Αξίζει να αγοράσετε FXCN - το πιο δημοφιλές ζήτημα των πελατών μας. Το FXCN είναι ένα θεμέλιο ευρετηρίου, δηλαδή το στοίχημα στην ευρεία κινεζική αγορά - επομένως η απάντηση δεν είναι τόσο απλή.
Στο σημερινό άρθρο θα αναλύσουμε:
- Γιατί η Κίνα ξεπεράσει άλλες οικονομίες.
- Γιατί ο γιουάν συνεχίζει να ενισχύει το δολάριο.
- Γιατί οι κινεζικές εταιρείες υποτιμούνται ·
- Γιατί το FXCN είναι ελκυστικό για τα ψώνια.
Κίνα - μπροστά από τα υπόλοιπα
Από το άνοιγμα για το εξωτερικό εμπόριο και τις επενδύσεις και οι μεταρρυθμίσεις της ελεύθερης αγοράς το 1979, η Κίνα έχει γίνει μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες οικονομίες του κόσμου, ενώ η πραγματική ετήσια αύξηση του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) κατά μέσο όρο ήταν 9,5% έως το 2018 . Η Παγκόσμια Τράπεζα κάλεσε χώρα της Κίνας με την "ταχύτερη σταθερή ανάπτυξη μεταξύ μεγάλων οικονομιών στην ιστορία".
Μια τέτοια αύξηση επέτρεψε την Κίνα κατά μέσο όρο να διπλασιάσει το ΑΕΠ του κάθε οκτώ χρόνια και βοήθησε να φέρει περίπου 800 εκατομμύρια ανθρώπους από τη φτώχεια. Η Κίνα έχει γίνει η μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο (με βάση την ισοτιμία αγοραστικής δύναμης), κατασκευαστής, εμπορικά προϊόντα και κάτοχος νομισματικών αποθεματικών.
Αν κοιτάξετε τα δεδομένα, η Κίνα εξακολουθεί να αυξάνεται 3 φορές ταχύτερα από τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρώπη:
Βλέπουμε ότι, παρά την πρόοδο της Ευρώπης και των Ηνωμένων Πολιτειών, από έτος σε έτος η ανάπτυξη της οικονομίας RITAI επιβραδύνει. Αυτό το αποτέλεσμα ονομάζεται "μεσαία παγίδα εισοδήματος". Εάν η χώρα χρησιμοποιεί ένα πρόγραμμα οδήγησης ανάπτυξης εδώ και πολλά χρόνια, τότε αργά ή γρήγορα ο οδηγός αυτός είναι εκτός μόδας και επιτυγχάνεται η κορυφή ενός οικονομικού επιπέδου.
Μέχρι το 2015, ο οδηγός αυτός ήταν το εργοστασιακό μοντέλο. Η Κίνα προσέφερε πολλή φτηνή εργασία στην αγορά και άνοιξε ευκαιρίες για επενδύσεις. Ως αποτέλεσμα, στην Κίνα, πολλές μεγάλες εταιρείες άνοιξαν την παραγωγή τους - Apple (NASDAQ: AAPL), Γενικές Μοτοσικλέτες (NYSE: GM), Γενικά Ηλεκτρικά (NYSE: GE), P & G (NYSE: PG), Coca-Cola (NYSE: PG), Coca-Cola (NYSE: PG), NYSE: KO).
Μια τέτοια πολιτική επέτρεψε στην Κίνα να προσελκύσει εταιρείες υψηλής τεχνολογίας και να αποκτήσει πρόσβαση στην καινοτομία τους. Δεν είναι μυστικό ότι τα μεγάλα εμπορικά σήματα των οικείων προϊόντων εμφανίστηκαν στην Κίνα. Αυτό είναι εξαιρετικό στο παράδειγμα των κατασκευαστών smartphone. Δύο από τις τέσσερις μεγαλύτερες εταιρείες είναι Κινέζοι. Και ο Huawei εξακολουθεί να ξεπεράσει την Apple με τον όγκο της αγοράς:
Ταυτόχρονα, ένα τέτοιο μοντέλο του παγκόσμιου παραγωγού αγαθών περιγράφεται ήδη από μόνη της, έτσι το 2015 οι κινεζικές αρχές ενέκριναν οδηγία με έμφαση στην καινοτομία - "που έγιναν στην Κίνα-2025".
