"আমি বিশ্বাস করি যে যারা শেয়ার বিক্রি করে এবং একই শেয়ারের মুক্তির জন্য আরও উপযুক্ত সময়ের জন্য অপেক্ষা করে, খুব কমই তাদের লক্ষ্য অর্জন করে। তারা সাধারণত আশা করে যে পতনটি আসলেই এর চেয়ে বড় হবে "(গ) ফিলিপ ফিশার
এই প্রবন্ধে, আমি জেপিমনগান চেজ অ্যান্ড সিও (এনওয়াইএসই: জেপিএম) এর চতুর্থ ত্রৈমাসিকে একটি প্রতিবেদনটি বিচ্ছিন্ন করতে চাই, তার বাজার মূল্য এবং বিনিয়োগের জন্য আকর্ষণের মূল্যায়ন মূল্যায়ন করতে চাই।
ডিসেম্বর 2019 থেকে নগদ স্টক (নগদ) 15% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং ব্যাংকগুলিতে সংরক্ষিত অর্থ (ব্যাংকের আমানত) 108% বৃদ্ধি পেয়েছে। এভাবে, ২0২0 সালের শেষের দিকে কোম্পানিটি 527 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি নগদ সরবরাহ করেছে। চমৎকার ফলাফল।
এই কারণে, এইভাবে, কোম্পানির নেট ঋণ নেতিবাচক অঞ্চলে গিয়েছিল। যে, যে কোন রিজার্ভ সঙ্গে যে কোন সময় কোম্পানী তার ঋণ পরিশোধ করতে পারেন।
এছাড়াও, কোম্পানি ঋণ, ঋণ এবং বন্ধকী (ঋণের ক্ষতির জন্য ভাতা) উপর ক্ষতির জন্য রিজার্ভ বৃদ্ধি করেছে।
কোম্পানির সাধারণ সম্পদ ২6% বেড়েছে।
বাধ্যবাধকতা (দায়) লাইনগুলিতে আমরা আমানতের বৃদ্ধি (আমানত) দেখতে পারি।
কোম্পানি 37% দ্বারা ক্লায়েন্ট আমানত বৃদ্ধি নোট।
স্বল্পমেয়াদী ঋণের বৃদ্ধি (স্বল্পমেয়াদী ঋণ) 17%।
কিন্তু দীর্ঘমেয়াদী ঋণ (দীর্ঘমেয়াদী ঋণ) বছরের জন্য কোম্পানিটি 3% দ্বারা হ্রাস পেয়েছে।
এই ধরনের পদক্ষেপগুলি কোম্পানির আকর্ষন বৃদ্ধি করে 7% (টোলেট স্টক হোল্ডার ইক্যুইটি) দ্বারা শেয়ার মূলধন বৃদ্ধির কারণে।
এখন আসুন আয় রিপোর্ট তাকান।
আপনি যদি মূল প্রতিবেদনটি দেখেন (রিপোর্ট ভিত্তিতে), এটি দেখা যায় যে কোম্পানির রাজস্ব 4% (মোট নেট রাজস্ব) এবং অপারেটিং খরচ (মোট (PA: TOTF) noninterest ব্যয়) দ্বারা বৃদ্ধি পেয়েছে) 2% বৃদ্ধি পেয়েছে। আয় বাড়ানোর জন্য কী সম্ভব এবং ক্ষতির জন্য রিজার্ভ বাড়ানো সম্ভব (ক্রেডিট ক্ষতির জন্য বিধান)।
যাইহোক, এটি রিজার্ভের বৃদ্ধির কারণে এবং নেট আয় (নেট আয়) হ্রাসের কারণে ২0% দ্বারা হ্রাস পেয়েছে। (অবশ্যই, শেয়ারের মুনাফা হ্রাস পেয়েছে এবং লাভ করেছে।)
