Масовата продажба на злато е завършена?
Също така съм измъчван от този въпрос, въпреки че доказателствата показват, че не трябва да има въпроси, особено сега, когато администрацията на Виден, която днес влезе в длъжност, се очакват значителни допълнителни бюджетни разходи.
При хора, които знаят в областта на ограничаването на инфлацията, събитията от последните две седмици трябва да са били, за да го поставят леко, да предизвикат безпокойство. Злато, една от най-безопасните активи по време на по-голямата част от кризи, както икономически, така и политически, загубиха 3,5% през най-тежките две седмици от втората половина на ноември.
Като има предвид, че поражението от два месеца е напълно разбираема реакция на страстите, произтичащи от пазара след появата на ваксина от COVID-19, последната масивна продажба изглеждаше подозрителна от самото начало и продължителността му беше под въпрос.
Вина за слабост на златните позиции през последните две седмици се проведоха главно върху добива на американските облигации, а именно 10-пилоти. Когато последното парче законодателна мозайка - Сената - най-накрая стана демократичен, което позволи на бъдещия президент Байдо да изпълни избирателната си програма в живота, без да доведе до приходите от злато, изненадващо, започна да губи 10-годишни приходи.
На пазарите, всяко действие, въпреки колко е това, то е обяснено и оправдава. Също така се случи с добива на облигации.
Търговците са очаквали по-високи темпове, дължащи се на бъдещата икономическа стимулация, която може да припокрива икономиката, пазара на труда и, в крайна сметка, растеж на заплатите. Изведнъж облигациите с рентабилност, долар и дори биткоин, но не и злато - надеждна застраховка срещу инфлацията, получиха основната полза от десенови трилиони.
Няма значение, че през седмицата, когато доходността почти се е удвоила, представителите на системата на Федералния резерват категорично отказаха възможността икономиката или ръст на заплатите да бъде доста постоянен, за да се осигури постепенно намаляване на стимулацията или да повишат лихвите, които са близо до нула. Търговците на облигации не върнаха решетките на Фед и Форекс търговците, представянето на ниския долар в резултат на препродажбата от началото на годината, с удоволствие излекуват онези, които предпочитат злато.
По време на писането на тази статия доларът частично загуби фокуса си и основния си показател относно шест основни валути, индексът на USD, попада в третия ден подред до седмичен минимум 90.31.
Фючърсите на злато на фондовата борса в Ню Йорк, съответно, постигна най-високата седмица от $ 1,850 за унция. Той падна преди ноемврийската стойност на почти $ 1.804 само в понеделник, когато златните фючърси се търгуваха в ограничен обем по време на американския празник - ден Мартин Лутър Кинг. Преди останалата част от последните две седмици златните фючърси се търгуват на 1,963 долара в края на първата седмица на януари, без да достигат само $ 130 преди рекордната цена от $ 2,090, инсталирана през август.
Sunil Kumar Dixit, технически анализатор за златна златна компания SK Dixit Charting, разположен в Калкута (Индия), казва, че през следващия път златото може да се опита да пробие стратегически важно ниво от $ 1,890:
"Докато цената се съхранява на нивото над $ 1828-1838, търговците ще се стремят да следват 200-дневната проста движеща се средна на четиричасова графика, която остава $ 1.870, а 50-дневна извънредна средна стойност на дневно диаграма. Ако тези нива се поддържат чрез покупка с достатъчно захранване, изчакайте нивото през 1890 г., което може да се превърне в повратна точка в краткосрочен план. Стохастичният индикатор за относителната сила също е положителен в дневните и четиричасовите рамки. "
И така, какво неочаквано се е променило в играта на долара срещу златото, което не се е случвало през последните шест седмици? По същество нищо. Само същото послание за стимулиране на икономиката в голям мащаб, този път от Janet Yellen, министъра на финансите от Байдън. Ще се върнем към предишната глава на системата на Федералния резерв и нейното спешно убеждение, предадено от нейните търговци, което може да бъде ключът към възстановяването на икономиката, която търси участници на пазара на облигации.
