Sådan tjener du penge på den kommende IPO i Rusland

Temaet for IPO har for nylig i Rusland til at høre. Dette er især forbundet med IPO af sådanne virksomheder som Ozon (MCX: Ozondr; NASDAQ: OZON) og reparer pris. Vi har gennemgået, hvilke boliger der kan forekomme i de næste par år, og hvordan du kan tjene.

Vi overvejer følgende indkvartering i det mest interessante:

• AFK System (MCX: AFKS) planlægger at placere mange af sine aktiver. Strømmene er Sgezha Group, Medsi og Steppe. Dette gør AFK-systemet et interessant aktiv på grund af offentliggørelsen af ​​værdien af ​​virksomhedens aktiver.
• Utonos iPO kan positivt påvirke Ribbon-citaterne (MCX: LNTADR) ved udvikling af historie med synergier mellem de to virksomheder. Det er også muligt at passe fra Ozon-aktier på grund af det faktum, at investorer vil beslutte at søge efter e-handelstrenden gennem en af ​​lederne af dets segment, lockosos.
• Victory and Yandex.taxi kan rumme på en højere multiplikator end maternalvirksomheder, der handles, som kan blive en kortfristet positiv faktor for Aeroflot (MCX: Aflt) og Yandex (MCX: Yndx).

Fix pris

Hvem! Kædeforretninger for hele familien med en bred vifte af hjemmeprodukter til lave faste priser.

Hvornår? 10. marts 2021.

På planerne om at holde en IPO i London Fix pris rapporteret i midten af ​​februar. Virksomheden vil også bruge den sekundære notering på Moskva-udvekslingen. Præsenterede virksomheden til IPO på $ 7- $ 11,5 milliarder mere detaljeret om, hvad vi synes om IPO Fix pris, du kan læse her.

Sgezha Group.

Hvem! En af de førende tømmerindustrielle beholdninger med en vertikalt integreret struktur og en komplet loopingcyklus og dyb træforarbejdning.

Hvornår? Før 2021 år.

AFC Holding Systemet rapporteret om planerne for IPO Portfolio Company Sgezha Group. Erklæringen siger, at AFC forbereder virksomhedens udgang på børsen i 2021, men der er hidtil ingen officielle beslutninger vedrørende IPO accepteret.

Virksomheden er leder af den russiske og en af ​​lederne af det europæiske papiremballage marked (henholdsvis 52% og 16,5%).

Virksomheden er fokuseret på udenlandske markeder, som gør det muligt at have en stor del af valutaindtægterne, 70%.

Selskabets omsætning i 9 måneder 2020 udgjorde 50,2 milliarder rubler. (+ 14,7% g / g), EBITDA var på niveauet 11,3 mia. Rubler. (+ 11,0% g / g).

Fig. en

Selskabets adgang til børsen kan være en vigtig katalysator for AFC Aktier-systemet, der ejer 98% af selskabet. Dette vil finde sted på bekostning af selskabets markedsvurdering. Desuden indebærer udgangen til børsen muligheden for frihandel med aktier, hvilket betyder mere likviditet. Og likviditet gør aktiver mere værdifulde og dyre.

Medsi.

Hvem! Landets største føderale private netværk af medicinske og forebyggende institutioner, der leverer et komplet udvalg af tjenester.

Hvornår? Før 2022 år.

En anden af ​​profilens aktiver i systemet kan udføre en IPO. I NSEI har AFK 97% af selskabet. Det blev oprindeligt forventet at blive afholdt i 2021. Men på grund af en pandemi besluttede virksomheden at ændre strategien og indtaste børsen i 2022, ifølge direktøren for kommercielle aktiviteter og markedsføring Medussia Alla Kanunnikova.

Medisi-indtægterne for første halvår faldt til 10,5 milliarder rubler. (-1,9% g / g), og snart. EBITDA faldt til 2,3 mia. Rubler. (-9,8% g / g).

Fig. 2.

Da Medsi også er et aktivsystem, vil selskabets adgang til børsen have en positiv effekt på kapitalisering af AFC. Hovedkatalysatoren, såvel som med segmenterne, vil opnå en markedsvurdering af virksomheden og likviditeten.

Steppe.

Hvem! En af de største landbrugsselskaber i Rusland.

Hvornår? Ukendt.

Steppe er et andet AFC-systemaktiv i denne liste, hvor systemet er 85%. I første omgang blev placeringen af ​​aktivet antaget i 2019. Derefter blev det overført til 2020, men på grund af pandemien måtte virksomhedens produktion på børsen annulleres igen. Ifølge Vladimir Chirahov, præsident og formand for Bestyrelsen for AFC-systemet, er selskabet af stor interesse blandt investorer, herunder international.

I de første ni måneder af 2020 steg selskabets omsætning med 16,3% å / y til 22,3 mia. Rubler, og EBITDA steg med 37,3% å / å og udgjorde 4,9 mia. Rubler.

Fig. 3.

Steppe kan være et andet aktiv, der vil hjælpe AFK-systemet til at afsløre sin markedsværdi.

Yandex.taxi.