একই সময়ে, কোম্পানীটি তার অপারেটিং ক্রিয়াকলাপগুলিতে কোনও গুরুতর পরিণতি অনুভব করেনি। আপনি যদি এই প্রতিবেদনটি একটু বেশি উপস্থাপন করেন তবে আমরা এই ধরনের একটি সূচক দেখতে পাচ্ছি যেমন ভাগ প্রতি শেয়ার মূল্য হিসাবে। এটি "প্রচারের ব্যালেন্স খরচ" এর মতো অনুবাদ করে। এবং এখানে কোম্পানিটি ঘোষণা করে যে একটি শেয়ারের বই মূল্য $ 81.75।
এবং মুহূর্তে এক ভাগের প্রকৃত মূল্য - $ 135। আমরা এখনও এটি সম্পর্কে একটু কথা বলতে। এটি একটি খুব গুরুত্বপূর্ণ সূচক।
এবং আমরা পরবর্তী পাতা তাকান হবে।
অংশ ফলাফল।
এছাড়াও কোম্পানির কার্যক্রম বোঝার জন্য একটি মোটামুটি গুরুত্বপূর্ণ রিপোর্ট।
আসলে, ব্যবসাটি 5 টি ভাগে বিভক্ত করা হয়েছে:
1. গ্রাহক ও কমিউনিটি ব্যাংকিং (ভোক্তা ও কমিউনিটি ব্যাংকিং)। সবচেয়ে মৌলিক দিক। এতে ব্যাংকিং পরিষেবা, ব্যবসা পরিষেবা, সম্পদ ব্যবস্থাপনা প্রদানের অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
কর্পোরেট ও ইনভেস্টমেন্ট ব্যাংক (কর্পোরেট ও বিনিয়োগ ব্যাংক)। এছাড়াও প্রধান দিক। আর্থিক কাজ এবং ব্যবসায়িক লক্ষ্য সমাধান, অর্থ আকর্ষণের লক্ষ্যে কার্যক্রম।
3. বাণিজ্যিক ব্যাংকিং (বাণিজ্যিক ব্যাংকিং)। দিকটি ছোট, যা ঋণ, বন্ধকী, ঋণ, ইত্যাদি বোঝায়।
4. সম্পদ ও সম্পদ ব্যবস্থাপনা ব্যবস্থাপনা (সম্পদ ও সম্পদ ব্যবস্থাপনা)। ধনী গ্রাহক সম্পদ পরিচালনার লক্ষ্যে সেগমেন্ট।
5. কর্পোরেট। সত্যই, আমি রাশিয়ান ভাষায় এটি কিভাবে অনুবাদ করতে জানি না। মূলত, এটি ব্যাংকিংয়ের বিকাশের ক্ষেত্রে নতুন গ্রাহক এবং জনগণকে খুঁজে বের করার লক্ষ্যে ব্যাংকের একটি বিনিয়োগ সেগমেন্ট।
ভোক্তা ও কমিউনিটি ব্যাংকিং
এই সেগমেন্টটি এই বছরের 7% দ্বারা রাজস্ব হ্রাস পেয়েছে। বেশিরভাগ আমানত থেকে কমিশন আয় হ্রাসের কারণে। আংশিকভাবে এটি বন্ধকী ঋণ বৃদ্ধির দ্বারা ক্ষতিপূরণ করা হয়। এর উপর প্রভাব দেওয়া হয়েছিল: মূল হারে হ্রাস এবং একটি মহামারী বিকাশের একটি হ্রাস।
কর্পোরেট ও ইনভেস্টমেন্ট ব্যাংক
বিপরীতভাবে, এই বিভাগটি বিনিয়োগের ক্রিয়াকলাপের বৃদ্ধির কারণে বৃদ্ধি দেখিয়েছে, যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ব্যাপকভাবে প্রভাবিত হয়েছিল।
বাণিজ্যিক ব্যাংকিং.
