নতুন বছরের প্রাক্কালে, পরবর্তী 12 মাসের জন্য পরিকল্পনা তৈরি করতে এটি প্রথাগত। আজ, বিশ্লেষক QBF, ওলেগ বোগডানভের সাথে একসাথে, আমরা গুরুত্বপূর্ণ, বিশ্বব্যাপী গুরুত্বপূর্ণ, ২0২1 সালের রাশিয়ান স্টক মার্কেটের মূল প্রবণতা বরাদ্দ করার প্রস্তাব দিয়েছি এবং এখন এটি কতটুকু দরকার তা প্রতিফলিত করে।
পূর্বাভাস প্রস্তুতি একটি জটিল এবং অকৃতজ্ঞ ব্যাপার। অন্তত 2019 সালের ডিসেম্বরে অন্তত মনে রাখবেন, কেউ কেউ অনুমান করতে পারে যে বিশ্বজুড়ে মহামারী কারণগুলির উপর নির্ভরশীল হবে। যাইহোক, আমরা সেই ইভেন্টগুলি কল করতে পারি যা নিকট ভবিষ্যতে স্টক মার্কেটের গতিবিদ্যা নির্ধারণ করে।
আমরা মহামারী পরিস্থিতি এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের রাষ্ট্রপতি হিসাবে জো বাউডেনের সিদ্ধান্ত নিয়ে কথা বলছি, যা ভূ-রাজনৈতিক চিত্রের উপর নির্ভর করবে
মহামারী এবং বিশ্ব অর্থনীতি বৃদ্ধির হার
২7 শে ডিসেম্বর, ২0২0 সালে, বিশ্বের 80,777,96২ টির 80,777,96২ টি ক্ষেত্রে নিবন্ধিত হয়েছিল। স্পষ্টতই, Covid-19 আমাদের গ্রহের পাঁচটি মহাদেশে এবং ২0২1 সালে চলতে থাকবে। ইউরোপীয় কমিশনের প্রতিনিধিরা সুপারিশ করে যে আগামী বছরের শেষ নাগাদ এই রোগের বিস্তারকে নিয়ন্ত্রণে নেওয়া হবে।২0২0 সালের ডিসেম্বরে, স্টক সূচীগুলি কোরনভাইরাসের নতুন "ব্রিটিশ" স্ট্রেনের খবরটি সাড়া দিয়েছে, যা পূর্বে পরিচিত এনালগগুলির চেয়ে দ্রুত বিস্তৃত। এখন লন্ডনে হার্ড লক চালু করা হয়। ইউরোপীয় দেশগুলির একটি সংখ্যা, রাশিয়া ও চীন সাময়িকভাবে গ্রেট ব্রিটেনের সাথে ফ্লাইট স্থগিত করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে।
তা সত্ত্বেও, বহির্গামী বছরের শরৎ দেখিয়েছে যে বিনিয়োগ বাজারে ভবিষ্যতে বসবাস করে: কর্ণোনভিরাসের দ্বিতীয় তরঙ্গের মাঝে, সিকিউরিটিজ সূচক ঐতিহাসিক ম্যাক্সিমাতে চলে যায়
বিশ্ব অর্থনীতি পুনরুদ্ধারের প্রক্রিয়াটি অপরিবর্তনীয় নয়। ২0২0 সালের ডিসেম্বরে ফেডের ডিসেম্বরে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে জিডিপি ডাইনামামিক্সের পূর্বাভাসের পূর্বাভাসে এটি যথেষ্ট বলে মনে করা হয়: এটি আশা করা হচ্ছে যে গত বারো মাসে, সূচকটি কেবলমাত্র 2.4% দ্বারা উল্লেখ করে, যদিও সেপ্টেম্বরে এটি অনুমান করা হয়েছিল ২0২0 এর জন্য জিডিপিতে পতন 3.6% হবে। ২0২1 সালের জন্য, আমেরিকান রেগুলেটর আমেরিকান অর্থনীতির বৃদ্ধির পূর্বাভাস 4.2% (পূর্বে ইতিবাচক গতিবিদ্যা 4% এ অনুমান করা হয়েছিল)।
ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাংকের প্রতিনিধিরা আগামী বছরের অর্থনীতির পুনরুদ্ধার আশা করছে। ইসিবি ক্রিস্টিন লাগার্ডের চেয়ারম্যান বলেন, ২0২0 সালে ইউরোজোন জিডিপিতে হ্রাস 8.7% পৌঁছাতে পারে, তবে ২0২1 সালে ইতোমধ্যে সূচকটি 5.2% বৃদ্ধি পাবে এবং ২0২২ সালে ইউরোজোন অর্থনীতির বিকাশের গতি 3.3% হবে।
ব্যাংক অফ রাশিয়ার প্রেস বিজ্ঞপ্তিটি 18 ডিসেম্বরে বৈঠকের বহির্গামী বছরের ফাইনালে প্রকাশিত হয় বলে জানিয়েছে, ২0২0 সালে আমাদের দেশের জিডিপির হ্রাস 4% পৌঁছাবে। নিয়ন্ত্রকের প্রতিনিধিরা ২0২1 সালের বসন্তে টেকসই বৃদ্ধি আশা করে।
কেন্দ্রীয় ব্যাংকের নীতি কি হবে?
