I sidste uge diskuterede vi de belagte Colts på Apple Aktier (NASDAQ: AAPL). I den foregående artikel blev det bemærket, at købet af 100 Apple Aktier vil koste investorer på omkring $ 13.500, hvilket er vigtigt for mange.
Som følge heraf foretrækker nogle at nyde "dækket opkald til de fattige." Derfor vender vi i dag til en diagonal debetspredning, som nogle gange bruges til at kopiere den belagte kollary til en væsentligt lavere pris.
Dagens artikel skal hjælpe investorer med at forstå de mulige muligheder, og mere erfarne spillere - tilbyde ideer til fremtidige tilbud.
LEAPS OPTIONS
Spring er dekrypteret som langsigtet egenkapitalforventning værdipapirer, og er langsigtede lageraktiver muligheder. I det engelsktalende segment af internettet kan de også findes under navnene på spring eller spring.Sprængningsindstillinger (hvis modenhedsdatoer normalt varierer fra et til to år) anvendes af investorer, der tror på det langsigtede potentiale for grundlæggende aktiver, såsom lagre eller aktiefonde (ETF). Tiltrækningskraften af spring er forklaret af deres lavere omkostninger i forhold til aktierne (dvs. de handles til priserne på optionskontrakter).
Men Wall Street har ikke fri ost. Billigere - betyder ikke fri. Ligesom alle muligheder har sprang udløbsdato, som det "forudsagte" script skal implementeres.
Da det er en langsigtet investering, har deltagerne ret lang tid til at vurdere ændringer i værdien af det grundlæggende aktiv. Ikke desto mindre kan den erhvervsdrivende miste al investeret kapital, hvis den forventede bevægelse ikke realiseres af udløbstidspunktet.
Derfor, inden han flytter til spring, skal investoren tydeligt udpege omfanget af hæk eller spekulation. Langsigtede muligheder hjælper kun med at opnå det ønskede risikoforhold og potentielle overskud.
Investorer, der gerne vil vide mere om LEAPS-shoppingstrategier, kan kontakte Options Industry Council (OIC) pædagogiske websteder, CBOE Global Markets eller {{{0 | NASDAQ}}}.
Diagonal Debit Sprord Apple Aktier
- Omkostninger: $ 136,91;
- Årligt handelsområde: $ 53,15-145,09;
- Årlig stigning: + 71,12%;
- Udbytteudbytte: 0,60%.
For det første køber den erhvervsdrivende et "langsigtet" opkald med en lavere omkostning ved udførelse. Samtidig sælger den et "kortvarigt" opkald med en højere fremgang, hvilket skaber en diagonal spredning.
Med andre ord har opkaldsindstillinger (i dette tilfælde på Apple Aktier) forskellige prispriser og udløbsdatoer. Den erhvervsdrivende åbner en lang position efter en mulighed og lukker den anden for at tjene et overskud i form af en diagonal spredning.
Denne strategi begrænser både risici og potentielle overskud. Den erhvervsdrivende sætter stillingen på den rene debitering (eller omkostninger), som er det maksimale tab.
De fleste erhvervsdrivende, der anvender denne mekanisme, er moderat optimistiske om det grundlæggende aktiv, dvs. Æblepapirer.
I stedet for at købe 100 Apple Aktier køber den erhvervsdrivende en mulighed "i pengene", hvor opkaldsspring tjener som en "surrogat" af AAPL-aktier.
På tidspunktet for skrivningen koster Apple Aktier $ 136,91.
I første fase af denne strategi kan en erhvervsdrivende købe et valgopkaldsspring "i penge" (for eksempel en kontrakt med en udløbsdato den 20. januar 2023 og en strejke på $ 100). I øjeblikket tilbydes det til en pris på $ 47,58 (gennemsnittet for den nuværende befolkning og forslag). Med andre ord vil ejerskabet af opkaldsoptionen, som udløber lige på mindre end to år, koste den erhvervsdrivende på $ 4758 (i stedet for $ 13,691).
Delta af denne mulighed (som viser værdien af den forventede ændring i optionsprisen, når værdien af basisaktivet er 1 dollar) er 0,80.
Lad os gå tilbage for eksempel: Hvis AAPL-aktier vil vokse med $ 1 til $ 137,91, vil den nuværende pris vokse med 80 cent. Bemærk venligst, at den faktiske ændring kan variere afhængigt af andre faktorer, som vi ikke vil stoppe i denne artikel.
