Mae llawer o fuddsoddwyr yn cynnwys yn eu portffolios hirdymor o'r mentrau awyrofod ac amddiffyn y diwydiant (A & D) neu'r cronfeydd stoc perthnasol (ETF).
Heddiw byddwn yn canolbwyntio ar gawr byd-eang y sector hwn, neu yn hytrach ar y gwneuthurwr injan awyrennau rholiau-Royce (OTC: Rycey), sy'n rhan o fynegai FTSE 100.
Dros y flwyddyn ddiwethaf, gostyngodd cyfranddaliadau RR fwy na 50%. Ar Ionawr 14, caewyd ar 106.65 Cynllun Pen ($ 1.53 ar gyfer papurau sy'n masnachu yn UDA).
Dechreuodd hanes Rolls-Royce yn 1906. Mae modurwyr yn adnabod y cwmni fel gweithgynhyrchydd Prydain o geir moethus ceir. Ond yn ystod yr Ail Ryfel Byd, dechreuodd y cwmni gynhyrchu peiriannau hedfan. Arweiniodd anawsterau ariannol y 1970au at y ffaith bod y cwmni wedi'i rannu'n ddau gar sy'n ymwneud â cheir a pheiriannau.
Yn 1998, gwerthwyd y Grŵp Car Rolls-Royce-Royce i'r Automaker Almaeneg Bayerische Motoren Werke (DE: BMWG) (OTC: Bmwyy). Mae'r ail gwmni, Rolls-Royce Holdings plc, yn parhau i gynhyrchu peiriannau hedfan. Mae'n ymwneud â hi heddiw a siarad.
Llywodraethau - Prif ddefnyddwyr cynnyrch A & D
Mae diwydiant awyrofod yn cynnwys hedfan milwrol a masnachol. Achosodd pandemig o 2020 ergyd bwerus i'r segment o hedfan sifil. Gostyngodd nifer yr oriau cloc yn sydyn, a oedd yn cyffwrdd ag awyrennau nid yn unig, ond hefyd cewri o'r fath fel Rolls-Royce a Boeing (NYSE: BA). Roedd eu cyfraddau refeniw a chyrhaeddiad ar gyfer y flwyddyn ddiwethaf ar yr amwys.Ar y llaw arall, ni fydd y rhan fwyaf o wledydd yn cael eu prynu ar yr "amddiffyn", a thrwy hynny gefnogi llif ariannol cwmnïau D & D.
Yn 2019, yr arweinydd mewn gwariant milwrol oedd yr Unol Daleithiau. Dilynwch Tsieina, India, Rwsia a Saudi Arabia.
Fodd bynnag, os ydych yn ystyried y costau hyn fel canran o gynnyrch domestig gros (CMC), mae'r rhestr yn newid rhywfaint. Daw Saudi Arabia i'r blaendir, yna Israel, Rwsia, UDA a De Korea.
Dangosodd adroddiadau ffres hefyd:
"Mae Marchnad Cynnyrch Milwrol Ewrop yn tyfu. Dros y pum mlynedd diwethaf, cynyddodd y costau amddiffyn yn gyson. Mae'r cyfandir yn cyfrif am 16% o wariant milwrol y byd, a'r gyfradd twf blynyddol gyfanredol o 2015 i 2019 yw 3.4%. "
Yn y cyd-destun hwn, byddwn yn ceisio pennu'r sefyllfa Rolls-Royce yn y diwydiant hwn.
Dangosyddion ariannol ffres
Defnyddir peiriannau rholiau-Royce nid yn unig mewn awyrennau sifil a milwrol. Er enghraifft, mae ei is-gwmni o Bergen (Norwy) yn cyflenwi moduron tro canolig i gynhyrchu trydan yn y diwydiant olew, nwy a morwrol.
Yn ogystal, mae'r grŵp yn darparu gwasanaethau peirianneg arbenigol, yn ogystal â chynhyrchion a systemau diogelwch critigol ar gyfer gweithfeydd ynni niwclear.
Roedd canlyniadau'r hanner cyntaf o 2020 a gyhoeddwyd ym mis Awst yn adlewyrchu effaith negyddol y pandemig ar weithgareddau gweithredu a dangosyddion ariannol. Roedd refeniw yn dod i 5.8 biliwn o bunnoedd o sterling (US $ 7.9 biliwn), sef 26% yn is nag yn yr un cyfnod yn y flwyddyn flaenorol. Roedd y golled cyn trethi yn dod i 5.4 biliwn o bunnoedd sterling (neu 7.4 biliwn o ddoleri).
