A yw'n werth prynu FXCN - y cwestiwn mwyaf poblogaidd ein cwsmeriaid. FXCN yn sylfaen mynegai, hynny yw, y bet ar y farchnad Tsieineaidd eang - felly nid yw'r ateb mor syml.
Yn erthygl heddiw byddwn yn dadansoddi:
- Pam mae Tsieina yn goddiweddyd economïau eraill;
- Pam yuan yn parhau i gryfhau'r ddoler;
- Pam mae cwmnïau Tseiniaidd yn cael eu tanbrisio;
- Pam mae FXCN yn ddeniadol i siopa.
Tsieina - cyn y gweddill
Ers agoriad ar gyfer masnach a buddsoddiad tramor a diwygiadau'r farchnad rydd yn 1979, mae Tsieina wedi dod yn un o'r economïau sy'n tyfu gyflymaf yn y byd, tra bod y twf blynyddol gwirioneddol o gynnyrch domestig gros (CMC) ar gyfartaledd yn 9.5% i 2018 . Galwodd Banc y Byd Wlad Tsieina gyda "y twf cyson cyflymaf ymhlith economïau mawr mewn hanes."
Cynyddodd cynnydd o'r fath Tsieina ar gyfartaledd i ddyblu ei CMC bob wyth mlynedd ac wedi helpu i ddod tua 800 miliwn o bobl o dlodi. Tsieina wedi dod yn economi fwyaf y byd (yn seiliedig ar brynu cydraddoldeb pŵer), gwneuthurwr, nwyddau masnach a deiliad cronfeydd ariannol.
Os edrychwch ar y data, mae Tsieina yn dal i dyfu 3 gwaith yn gyflymach na'r Unol Daleithiau ac Ewrop:
Rydym yn gweld, er gwaethaf ymlaen llaw yn Ewrop a'r Unol Daleithiau, o flwyddyn i flwyddyn mae twf economi Ritai yn arafu. Gelwir yr effaith hon yn "Trap Incwm Canolig." Os yw'r wlad yn defnyddio un gyrrwr twf ers blynyddoedd lawer, yna yn hwyr neu'n hwyrach mae'r gyrrwr hwn allan ohono'i hun, a chyflawnir brig lefel economaidd.
Tan 2015, y gyrrwr hwn oedd y model ffatri. Cynigiodd Tsieina lawer o lafur rhad ar y farchnad ac agor cyfleoedd i fuddsoddi. O ganlyniad, yn Tsieina, agorodd llawer o gwmnïau mawr eu cynhyrchiad - Apple (Nasdaq: AAPL), General Motors (NYSE: GM), Trydan Cyffredinol (NYSE: GE), P & G (NYSE: PG), Coca-Cola ( NYSE: KO).
Roedd polisi o'r fath yn caniatáu i Tsieina ddenu cwmnïau uwch-dechnoleg ac yn cael mynediad i'w arloesi. Nid yw'n gyfrinach bod brandiau mawr o dirprwyon o gynhyrchion cyfarwydd yn ymddangos yn Tsieina. Mae hyn yn ardderchog ar enghraifft gweithgynhyrchwyr ffôn clyfar. Mae dau o'r pedwar cwmni mwyaf yn Tsieineaidd. Ac mae Huawei hyd yn oed yn goddiweddyd Apple yn ôl cyfaint y farchnad:
Ar yr un pryd, mae model o'r fath o'r cynhyrchydd nwyddau byd-eang eisoes wedi'i amlinellu ar ei ben ei hun, felly yn 2015 mabwysiadodd yr awdurdodau Tsieineaidd gyfarwyddeb gyda phwyslais ar arloesi - "a wnaed yn Tsieina-2025".
