Amerikanske Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) er et af de hurtigst voksende store biotekvirksomheder. Potentiel omsætningsstigning på 2025 - 10% årligt. Virksomheden har specialiseret sig i udvikling inden for sjældne genetiske sygdomme og er faktisk den eneste, der producerer lægemidler fra fibrose (genetisk sygdom i respiratoriske organer). Det giver en vigtig konkurrencefordel, pålidelig pengestrømme og midler til nye projekter.
Nu forsøger virksomheden også at diversificere linjen af narkotika og går til andre lovende niche retninger, for eksempel en segl anæmi.
I slutningen af 2019 godkendte American Federal Agency for Products and Drug Control en ny kombination af lægemidler fra fibrose (Trikafta / KaftroRio). En ny medicin vil sandsynligvis blive en stor salgsvækstdriver. Det bør muliggøre erstatning af de tre tidligere ældre forberedelser af selskabet og derved udvide den tilladte stikprøve af patienter på mere end 1/3 (på grund af bredere kriterier).
Resultater for 4. kvartal af 2020 skuffede investorer på trods af de generelle imponerende indikatorer. Aggressiv salgsvækst ledsaget overskudsvækst, men en svag efterslæb af EPS førte til en alvorlig nedgang i citater på grund af høje forventninger. Dette kan gentages i fremtiden.
Bestandene anmodede om og forvirrede fordelen på markedet, da selskabet i oktober sidste år holdt op med at udvikle stoffet fra underskuddet af alfa-1-antitripsein. Ikke desto mindre udvikler Vertex en anden medicin fra samme sygdom, hvis kliniske data forventes i første halvdel af 2021, hvilket kan føre til omgang.
Sammenlignet med en prøve af lignende virksomheder (bioteknologi underindustri) har Vertex betydelige kontantreserver (to gange selskabets gældsniveau). ROE VERTEX er 37%, hvilket er mere end fem gange den gennemsnitlige prøveudtagningshastighed. Ud fra det anslåede indikators synspunkt er det værd at fremhæve den lave P / FCF-vertex mod prøven (henholdsvis 19 og 29), hvilket betyder en attraktiv pris, med en god evne af virksomheden til at generere pengestrømme. I de resterende estimerede indikatorer handler virksomheden inden for gennemsnitlige prøveudtagningsværdier.
Evgeny Shatov, der styrer partner "Borselle"
Læs originale artikler om: Investing.com