Ym mis Rhagfyr, cyhoeddodd Rolls-Royce adroddiad ariannol. Mae rheolwyr wedi canolbwyntio ar arbed 1 biliwn o bunnoedd sterling (neu 1.36 biliwn o ddoleri) ar gyfer 2020. Serch hynny, mae'r cwmni, yn fwyaf tebygol, wedi ei gwblhau gydag "ôl-ddyledion net yn y swm o 1.5 i 2.0 biliwn o bunnoedd o sterling, ac eithrio rhwymedigaethau o dan y brydles o tua 2.1 biliwn o bunnoedd."
Cred y rheolwyr y bydd yn 2022 yn gallu cynhyrchu 750 miliwn o bunnoedd o sterling (neu 1.02 biliwn o ddoleri) ar ffurf llif arian am ddim. Fodd bynnag, os bydd y diwydiant hedfan yn cael ei adennill yn hirach nag y mae i fod, gall y rhagolwg fod yn rhy optimistaidd.
Nodiadau Cyfarwyddwr Cyffredinol Warren Dwyrain:
"Rydym wedi cyflawni cynnydd da yn fframwaith y rhaglen ailstrwythuro. Mae cydgrynhoi ac ad-drefnu yn y diwydiant hedfan sifil yn ei anterth. Mae ein pecyn Reapitalization Tachwedd yn y swm o 5 biliwn o bunnoedd yn cael ei ariannu'n dda; Cododd ein sefydlogrwydd a chryfhau'r balans ... rydym yn parhau i symud tuag at gyflawni ynni cynaliadwy a ffurfio'r economi gydag allyriadau di-garbon. "
Er gwaethaf cwymp 2020, ym mis Ionawr, dechreuodd cyfranddaliadau RR hyderus iawn. Mae'r cwmni "llofnodi contract arloesol gyda gwasanaeth gofod y wladwriaeth o Brydain Fawr fel rhan o'r astudiaeth o ddarpar ddefnydd o ynni niwclear i astudio gofod."
Mae NASA hefyd yn ystyried potensial ynni niwclear yng nghyd-destun teithio gofod, gan y gall leihau'r amser hedfan yn sylweddol.
Yn y degawd newydd, mae Rolls-Royce yn gallu ehangu'r ystod o gynhyrchion a gwasanaethau, a chynyddu'r refeniw oherwydd yr ymdrechion hyn.
Crynhoi
Mae Rolls-Royce yn elfen bwysig o fynegai FTSE 100 a'r A & D a & D a D & Cawr a gydnabyddir yn fyd. Fodd bynnag, yn y chwarteri nesaf o'i werth i gyfranddalwyr fod o dan gwestiwn mawr.
O ystyried y ffaith bod cludiant awyr teithwyr ar gyfer y rhan fwyaf yn cael ei barlysu, efallai na fydd Rolls-Royce yn cael ei yswirio o gynnwrf pellach. Rydym yn barod i brynu cyfranddaliadau RR rhag ofn y caiff ei gywiro 5-7% o'r lefelau presennol. Hoffem hefyd weld canlyniadau'r hanner blwyddyn nesaf (a ddaw yn ystod yr wythnosau nesaf) i werthfawrogi llwyddiannau'r cwmni wrth gryfhau ei gydbwysedd ariannol.
Dylai buddsoddwyr sydd am fuddsoddi yn y diwydiant hwn roi sylw i'r gyfres ETF. Mae'r rhain yn cynnwys Invesco Aerospace & Defense ETF (NYSE: PPA), Ishares U.S. Aerospace & Defense ETF (NYSE: ITA), SPDR® S & P Aerospace & Defense ETF (NYSE: XAR) a Caffael Space ETF (NYSE: UFO.
NODER: Efallai na fydd asedau a ystyrir yn yr erthygl hon ar gael i fuddsoddwyr mewn rhai rhanbarthau. Yn yr achos hwn, ymgynghorwch â brocer achrededig neu ymgynghorydd ariannol i helpu i ddewis offeryn tebyg. Mae'r erthygl yn eithriadol o ragarweiniol. Cyn derbyn atebion buddsoddi, gofalwch eich bod yn cynnal dadansoddiad ychwanegol.