Mae'r rhaglen hon yn awgrymu newid o gynhyrchu nwyddau tramor i'w gynhyrchu ei hun trwy arloesi. Mae Tsieina wedi penderfynu 10 sector a fydd yn caniatáu i'r wlad gymryd sefyllfa gadarn yn y "Pedwerydd Chwyldro Diwydiannol". Mae 5 ohonynt bellach yn perthyn i'r sectorau sy'n tyfu gyflymaf:
1. Deallusrwydd artiffisial
2. Pethau Rhyngrwyd
3. Robotization
4. Dysgu Peiriant
5. Ynni gwyrdd, gan gynnwys electrocars.
Tsieina a Covid-19
Ar ddechrau 2020, roedd Covid-19 a'i ganlyniadau economaidd yn cael eu hystyried yn bennaf fel problemau sy'n effeithio ar Tsieina yn unig. Nawr mae Tsieina wedi dod yn un o'r ychydig wledydd sydd wedi cynllunio lledaeniad y firws yn llwyddiannus, a'r unig economi a oedd yn dangos twf CMC erbyn diwedd 2020. Nid yw nifer y coronavirws afiach yn Tsieina bron yn tyfu:
Vanguard yn y senario sylfaenol yn disgwyl twf CMC Tsieina yn 2021 ar y lefel o 9%:
Cytunir ar y farn hon a Goldman Sachs. Mae GS yn rhagweld twf gwirioneddol economi Tsieina ychydig yn is na'r consensws ar 7.5%, ond hefyd yn ei fersiwn o Tsieina - yr economi sy'n tyfu gyflymaf:
Er mwyn cymharu, yn yr arolwg diweddar o Fed, mae dadansoddwyr proffesiynol yn aros am dwf CMC yr UD ar 4.5% yn 2021, ac mae'r Ffed ei hun yn 6%, sy'n dal i fod yn llawer is na thwf y CMC rhagamcanol o Tsieina.
Cyfanswm: Economi Tsieina yw'r mwyaf addawol yn y blynyddoedd i ddod.
Mae Tsieina yn rheoli'r swigen ar y farchnad stoc
Dywedodd Pennaeth y Banc Canolog y bydd Tsieina yn rhoi sylw blaenoriaeth i sefydlogrwydd polisi ariannol yn 2021, a bydd unrhyw gamau i derfynu mesurau ysgogol yn cael ychydig o effaith ar yr economi.
Tynnodd Banc y Bobl Tsieina 78 biliwn Yuan (12 biliwn o ddoleri) o hylifedd pur trwy ei weithrediadau marchnad agored - y broses y mae'r banc canolog a'r system fancio yn darparu benthyciadau i'w gilydd.
Mae Banc Canolog Tsieina yn ceisio atal twf di-sail y farchnad. Cyflawnodd y mynegai CSI Tseiniaidd 300 y marciau uchaf ers yr argyfwng ariannol byd-eang 2008. Digwyddodd hyn oherwydd y mewnlifiad cryf o geiswyr arian buddsoddwyr o ganlyniadau Coronavirus. Yn gyfan gwbl, o fis Mawrth 2020, yn ôl Financial Times, fflysiodd $ 150 biliwn i Tsieina, mae mewnlifiad miniog yn cael ei achosi nid yn unig gan amodau economaidd cryf, ond hefyd gan lan ganolog Banc Canolog, a gynhaliodd chwyddiant ar lefel isel. O ganlyniad, daeth arian nid yn unig mewn stociau, ond hefyd bondiau:
Diolch i hyn, mae'r mynegai Tseiniaidd wedi tyfu 10% ers dechrau'r flwyddyn, ond ar ôl targedu hylifedd gostwng o'r Maxima o fwy na 15%. Ar yr un pryd, gostyngodd mynegai NASDAQ 100 o 7% o'r lefel uchaf oherwydd y cynnydd yn y cynnyrch o fondiau 10 mlynedd:
Fodd bynnag, mae'n bwysig deall bod y dirywiad yn y mynegai Tsieineaidd yn gysylltiedig â gweithgaredd wedi'i dargedu rheoleiddiwr Tseiniaidd. Mae'r Banc Canolog yn ffurfio i'r amodau ariannol "normal" ar ôl eu gwanhau yn 2020 oherwydd Covid-19. Hynny yw, mae hwn yn ddirywiad disgwyliedig un-tro oherwydd y "normaleiddio" o reolau'r gêm. Bydd twf y farchnad ymhellach yn mynd ar ôl adfer economi Tsieina.
O ganlyniad, rydym bellach yn cael pwynt mynediad da mewn cwmnïau Tsieineaidd, gan eu bod yn analogau rhatach yn UDA:
Yr unig un sy'n curo allan yw Tencent.
Cyfanswm: Mae sglodion glas Tsieineaidd yn rhatach nag analogau Americanaidd.
