμείο πρέπει να επιστρέψει χρήματα στους επενδυτές - δηλαδή να πουλήσει μέρος των διαθέσιμων θέσεων. Αποδεικνύεται εάν υπάρχει μια απότομη εκροή από την Κιέκ, το Ίδρυμα θα αναγκαστεί να εμπλέξει τις μετοχές στις οποίες κάθεται σφιχτά.
Ο Catie Wood Ceo σχολίασε το WSJ ότι έχουν μια σημαντική "ασπίδα" με τη μορφή μετοχής σε ρευστά περιουσιακά στοιχεία (Tesla (NASDAQ: TSLA)), τα οποία θα πουλήσουν για να αγοράσουν επιπτώσεις σε περίπτωση κατάρρευσης. Εάν το Ίδρυμα πραγματικά θα το κάνει αυτό, τότε στην αγορά της αγοράς θα γίνει ακόμη πιο ρευστοποιημένη και στην περίπτωση της εκροής των επενδυτών από την επένδυση του Ark ETF, θα υπάρξουν ακόμη πιο απότομες σταγόνες στις προσφορές που το Ίδρυμα κατέχει.
Με την ευκαιρία, μπορεί να δώσει την ευκαιρία να αγοράσει Tesla κατά 500-600 δολάρια ανά μετοχή, το οποίο δίνει έναν ενδιαφέροντα Aquider στη θεμελιώδη αξιολόγησή μας.
Τώρα η δυναμική όλων των ETF από την κιβωτό μοιάζει με μια ξεδιπλωμένη φούσκα:
Τώρα τα κεφάλαια πέφτουν από τα μέγιστα κατά 7-10%, τα οποία εξακολουθούν να θεωρούνται η συνήθης διόρθωση - όπως ήδη συνέβη τον Σεπτέμβριο και τον Οκτώβριο του 2020. Σε περίπτωση συνέχισης της διόρθωσης, κυριολεκτικά τις επόμενες μέρες, μπορούμε να δούμε την επιτάχυνση της πτώσης του ενεργητικού τους - λιανικής πώλησης θα εγκαταλείψουν μαζικά το ταμείο και αυτό θα προκαλέσει και ταχύτερες πωλήσεις σε μη υγρά αποθέματα.
Η πτώση του Ιδρύματος μπορεί να συμβάλει σε άλλα κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου
Η αγορά είναι τόσο οργανωμένη ότι κάποιο ταμείο είναι κακό, δεν τον βοηθά, αλλά αρχίζει να ταιριάζει σε αυτό, επιδεινώντας τη θέση του. Τα δεδομένα για όλα τα εμπόδια είναι εντοπισμένα, υπάρχει ακόμη και μια εφαρμογή με τον Tracker Portfolio Ark.
Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου είναι απίθανο να χάσουν την ευκαιρία να διαδραματίσουν την πτώση του ETF από την Κιβωτός, η οποία προκαλεί πρώτα την πτώση της αξίας τους κάτω από την NAV (το κόστος των καθαρών περιουσιακών στοιχείων του Ταμείου) και στη συνέχεια προκαλεί την εκροή των λιανικών επενδυτών, τα οποία συνιστούν ολόκληρη τη βάση του Ίδρυμα Ark. Αυτή η σπείρα θα οδηγήσει στην πώληση περιουσιακών στοιχείων και την πτώση της αξίας τους και ακόμη μεγαλύτερη πτώση του ETF.
Βραχυπρόθεσμη ευθραυστότητα
Κιβωτός
Οι επενδύσεις επιτρέπει στους μακροπρόθεσμους επενδυτές να εισάγουν πολλά υποσχόμενα περιουσιακά στοιχεία σε ανταγωνιστικές τιμές.
Πράγματι, η ομάδα της Κιβωτά βρέθηκε ενδιαφέρουσες ευκαιρίες για επενδύσεις, και στον ορίζοντα για 5-10 χρόνια, πιθανότατα θα φέρουν κέρδη στους επενδυτές. Ωστόσο, τώρα το Ίδρυμα και τα περιουσιακά της στοιχεία υπερθέρμανχοι από την προσοχή, οπότε είναι ένα κακό σημείο για τα ψώνια.
Λόγω της αύξησης των 10ετών ομολόγων, μπορούμε να δούμε μια απότομη διόρθωση στα αυξητικά περιουσιακά στοιχεία, τα οποία τώρα τοποθετούνται στην τιμή των 5-10 ετών μπροστά.
Πιστεύουμε ότι το καλοκαίρι το ποσοστό απόδοσης σε 10χρονες θησαυροφυλάκια θα είναι περίπου 1,6% και θα είναι μια καλή ευκαιρία να εισέλθουν μακροπρόθεσμες αυξανόμενες τάσεις σε ανταγωνιστικές τιμές - και στο ίδιο και στο ETF από την Ark, και Στα μη αυστηρά περιουσιακά τους περιουσιακά στοιχεία που είναι βραχυπρόθεσμα, μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε ανταγωνιστικές τιμές λόγω των αναγκαστικών πωλήσεων.
Για τους επιθετικούς εμπόρους, τα σορτς ETF από την ARK μπορεί να είναι μια ενδιαφέρουσα κερδοσκοπική ευκαιρία.
Το άρθρο είναι γραμμένο σε συνεργασία με τον αναλυτή Alexander Saiganov
Διαβάστε τα αρχικά άρθρα σχετικά με: Investing.com