বৃদ্ধি, যদিও কম উল্লেখযোগ্য - 1% দ্বারা।
প্রধান কার্যকলাপ থেকে অপারেটিং আয় বেড়েছে, কিন্তু খরচ বৃদ্ধি পেয়েছে।
সম্পদ ও সম্পদ ব্যবস্থাপনা
সেগমেন্টটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের FRC এবং বিনিয়োগের কার্যকলাপে বৃদ্ধি করার জন্য বৃদ্ধি ধন্যবাদ দেখিয়েছে।
কোম্পানির সম্পর্কে কি বলা যেতে পারে?
মহামারী সত্ত্বেও, জেপিএম মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের নেতৃস্থানীয় ব্যাংকটি অব্যাহত রেখেছে, যা সম্পদ তৈরি করতে থাকে। এই ক্ষেত্রে, ক্ষতির জন্য বিশাল রিজার্ভ তৈরির সুযোগটি ব্যাংকটি অর্থনীতিতে উত্তেজনাের অবস্থার ক্ষেত্রে সফলভাবে এবং আরও সফলভাবে হস্তক্ষেপ করতে দেয়।
এবং আমি এই প্রতিবেদন থেকে রাজধানীর পর্যাপ্ততা হিসাবে এই সূচকটি সম্পর্কে বলতে চাই।
২014 সালের পর, আর্থিক সংকট থেকে অর্থনীতির সতর্কতা ব্যবস্থা হিসাবে ব্যাংকগুলির জন্য একটি বাধ্যতামূলক মূলধন পরিমাপ চালু করা হয়েছিল।
প্রকৃতপক্ষে, ক্যাপিটাল পর্যাপ্ততাটি কোম্পানির নিজস্ব মূলধনের কাছে তরলতা এবং স্টক স্টক (নগদ, আমানত, শেয়ারের আকারে) শতাংশ।
সংকটের ঘটনায় 1 ম স্তরের রাজধানী থেকে অতিরিক্ত মূলধন নিয়ে যাওয়া হয়।
আমরা যদি সহজ শব্দের কথা বলি - এটি ব্যাংকের উপলব্ধ মূলধন একটি সূচক, যা আমানতকারীদের রক্ষা করার জন্য ব্যবহৃত হয়।
ব্যাংকগুলির জন্য সর্বনিম্ন প্রয়োজনীয়তা 4.5%।
JPM এই সূচক 15.5%। কি, আবার, ব্যাংকের উচ্চ স্থিতিশীলতা সম্পর্কে আলোচনা করে।
এবং এখন কোম্পানির বাজার মূল্য সম্পর্কে কথা বলা যাক।
প্রথম, ওজনযুক্ত গড় নির্দেশক পি / ই - 14.5।
আমি ইতিমধ্যে এই সূচক সম্পর্কে বিস্তারিতভাবে বর্ণনা করেছেন। এখন সংক্ষিপ্তভাবে কেবল বলবে যে এই সূচকটি সাম্প্রতিক বছরগুলিতে কোম্পানির প্রকৃত মুনাফা বুঝতে পারে।
এবং এই সূচক একটি ভাল কোম্পানী আছে।
এরপরে, মনে রাখবেন, আমি এই নিবন্ধের শুরুতে লিখেছিলাম যে ব্যাংকের অনুমানের এক ভাগের বহন মূল্য 81.75 ডলার।
এটি আমাদের প্রস্তাব করে যে 135 ডলারের শেয়ারের বাজার মূল্য এখনও অতিরঞ্জিত। যদিও সামান্য।
পি / বি নির্দেশক - 1.54।
অবশ্যই, নির্দেশক এল / এ উচ্চ - 91.75%, কিন্তু ব্যাংকিং সেক্টরের জন্য এটি একেবারে স্বাভাবিক।
কিন্তু নেটডেটিবিটি / ইবিআইটিডিএ নির্দেশক চমৎকার। এই মুহুর্তে, তিনি কোম্পানির উচ্চ রিজার্ভের কারণে নেতিবাচক, কিন্তু মহামারীটি আগেও 0.86 ছিল, যা ইঙ্গিত করে যে সংস্থাটি তার ঋণের বোঝা দিয়ে নিরাপদে মোকাবিলা করতে পারে।