নেতৃস্থানীয় দেশগুলির কেন্দ্রীয় ব্যাংকের নেতারা সচেতন যে অর্থনীতির পুনরুদ্ধার তাত্ক্ষণিক হতে পারে না, তাই তারা একটি নরম আর্থিক নীতি এবং আসন্ন বছরগুলির জন্য একটি পরিমাণগত শোষণ প্রোগ্রাম বজায় রাখার প্রয়োজনীয়তা ঘোষণা করে।
মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভ ২0২3 সালের শেষ নাগাদ একটি কী রেট বাড়াতে পরিকল্পনা করে না। মাসিক ক্রয় সম্পদের পরিমাণ $ 80 বিলিয়ন এবং 40 বিলিয়ন ডলার বন্ধকী কাগজপত্রের পরিমাণ অর্থনৈতিক পরিস্থিতি স্থিতিশীল করার আগে চালিয়ে যাওয়ার উদ্দেশ্যে।
শেষ বৈঠকে ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাংক ইইউ এর সিকিউরিটিজ রিডেমপশন প্রোগ্রাম 500 বিলিয়ন ইউরোর দ্বারা সম্পূরক করেছে - এখন তার মোট ভলিউম 1.85 ট্রিলিয়ন ইউরো পৌঁছেছে। ২0২২ সালের মার্চ মাসের শেষ নাগাদ প্রোগ্রামটি বৈধ হবে, যদিও এটি মূলত এটি ২0২1 সালের শেষের দিকে ধসে পড়ার উদ্দেশ্যে ছিল
ব্যাংক অফ রাশিয়া এখন আরো কঠিন অবস্থায় রয়েছে - ঘটনা মুদ্রাস্ফীতির হারের কারণে ক্রেডিট এবং আর্থিক নীতিমালা হ্রাসের জন্য তার সম্ভাবনার উল্লেখযোগ্যভাবে সীমিত। কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সর্বশেষ পূর্বাভাস অনুসারে, ২0২0 সালে ভোক্তা দাম বৃদ্ধির মাত্রা 4.6-4.9% পৌঁছাবে। আসন্ন বছরে, গোয়েন্দা বিষয়গুলি এখনও অসন্তুষ্টির উপর জয়ী হবে, এটি খুব সম্ভবত যে কমপক্ষে নিয়ন্ত্রকটি একটি গুরুত্বপূর্ণ হার বাড়াতে হবে।
বন্ড এবং মুদ্রা বাজার
ডিসেম্বর মাসে, দশ বছরের ঋণ দায়ের ফলন 1% এর কাছে পৌঁছেছিল। এ পর্যন্ত, ফোমোকে QE প্রোগ্রামে সমন্বয় করা হবে না, দীর্ঘ ট্রেজারি বন্ডগুলি হ্রাস করার জন্য অবশ্যই চলবে, এবং তাদের মুনাফাটি 1% প্রতি অনুবাদ করার প্রতিটি সুযোগ রয়েছে।রাশিয়ান ওজেজের কার্যকারিতা কী হারের গতিবিদ্যা উপর নির্ভর করবে। এখন বাজারটি আশা করে যে ব্যাংক অফ রাশিয়া শীঘ্রই ক্রেডিট এবং আর্থিক নীতির শক্তির দিকে এগিয়ে যেতে হবে। 25-50 ভিত্তিতে হারে রাইজিং হার দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলির মুনাফা প্রভাবিত করার সম্ভাবনা নেই, তবে অল্প সময়ের সাথে সাথে সিকিউরিটিজের কার্যকারিতা বাড়তে পারে।
আগামী বছরের জন্য মুদ্রার গতিবিদ্যা মহামারী পরিস্থিতি, তেল বাজারের প্রবণতা, পাশাপাশি রাশিয়ান ফেডারেশনের বিরুদ্ধে অনুমোদিত নীতির নির্দিষ্টতা নির্ধারণ করবে।
