Много инвеститори включват в дългосрочните си портфейли от предприятията за аерокосмическа и отбранителна промишленост (A & D) или съответните фондове (ETF).
Днес ние ще се съсредоточим върху глобалния гигант на този сектор, или по-скоро на производителя на самолетите на Rolls-Royce (OTC: Rycey), който е част от индекса FTSE 100.
През изминалата година акциите на RR намаляват с повече от 50%. На 14 януари те са затворени в 106.65 писалки ($ 1.53 за търговски книги в САЩ).
Историята на Rolls-Royce започва през 1906 година. Шомоите познават компанията като британски производител на автомобилни луксозни автомобили. Но по време на Втората световна война компанията започна да произвежда авиационни двигатели. Финансовите трудности от 70-те години доведоха до факта, че компанията е разделена на две автомобили, ангажирани с автомобили и двигатели.
През 1998 г. групата на автомобилите Rolls-Royce Motors е продадена на немския автомобилен производител Bayerische Motoren Werke (DE: BMWG) (OTC: Bmwyy). Втората компания, Rolls-Royce Holdings PLC продължава да произвежда авиационни двигатели. Това е за нея днес и говори.
Правителствата - Основни потребители на продукти A & D
Авиационната индустрия включва военна и търговска авиация. Пандемия от 2020 г. предизвика силен удар за сегмента на гражданската авиация. Броят часовник часовник намалява рязко, който се докосва не само от авиокомпании, но и такива гиганти като Rolls-Royce и Boeing (NYSE: BA). Техните приходи и ставки за пристигане за миналата година бяха в най-добра двусмислена.От друга страна, повечето страни няма да бъдат закупени по "защитата", като по този начин подкрепят финансовите потоци на фирми за А и D.
През 2019 г. лидерът във военните разходи е САЩ. Следвайте Китай, Индия, Русия и Саудитска Арабия.
Въпреки това, ако разгледате тези разходи като процент от брутния вътрешен продукт (БВП), списъкът се променя донякъде. Саудитска Арабия идва на преден план, тогава Израел, Русия, САЩ и Южна Корея.
Новите доклади също показват, че:
"Европейският военен продукт нараства. През последните пет години разходите за защита непрекъснато се увеличават. Континентът представлява 16% от световните военни разходи, а обобщеният годишен темп на нарастване от 2015 до 2019 г. е 3.4%. "
В този контекст ще се опитаме да определим позицията на Rolls-Royce в тази индустрия.
Пресни финансови показатели
Двигателите Rolls-Royce се използват не само в граждански и военни самолети. Например, нейното дъщерно дружество от Bergen (Норвегия) доставя среднопрекъснати двигатели за генериране на електричество в петролната, газовата и морската индустрия.
В допълнение, групата предоставя специализирани инженерни услуги, както и продукти и критични системи за сигурност за атомни електроцентрали.
Резултатите от първата половина на 2020 г., публикувани през август, отразяват негативното въздействие на пандемията върху оперативните дейности и финансовите показатели. Приходите възлизат на 5,8 милиарда килограма стерлинги (7,9 млрд. Щ.д.), което е с 26% по-ниско, отколкото през същия период на предходната година. Загубата преди данъци възлиза на 5,4 милиарда лири стерлинги (или 7,4 милиарда долара).
През декември Rolls-Royce издаде финансов отчет. Ръководството се фокусира върху спасяването на 1 милиард лири стерлинги (или 1,36 милиарда долара) за 2020 година. Въпреки това, компанията, най-вероятно, го завърши с "нетни просрочия в размер на 1,5 до 2,0 милиарда килограма стерлинги, с изключение на задълженията по лизинга от около 2,1 млрд. Паунда."
Ръководството смята, че през 2022 г. ще бъде в състояние да генерира 750 милиона лири стерлинги (или 1,02 млрд. Долара) под формата на свободен паричен поток. Въпреки това, ако авиационната индустрия ще бъде възстановена по-дълго, отколкото се предполага, прогнозата може да бъде твърде оптимистична.
Генерален директор Уорън Изток Бележки:
"Постигнахме добър напредък в рамките на програмата за преструктуриране. Консолидацията и реорганизацията в гражданската авиационна индустрия са в разгара си. Нашият пакет за рекапитализация през ноември в размер на 5 милиарда лири е добре финансиран; Той вдигна стабилността си и укрепи баланса ... Продължаваме да се движим към постигане на устойчива енергия и формирането на икономиката с нулеви въглеродни емисии. "
Въпреки колапса на 2020 г., през януари, акциите на RR започнаха много уверени. Компанията "подписа иновативен договор с държавното пространство на Великобритания като част от изследването на бъдещото използване на ядрената енергия за изучаване на пространството."
НАСА също така разглежда потенциала на ядрената енергия в контекста на космическите пътувания, тъй като може значително да намали времето за полет.
В новото десетилетие Rolls-Royce е в състояние да разшири гамата от продукти и услуги и да увеличи приходите поради тези усилия.
Обобщение
Rolls-Royce е важен компонент на индекса на FTSE 100 и световно признатия гигант А & Г. Въпреки това, в следващите тримесечия на своята стойност за акционерите ще бъде под голям въпрос.
Като се има предвид факта, че пътническият въздушен транспорт в по-голямата си част е парализиран, Rolls-Royce може да не бъде застрахован от по-нататъшна турбуленция. Ние сме готови да купуваме RR акции в случай на корекция с 5-7% от текущите нива. Също така бихме искали да видим резултатите от следващата половин година (което ще дойде през следващите седмици), за да оценят успехите на компанията за укрепване на финансовия баланс.
Инвеститорите, които искат да инвестират в тази индустрия, трябва да обърнат внимание на серията ETF. Те включват Invesco Aerospace & Defense ETF (NYSE: PPA), Ishares U.S. Aerospace & Defense ETF (NYSE: ITA), SPDR® S & P Aerospace & Defense ETF (NYSE: XAR) и снабдяване Space ETF (NYSE: UFO.
Забележка: Активите, разглеждани в настоящия член, може да не са на разположение на инвеститорите в някои региони. В този случай, консултирайте се с акредитиран брокер или финансов консултант, за да изберете подобен инструмент. Статията е изключително уводна. Преди да приемете инвестиционни решения, не забравяйте да проведете допълнителен анализ.