গত সপ্তাহে, আমরা অ্যাপল শেয়ারগুলিতে লেপাযুক্ত কোল্ট নিয়ে আলোচনা করেছি (NASDAQ: AAPL)। পূর্ববর্তী প্রবন্ধে এটি উল্লেখ করা হয়েছে যে 100 টি অ্যাপল শেয়ারের ক্রয় বিনিয়োগকারীদের প্রায় 13,500 ডলারে খরচ হবে, যা অনেকের জন্য গুরুত্বপূর্ণ।
ফলস্বরূপ, কিছু উপভোগ করতে পছন্দ করে "দরিদ্রদের জন্য আচ্ছাদিত কল।" অতএব, আজ আমরা একটি ডায়াগনাল ডেবিট ছড়িয়ে ঘুরিয়ে, যা কখনও কখনও উল্লেখযোগ্য কম দামে লেপা কলার কপি করতে ব্যবহৃত হয়।
আজকের নিবন্ধটি বিনিয়োগকারীদের সম্ভাব্য বিকল্পগুলি এবং আরও অভিজ্ঞ খেলোয়াড়দের আরও ভালভাবে বুঝতে সহায়তা করবে - ভবিষ্যতে ডিলগুলির জন্য ধারনা অফার করে।
Leaps অপশন
Leaps দীর্ঘমেয়াদী ইকুইটি প্রত্যাশা সিকিউরিটিজ হিসাবে ডিক্রিপ্ট করা হয়, এবং দীর্ঘমেয়াদী স্টক সম্পদ বিকল্প। ইন্টারনেটের ইংরেজী ভাষী সেগমেন্টে, তারা লিপ বা লিপের নামেও পাওয়া যেতে পারে।লিপস বিকল্পগুলি (যার পরিপক্বতা তারিখগুলি সাধারণত এক থেকে দুই বছরের মধ্যে পরিবর্তিত হয়) বিনিয়োগকারীদের দ্বারা ব্যবহৃত হয় যারা স্টক বা স্টক ফান্ড (ইটিএফ) হিসাবে মৌলিক সম্পদের দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাব্যতার উপর বিশ্বাস করে। লিপগুলির আকর্ষণগুলি তাদের শেয়ারের তুলনায় তাদের নিম্ন খরচের দ্বারা ব্যাখ্যা করা হয়েছে (i.e. তারা বিকল্প চুক্তির মূল্যগুলিতে ট্রেড করা হয়)।
যাইহোক, ওয়াল স্ট্রিট বিনামূল্যে পনির নেই। সস্তা - বিনামূল্যে মানে না। সমস্ত বিকল্পের মতো, লিপের মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ যা "পূর্বাভাস" স্ক্রিপ্টটি বাস্তবায়িত করা উচিত।
যেহেতু এটি একটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ, তাই অংশগ্রহণকারীদের মৌলিক সম্পদের মান পরিবর্তন করার জন্য বেশ দীর্ঘ সময় আছে। তবুও, মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় প্রত্যাশিত আন্দোলন যদি উপলব্ধি না হয় তবে ব্যবসায়ীরা সমস্ত বিনিয়োগের মূলধন হারাতে পারে।
অতএব, leaps সরানো আগে, বিনিয়োগকারী পরিষ্কারভাবে হেজ বা ফটকা স্কেল মনোনীত করা আবশ্যক। দীর্ঘমেয়াদী বিকল্পগুলি শুধুমাত্র পছন্দসই ঝুঁকি অনুপাত এবং সম্ভাব্য মুনাফা অর্জন করতে সহায়তা করে।
Leaps কেনাকাটা কৌশল সম্পর্কে আরো জানতে চান বিনিয়োগকারীরা বিকল্প শিল্প কাউন্সিল (ওআইসি) শিক্ষাগত ওয়েবসাইটগুলি, সিবিও গ্লোবাল মার্কেটস বা {{{0 | NASDAQ}}}।
ডায়াগনাল ডেবিট স্প্রার্ড অ্যাপল শেয়ার
- খরচ: $ 136.91;
- বার্ষিক ট্রেডিং রেঞ্জ: $ 53,15-145.09;
- বার্ষিক বৃদ্ধি: + 71.12%;
- লভ্যাংশ ফলন: 0.60%।
প্রথমত, ব্যবসায়ীর একটি "দীর্ঘমেয়াদী" কল করে একটি কম খরচের সাথে কল করে। একই সময়ে, এটি একটি উচ্চতর অগ্রগতির সাথে একটি "স্বল্পমেয়াদী" কল বিক্রি করে, একটি তির্যক বিস্তার তৈরি করে।
অন্য কথায়, কল বিকল্পগুলিতে (এই ক্ষেত্রে, অ্যাপল শেয়ারগুলিতে) বিভিন্ন চুক্তি মূল্য এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ রয়েছে। ব্যবসায়ীটি এক বিকল্পের দ্বারা একটি দীর্ঘ অবস্থান খোলে এবং একটি তির্যক ছড়িয়ে আকারে মুনাফা অর্জনের জন্য অন্যকে বন্ধ করে দেয়।