তেলের দাম পুনরুদ্ধারের ফলে রুবেলের শক্তিশালীকরণ হতে পারে - কয়েক মাস ধরে, ডলারের দাম 70 রুবেল পর্যন্ত দাম বাড়তে পারে। আসন্ন বছরের প্রথমার্ধে, কোরনভাইরাস সংক্রমণের বিস্তারের হার বেশি থাকলেও জো বায়িডেনের উদ্বোধনের পর মার্কিন অনুমোদন নীতি কঠিন হবে, সম্ভবত ডলার / রুবেলের মুদ্রা জোড়াটি যাবে আমেরিকান ডলারের জন্য 80 রুবেল উপরে জোন।
দীর্ঘমেয়াদী, প্রতিরক্ষামূলক হিসাবে মূল্যায়ন করা বৈশ্বিক মুদ্রাগুলি একটি নিয়মিত দুর্গটি অব্যাহত থাকবে, তাই বিনিয়োগগুলি বহু বছর ধরে গণনা করা হয়, এটি ডলার বা ইউরোতে স্থাপন করার পরামর্শ দেওয়া হয়। এই মুদ্রায় স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগগুলি বিপজ্জনক, যেমনটি সম্ভবত, সম্ভবত, সম্ভবত, বাড়তি অস্থিতিশীলতা বাজারে চলবে।
ট্রেন্ডস স্টক মার্কেট
গার্হস্থ্য বিনিয়োগকারীদের মধ্যে, রাশিয়ান শেয়ার এবং সিকিউরিটিজগুলিতে আগ্রহ কেবল ব্যাংক আমানতের মুনাফা হ্রাসের পটভূমির বিরুদ্ধে বৃদ্ধি পাবে। ২0২0 সালে, আমাদের বাজারে কার্যকলাপে একটি ঢেউ দেখা যায় - বহির্গামী বছরের জানুয়ারী থেকে নভেম্বর পর্যন্ত, ২0২0 সালের শুরুতে 8 লাখেরও বেশি ব্রোকারেজ বিলগুলি মস্কো স্টক এক্সচেঞ্জে খোলা হয়েছিল। আগামী বছরের মধ্যে, স্টক মার্কেটে বিনিয়োগকারীদের প্রবাহ শুধুমাত্র বৃদ্ধি পাবে।
2021 সালে প্রচারণা কোর্সটি আবার মহামারী পরিস্থিতির বৈশিষ্ট্যগুলি দ্বারা নির্ধারিত হবে। সংক্রমণ বিতরণের হার যদি না আসবে, রাশিয়ানসহ বিকাশের বাজারগুলি উন্নতির চেয়ে দ্রুত বৃদ্ধি পাবে। লোকদানুনের সময় সবচেয়ে বেশি প্রভাবিত এই উদ্যোগের দ্রুত স্টক দ্রুত বাজার বাড়তে পারে। ইতিমধ্যে নভেম্বর-ডিসেম্বর ২020 সালে, শিল্প উদ্যোগের সিকিউরিটিজের উদ্ধৃতি পুনরুদ্ধারের পাশাপাশি কাঁচামাল এবং খনির কোম্পানিগুলি শুরু হয়।
মহামারী-এর প্রধান সুবিধাভোগীর উদ্ধৃতি - ফার্মাসিউটিক্যাল সেক্টর এবং প্রযুক্তিগত শিল্পের বিশ্ব অংশগ্রহণকারীরা - সম্ভবত, ২0২1 সালে একটি উচ্চ স্তরে অব্যাহত থাকবে, তবে বহির্গামী বছরের বৃদ্ধির হার সম্ভবত আর প্রদর্শন করা হয় না
আগামী বছরের মধ্যে একটি পর্যাপ্তভাবে বিনয়ী শেয়ারের গতিশীলতা হবে, যা ঐতিহ্যগতভাবে দেশীয় বৈদ্যুতিক শক্তি ও টেলিযোগাযোগ সংস্থাগুলির মতো সুরক্ষা হিসাবে বিবেচিত হয়। তারা স্থিতিশীল লভ্যাংশের কারণে বিনিয়োগ পোর্টফোলিওটির স্থায়িত্ব বজায় রাখবে, তবে উচ্চ ফলন নিশ্চিত করতে পারবে না।
সাবধানতার সাথে আপনাকে পরিবহন সেক্টরের অংশগ্রহণকারীদের উপর একটি বাজি তৈরি করা উচিত - ২0২1 সালে রাশিয়ান এয়ার ক্যারিয়ারের ফলাফল পুনরুদ্ধার করা হবে না: তারা কয়েক বছরের মধ্যে প্রাক-সংকট পর্যায়ে আসবে।
বিশ্ব শক্তি বাজার এবং মূল্যবান ধাতু