Το πρόγραμμα αυτό προϋποθέτει την εναλλαγή από την παραγωγή ξένων αγαθών στη δική του παραγωγή μέσω της καινοτομίας. Η Κίνα έχει καθορίσει 10 τομείς που θα επιτρέψουν στη χώρα να πάρει μια σταθερή θέση στην "τέταρτη βιομηχανική επανάσταση". 5 από αυτά ανήκουν τώρα στους ταχύτερα αναπτυσσόμενους τομείς:
1. Τεχνητή διάνοια
2. Τα πράγματα στο διαδίκτυο
3. Ρομποτοποίηση
4. Μαθησιακή μάθηση
5. Πράσινη ενέργεια, συμπεριλαμβανομένων των ηλεκτρομαγνητικών.
Κίνα και Covid-19
Στις αρχές του 2020, η Covid-19 και οι οικονομικές της συνέπειες θεωρήθηκαν κυρίως ως προβλήματα που επηρεάζουν μόνο την Κίνα. Τώρα η Κίνα έχει γίνει μία από τις λίγες χώρες που έχουν σχεδιάσει με επιτυχία την εξάπλωση του ιού και τη μόνη οικονομία που έδειξε αύξηση του ΑΕΠ μέχρι το τέλος του 2020. Ο αριθμός των ασθενών κοροναϊού στην Κίνα σχεδόν δεν αναπτύσσεται:
Η πρωτοπορία στο βασικό σενάριο αναμένει αύξηση του ΑΕΠ της Κίνας το 2021 σε επίπεδο 9%:
Με την παρούσα γνωμοδότηση και η Goldman Sachs. Το GS προβλέπει την πραγματική ανάπτυξη της οικονομίας της Κίνας ακριβώς κάτω από τη συναίνεση στο 7,5%, αλλά και στην εκδοχή της Κίνας - η ταχύτερα αναπτυσσόμενη οικονομία:
Για τη σύγκριση, στην πρόσφατη έρευνα της Fed, οι επαγγελματίες αναλυτές περιμένουν την αύξηση του ΑΕΠ των ΗΠΑ στο 4,5% το 2021 και η ίδια η Fed είναι 6%, η οποία εξακολουθεί να είναι πολύ χαμηλότερη από την προβλεπόμενη αύξηση του ΑΕΠ της Κίνας.
Σύνολο: Η οικονομία της Κίνας είναι η πιο ελπιδοφόρα τα επόμενα χρόνια.
Η Κίνα ελέγχει τη φούσκα στο χρηματιστήριο
Ο επικεφαλής της Κεντρικής Τράπεζας δήλωσε ότι η Κίνα θα δώσει προσοχή στην προτεραιότητα στη σταθερότητα της νομισματικής πολιτικής το 2021 και τα τυχόν βήματα για τη λήξη των μέτρων τόνωσης θα έχουν ελαφρές επιπτώσεις στην οικονομία.
Η Τράπεζα της Κίνας του Λαού απέσυρε 78 δισεκατομμύρια γιουάν (12 δισεκατομμύρια δολάρια) καθαρής ρευστότητας μέσω των δραστηριοτήτων της ανοικτής αγοράς - η διαδικασία με την οποία η Κεντρική Τράπεζα και το Τραπεζικό Σύστημα παρέχουν αμοιβαία δάνεια.
