Κορυφή του μυαλού.
Η έκδοση χρημάτων στον πληθυσμό δεν διέρχεται χωρίς ίχνος, και τώρα έχει έρθει μια τέτοια στιγμή που αρχίζει να εκδηλώνεται παντού. Θα δείξω σε διάφορα γραφήματα.
Τροφή:
Ενοικίαση (και το κόστος του 1q. Το στέλεχος M αυξάνεται επίσης):
Ο αναμενόμενος πληθωρισμός, η τιμή των καυσίμων (βενζίνη και το πετρέλαιο, το αέριο) αυξάνεται επίσης - το φαινόμενο αυτό αποκτά παγκόσμιο χαρακτήρα, και ακόμη και σε για πάντα αποπληθωριστική Ευρώπη, οι τιμές έχουν αυξηθεί:
Εδώ είναι ο αναμενόμενος πληθωρισμός στις τιμές των Ηνωμένων Πολιτειών και του πετρελαίου:
... και άμεση απάντηση σε αυτό είναι η αύξηση των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ ως αντανάκλαση της αναμονής για περαιτέρω οικονομική δραστηριότητα.
Οι παρατηρήσεις των καταναλωτών μας στις ΗΠΑ και την Ευρώπη δείχνουν μια αναβαλλόμενη ζήτηση, η προσωρινή μνήμη από τους ελέγχους από το κράτος. Όταν ο εμβολιασμός καλύπτει περισσότερους ανθρώπους, αυτά τα $$$ θα μπουν στην οικονομία.
Τώρα στο πιο σημαντικό πράγμα
Πιστεύω ότι αυτό είναι ένα πολύ σημαντικό σημείο και για τις αγορές, και, ειδικότερα, για την αγορά των Δραγωτικών, επειδή Ο πληθωρισμός μπορεί να είναι 2,5-3,5% και η US10y (απόδοση 10 ετών Trocery) είναι απίθανο να υπερβεί το 1,5-2%, το οποίο θα δημιουργήσει ένα πληθωριστικό ράλι σε πολύτιμα μέταλλα:
- Η πρόβλεψή μου είναι μια χρυσή επιστροφή πάνω από $ 2000 (αυξητικό δυναμικό ακόμη και $ 2200-2400) και ασημένια ανάπτυξη με το πλησιέστερο στόχο $ 32.
- Τον έφερα το μοντέλο της πραγματικής κερδοφορίας έναντι χρυσού:
Επιπλέον, η αύξηση του πληθωρισμού θα επηρεάσει άλλες βιομηχανίες:
- Είναι επικίνδυνο να αξιολογήσουμε τις μετοχές των ταχέως αναπτυσσόμενων τεχνολογικών εταιρειών, αλλά υπάρχει μια διαφορά (Amazon (Nasdaq: Amzn), για παράδειγμα, μπορεί να κερδίσει από τις αυξήσεις των τιμών και η Microsoft (NASDAQ: MSFT) - όχι, επειδή κάποιος κερδίζει το αξία αγαθών, και η άλλη πωλεί λογισμικό και σύννεφο).
- Λιανικής πώλησης τροφίμων, γρήγορο φαγητό και άλλοι πωλητές στον πληθυσμό του offilne μπορούν να κερδίσουν, επειδή Το περιθώριο τους είναι, κατά κανόνα, μια επιπλέον χρέωση για το κόστος των αγαθών και μπορούν να μετατοπίσουν την αύξηση των τιμών για τον καταναλωτή εάν οι τιμές αυξάνονται παντού.
- Οι τράπεζες και οι εταιρείες βασικών προϊόντων, φυσικά, θα κερδίσουν (ώστε να αναπτυχθούν τώρα και να αναπτύξουν άλλο 10-25%).
- Για τη βιομηχανία, η ανάπτυξη των μισθών και το κόστος των πρώτων υλών είναι ένα κακό κοκτέιλ.
Επιπλέον, το σχέδιο διοίκησης Baiden είναι να συγκεντρώσει ελάχιστο μισθό στη χώρα. Αυτό είναι επίσης πληθωριστικό (αυξάνει το κόστος και την αγοραστική δύναμη):
Σύκο. 7.Τα αποτελέσματα της δεύτερης τάξης και της απόκρισης του ρυθμιστή
Είναι σημαντικό να καταλάβουμε ότι:
- Ο πληθωρισμός στα αγαθά είναι ένα προσωρινό πράγμα και η αύξηση των τιμών μετά από 6-12 μήνες. αντισταθμίζεται από την αύξηση της πρότασης, οπότε περιμένω μια αύξηση του πληθωρισμού και όχι το αποτέλεσμα για πολλά χρόνια.
- Η αγορά μπορεί να φοβηθεί από τον υψηλό πληθωρισμό και με τις αυξήσεις των τιμών θα είναι μια πώληση σε θησαυροφυλάκια (που δημιουργεί ένα υπόβαθρο για ένα αδύναμο δολάριο για τον Μάρτιο-Ιουνίου 2021).