পণ্যদ্রব্য বাজারগুলির গতিবিদ্যা মহামারী পরিস্থিতি বিকাশ নির্ধারণ করবে। আসন্ন মাসের টিকাগুলি যদি আপনি রোগীর বৃদ্ধির হার স্থগিত করতে পারেন এবং শিল্প পুনরুদ্ধার করতে শুরু করবে, এটি আশা করা যেতে পারে যে বাজার শক্তির অভাবের অভাব সৃষ্টি হবে। আসন্ন বছরের শেষে, তেলের ব্যবহারের পরিমাণ প্রতিদিন 101 মিলিয়ন ব্যারেলের পর্যায়ে ফিরে আসবে (এটি গত 2019 সালের তথ্য)।
চাহিদা পুনরুদ্ধার তেল উদ্ধৃতি বৃদ্ধি এবং সম্ভবত, OPEC চুক্তির শর্তগুলি সংশোধন করবে + তেল উৎপাদনের গতি বাড়ানোর দিকের দিকে
বেশিরভাগ বিশেষজ্ঞদের মতে, ২0২1 সালে, "কালো গোল্ড" এর খরচটি 40 থেকে 60 ডলারের ব্যারিকের একটি বিস্তৃত করিডোরে থাকবে। ২0২1 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে একটি জটিল মহামারী পরিস্থিতি সংরক্ষণের ক্ষেত্রে, শক্তির দামগুলি স্বল্পমেয়াদী সংশোধন করতে পারে, তবে বহির্গামী বছরের বসন্তের মতো উল্লেখযোগ্য অসহায়তা, আমরা এড়াতে পারি।
গোল্ড একটি প্রতিরক্ষামূলক ধাতু, তাই তার খরচ উচ্চ উদ্বায়ীতা সময়ের মধ্যে ক্রমবর্ধমান হয়। জোয়েলেস মেটাল ফিউচারের ঐতিহাসিক সর্বোচ্চ মূল্য বহির্গামী বছরের গ্রীষ্মে পৌঁছেছে - 7 আগস্ট, 2.068 ডলার এটির জন্য দেওয়া হয়েছিল। তারপর নভেম্বরের শেষ পর্যন্ত, সোনার খরচ হ্রাস পেয়েছে - 30 নভেম্বর, ট্রেডিংয়ের ফলে ট্রেডিংয়ের ফলে 1.780 ডলারের নিচে। ২0২0 সালের ডিসেম্বরে, একটি ইতিবাচক গতিবিদ্যা আবার চরিত্রগত ছিল - ২5 ডিসেম্বর, দাম প্রতি আউন্স 1.880 ডলারের মাত্রা অতিক্রম করেছে।
২0২1 সালে আমরা অর্থনীতির পুনর্নির্মাণ পালন করব, বিনিয়োগকারীরা ক্রমাগত হেজিং সরঞ্জামগুলি যথাক্রমে, মূল্যবান ধাতুগুলির চাহিদা এবং তাদের খরচের চাহিদা নেতিবাচক গতিশীলতা অতিক্রম করতে পারে। যাইহোক, স্বর্ণের উদ্ধৃতির অনিশ্চয়তার সময়কালে, ঐতিহাসিক ম্যাক্সিমাও আপডেট করতে পারে।
দীর্ঘ রান, স্বর্ণ বৃদ্ধি হবে। ২0২1 সালে ২000 ডলারের সীমান্তটি আবার পিছনে থাকবে বলে মনে হচ্ছে: উদ্ধৃতিগুলি 2000 থেকে $ 2,200 থেকে কোরিডোরে উঠতে পারে
মহামারী প্রভাব থেকে অর্থনীতির পুনর্নির্মাণ ইতিমধ্যে শুরু হয়েছে, কিন্তু এটি সংক্ষিপ্ত হয়ে যাবে না, বৃদ্ধির অস্থিতিশীলতার সময়ের বঞ্চিত। আগামী বছরের মধ্যে, মন্দার ও অনিশ্চয়তার মুহুর্তগুলি এড়াতে অসম্ভাব্য নয়, এমনকি কঠিন পরিস্থিতিতেও আমি বিনিয়োগকারীদের পরামর্শ দেওয়ার পরামর্শ দিয়েছি যে স্টক মার্কেটে কোনও চ্যালেঞ্জ আপনার সাথে নতুন সুযোগ নিয়ে আসে। কিভাবে ঘটনাবলী বিশ্বের বিকাশ হবে এবং গার্হস্থ্য বিনিয়োগ শিল্প সময় প্রদর্শন করবে।
ওলেগ Bogdanov,
নেতৃস্থানীয় বিশ্লেষক QBF।