Hvem! Tjenester af Taxi- og Food Delivery Aggregator, samt mobile applikationer til dem.

Hvornår? Flyttet i ubestemt tid.

På planerne for gennemførelse af IPO Yandex.taxi erklærede selskabet i begyndelsen af ​​2019. Men efter det i november 2020 nægtede Yandex at placere en taxa.

Greg Abovsky, operationel og finansiel direktør for Yandex, sagde: "Vi ser, at en sådan Yandex platform, som vi skabte, bliver bedre på grund af deres integritet. Derfor er taxa-tjenesten IPO ikke overvejet. "

I tilfælde af placering af Yandex.taxi er der stor sandsynlighed for, at det vil være på en højere score end markedet i øjeblikket er lagt i Yandex-aktier. På denne baggrund kan Yandex citater vokse. På grund af overførslen af ​​en IPO i en ubestemt periode er det imidlertid ikke værd at bruge det som en investeringsopgave.

Ivi.

Hvem! Market Leader online biografer i Rusland.

Hvornår? Flyttet i ubestemt tid.

Grundlægger IVI, Oleg Tumanov, har gentagne gange tale om den mulige udgang af selskabet på børsen. Som følge heraf forberedte virksomheden på at komme ind på markedet i begyndelsen af ​​2021: I slutningen af ​​november 2020 blev det kendt om planerne om at gå til NASDAQ.

Derefter blev placeringen udskudt på grund af Billy of Anton Gorelkin om begrænsning af andelen af ​​udlændinge i online biografer. Ifølge lovforslaget fra stedfortræder den 18. december 2020, hvis andelen af ​​udlændinge i online biografer vil overstige 20%, er selskabet forpligtet til at forklare muligheden for ejerskabsstrukturen på regeringskommissionen.

Virksomheden indtager en ledende position i online biografmarkedet med en andel på 23% i 6 måneder 2020. Samtidig har virksomheden øget omsætningen hurtigere end markedet voksede, hvilket indebærer en stigning i markedsandelen i de første 6 måneder af 2020. IVI-omsætningen steg således med 58% å / å i 6 måneder 2020 og nåede 4,3 mia. Rubler.

Virksomheden er markedsleder og viser stor vækst. Samtidig lykkes hun i at holde positioner, selv på trods af konkurrencen af ​​heavyweights i Okkos ansigt (Sberbank Asset (MCX: Sber)) og filmskiver (Yandex Asset). Sådanne stærke positioner vil gøre virksomheden til et meget velkomment aktiv på det primære marked.

Virksomhedsudgang på IPO'en ville give investorer mulighed for at investere i et stærkt vækstvirksomhed, der opererer på det russiske marked. Der er ikke så mange sådanne spillere nu.

Næbdyr

Hvem! Lederen af ​​markedet inden for fødevareleverandør og beslægtede varer af den russiske e-handel.

Hvornår? Der er ingen specifikke planer.

Indtil 2020 april var selskabet en ubetinget leder af online-leveringsmarkedet, men så blev WKONOS chokeret for den tredje position X5 Retail Group (MCX: FIVEDR) og Sbermarket. Aktierne i Utona, X5 og Sbermarket er henholdsvis 10%, 12% og 11%.

Fig. fire.

WKONKOS øgede omsætningen i de første ni måneder af 2020 til 11,6 milliarder rubler. (+ 66% g / g) mod 7,0 milliarder rubler. I 9 måneder 2019. Selskabets direktør fastslog, at selskabet i 2023 kunne nå break-even. Eller måske tidligere.

Generaldirektøren for Utonos sagde i november 2020, at virksomheden nu ikke planlægger at gå på børsen. I fremtiden kan en sådan mulighed diskuteres, men i dag er der ingen sådanne planer.

Selskabets produktion på børsen kan være en positiv chauffør for båndaktier. Dette vil ske, hvis markedet vil opfatte historien om en delvis fælles forretning af blodet og båndet. Denne historie vil sandsynligvis blive meget opmærksom under placeringen på grund af synergier, som kan bringes til begge virksomheder.

I tilfælde af at fusionen eller udviklingen af ​​joint venture (joint venture) mellem båndet og vandtæt forekommer før placeringen, vil placeringen af ​​flyet have en endnu større effekt på båndet. Det vil være forbundet med beskrivelsen af ​​væggenes værdi. Dette vil i vid udstrækning skyldes, at online-detailhandlere handles til dyrere multiplikatorer end almindelige.

Selskabet kan også pålægge investorernes penge ozon konkurrence. Wkonkos er en større spiller på fødevarehandelsmarkedet, der behandler en 30% flere ordrer end Ozon. Men generelt er Ozon en større spiller på grund af manglende specialisering på samme marked. På trods af dette kan tætte vækstrater (+ 66% g / g mod + 70% å / y pr. 9 måneder 2020 ozon) sammen med lederpositioner forårsage, hvorfor nogle investorer vil løse Ozon til fordel for Uzonos-aktierne. Dette vil føre til et mindre fald i Ozon Aktier.

Fig. fem

Sejr

Hvem! Den største flyselskabs-lourogenger i Rusland.