Η Κεντρική Τράπεζα της Κίνας προσπαθεί να περιορίσει την αβάσιμη ανάπτυξη της αγοράς. Ο δείκτης Κινέζος CSI 300 CSI 300 πέτυχε τα υψηλότερα σημάδια από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Αυτό συνέβη λόγω της ισχυρής εισροής των αιτούντων χρημάτων των επενδυτών από τις συνέπειες του Coronavirus. Συνολικά, από το Μάρτιο του 2020, σύμφωνα με τους οικονομικούς χρόνους, 150 δισεκατομμύρια δολάρια που ξεπλυθούν στην Κίνα, μια απότομη εισροή προκαλείται όχι μόνο από ισχυρές οικονομικές συνθήκες, αλλά και από την κεντρική τράπεζα της Κεντρικής Τράπεζας, η οποία διατηρεί τον πληθωρισμό σε χαμηλό επίπεδο. Ως αποτέλεσμα, τα χρήματα ήρθαν όχι μόνο σε μετοχές, αλλά και τα ομόλογα:
Χάρη σε αυτό, ο κινεζικός δείκτης έχει αυξηθεί κατά 10% από την αρχή του έτους, αλλά μετά τη στόχευση της ρευστότητας μειώθηκε από τα μέγιστα κατά περισσότερο από 15%. Ταυτόχρονα, ο δείκτης NASDAQ 100 μειώθηκε κατά 7% από το μέγιστο επίπεδο λόγω της αύξησης της απόδοσης των 10ετών ομολόγων:
Ωστόσο, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι η μείωση του κινεζικού δείκτη συνδέεται με τη στοχευμένη δραστηριότητα του κινεζικού ρυθμιστή. Η κεντρική τράπεζα απλώς επιστρέφει στις «κανονικές» οικονομικές συνθήκες μετά την εξασθένιση τους το 2020 λόγω COVID-19. Δηλαδή, αυτή είναι μια αναμενόμενη μείωση μιας ώρας λόγω της "κανονικοποίησης" των κανόνων του παιχνιδιού. Περαιτέρω η ανάπτυξη της αγοράς θα πάει μετά την αποκατάσταση της οικονομίας της Κίνας.
Ως αποτέλεσμα, έχουμε τώρα ένα καλό σημείο εισόδου στις κινεζικές εταιρείες, καθώς είναι φθηνότερα ανάλογα στις ΗΠΑ:
Ο μόνος που χτυπά είναι ο Tencent.
Σύνολο: Οι κινεζικές μπλε τσιπ είναι φθηνότερες από τα αμερικανικά ανάλογα.
Ο γιουάν θα ενισχύσει το δολάριο
Η Fed των Ηνωμένων Πολιτειών συνεχίζει να διεξάγει μια απαλή νομισματική πολιτική και προσπαθεί να διατηρήσει την αύξηση της κερδοφορίας των 10 ετών των ΗΠΑ Bonds:
Εάν εν συντομία, στη συνέχεια στην οικονομική θεωρία των δεκαετών δεσμών των ΗΠΑ αποτελούν περιουσιακό στοιχείο χωρίς κινδύνους και τη βάση για τον υπολογισμό της απαιτούμενης κερδοφορίας άλλων περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών. Οι μετοχές είναι ένα πιο επικίνδυνο πλεονέκτημα από τα ομόλογα, επομένως, εάν η απόδοση των ομολόγων αυξάνεται, θα πρέπει επίσης να αυξηθεί και την απαιτούμενη απόδοση για μετοχές. Η "κερδοφορία" για το απόθεμα καθορίζεται από τον δείκτη E / P, δεδομένου ότι το e υποδηλώνει κέρδος για τους τελευταίους 12 μήνες, μόνο το P μπορεί να αλλάξει την αξία της δράσης. Η αύξηση της απαιτούμενης απόδοσης E / P είναι ισοδύναμη με τη μείωση του δείκτη P / E - δηλαδή η επανεκτίμηση των μετοχών προς τα κάτω.
