Křehké ark investice a proč nyní špatný vstupní bod v růstových aktiv
ARK Investment je fond, který investuje do slibných odvětví. Během uplynulého roku byl fond velmi populární: aktiva v managementu vzrostla z 10 až 60 miliard dolarů, a nyní fond vlastní alespoň 15% v 11 různých společnostech. Nadace je známa svým vizionářským zprávám - zejména je rozebíráme s velkou zprávou s vyšetřovateli v prostorových odvětvích, rozvoji drog z rakoviny a jiné společnosti Vennirov.
Pokud je výzkum společnosti, na kterém ARK klade je korunován úspěchem - bude střílet, pokud ne - myšlenka nefunguje. Přístup v zásadě pracuje, ale znamená, že ARK prodává vzdálenou budoucnost, s horizontem 5-10 let. Tyto akcie jsou silnější než jiné závisí na sázce investorů, a proto náklady na riziko.
Výtěžek desetiletých amerických dluhopisů (proxy za nečistotou) je krátkodobý pěstování a vrchol toho dosáhnout brzy. Fondy již začaly klesat, a existuje řada důvodů, proč může být krátkodobý pokles významný.
ARK skóroval nelikvidní pozice - to jsou rizika pro nadaci
15% v 11 společnostech jsou pevné balíčky, které nelze prodávat stisknutím tlačítka. Pokud investujete jako soukromý investor a chcete prodat akcie - snadno se provádí s jedním klepnutím na tlačítko v aplikaci. Nadace, která vlastní 15% společnosti, nemůže to udělat, protože v tuto chvíli není takový velký kupec. Pokud prodáte nikoho, pak prodávat sdílení kolapsu.
Podle WSJ, více než polovina investičního majetku ARK je v takových koncentrovaných, to znamená, že ne-kapalina, míry (10% společnosti a více).
ARK Investmenty však nakupují, proč budou prodávat? Chcete-li odpovědět na tuto otázku, je důležité pochopit, jak fungují finanční prostředky. Pokud jde příliv nových investorů v nadaci, zaplatí akcii za tyto peníze akcií. Pokud odtok přejde, musí fond vrátit peníze investorům - to znamená, že prodat část dostupných pozic. Ukazuje se, že pokud existuje ostrý odtok z ARK, nadace bude nucena zapojit sdílené akcie, ve kterých pevně sedí.
Cathie Wood CEO komentoval WSJ, že mají významný "štít" ve formě akcii v likvidních aktivech (Tesla (NASLAQ: TSLA)), které budou prodávat nakupovat důsledky v případě kolapsu. Je-li nadace skutečně učinit, pak na trhu trhu se stane ještě více nelikvidní, a v případě odlivu investorů z ARK Investment ETF bude ještě vyšší kapky v podpoře, které nadace drží.
Mimochodem, to může dát příležitost koupit Tesla o $ 500-600 za akcii, která dává zajímavý zodvátko k našim základním hodnocením.
Dynamika všech ETF z ARK vypadá jako rozvíjející se bublina:
Nyní fondy spadají z maxima o 7-10%, což lze stále považovat za obvyklou opravu - tak se již stalo v září a říjnu 2020. V případě pokračování korekce doslova v následujících dnech vidíme zrychlení pádu svých aktiv - maloobchodní bude masivně opouštět fond, a to vyvolává ještě rychlejší prodeje v nekoholických akcií.
Foundationův pokles může přispět k jiným zajišťovacím fondům
Trh je tak sjednán, že nějaký fond je špatný, nepomůže mu, ale začne se zapadnout na něj, zhoršuje svou pozici. Data o všech obchodech Ark jsou sledovány, existuje i aplikace s trackerem Portfolia ARK.
Zajišťovací fondy nejsou nepravděpodobné, že budou chybět příležitost hrát na úpadku ETF z ARK, který provokuje první pokles jejich hodnoty pod NAV (náklady na čisté aktiva fondu), a pak vyvolává odliv maloobchodních investorů, které představují Celá základna ARK Foundation. Tato spirála povede k prodeji majetku a pádu jejich hodnoty a ještě větší pokles ETF.
Krátkodobý křehkost
Archa
Investice umožňuje dlouhodobým investorům vstupovat do slibných aktiv za konkurenční ceny.
Tým ARK se skutečně našel zajímavé příležitosti pro investice a na obzoru po dobu 5-10 let, budou pravděpodobně přinést zisk investorům. Nyní však nadace a jeho aktiva jsou přehřátí pozorností, takže je to špatný bod pro nákupy.
Vzhledem k růstu desetiletých dluhopisů vidíme prudkou korekci v oblasti růstových aktiv, které jsou nyní položeny v ceně 5-10 let dopředu.
Věříme, že v létě bude míra návratnosti na desetileté poklady cca 1,6%, a to bude dobrá příležitost vstoupit do dlouhodobých rostoucích trendů za konkurenční ceny - a v ETF samotném z Archy a Ve své nelikvidní aktiva, která jsou krátkodobá, může být použita za konkurenční ceny v důsledku nuceného prodeje.
Pro agresivní obchodníky mohou být zajímavou spekulativní příležitostí pro ATF šortky z ARK.
Článek je napsán ve spolupráci s analytikem Alexander Saiganov
Přečtěte si původní články o: Investing.com