Hvornår? Forsinket på ubestemt tid.

I 2019 udtalte Aeroflot CEO, at Aeroflot planlægger at afholde en IPO på 25% af Victory Capital. Men fra det øjeblik selskabet har ændret generaldirektøren. For nylig blev han en erklæring, at IPO-sejren i øjeblikket ikke overvejes.

Sibur.

Hvem! Sibur - det største integrerede olie- og gaskemi selskab i Rusland.

Hvornår? Ukendt.

Rygere om udgangen af ​​Sibur på IPO er blevet snoet i lang tid. Sibur var klar til IPO tilbage i 2018, men siden dengang blev beslutningen om at komme ind i transaktionen ikke accepteret. I februar 2019 sagde Konov, at efter at have lanceret Zapsibneftech-fabrikken, ville der være flere incitamenter til IPO, og i sommeren 2020 blev det betragtet som om transaktionen uhensigtsmæssigt i betragtning af coronavirus pandemien.

Efter udnævnelsen af ​​Peter O'Brien, den tidligere topchef for Morgan Stanley (NYSE: MS), til stillingen som den finansielle direktør for Sibur i september sidste år, ser det ud til, at selskabets IPO er uundgåeligt. I september 2020 understregede lederen af ​​Sibur Dmitry Konov, at selskabet venter på en gunstig del af tre faktorer: årsregnskaber, markedsstaten - industrielle og finansielle.

Selskabets indtægter i 9 måneder af 2020 udgjorde 369,4 milliarder rubler. (-6,6% å / å), EBITDA udgjorde 122,0 milliarder rubler. (-3,3% g / g).

Datville.

Hvem! Netværksbutikker til sund mad.

Hvornår? Før 2021 år.

Et andet russisk selskab, der planlægger at komme ind i den amerikanske børs, er en kæde af tyve af tyve. Ifølge Andrei Krivenko, grundlæggeren af ​​virksomheden, er den endelige beslutning endnu ikke blevet accepteret, men placeringen overvejes på New York og Moskva-aktier.

Det er værd at bemærke, at Thawilla nu er på den næste top af dens udvikling. For det første øgede virksomheden i en pandemi og karantæne online handelsomsætning fra 1% til 15% og kom ind i de fem største produkt online-forhandlere i Rusland, og omsætningen steg med 47% å / å i første halvdel af 2020.

På samme tid i absolutte størrelser er virksomheden lidt bagud bag en anden producent af detailbranchen udført af IPO - Fix Price. Så på Dvorville udgjorde indtægterne i 2019 83 milliarder rubler. mod 142,9 milliarder rubler.

Fig. 6.

Derudover er virksomheden i øjeblikket aktivt at komme ind i de vestlige markeder: Butikken har allerede arbejdet i Paris, en anden i Amsterdam, åbningen af ​​offline-punkter i Europa og Kina er også diskuteret.

Interessant nok, i 2019 modtog virksomheden 3 milliarder rubler. Nettoresultatet på 82,5 mia. Rubler. Indtægter og sendt 2 milliarder rubler. om udbetaling af udbytte. Virksomheden har arbejdet i 5 år uden urentable år.

SOVCOMBANK.

Hvem! Den tredje største aktiver i den private bank i Rusland.

Hvornår? Før 2021 år.

Virksomheden går til IPO siden 2018. I februar 2020 rapporterede Reuters, at Sovcombank forbereder en IPO i midten af ​​året og allerede har valgt Goldman Sachs, JP Morgan og Morgan Stanley som placeringsarrangørerne og Mosbierzhu - som en platform for indkvartering.

Krisen forhindrede imidlertid disse planer, og i april talte første næstformand for bestyrelsen for banken om IPO: "I år - der er absolut nej næste år - vi udelukker ikke, det vil sige, at der kan være sådan en Scenario, hvor det næste år kan være Windows til IPO. "

Virksomheden viser en forholdsvis hurtig vækst for offentlige russiske banker. Således er antallet af detailkunder vokset til 8,1 millioner kunder inden udgangen af ​​9 måneder 2020 (+ 29% senest den 31. december 2019). Sorg Resultatet i de første 9 måneder 2020 steg med 21% å / å og udgjorde 22 milliarder rubler, og i 2019 steg med 70%: fra 17,5 milliarder rubler. op til 30,1 milliarder rubler.

Efter vores opfattelse er de mest interessante ideer på de kommende overnatningssteder følgende:

• AFC-systemet kan vise betydelig vækst i de kommende år på grund af placeringen af ​​mange af sine aktiver. De vigtigste er Sgezha Group, Medsi og Steppe.
• IPO'en i luftpunktet kan positivt påvirke RIBBON-citaterne i udviklingen af ​​historien med synergier mellem de to virksomheder. Det er også muligt at passe fra Ozon Aktier på grund af det faktum, at investorer vil beslutte at spille e-handelstrenden gennem lederen af ​​dets segment.

Artiklen er skrevet i samarbejde med Analytics Nikolai Chikvashvili

Læs originale artikler om: Investing.com