Междувременно ще изброя факторите, които ще определят дали златото ще продължи да се движи до дъската на $ 1,900 и по-високо в средния и краткосрочен план, или ще се върне към ролята на проходната инфлация.
1. Бюджетен дефицит и инфлация в САЩ
Виктор Дербунов от инвестиционната група Albright отбелязва важна точка: при текущата доходност от 1,1% на 10-годишна облигация, размерът на годишните плащания за САЩ ще бъде приблизително 370 млрд. Долара.В момента американският национален дълг е 28 трилиона долара, а общото съотношение на дълга към БНП е 146%.
Федералният бюджетен дефицит на САЩ е приблизително 4,5 трилиона долара след администрацията на Тръмп миналата година добави 3 трилиона долара като антикоидни мерки към нея.
Ако доходността на 10-годишна облигация ще бъде 2%, в комбинация с 30 трилиона долара на националния дълг, размерът на годишните плащания ще бъде около 660 милиарда долара.
Като Drgnov бележки, годишният дефицит ще увеличи само дълга, а по-високите темпове на финансите ще увеличат годишните разходи. Той добавя:
"Не мисля, че в дългосрочен план цените ще станат по-високи или дори да останат високи. Малко вероятно е поради високия национален дълг и дълг на САЩ като цяло. Икономика в този случай не е склонна да демонстрира висок растеж в "нормализирани" ставки.
Тези номера (дефицит) са забележимо надценени и трябва да разберем, че такъв гигантски мито изисква постоянна поддръжка. "
2. Парична маса (m2)
M2 е съвкупност от пари, включени в M1, плюс полу-видеоклипове. M1 включва парични средства и пари за чекови сметки, докато за полусидантите включват пари за спестовни сметки, инвестиции в ценните книжа на паричния пазар, взаимните инвестиционни фондове и други спешни депозити. Тези средства са по-малко течни от M1 и не са подходящи за плащане, но могат лесно да се превърнат в пари или пари за проверка на сметките.
Докато Съединените щати са на сравнително ранния етап на увеличаване на паричното предлагане, основата на М2 все още може да се увеличи значително чрез връщане на страната през кризата през 2008/2009 година.
С формулирането на парична система въз основа на използването на необезпечени златни пари, висока инфлация, определено, не далеч. Цената на златото в дългосрочен план е в много тясно взаимодействие с увеличаването на паричното предлагане. Въпреки намаляването на последните две седмици и краткосрочни колебания, има солидна увереност - солидна, като самата злато - че в близко бъдеще цената на жълтия метал ще се увеличи.
3. Възстановяване на икономиката, вируса и развитието на пазара на труда
Председателят на Федералния резерв на Джей Пауъл миналата седмица направи няколко объркани изявления. Първо, той отрече всякакви разговори за възстановяването след пандемия. Но веднага заяви, че "има много причини да се потърси оптимистично американската икономика" и това, което ние "ще бъдем много скоро към старата подемна икономика."Това предизвика проблеми за пазарите: колко бързо ще възстанови икономиката поради ваксини от COVID-19?
Историята с ваксините до известна степен е историята на два града: кметът на Ню Йорк Блацио казва, че в своята градска ваксина ще приключи следващата седмица, докато столицата на Флорида Талахасис, по заповед на управителя на Рона, разпространява ваксините . Междувременно, според Центъра за контрол и превенция на болести, новото британски щам на коронавирус, наречено "B.1.1.7." Може да се разпространи вече през март.
Въпреки възстановяването на показателите за третото тримесечие, американската икономика е в плачевно състояние, през последните седмици броят на хоспитализациите и смъртта, дължащи се на COVID-19, е достигнал нови висоти. Съединените щати остават страна с най-лошото епидемиологична ситуация: от 2020 г. са регистрирани 23 милиона случая на заболяване и повече от 400 000 смъртни случая.
