Nejjednodušší a nejčastější schéma podvodů s akciemi se nazývá "čerpání a reset". Skládá se ze tří fází. Někdo levně nakupuje akcie; Distribuuje falešné zprávy, přesvědčivé, že by měly růst; A když vyrůstají, prodává před zveřejněním lež a cena bude spadat. Tyto akce jsou nezákonné.
Ale co když odstraníme z tohoto schématu prostřední link - lež? Pokud namísto rozptylu s nepravdivými prohlášeními začne náš pachatel křičet všem, kteří chtějí slyšet: "Pokud si všichni kupujeme tyto levné zásoby, zvýší se ceny a vyděláváme peníze"?
Samozřejmě o tom píšu, protože reddit, gamestop a robinstvo.
A samozřejmě by se stalo třetí etapou. Když každý prodává gamestop akcie k opravě zisků, cena bude spadat a někteří budou vzniknout velké ztráty. Naše porušovatel nepopírá možnost toho. "To je nebezpečná hra. Je lepší udělat vše za správný okamžik, "říká.
Zdá se, že tento druh manipulačních akcií je nepravděpodobné, že by bylo úspěšné, ale v minulosti již byl tento režim realizován. Nejznámější finančník, který používá, byl Jessie Livermore, který byl považován za největší obchodníka prvních desetiletí dvacátého století. A jeho umělecká biografie "vzpomínek na spekulanta výměny", kde působí jako Larry Livingston, je možná nejlepší z písemných knih o akciovém trhu.
V "vzpomínkách" říká, jak Livermore uspořádala "bazény" ve dvacátých letech. Skládali se z zabezpečených akcionářů, často korporátních insiderů, kteří chtěli prodávat velké akciové pakety na burze. Začali aktivně obchodovat s akciemi mezi sebou, vytvářet dojem, že tyto dokumenty mají vysokou poptávku a rostou v ceně, čímž se přitahují spekulanti. Když vzrušení vzniklo, účastníci bazénu "sloučili" své akcie ostatním uchazečům.
Livermore byl tak dobrým obchodníkem, že bazény často najati, aby realizovali své plány výměnou za velký podíl v zisku. Bez ohledu na to, jak překvapivě, přítomnost v systému pro manipulátoru s vysokým stupněm zvýšila pravděpodobnost, že spekulanti se v této hře zúčastní. Noviny uvedly, že Livermo vede takový bazén a jeho akcie rostou, - žádné zavádějící. "Poté, co je všechno řečeno a uděláno," řekl Livermore, "největší reklamní agent po celém světě je zařízení Exchange Telegraph."
To vše bylo před přijetím zákona o obchodu s cennými papíry v roce 1934 zdá se, že § 9 zákona byla napsána speciálně pro Livermore. Zakazuje "povzbudit na nákup nebo prodat jakoukoli bezpečnost", tvrdí, že její cena "bude s největší pravděpodobností růst nebo spadat v důsledku tržních operací prováděných s cílem zvýšit nebo snížit cenu této bezpečnosti." To znamená, že je nemožné "čerpat" ceny akcií pouze kvůli "čerpání", jak to udělal Livermore (jen nazval "tržní operace"). Úvod není povinným manipulačním prvkem.
Pokud účastníci fóra Wallstreeterbets v sociální síti Reddit: "Pojďme spolu pumpovat cenu akcií gamestopu," je to za účelem změny ztrát velkých fondů, které hrají dolů, a učinit je uzavřít pozici, nákup papíru Nebo za účelem vydělávání, existuje šance, že tak porušují zákon. Slovo "povzbudit" několik triků obsažených v zákoně (existuje hlavní právník - specialista na zákony o cenných papírech): otázkou je, zda účastníci WallStreeterbets použili své transakce, aby provedli další transakce. Duch zákona je však dostatečně jasný: Tento druh hry není povoleno.
Zároveň se v praxi nepoužívá mnoho zákonů přijatých s dobrými úmysly - a harmonicky. Stojí to za to stejným způsobem a v tomto případě? Ve prospěch tohoto přístupu můžete přinést dva argumenty.
První: Pokud povolíte, aby se akciový trh povolil v čisté, autonomní spekulace, které nesouvisí s hodnotou společností, jejichž akcie jsou na něm řešeny, uvádí další společnosti z trhu, které by to chtěly ubytovat. Výsledkem je, že trh nebude schopen plnit svůj cíl - vytvořit a distribuovat kapitál. Ale tento argument se nezdá přesvědčit, vzhledem k dlouhé historii koexistence sekundárního trhu, na kterém se spekulativní lebky objevují čas od času a trh úspěšných primárních ubytování. Pokud byly divoké spekulace destruktivní pro kapitalismus, kapitalismus by zemřel předtím.
Druhý argument spočívá v tom, že maloobchodní investoři zapojení do této šílenství mohou trpět značně. Ujistěte se, že trpíte, mimo pochybnosti. Sdílení gamestopu budou velmi pády, protože společnost není tak cenná pro ospravedlnění těchto citací. Otázkou je způsob, jak se odváží investorům z nebezpečných chování efektivnější - aby některé druhy spekulace nezákonných nebo umožnil některým spekulantům otevřít před veřejností. Obecně bych provedl druhou možnost, pokud pravidla (např. Zvýšené požadavky na podporu záruky atd.), Atm) chránit trh jako celek od pádu.
Livermore by se mnou pravděpodobně souhlasil, být naživu. Ale zemřel téměř v chudobě, končil s ním v roce 1940
Přeložil Michail Overchenko.
Stanovisko autora se nemusí shodovat s pozicí edice vtimes.