Ως αποτέλεσμα, η Fed προσπαθεί να αποφύγει μια απότομη πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς, την εκτύπωση χρημάτων και την αγορά ομολόγων. Είναι σημαντικό να καταλάβουμε ότι ο αναμενόμενος υψηλός πληθωρισμός συνδέεται με την ανεξέλεγκτη εκτύπωση χρημάτων και τη διανομή του πληθυσμού τους. Ταυτόχρονα, η απόδοση και η απόδοση των 10ετών ομολόγων αυξάνεται λόγω της ανάπτυξης του πληθωρισμού:
Στην Κίνα, ένα τέτοιο πρόβλημα δεν παρατηρείται. Η Κίνα, αντίθετα, μειώνει τη ρευστότητα στην αγορά και ο πληθωρισμός στάζει:
Ο υψηλός πληθωρισμός στις ΗΠΑ σε συνδυασμό με μαζική εκτύπωση χρημάτων και στασίματος στην Κίνα θα έρθει να ενισχύσει το γιουάν στο δολάριο. Ως αποτέλεσμα, το κόστος αυτών των εταιρειών θα αναπτυχθεί επίσης σε ισοδύναμο δολαρίου, το οποίο είναι ελκυστικό για τους επενδυτές.
Σύνολο: Το Yuan θα συνεχίσει να ενισχύει το δολάριο.
Ποιος περιλαμβάνεται στο FXCN;
Finex MSCI Κίνα Ουσίτιδα ETF USD Share Class (MCX: FXCN) είναι ένα ταμείο από τον ρωσικό πάροχο Finex σε κινεζικές εταιρείες. Συνολικά, το ταμείο των 210 εταιρειών και το κύριο βάρος καταλαμβάνεται από τρεις τομείς: εμπορεύματα της καθημερινής ζήτησης, τηλεπικοινωνιών και χρηματοδότησης. Η Επιτροπή Ιδρύματος είναι 0,9% ετησίως.
Υπάρχουν 2 εταιρείες στο Ταμείο, το συνολικό συγκεντρωτικό 34% του δείκτη και το Alibaba:
Tencent.
(OTC: TCEHY) είναι μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες πληροφορικής στον κόσμο. Ο Tencent διαχειρίζεται μεγάλο αριθμό διαφορετικών υπηρεσιών: κινητά παιχνίδια, αγγελιοφόροι, μουσική, ιστοσελίδες, ηλεκτρονικά εμπορικά καταστήματα. Στον κόσμο, ο Tencent είναι γνωστός εις βάρος του Wechat - τα μεγαλύτερα κινεζικά αγγελιοφόρα και τα ψάρια παιχνίδια - μια θυγατρική που δημιούργησε το League of Legends. Οι μετοχές διατίθενται στο χρηματιστήριο SPB μόνο από ειδικευμένους επενδυτές.
Alibaba.
(NYSE: Baba) -
Επίσης, μία από τις μεγαλύτερες τεχνολογικές εταιρείες στον κόσμο. Το Alibaba ασχολείται με το ηλεκτρονικό εμπόριο (Taobao, AliExpress), Cloud Computing (Cloud Computing Alibaba) παρέχει χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες (Alipay) και διαθέτει πολλές υπηρεσίες διαδικτύου και ταινίες.
Ο Alibaba και ο Tencent είναι δύο μεγάλοι κινέζοι παίκτες. Συμμετέχουν ενεργά στην απορρόφηση των μικρών παικτών και αυξάνοντας έτσι το χαρτοφυλάκιο στρατηγικών επενδύσεων. Όλες οι άλλες εταιρείες στην Κίνα δεν έχουν τέτοια δύναμη, οπότε αυτοί οι δύο παίκτες είναι βασικά στοιχήματα στην Κίνα.
Jd.com.
(NASDAQ: Η JD) είναι ένα από τα μεγαλύτερα εμπόρια εταιρειών από τον τομέα του ηλεκτρονικού εμπορίου.
Meituan.
-Διαπτικό.
—
Η εταιρεία που σχηματίστηκε από το Meituan (OTC: MPNGF) (παράδοση αγαθών από το Διαδίκτυο) και Dianping (εστιατόρια και άλλα συγκροτήματα υπηρεσιών). Η εταιρεία εμπορεύεται μόνο στο Χρηματιστήριο Χονγκ Κονγκ.