লাভযোগ্যতা
পুঁজি মুনাফা 11.15%।
তবে, এই চমৎকার নির্দেশকটি মনে রাখতে হবে যে বাজারের দাম বইয়ের মূল্যের চেয়ে 1.5 গুণ বেশি, এবং এটি আমাদের জন্য যে, বিনিয়োগকারীদের জন্য, এই সূচকটি কম হবে - প্রায় 7.35%।
একটি উচ্চ স্তরে লাভযোগ্যতা বিক্রয় - 24.37%। মহামারী 30% উপরে ছিল।
কিন্তু কর্মের মুনাফা লাভজনকতা বেশ কম। মোট 6.57%। শেয়ারহোল্ডারের জন্য এটি একটি নিম্ন সূচক, কারণ এটি শেয়ারহোল্ডারের বিনিয়োগের তহবিল সম্পর্কিত কোম্পানির দক্ষতা প্রদর্শন করে। 6.4% সামান্য।
সম্পদ লাভের উপর, আমি খুঁজছেন বিন্দু দেখতে না। ব্যাংকটি 3.3 ট্রিলিয়ন ডলারের সম্পদ পরিচালনা করে এবং সম্পদের লাভজনকতা অত্যন্ত কম, তবে এটি কিছু বলে না।
লভ্যাংশ I.
Bayback.
কিন্তু একই সময়ে, কোম্পানিটি 2.6% পরিমাণে ভাল লভ্যাংশ প্রদান করে। এবং, অ্যাকাউন্টটি অত্যন্ত স্থিতিশীল সূচকগুলি গ্রহণ করে, সম্ভবত এটি সম্ভবত লভ্যাংশের বৃদ্ধির কাছাকাছি ভবিষ্যতে চলবে।
আমাকে মনে করিয়ে দিন যে পণ্ডিতদের কারণে ফেড কোম্পানিগুলিকে অস্থায়ীভাবে লভ্যাংশ বৃদ্ধি করতে এবং শেয়ারের মুক্তির জন্য আপনাকে নিষিদ্ধ করেছে। যাইহোক, 2020 এর শেষে নির্দিষ্ট সূচকগুলির অধীনে বিপরীত মুক্তির অনুমতি দেয়, এবং একই লভ্যাংশটি একই প্রত্যাশা করে।
তুলনামূলক বিশ্লেষণ
আপনি যদি অন্যান্য ব্যাংকগুলির সাথে "বিগ চারটি" (ব্যাংক অফ আমেরিকা (এনওয়াইএসই: সিএসই), সিটিগ্রুপ (এনওয়াইএসই: সি), ওয়েলস ফারগো (এনওয়াইএসই: ডাব্লুএফসি)) কোম্পানির সাথে তুলনা করেন তবে জেপিএম তাদের মধ্যে সবচেয়ে ব্যয়বহুল সংস্থা। তাছাড়া, শুধুমাত্র ক্যাপিটল্যাসিয়া না শুধুমাত্র, কিন্তু গুণক দ্বারা।
কিন্তু একই সাথে, জেপিএম সব মহামারী ঘাটি স্থিতিশীল ছিল। বৃদ্ধি সম্পদ এবং অপারেটিং কর্মক্ষমতা বৃদ্ধি দেখিয়েছেন। উপরন্তু, জেপিএম সেরা মুনাফা সূচকগুলির মধ্যে একটি রয়েছে।
আউটপুট
অতিরঞ্জিত বাজার মূল্য সত্ত্বেও, কোম্পানী বিনিয়োগের জন্য আকর্ষণীয় থাকে।
এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বৃহত্তম ব্যাংক, যা 3.3 ট্রিলিয়ন ডলারের বেশি সম্পদ পরিচালনা করে। তিনি একটি সমৃদ্ধ ইতিহাস এবং একটি অত্যন্ত টেকসই আর্থিক অবস্থা আছে।
আপনার মনোযোগের জন্য ধন্যবাদ!
মূল নিবন্ধ পড়ুন: investing.com