এই কৌশল উভয় ঝুঁকি এবং সম্ভাব্য লাভ সীমাবদ্ধ। ব্যবসায়ীটি বিশুদ্ধ ডেবিট (বা খরচ) অবস্থানটি সেট করে, যা সর্বাধিক ক্ষতি।
এই প্রক্রিয়াটি প্রয়োগকারী বেশিরভাগ ব্যবসায়ীরা মৌলিক সম্পদ সম্পর্কে মাঝারিভাবে আশাবাদী, যেমন। অ্যাপল কাগজপত্র।
100 অ্যাপল শেয়ারগুলি কেনার পরিবর্তে, ব্যবসায়ীটি "অর্থের মধ্যে" একটি বিকল্প কিনে নেয়, যার মধ্যে এএপিএল শেয়ারের একটি "surrogate" হিসাবে কাজ করে।
লেখার সময়, অ্যাপল শেয়ারগুলি $ 136.91 খরচ করে।
এই কৌশলটির প্রথম পর্যায়ে, একজন ব্যবসায়ী একটি বিকল্প কলটি "অর্থে" (উদাহরণস্বরূপ, ২0২3 সালের ২0 জানুয়ারি, ২0২3 সালের মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ এবং $ 100 এর একটি স্ট্রাইক দিয়ে একটি চুক্তি কিনতে পারেন। বর্তমানে এটি $ 47.58 এর দাম (বর্তমান জনসংখ্যার গড় বিন্দু এবং পরামর্শের গড় বিন্দু)। অন্য কথায়, কল বিকল্পের মালিকানা, যা মাত্র দুই বছরেরও কম সময়ের মধ্যে মেয়াদ শেষ করে, ট্রেডারের $ 4758 ($ 13,691 এর পরিবর্তে) খরচ করবে।
এই বিকল্পের ডেল্টা (যা বিকল্পের মূল্যের প্রত্যাশিত পরিবর্তনের মানটি দেখায় যখন বেস অ্যাসেটের মান 1 ডলার 1 ডলার) 0.80।
চলুন উদাহরণস্বরূপ ফিরে যান: যদি AAPL শেয়ারগুলি $ 1 থেকে $ 137.91 দ্বারা বৃদ্ধি পাবে, তবে বর্তমান মূল্য 80 সেন্ট দ্বারা বৃদ্ধি পাবে। অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে প্রকৃত পরিবর্তনগুলি অন্যান্য বিষয়গুলির উপর নির্ভর করে আমরা এই প্রবন্ধে থামব না।
এভাবে, চুক্তিটি ডেল্টা বাড়ছে কারণ চুক্তিটি গভীরে যায়। ব্যবসায়ীরা এই ধরনের leaps ব্যবহার করবে, কারণ ডেল্টা 1 পন্থা হিসাবে, বিকল্প গতিবিদ্যা মৌলিক কাগজ প্রবাহ প্রতিফলিত শুরু হয়। সহজভাবে, 0.80 এ ডেল্টা 80 অ্যাপল শেয়ারের মালিকানা সমান হবে (একটি প্রচলিত আচ্ছাদিত কল সহ 100 এর বিপরীতে)।
এই কৌশলটির দ্বিতীয় পর্যায় হিসাবে, ব্যবসায়ীটি একটি স্বল্পমেয়াদী কল "অর্থের বাইরে" বিক্রি করে (উদাহরণস্বরূপ, ২0২1 সালের মার্চ, ২0২1 এবং $ 140 এর একটি বিকল্প)। এই বিকল্পের জন্য বর্তমান প্রিমিয়াম $ 4.30 মার্কিন ডলার। অন্য কথায়, বিকল্প বিক্রেতা 430 ডলার (কমিশন বাদে) পাবেন।
কৌশলটি দুটি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে নেয়, তাই এই লেনদেনের বিন্দুটির সঠিক সূত্রটি প্রকাশ করা বেশ কঠিন।
বিভিন্ন দালাল বা সাইট তাদের নিজস্ব লাভ এবং ক্ষতি ক্যালকুলেটর দিতে পারেন। স্বল্পমেয়াদী বিকল্পগুলির মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় সর্বোচ্চ এক্সিকিউশন নির্দিষ্ট সময়সীমা (অর্থাৎ, কোলস) এর সাথে চুক্তির খরচ গণনা করার জন্য, একটি মূল্য মডেলটি "আনুমানিক" বিরতি-এমনকি বিন্দু অর্জনের প্রয়োজন।
সর্বাধিক লেনদেনের সম্ভাবনা