На труда, САЩ от март до 2020 г. загубиха повече от 21 милиона работни места в най-високата строга изолация, причинена от коронавирусната пандемия. През май 2,5 милиона души се върнаха на работа и 4,8 милиона през юни, а след това процентите на възстановяване започнаха да се забавят. През септември се появиха по-малко от 700 000 работни места. През ноември бяха добавени още 245 000, а през декември 140 000 бяха загубени - първото намаление от април.
Тази слаба тенденция на пазара на труда продължи през 2021 г. до 9 януари, 965 000 американци подадоха заявление за обезщетения за безработица, което е с 23% повече от миналата седмица и е най-високият показател за почти пет месеца.
Пауъл признава, че на пазара на труда "Clear Lull" и че не само заплатите скоро ще създадат почвата за инфлация. Той добави:
"Друг фактор е глобален спад в търсенето. В повечето развити икономики, в страни по света, започнаха тази криза, лихвените проценти са отрицателни и няма възможности за техния растеж. Такава ситуация ще продължи известно време и знаете, че американската икономика е дълбоко интегрирана в икономиката на останалия свят. Това също ще има въздействие. "
4. Фактор Yellen.
Джеф Хейли, ръководител на азиатско-тихоокеанския департамент в Ооанда, отбеляза на сутринта в тази сряда, че Уолстрийт се връща в акциите за закупуване, продавайки долара и увеличавайки цената на златото, след успокояващите уверения на Джанет Йелев, това Увеличаването на дълга е нещо добро, тъй като се прави в доброто предназначение на възстановяването на икономиката след века пандемия.
Изявлението на Йелън преди изслушванията в Сената във вторник, на която тя е одобрена за длъжност на министъра на финансите, притежава магнетизъм на магнетизма на Гордън Гордън, с изключение на думата "алчност", разбира се.
Фактор Йелън или Y-фактор (където "y означава" да! ") Може силно да повлияе на програмата Байдън да възстанови икономиката през следващите четири и още повече години. 74-годишната предишна глава на Федералната резервна система има дългогодишен опит в политиката и икономиката и уважава, както двата камари на конгреса, така и на международните финансови лидери, представляващи прогресивни и бизнес интереси.
Йелън е необходим от Bidenu и по друга причина: плановете му за стимулиране могат да посрещнат съпротива в Сената просто защото мнозинството в ИТ представлява Демократическата партия.
Стимулиращите мерки все още са част от бюджета на САЩ и без абсолютното мнозинство от 67 от 100 гласа, те ще се изправят пред процедура, наречена "координация", която може да бъде получена чрез получаване на най-малко 60 гласа (сега демократите и републиканците в. \ T Сената са 50 гласа, а избраният вицепрезидент Камила Харис има допълнителен глас в случай на рисуване).
Тази необходимост от координация е загрижена за големия пакет от стимулиращи мерки, които могат да се сблъскат с трудности при получаването на одобрение от Сената, особено като се има предвид републиканския "Фискален Хоук" Мич Макконел да се върне като лидер на малцинството, за да превърне законодателните дейности в камарата в горната конгрес Леля, ада за демократите, както и в момент, когато оглавява мнозинството.
И все пак, главният демократ в Сената Чак Шумер може, благодарение на подхода на двупартия за постигане на редица стимулиращи средни пакети и изпълнява целите на Bideen - с помощта на Йелън.
Heili от Oanda отбеляза как във вторник Yellen избута пакет за стимулиране на Bidenovsky от $ 1,9 трилиона долара на пазарите - първият от няколко очаквания от новия президент:
"Искаха да чуят повече за стимулирането, а г-жа Йелев ги предостави на 1.9 трилиона причини за това."
Какво каза бившият ръководител на Фед?
"Точно сега, когато лихвените проценти са много малки, най-доброто нещо, което можем да направим, е да действаме в големи. Предполагам, че предполагам, че разходите ще бъдат платени, особено ако се грижим за хората, които са се борили за тяхното съществуване дълго време. "
Отказ от отговорност: Бараран Кристен цитира мненията на други анализатори, за да представи универсален пазарен анализ. Това не е притежателят на суровините и ценните книжа, прегледани в статията.
Прочетете оригинални статии за: Investion.com