Således er valgmuligheden Delta stigende, da kontrakten går dybere i penge. Traders vil bruge sådanne spring, fordi som Delta nærmer sig 1, begynder optionsdynamikken at afspejle strømmen af grundpapir. Simpelthen sagt, Delta i 0,80 svarer til ejerskabet af 80 Apple-aktier (i modsætning til 100 med et konventionelt overdækket opkald).
Som den anden fase af denne strategi sælger den erhvervsdrivende et kortfristet opkald "ud af penge" (for eksempel en mulighed den 19. marts 2021 og en strejke på $ 140). Den nuværende præmie for denne mulighed er $ 4,30 amerikanske dollars. Med andre ord vil valgmulighederne modtage 430 dollars (eksklusive provision).
Strategien tager højde for to udløbsdatoer, derfor er det ret vanskeligt at udtrykke den nøjagtige formel for pause-jævn punkt i denne transaktion.
Forskellige mæglere eller websteder kan tilbyde deres egne overskud og tabsberegninger. For at beregne omkostningerne ved kontrakter med de højeste gennemførelsesfrister (det vil sige SPAPS COLES) på tidspunktet for udløb af kortsigtede muligheder, er en prismodel påkrævet for at opnå et "omtrentlig" break-jævn punkt.
Maksimum transaktionspotentiale
Det største overskud kan fjernes, hvis omkostningerne ved handlingen er lig med prissætningsprisen på kortfristet opkald på datoen for dens gennemførelse.Med andre ord ønsker den erhvervsdrivende prisen på æblepapir forbliver så tæt som muligt på baren på kortfristet optionsstrejke (i vores tilfælde - $ 140) pr. 19. marts 2021, der ikke overstiger det.
I vores eksempel udgør maksimumsindkomsten teoretisk omkring $ 677 til en pris på $ 140 på udløbstidspunktet (eksklusive provisioner og andre omkostninger).
Hvordan kom vi til denne betydning? Muligheden sælger (det vil sige den erhvervsdrivende) modtog $ 430 for den solgte valgmulighed.
I mellemtiden steg Apple-aktierne fra $ 136,91 til $ 140. Dette er forskellen på $ 3,09 for 1 Apple-aktie (eller 309 dollars pr. 100 aktier).
Siden springet langsigtet valgmulighed Delta er 0,8, vil omkostningerne ved en lang mulighed teoretisk stige med $ 247,2 (309 * 0,80). Husk, at det i praksis kan være mere eller mindre end denne værdi.
Vi foldes 430 og 247,2 dollars og få $ 677.2.
Således, ikke engang indsættelse af $ 13691 i de 100 Apple Aktier, tjener den erhvervsdrivende alligevel.
Med andre ord, den præmie, som erhvervsdrivende oprindeligt kommer til salg af en kortfristet valgfri indstilling (dvs. $ 430), overstiger procentdelen af investeringsafkastet på $ 13.691 i 100 Apple-aktier.
Ideelt set håber den erhvervsdrivende, at det kortsigtede opkald udløber "ud af penge." Derefter kan han sælge et opkald efter en (mens vi efter to år ikke udløber, udløber ikke).
POSITION Management
Aktiv positionsstyring med beregningen af en diagonal debetspredning kan forårsage vanskeligheder fra begynderhandlere.
Hvis den 16. marts, vil Apples andel overstige 140 dollars, vil positionen medføre lavere indkomst, da kortfristet mulighed vil være urentabel for sælgeren.
Derudover kan den erhvervsdrivende føle behovet for at lukke transaktionen foran tidsplanen, hvis prisen på Apple tager afsted, og det kortsigtede opkald kommer dybt "i penge". I dette tilfælde er hele transaktionen truet af likvidation, da den erhvervsdrivende vil begynde igen eller overhovedet vil vælge en alternativ strategi.
Med en konventionel cole-dækket må den erhvervsdrivende ikke gøre indsigelse mod betalingen ved muligheden, da den allerede ejer 100 Apple-aktier. Men i tilfælde af et overdækket opkald til den "fattige mand", passer den erhvervsdrivende ikke dette scenario, da han stadig ikke ejer AAPL-aktier.
Den 16. marts vil denne springsaftale begynde at miste penge, hvis andelen af Apple-aktier vil falde på omkring $ 132 eller lavere. Teoretisk set kan aktiekursen falde til 0, hvilket reducerer omkostningerne ved et langsigtet opkald.
Endelig skal vi også minde læserne om, at springer "dybt i penge" muligheder er normalt høje spredninger mellem købs- og salgsprisen. Derfor, hver gang den erhvervsdrivende køber eller sælger en sådan mulighed, skal man huske transaktionsomkostningerne.
Læs originale artikler om: Investing.com