Οι αγορές βασικών προϊόντων τελείωσαν εξαιρετικά ασταθής Ιανουαρίου σε θετικό σημείωμα: η πρώτη ύλη του Bloomberg έδειξε την τέταρτη διαδοχική αύξηση, κυρίως λόγω των τομέων ενέργειας και σιτηρών. Στις αρχές Ιανουαρίου, το Leav Jumping Leumping US Bond ζεύξεως βοήθησε το δολάριο ΗΠΑ για να ολοκληρώσει το μήνα με το καλύτερο από το αποτέλεσμα του Σεπτεμβρίου και επιβράδυνε την προώθηση του τομέα των πολύτιμων μετάλλων. Παρά την πρόοδο του εμβολιασμού, η παγκόσμια πανδημία COVID-19 συνέχισε να αυξάνεται: η επέκταση των μέτρων καραντίνας στην Ευρώπη και η Αμερική συνοδεύεται από νέους περιορισμούς στην Ασία, ιδίως στην Κίνα.
Το πετρέλαιο διαπραγματεύεται ήρεμα και μέσα στο στενό εύρος. Η συμπίεση της αγοράς (κυρίως λόγω της μείωσης της παραγωγής της Σαουδικής Αραβίας) συνέχισε να εξισορροπεί τον κίνδυνο καθυστέρησης στην αποκατάσταση της παγκόσμιας ζήτησης καυσίμων λόγω της επέκτασης και της επέκτασης των μέτρων απομόνωσης.
Οι αγορές κόκκων επέστρεψαν στην ενίσχυση - η θεμελιώδης κατάσταση επέτρεψε την ενοποίηση με μια σύντομη. Το καλαμπόκι ήταν μπροστά, το οποίο μετά τη διόρθωση κατά 10% έφτασε ένα νέο μέγιστο για επτά και μισό χρόνια που περίμενε την υψηλή ζήτηση στο εξωτερικό, ειδικά στην Κίνα. Η αγορά σόγιας παρακολουθεί την κατάσταση στη Βραζιλία, όπου τα τέλη συγκομιδής πλησιάζουν και οι βροχές συνεχίζουν όλοι και έχουν καταραστεί από το καλό.
Τα βιομηχανικά μέταλλα μειώθηκαν. Ο σιδηρόδρομος έδειξε την ισχυρότερη πτώση από τον Σεπτέμβριο, όταν οι κινεζικές αρχές άρχισαν να περιορίζουν τη ρευστότητα της αγοράς προκειμένου να μετρήσουν τις εικασίες. Όπως και στον δυτικό κόσμο, που παρέχονται από την Τράπεζα της Κίνας του Λαϊκού Λαϊκού, τους τελευταίους εννέα μήνες, η υπερβολική ρευστότητα όχι μόνο υποστήριξε την οικονομία στην καταπολέμηση της COVID-19, αλλά και τον ενθουσιασμό του κερδοσκοπικού πυρετού σε όλες τις αγορές - από ακίνητα σε αποθέματα και πρώτες ύλες. Ως αποτέλεσμα της απομάκρυνσης ενός υπερβολικού ποσοστού δανεισμού, κατά τη διάρκεια της νύχτας, στο παρελθόν αυτό το μήνα ήταν 0,6%, αυξήθηκε πάνω από 3%. Ο σιδηρόδρομος, ο οποίος πέρυσι έχει γίνει ένα από τα πιο ακατέργαστα εμπορεύματα ρουτίνας, γνώρισε μια μείωση, δεδομένου ότι η αγορά υποθέτει ότι η μείωση της δημοσιονομικής διέγερσης θα αποδυναμώσει τη ζήτηση για αυτό.
Για το χρηματιστήριο, η προηγούμενη εβδομάδα αποδείχθηκε πολύ ασταθής. Όλα τα ονόματα όπως το Gamestop, η AMC Entertainment Holdings και το Wallstreetbets αποδείχθηκαν στη φήμη. Λανθασμένη εποπτεία των τιμών με τους λιανικούς επενδυτές στα πλέον πωλούμενα αποθέματα, μαζί με την προαναφερθείσα απόσυρση των χρημάτων από την κινεζική αγορά, οδήγησαν στο γεγονός ότι ο δείκτης μεταβλητότητας VIX παρουσίασε το ισχυρότερο μονοήμερο άλμα για τρία χρόνια. Ταυτόχρονα, το Futures για τον δείκτη S & P 500 παρουσίασε τη χειρότερη μέρα από τον Οκτώβριο, καθώς η αύξηση της αστάθειας προκάλεσε ένα κύμα ανακούφισης κινδύνου στις αγορές.