- Η αύξηση των μισθών, οι υψηλές ποσότητες% είναι κακές για τα αποθέματα, όπως υποθέτετε (ακριβότερο δάνειο, το υψηλότερο κόστος κόστους), και αυτός είναι ένας λόγος διόρθωσης στις Ηνωμένες Πολιτείες όταν ο πληθωρισμός υπερβαίνει το στόχο 2% της Fed. Η αγορά σκέφτεται τώρα ότι τα ποσοστά θα αυξηθούν μόνο το 2023 και εδώ θα πρέπει να θέσει τουλάχιστον την πιθανότητα να συμβεί πολύ νωρίτερα που θα είναι πολύ νωρίτερα για τις μετοχές.
Το Morgan Stanley αξιολογεί ήδη τον πληθωρισμό τον Μάιο 3,5%, αλλά μπορεί να υποτιμήσει τον δείκτη:
Αλλά θα υπάρξουν υψηλά μεγάλα ποσοστά; Νομίζω ότι δεν υπάρχει.
- Πιστεύω ότι η Fed δεν θα αυξήσει τα ποσοστά - υποδηλώνουν ήδη ότι ο πληθωρισμός κατά 2,5% γι 'αυτούς είναι ο κανόνας, αν είναι προσωρινός. Και το σημαντικότερο - αν αυξήσετε το κόστος των χρημάτων στην οικονομία κατά 0,5-1%, θα είναι πολύ καταστροφικό για τη ζήτηση, οπότε νομίζω ότι ο ρυθμιστής θα είναι έτοιμος να υποτιμήσει τεχνητά, να ενισχύσει τον ρυθμό QE.
- Αυτό σημαίνει ότι η αγορά μπορεί να περιπλανηθεί σημαντικά σε δύο μήνες, αλλά αν υπάρχει διόρθωση (και εδώ δεν είναι 5%, και το 10-15% από την S & P, πιθανώς), λογικά δανείζονται αναπτυσσόμενα αποθέματα.
- Γιατί; - Επειδή εξακολουθούν να είναι οι οδηγοί ανάπτυξης και οι χειρουργικές επεμβάσεις για τις πρώτες ύλες και τα τρόφιμα είναι προσωρινά.
- Όσο υψηλότερος ο πληθωρισμός και οι καλύτεροι δείκτες στην αμερικανική οικονομία, τα περισσότερα κίνητρα στους πολιτικούς να μιλήσουν για τους φόρους, δηλαδή, στη λογική, «το χειρότερο, το καλύτερο» στο οποίο η αγορά εργάζεται τώρα, η ευημερία είναι ένας λόγος για το αμερικανικό απόθεμα αγορά.
Με άλλα λόγια, τα στοιχεία δείχνουν ότι περιμένει την αύξηση των τιμών, μπορεί να οδηγήσει σε πτώση της USD σε ευρώ σε 1,25, οδηγεί στη συνέχιση του αγώνα σε πρώτες ύλες και όταν ο πληθωρισμός στα κράτη θα πάει 2 -2,5%, η χρηματιστηριακή αγορά μπορεί να παρουσιάσει μια απτή διόρθωση (Μάρτιο-Μαΐου).
Επιπλέον, τώρα μια ιστορική ευκαιρία να αγοράσετε ένα ράλι σε πολύτιμα μέταλλα και συναφείς εταιρείες, και στην περίπτωση διόρθωσης στις ΗΠΑ, αξίζει να αγοράσετε το Faamg, το οποίο μπορεί να γίνει το κύριο θύμα της / να αγοράσει το dip έχει νόημα, γιατί Οι μετοχές εξακολουθούν να ασχολούνται από τον πληθωρισμό και οι τιμές των αμερικανικών ταμείων άνω του 2% είναι ασθενώς συμβατές με την ανάκτηση της ζήτησης (επειδή υπαγορεύουν τη ζήτηση για πίστωση = αναπόσπαστο μέρος της κατανάλωσης στις ανεπτυγμένες χώρες).
Αυτός είναι ένας ελιγμός, το οποίο παίζω σταδιακά και μια σημαντική μακροοικονομική κλήση:
- Είμαι τώρα αξιοπρεπής στη μακρά πρώτων υλών και συνδεδεμένων εταιρειών (Exxon (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX), Halliburton (NYSE: Hal), Baker Hughes (NYSE: BKR), Freeport-McMoran (NYSE: FCX ), κλπ.), περιμένω ότι το πετρέλαιο θα υπερβαίνει τα 60 δολάρια από το Brent, προτού συμβεί η διόρθωση.
- Έχω μια κερδοφόρα θέση στο Amazon και στο Alibaba (NYSE: Baba), ενδιαφέρον για άλλα Faamg, αλλά καταλαβαίνω ότι θεωρώ τη μερική πώληση των κομματικών μετοχών στον ορίζοντα 2-3 μήνες.
- Τις τελευταίες ημέρες, ενισχύω πολύ σε χρυσό, ασήμι και συναφή περιουσιακά στοιχεία με μια ώρα 6 μηνών.
- Αγόρασε τις μετοχές του McDonald (NYSE: MCD) το καλοκαίρι :)
Το βλέμμα μου τώρα ακούγεται μερικά αντίθετα (έξω από τη συναίνεση), αλλά μόνο σε τέτοιες ιδέες και μπορείτε να κερδίσετε πολλά αν χρεώνει. Θα δούμε :)
Καλή τύχη στις αγορές!
Διαβάστε τα αρχικά άρθρα σχετικά με: Investing.com