Κινεζική Κατασκευαστική Τράπεζα.
(OTC: Cichy) - Μια από τις μεγαλύτερες τράπεζες στην Κίνα και τον κόσμο, από το 2015, που περιλαμβάνονται στον κατάλογο των παγκόσμιων συστημικών σημαντικών τραπεζών. Διατίθεται μόνο από ειδικευμένους επενδυτές.
Ping μια ασφάλιση
(OTC: PNGAY) είναι η μεγαλύτερη ασφαλιστική ομάδα στον κόσμο. Εκτός από την ασφάλιση, η εκμετάλλευση ασχολείται με τη διαχείριση των υπηρεσιών περιουσιακών στοιχείων και τραπεζικών υπηρεσιών. Διατίθεται μόνο από ειδικευμένους επενδυτές.
Baidu.
(Nasdaq: Bidu) - Εταιρεία που κατέχει τη μεγαλύτερη μηχανή αναζήτησης στην Κίνα, στην παγκόσμια αναζήτηση Baidu κατατάσσει 4η. Το 98% των εσόδων της εταιρείας πέφτει στην Κίνα.
ICBC.
(HK: 1398) - Η μεγαλύτερη εμπορική τράπεζα της Κίνας, περιλαμβάνεται στις κορυφαίες 4 των μεγαλύτερων τραπεζών της Κίνας. Η δράση διαπραγματεύεται στα χρηματιστήρια της Σαγκάης και του Χονγκ Κονγκ.
Nio.
(NYSE: NIO) - Κινέζος κατασκευαστής ηλεκτρομαγνητικών. Επίσης, ο Nio ασχολείται με την εξυπηρέτηση των δικών τους αυτοκινήτων και πωλεί ηλεκτρονικούς σταθμούς επαναφόρτισης για ηλεκτρικά οχήματα. Διατίθεται μόνο από ειδικευμένους επενδυτές.
KE HOLDINGS.
(NYSE: Beke) - Υπηρεσίες εξυπηρέτησης πλατφόρμας online και offline για την αγορά ακινήτων. Οι μετοχές είναι διαθέσιμες στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.
Ως αποτέλεσμα, ο Ρώσος επενδυτής που δεν διαθέτει προσόντα μπορεί να αγοράσει μόνο 3 μετοχές από το Top-10: Alibaba, JD και Baidu. Δεν υπάρχει Tencent σε αυτή τη λίστα - ένας από τους κύριους παίκτες της κινεζικής αγοράς, επίσης τρεις παίκτες δεν δίνουν σωστή διαφοροποίηση.
Το FXCN είναι ο καλύτερος τρόπος για να κερδίσετε χρήματα στην Κίνα
Ως αποτέλεσμα, έχουμε τρεις μακροπραστές να θέσουμε σε κινεζικές εταιρείες:
1. Η ταχύτερα αναπτυσσόμενη οικονομία το 2021.
2. Ενίσχυση του γιουάν στο δολάριο.
3. Η υποτίμηση προς παρόμοιες εταιρείες στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Αλλά υπάρχουν και αρκετές μικροπρίνες υπέρ του FXCN:
1. Οι περισσότερες κινεζικές εταιρείες δεν είναι διαθέσιμες σε ανεπιφύλακτες επενδυτές.
2. Το ταμείο παρέχει διαφοροποίηση σε 210 επιχειρήσεις.
Το FXCN είναι ένα βολικό εργαλείο για τους περισσότερους ρώσους επενδυτές, όπως, αφενός, επιτρέπει στον επενδυτή να κάνει ένα στοίχημα στην Κίνα μέσω ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου, από την άλλη πλευρά, σας επιτρέπει να επενδύσετε σε ρούβλια, τα οποία το προστατεύουν από την αποδυνάμωση του το ρούβλι στο δολάριο.
Το άρθρο είναι γραμμένο σε συνεργασία με τον αναλυτή Dmitry Newbikov
Διαβάστε τα αρχικά άρθρα σχετικά με: Investing.com