কর্মের খরচটি তার মৃত্যুদন্ড কার্যকর করার তারিখের মূল্যের মূল্যের মূল্যের সমান হলে সর্বাধিক লাভটি সরানো যেতে পারে।অন্য কথায়, ট্রেডারটি চায় অ্যাপল পেপারের দাম 19 মার্চ, ২0২1 এর মতো স্বল্পমেয়াদী বিকল্প ধর্মঘট (আমাদের ক্ষেত্রে - $ 140) এর বারটি যতটা সম্ভব সম্ভব নয়, এটি অতিক্রম করে না।
আমাদের উদাহরণে, সর্বোচ্চ আয় তাত্ত্বিকভাবে মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় 140 ডলারে $ 677 ডলারের দাম বাড়িয়ে দেয় (কমিশন এবং অন্যান্য খরচ বাদে)।
আমরা কিভাবে এই অর্থে এসেছি? বিকল্প বিক্রেতার (অর্থাৎ, ব্যবসায়ী) বিক্রি বিকল্পের জন্য $ 430 পেয়েছেন।
এদিকে, অ্যাপল শেয়ার $ 136.91 থেকে $ 140 বেড়েছে। এটি 1 অ্যাপল শেয়ারের জন্য 3.09 ডলারের পার্থক্য (অথবা 100 ভাগ 100 শেয়ারের জন্য)।
যেহেতু Leaps দীর্ঘমেয়াদী বিকল্প ডেল্টা 0.8, যেহেতু একটি দীর্ঘ বিকল্পের খরচ তাত্ত্বিকভাবে $ 247.2 (309 * 0.80) দ্বারা বৃদ্ধি হবে। মনে রাখবেন যে অনুশীলনে এটি এই মূল্যের চেয়ে কম বা কম হতে পারে।
আমরা 430 এবং 247.2 ডলার ভাঁজ করি এবং $ 677.2 পেতে।
সুতরাং, 100 অ্যাপল শেয়ারের মধ্যে 13691 ডলারও নাও, ট্রেডারটি কোনও লাভ করে।
অন্য কথায়, ট্রেডারটি প্রাথমিকভাবে একটি স্বল্পমেয়াদী ঐচ্ছিক বিকল্প (i.e.e.e $ 430) বিক্রয়ের জন্য শুরু হয়।
আদর্শভাবে, ব্যবসায়ীরা আশা করে যে স্বল্পমেয়াদী কলটি "অর্থের বাইরে" মেয়াদ শেষ হবে। তারপরে তিনি একের পর এক কলটি বিক্রি করতে পারেন (দুই বছর পর লিপস চুক্তি মেয়াদ শেষ হবে না)।
অবস্থান ব্যবস্থাপনা
একটি ডায়াগনাল ডেবিটের হিসাবের সাথে সক্রিয় অবস্থান পরিচালন প্রারম্ভিক ব্যবসায়ীদের কাছ থেকে সমস্যার সৃষ্টি করতে পারে।
16 মার্চ যদি অ্যাপল এর শেয়ারটি 140 ডলারের বেশি হবে, অবস্থানটি নিম্ন আয় আনবে, কারণ স্বল্পমেয়াদী বিকল্প বিক্রেতার জন্য অলাভজনক হবে।
উপরন্তু, অ্যাপলের দাম যদি বন্ধ হয়ে যায় এবং স্বল্পমেয়াদী কলটি গভীরভাবে "অর্থে" আসে তবে সেই ব্যবসায়ীর সময়সূচীর সামনে লেনদেন বন্ধ করার প্রয়োজনীয়তা অনুভব করতে পারে। এই ক্ষেত্রে, সমগ্র লেনদেনটি তরলীকরণের হুমকির মুখে রয়েছে, কারণ ব্যবসায়ীটি আবার শুরু হবে অথবা এতে একটি বিকল্প কৌশল নির্বাচন করবে।
একটি প্রচলিত কোল-আচ্ছাদিত সঙ্গে, ব্যবসায়ীটি বিকল্পটি দ্বারা পেমেন্ট করতে পারে না, কারণ এটি ইতিমধ্যে 100 অ্যাপল শেয়ারের মালিক। যাইহোক, "দরিদ্র মানুষের" একটি আচ্ছাদিত কল ক্ষেত্রে, ব্যবসায়ী এই দৃশ্যকল্প উপযুক্ত না, কারণ তিনি এখনও AAPL শেয়ারের মালিক না।
16 মার্চ তারিখে, অ্যাপল শেয়ারের অংশটি প্রায় 13২ বা তার কম সময়ে যদি অ্যাপল শেয়ারের অংশ নেবে তবে এই লিপস ডিলটি অর্থ হারাতে শুরু করবে। তাত্ত্বিকভাবে, শেয়ারের দামটি 0 হতে পারে, যা দীর্ঘমেয়াদী কলের খরচ হ্রাস করে।
অবশেষে, আমাদের অবশ্যই পাঠকদের মনে করিয়ে দিতে হবে যা "গভীর অর্থে" বিকল্পগুলি সাধারণত ক্রয় এবং বিক্রয় মূল্যের মধ্যে উচ্চতর ছড়িয়ে পড়ে। ফলস্বরূপ, ট্রেডার যেমন একটি বিকল্প leaps বিক্রি বা বিক্রি প্রতিটি সময়, এক লেনদেন খরচ মনে রাখা উচিত।
মূল নিবন্ধ পড়ুন: investing.com