Το Silver (Xagusd) εξέδωσε το μέγιστο του Αυγούστου από τον Αύγουστο από τον Αύγουστο, μετά από μια ομάδα εμπόρων Wallstreetbets από την τοποθεσία Reddit, διατάξε ένα κυνήγι λευκού μετάλλου, δηλώνοντας τη μεγαλύτερη συμπίεση των βραχειών θέσεων στον κόσμο. " Το ασημένιο συγκέντρωση έφερε τη στάση του Xauxag στο ελάχιστο από τον Μάρτιο του 2017, ενισχύοντας μόνο τη δυναμική, έναν τόσο αγαπημένο εμπόριο στην αγορά αυτή. Οι τράπεζες "ingot" συχνά χρησιμοποιούν σορτς για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τις θέσεις αντιστάθμισης. Για πολλά χρόνια, αυτή η κατάσταση προσέλκυσε πολλούς conspiracygiss, σίγουροι ότι το ασήμι διατηρείται τεχνητά σε χαμηλά επίπεδα για χάρη του πληθωρισμού για να αποκρύψει τον πληθωρισμό. Αγορά επικεντρωμένη σε ασημιστικά κεφάλαια ETF και εξόρυξη εταιρειών όπου κρατήθηκαν σορτς.
Την περασμένη εβδομάδα, δημοσιεύσαμε μια τριμηνιαία πρόβλεψη με τίτλο "BOVY αγορά πρώτων υλών το 2021." Υπάρχουν λόγοι για μια ευνοϊκή πρόβλεψη τιμών: "Ασημί στην εκτίμησή του για τον Χρυσό επέστρεψε σε μακροπρόθεσμο μέσο όρο και υπάρχει προοπτική περαιτέρω αύξησης της τιμής, ανάλογα με τη ζήτηση - τόσο βιομηχανική όσο και σε επένδυση. Η απροσδόκητα ισχυρή υποστήριξη για τη ζήτηση στη βιομηχανία μπορεί να είναι ο "πράσινος μετασχηματισμός", καθώς το ασήμι απαιτείται για ηλιακούς συλλέκτες, και πολλές χώρες ξεκινούν έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας μεγάλης κλίμακας. Με βάση την πρόβλεψή μας για την επίτευξη της τιμής χρυσού ύψους 2.200 δολαρίων ανά ουγγιά και υψηλό ασημένιο βήτα, το τελευταίο πρέπει να πάει να ξεπεράσει. Κατά τη διάρκεια του 2021, ο λόγος των τιμών χρυσού και αργύρου μπορεί να μειωθεί σε 60 με ένα μικρό, τόσο το ίδιο ασήμι προσεγγίζει τα 35 δολάρια ανά ουγγιά ».
Πηγή: Saxo Group
Περαιτέρω αποδυνάμωση της χρηματιστηριακής αγοράς και η επιδείνωση του επικίνδυνου αισιόδου μπορούν να καθυστερήσουν την εφαρμογή της πρόβλεψης μας, αφού οι υπερβολικά φουσκωμένες θέσεις μειώνεται σε μια σειρά αγορών (συμπεριλαμβανομένου του εμπορίου). Μακρύς προσανατολισμός σε αντανακλάσεις, περιμένοντας την αναβίωση της ζήτησης για πρώτες ύλες λόγω εμβολιασμού, η έλλειψη ορισμένων βασικών προϊόντων - όλα οδήγησαν σε μια εκτόξευση κερδοσκοπικού ενδιαφέροντος.
Στις 19 Ιανουαρίου, ο καθαρός όγκος των μακριών μελλοντικής εκπλήρωσης σε 24 μεγάλα προϊόντα ήταν κοντά σε ένα αρχείο και ανήλθε σε 2,5 εκατομμύρια παρτίδες ονομαστικής αξίας 127 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει τα τρέχοντα επίπεδα καθαρών θέσεων σε σύγκριση με τα ελάχιστα ("μηδέν") και τα μέγιστα ("μονάδα") για 12 μήνες.
Το χρυσό, το ασήμι και τα πλατίβιτο ανήκουν τώρα στα αγαθά με τις λιγότερο φουσκωμένες θέσεις. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ο περασμένος μήνας ο ρυθμός ανάπτυξης των ομολόγων και η ενίσχυση του δολαρίου ΗΠΑ προκάλεσε ένα ξέσπασμα της εκκαθάρισης των μακριών σε μέλλιμες συμβόλαια. Ήταν πιο αισθητό σε χρυσό, όπου ο καθαρός όγκος των μακρών θέσεων ζητήθηκε από τουλάχιστον 17 μήνες, φθάνοντας 105 χιλιάδες παρτίδες (10,5 εκατομμύρια ουγγιές), περίπου 180 χιλιάδες παρτίδες μικρότερες από το επίπεδο στο οποίο κατά το παρελθόν ο Μάρτιο άρχισε η κουκουβάγια.
Ole Hansen, επικεφαλής του τμήματος στρατηγικής της αγοράς εμπορευμάτων
Διαβάστε τα αρχικά άρθρα σχετικά με: Investing.com