Buddsoddiad Arch Bregus, a pham nawr yn bwynt mynediad gwael mewn asedau twf
Mae buddsoddiad Arch yn gronfa sy'n buddsoddi mewn diwydiannau addawol. Dros y flwyddyn ddiwethaf, roedd y gronfa'n boblogaidd iawn: cynyddodd yr asedau mewn rheolaeth o 10 i 60 biliwn o ddoleri, ac yn awr mae'r gronfa yn berchen ar o leiaf 15% mewn 11 o wahanol gwmnïau. Mae'r Sefydliad yn adnabyddus am ei adroddiadau gweledigaethol - yn arbennig, rydym hefyd yn eu dadosod ag adroddiad mawr gydag ymchwilwyr yn y sectorau gofod, datblygu cyffuriau o ganser a chwmni Vennirov arall.
Os bydd ymchwil y cwmni ar ba arch yn cael ei goroni gyda llwyddiant - bydd yn saethu, os nad - nid yw'r syniad yn gweithio. Mae'r dull, mewn egwyddor, yn gweithio, ond mae'n awgrymu bod Arch yn gwerthu dyfodol pell, gyda gorwel o 5-10 mlynedd. Mae cyfranddaliadau o'r fath yn gryfach nag eraill yn dibynnu ar y teimlad o fuddsoddwyr ac, felly, cost risg.
Mae cynnyrch bondiau 10 mlynedd yn yr Unol Daleithiau (dirprwy am gyfradd ddi-resymol) yn tyfu'n dymor byr ac y gall brig ei gyflawni yn fuan. Mae arian eisoes wedi dechrau cwympo, ac mae nifer o resymau pam y gall gostyngiad tymor byr fod yn sylweddol.
Sgoriodd Ark swyddi anhylif - mae'r rhain yn risgiau ar gyfer y sylfaen
Mae 15% mewn 11 o gwmnïau yn becynnau solet na ellir eu gwerthu trwy wasgu un botwm. Os ydych yn buddsoddi fel buddsoddwr preifat ac yn awyddus i werthu cyfranddaliadau - mae'n hawdd gwneud gydag un clicio ar y botwm yn y cais. Ni all y sylfaen sy'n berchen ar 15% o'r cwmni wneud hynny, oherwydd ar hyn o bryd nid oes prynwr mawr o'r fath. Os nad ydych yn gwerthu neb, yna gwerthu cyfranddaliadau yn cwympo.
Yn ôl WSJ, mae mwy na hanner asedau buddsoddi Arch yn y fath grynodedig, hynny yw, nad yw'n hylif, cyfraddau (10% o'r cwmni a mwy).
Ond mae buddsoddiad Ark yn prynu ar ôl, pam y byddant yn gwerthu? I ateb y cwestiwn hwn, mae'n bwysig deall sut mae'r arian yn gweithio. Os yw'r mewnlifiad o fuddsoddwyr newydd yn y Sefydliad yn mynd, bydd yn talu cyfranddaliadau am yr arian hwn. Os yw'r all-lif yn mynd, rhaid i'r gronfa ddychwelyd arian i fuddsoddwyr - hynny yw, i werthu rhan o'r swyddi sydd ar gael. Mae'n ymddangos os oes all-lif miniog o Arch, bydd y Sefydliad yn cael ei orfodi i ymgysylltu â'r cyfranddaliadau y mae'n eistedd yn dynn.
Soniodd Cathie Wood CEO ar WSJ bod ganddynt "darian" sylweddol ar ffurf cyfran mewn asedau hylif (Tesla (Nasdaq: TSLA)), y byddant yn ei werthu i brynu goblygiadau os bydd cwymp. Os bydd y sylfaen yn gwneud hyn, yna ar y farchnad y farchnad, bydd yn dod yn hyd yn oed yn fwy anhylif, ac yn achos all-lif buddsoddwyr o ETF buddsoddi Arch, bydd hyd yn oed yn fwy miniog diferion yn yr hyrwyddiadau y mae'r sylfaen yn dal.
Gyda llaw, gall roi cyfle i brynu Tesla gan $ 500-600 y gyfran, sy'n rhoi Aquider diddorol i'n hasesiad sylfaenol.
Nawr mae deinameg pob ETFs o Ark yn edrych fel swigen sy'n datblygu:
Nawr mae arian yn syrthio o'r Maxima 7-10%, y gellir ei ystyried o hyd mae'r cywiriad arferol - mae hyn eisoes wedi digwydd ym mis Medi a Hydref 2020. Mewn achos o barhau â'r cywiriad, yn llythrennol yn y dyddiau nesaf gallwn weld cyflymiad cwymp eu hasedau - bydd manwerthu yn gadael y gronfa aruthrol, a bydd hyn yn ysgogi gwerthiannau hyd yn oed yn gyflymach mewn stociau nad ydynt yn hylif.
Gall cwymp y sylfaen gyfrannu at gronfeydd gwrychoedd eraill
Mae'r farchnad yn cael ei drefnu felly bod rhai cronfa yn ddrwg, nid yw'n ei helpu, ond yn dechrau ffitio arno, gwaethygu ei swydd. Caiff data ar bob Arch grefft ei olrhain, mae hyd yn oed cais gyda thraciwr portffolio Ark.
Mae cronfeydd gwrych yn annhebygol o golli'r cyfle i chwarae ar ddirywiad ETF o Ark, sy'n ysgogi'r gostyngiad yn gyntaf yn eu gwerth islaw Nav (cost asedau net y gronfa), ac yna'n ysgogi all-lif buddsoddwyr manwerthu, sy'n gyfystyr â sylfaen gyfan Sefydliad Arch. Bydd y troellog hwn yn arwain at werthu asedau a chwymp eu gwerth a hyd yn oed mwy o ostyngiad yn ETF.
Breuder tymor byr
Harch
Mae buddsoddiad yn caniatáu i fuddsoddwyr hirdymor fynd i mewn i asedau addawol am brisiau cystadleuol.
Yn wir, canfu tîm Ark gyfleoedd diddorol ar gyfer buddsoddi, ac ar y gorwel am 5-10 mlynedd mae'n debyg y byddant yn dod ag elw i fuddsoddwyr. Fodd bynnag, erbyn hyn mae'r sylfaen a'r asedau yn cael eu gorboethi gan sylw, felly mae'n bwynt gwael ar gyfer siopa.
Oherwydd twf bondiau 10 mlynedd, gallwn weld cywiriad sydyn mewn asedau twf, sydd bellach wedi'u gosod yn y pris o 5-10 mlynedd i ddod.
Yn yr haf, credwn y bydd y gyfradd ddychwelyd ar drysorlys 10 oed tua 1.6%, a bydd yn gyfle da i fynd i mewn i dueddiadau cynyddol hirdymor am brisiau cystadleuol - ac yn yr ETF eu hunain o arch, a Yn eu hasedau anhylif sy'n rhai tymor byr gellir ei ddefnyddio am brisiau cystadleuol oherwydd gwerthiant dan orfod.
Ar gyfer masnachwyr ymosodol, gall Siorts ETF o Ark fod yn gyfle hapfasnachol diddorol.
Ysgrifennwyd yr erthygl ar y cyd â dadansoddwr Alexander Saiganov
Darllenwch erthyglau gwreiddiol ar: Buddsoddi.com