Bydd Yuan yn cryfhau'r ddoler
Mae Ffed yr Unol Daleithiau yn parhau i gynnal polisi ariannol meddal ac mae'n ceisio cadw'r cynnydd yn y proffidioldeb o fondiau 10 mlynedd UDA:
Os yn fyr, yna yn theori ariannol bondiau o 10 mlynedd yn ased di-risg a'r sylfaen ar gyfer cyfrifo'r proffidioldeb gofynnol o asedau eraill, gan gynnwys cyfranddaliadau. Mae cyfranddaliadau yn ased mwy peryglus na bondiau, felly, os yw cynnyrch bondiau yn tyfu, dylai hefyd dyfu a'r cynnyrch gofynnol ar gyfer cyfranddaliadau. Mae'r "proffidioldeb" ar gyfer stoc yn cael ei bennu gan y dangosydd E / P, gan fod E yn dynodi elw am y 12 mis diwethaf, dim ond P all newid gwerth y weithred. Mae twf y cynnyrch gofynnol E / P yn gyfwerth â gostyngiad yn y dangosydd P / E - hynny yw, ailasesiad cyfranddaliadau i lawr.
O ganlyniad, mae'r Ffed yn ceisio osgoi cwymp sydyn yn y farchnad stoc, argraffu arian a phrynu bondiau. Mae'n bwysig deall bod y chwyddiant uchel disgwyliedig yn gysylltiedig ag argraffu arian heb ei reoli a dosbarthiad eu poblogaeth. Ar yr un pryd, mae'r cynnyrch a'r cynnyrch o fondiau 10 mlynedd yn tyfu oherwydd twf chwyddiant:
Yn Tsieina, ni welir problem o'r fath. Mae Tsieina, i'r gwrthwyneb, yn lleihau hylifedd ar y farchnad, ac mae chwyddiant yn stagnatures:
Bydd chwyddiant uchel yn UDA yn agregau gydag argraffu màs o arian a stagmation yn Tsieina yn dod i gryfhau'r Yuan i'r ddoler. O ganlyniad, bydd cost y cwmnïau hyn hefyd yn tyfu mewn doler cyfwerth, sy'n ddeniadol i fuddsoddwyr.
Cyfanswm: Bydd Yuan yn parhau i gryfhau'r ddoler.
Pwy sydd wedi'i gynnwys yn FXCN?
MINEX MSCI Tsieina UCITS Dosbarth Rhannu ETF USD (MCX: FXCN) yn gronfa o ddarparwr Finex Rwseg i gwmnïau Tsieineaidd. Yn gyfan gwbl, mae'r Gronfa o 210 o gwmnïau, a'r prif bwysau yn cael ei feddiannu gan dri sector: Nwyddau o alw bob dydd, telathrebu a chyllid. Y Comisiwn Sylfaen yw 0.9% y flwyddyn.
Mae 2 gwmni yn y gronfa, cyfanswm agregu 34% o'r mynegai - Tencent ac Alibaba:
Tencent.
(OTC: TCYY) yw un o gwmnïau TG mwyaf y byd. Mae Tencent yn rheoli nifer fawr o wahanol wasanaethau: gemau symudol, negeswyr, cerddoriaeth, pyrth ar y we, siopau e-fasnach. Yn y byd, mae Tencent yn hysbys ar draul WeChat - y Gemau Cennad a Therfysg Tsieineaidd mwyaf - is-gwmni a greodd gynghrair chwedlau. Mae cyfranddaliadau ar gael ar Gyfnewidfa Stoc SPB yn unig gan fuddsoddwyr cymwys.
Alibaba.
(NYSE: Baba) -
Hefyd un o'r cwmnïau technolegol mwyaf yn y byd. Mae Alibaba yn ymwneud ag e-fasnach (Taobao, AliExpress), cyfrifiadura cwmwl (Cyfrifiadura Cwmwl Alibaba) yn darparu gwasanaethau ariannol (Alipay) ac yn berchen ar lawer o wasanaethau rhyngrwyd a chwmnïau ffilm.
Mae Alibaba a Tencent yn ddau chwaraewr Tsieineaidd mawr. Maent yn cymryd rhan weithredol yn amsugno chwaraewyr bach a thrwy hynny gynyddu eu portffolio o fuddsoddiad strategol. Nid yw pob cwmni arall yn Tsieina yn cael cryfder o'r fath, felly mae'r ddau chwaraewr hyn yn betiau allweddol ar Tsieina.
Jd.com.
(NASDAQ: JD) yw un o'r masnachu mwyaf o gwmnïau o'r sector e-fasnach.
Meituan.
-Dianping.
—
Ffurfiwyd y cwmni gan MiTuan (OTC: MPNGF) (dosbarthu nwyddau o'r Rhyngrwyd) a Dianping (Adferydd Bwytai a Gwasanaethau Erregydd Eraill). Mae'r cwmni yn masnachu yn unig yn y Gyfnewidfa Stoc Hong Kong.
Banc adeiladu Tsieina.
(OTC: Cichy) - Un o'r banciau mwyaf yn Tsieina a'r byd, ers 2015 a gynhwysir yn y rhestr o fanciau arwyddocaol yn systematig arwyddocaol. Ar gael yn unig gan fuddsoddwyr cymwys.
Ping yswiriant
(OTC: PNGay) yw'r grŵp yswiriant mwyaf yn y byd. Yn ogystal ag yswiriant, mae'r daliad yn ymwneud â rheoli gwasanaethau asedau a bancio. Ar gael yn unig gan fuddsoddwyr cymwys.
Baidu.
(NASDAQ: Bidu) - Cwmni TG sy'n berchen ar yr injan chwilio fwyaf yn Tsieina, yn y chwiliad byd-eang Baidu Ranks 4ydd. Mae 98% o refeniw y cwmni yn disgyn ar Tsieina.
ICBC.
(HK: 1398) - Mae banc masnachol mwyaf Tsieina, wedi'i gynnwys yn y 4 uchaf o fanciau mwyaf Tsieina. Caiff y weithred ei masnachu yn gyfnewidfeydd stoc Shanghai a Hong Kong.
Nio.
(NYSE: NIO) - gwneuthurwr trydanol electrocars. Hefyd mae NIO yn cymryd rhan mewn gwasanaethu eu ceir eu hunain ac yn gwerthu gorsafoedd ail-gylchu electronig ar gyfer cerbydau trydan. Ar gael yn unig gan fuddsoddwyr cymwys.
Daliadau ke.
(NYSE: Beke) - gwasanaethau gwasanaeth llwyfan ar-lein ac all-lein ar gyfer y farchnad eiddo tiriog. Mae cyfranddaliadau ar gael ar gyfnewidfa stoc Efrog Newydd.
O ganlyniad, dim ond 3 cyfranddaliad y gall buddsoddwr Rwseg nad oes ganddynt gymwysterau eu prynu o Top-10: Alibaba, JD a Baidu. Nid oes Tencent yn y rhestr hon - un o brif chwaraewyr y farchnad Tsieineaidd, hefyd nid yw tri chwaraewr yn rhoi arallgyfeirio priodol.
FXCN yw'r ffordd orau o wneud arian ar Tsieina
O ganlyniad, mae gennym dri macroprises i roi cwmnïau Tsieineaidd:
1. Yr economi sy'n tyfu gyflymaf yn 2021.
2. Cryfhau Yuan i'r Doler.
3. Y tanamcangyfrif tuag at gwmnïau tebyg yn yr Unol Daleithiau.
Ond mae yna hefyd nifer o ficroprises o blaid FXCN:
1. Nid yw'r rhan fwyaf o gwmnïau Tsieineaidd ar gael i fuddsoddwyr anghymwysedig.
2. Mae'r Gronfa yn rhoi i Arallgyfeirio i 210 o gwmnïau.
Mae FXCN yn offeryn cyfleus i'r rhan fwyaf o fuddsoddwyr Rwseg, fel, ar y naill law, yn caniatáu i'r buddsoddwr i wneud bet ar Tsieina trwy bortffolio amrywiol, ar y llaw arall, yn eich galluogi i fuddsoddi mewn rubles, sy'n ei amddiffyn rhag gwanhau o wanhau y rwbl i'r ddoler.
Mae'r erthygl wedi'i hysgrifennu ar y cyd â dadansoddwr Dmitry Newbikov
Darllenwch erthyglau gwreiddiol ar: Buddsoddi.com